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Administración Financiera
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UNIDAD 2: DIAGNOSTICO ECONOMICO FINANCIERO
Objetivo
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TEMAS A CONSIDERAR…
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OBJETIVOS DE LA CLASE
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PROBLEMA A ANALIZAR
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TEMAS A CONSIDERAR…
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
Situación Situación
Financiera Económica
Es importante por lo siguiente:
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
Consideraciones adicionales
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
Análisis Horizontal
El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido
en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuando
se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado.
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
Análisis Horizontal
Los cambios en los activos corrientes del cuadro parecen ser favorables, esta
afirmación se apoya en el aumento del 24.8% en las ventas netas que
muestra el cuadro siguiente.
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
Análisis Horizontal
El aumento en las ventas netas
puede no tener un efecto
favorable en el desempeño de
las operaciones.
El porcentaje de aumento en las
ventas netas de la empresa
Monterrico se acompaña por un
mayor porcentaje de aumento en
el costo de los productos
vendidos esto tiene el efecto de
reducir las utilidades brutas, los
gastos de ventas aumentaron de
manera significativa, y los gastos
administrativos aumentaron
ligeramente.
En conjunto, la utilidad
aumentaron 20.7%, mientras que
la utilidad bruta solo aumentó
19.7%
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2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
Análisis Vertical
La disminución de la tasa de
utilidad bruta de 31.7% en 2006 a
30.4% en el año 2007 es de solo
1.3 puntos porcentuales, sin
embargo los términos de
utilidades netas representa un
aumento de aproximadamente S/.
17 577 (1.46% x S/. 1,200,000).
2.1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
Ratios Financieros
También llamados Ratios financieros, son coeficientes que vinculan diferentes
parte de los EEFF y permiten analizar aspectos particulares de la empresa.
Nota: Un ratio es el cociente entre magnitudes que tienen una cierta relación y por este motivo se comparan.
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
Ratios Financieros
Liquidez:
Son aquellos ratios que permiten medir la capacidad de las empresas para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo con fondos de corto plazo (concepto de
liquidez). En el análisis de liquidez también se pretende medir la capacidad de la
empresa para conseguir dinero líquido y financiar sus operaciones normales.
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
Ratios Financieros
Endeudamiento y Solvencia:
Es la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones incluidas las
deudas de largo plazo. Si esta capacidad es positiva, entonces la empresa tiene
posibilidades de conseguir financiamiento.
Las empresas solventes normalmente son calificadas como sujetos de crédito.
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
Ratios Financieros
Rentabilidad:
Comparación de la inversión versus la utilidad obtenida.
Inversión del periodo: ver activos en el balance general.
Utilidad del periodo: ver estado de ganancias y perdidas.
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
Ratios Financieros
Gestión:
Los ratios de rentabilidad y utilidad permiten evaluar el resultado de la gestión
empresarial a través de la eficiencia de las inversiones realizadas por la empresa.
Son de interés para inversionistas para formar sus expectativas de utilidad y
rentabilidad con el fin de evaluar la adquisición de los valores emitidos por la
empresa.
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas Netas / Cuentas por cobrar comerciales
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
Ratios Financieros
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2.2 INDICADORES ECONOMICO FINANCIERO
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Ejercicio
Usted es el Asistente del área de administración y le presentan los saldos de las cuentas del
Estado de situación financiera y de la cuentas del Estado de resultados de la empresa
industrial “Los Estaños S.A” con corte al 31 de diciembre del 2017. La empresa cuenta con 30
trabajadores a finales del 2016, año en el cual no tuvo utilidades ni perdidas. A esa fecha no
tenia utilidades acumuladas.
Considerar la tasa de participación de utilidades y reserva legal del 10% y la tasa del impuesto
a la renta en 28%.
Inmueble, Maquinaria y Equipos 250.000 Inversiones financieras 70.000 Sobregiro Bancario 16.000
Existencias 130.000 Costo de ventas 2.100.000 Caja 80.000
Gastos de ventas 220.000 Obligaciones financieras Largo Plazo 100.000 Ingresos Financieros 15.000
Otros Ingresos operativos 20.000 Cuentas por pagar comerciales 20.000 Otros gastos operativos 10.000
Gastos Administrativos 350.000 Cuentas por cobrar comerciales 250.000 Gastos Financieros 35.000
Intangibles 120.000 Ventas 3.200.000 IGV por pagar 50.000
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Solución
Estado de Perdidas y ganancias
EMPRESA "LOS ESTAÑOS S.A."
Del 01 de Enero 2017 al Al 31 de Diciembre 2017
Ventas 3.200.000
Costo de ventas -2.100.000 Balance General
Utilidad Bruta 1.100.000 EMPRESA "LOS ESTAÑOS S.A."
Al 31 de Diciembre 2017
Gastos Administrativos -350.000
Gastos de ventas -220.000 ACTIVOS PASIVOS
Otros gastos operativos -10.000 Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja 80.000 Cuentas por pagar comerciales 20.000
Otros Ingresos operativos 20.000
Existencias 130.000 Sobregiro Bancario 16.000
Utilidad de operación 540.000
Cuentas por cobrar comerciales 250.000 Total Pasivo Corriente 36.000
Inversiones financieras 70.000
Gastos Financieros -35.000 Total Activo Corriente 530.000 Pasivo No Corriente
Ingresos Financieros 15.000 Obligaciones financieras Largo Plazo 100.000
Utilidad antes de Participacion y Utilidades 520.000 Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente 100.000
Inmueble, Maquinaria y Equipos 250.000
Participacion de Utilidades (10%) -52.000 Intangibles 120.000 TOTAL PASIVOS 136.000
Total Activo No Corriente 370.000
Utilidad antes de Impuestos 468.000 PATRIMONIO
Capital Social 427.040
Utilidades Acumuladas 303.264
Impuesto a la Renta(28%) -131.040
Reserva Legal 33.696
TOTAL PATRIMONIO 764.000
Utilidad Neta 336.960
TOTAL ACTIVOS 900.000 TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 900.000
Reserva Legal (10%) 33696
Utilidad de Libre disposicion 303.264
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Solución
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Solvencia
Indicadores de Rentabilidad
Margen Utilidad Bruta 0,34
Margen Utilidad Operativa 0,17
Margen Utilidad Neta 0,11
Rendimiento sobre Capital (ROE) 0,79
Rendimiento sobre Activos (ROA) 0,37
Indicadores de Gestion
Rotacion de Inventario 16,15
Rotacion de Inventario (Dias) 22,29
Rotacion de cuentas por Cobrar 4,4
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Ejercicio
La empresa industrial “ Los Trones” , cuenta con 22 colaboradores, cuyo objeto de negocio es
diseñar, fabricar y comercializar equipos de muebles, ideal para oficinas corporativas. Usted
como responsable del área de finanzas tiene el encargo de preparar los estados financieros
para el año 2017 y cuenta con la siguiente información:
Ha obtenido ingresos financieros por un monto equivalente a 120% del gasto financiero.
Tasa de reserva legal 10%.
Se ha recibido prestamos de accionistas por un monto de S/4600.
Las ventas realizadas fueron de S/. 205 000
El 31/12/17 tuvo gastos pagados por adelantado de S/17500
Los gastos de administración ascendieron a S/2400 trimestral.
Las comisiones de ventas fueron de S/ 4300 bimestral.
El saldo de caja y bancos a 31/05/17 fue de S/12500
Se tiene una deuda bancaria a largo plazo de S/35 300 con un interés de S/ 1200 semestral de
interés simple..
Se tuvo un costo de ventas que representa el 60%de las ventas.
Al cierre del 31/12/2017 tiene un capital social de S/.100 000 y activos totales por S/ 450 000.
Tasa de impuesto a la renta es 28%
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Solución
Ventas 205.000
Costo de ventas -123.000
Utilidad Bruta 82.000
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Ejercicio
Al 30 de setiembre del 2017, las cuentas del balance General de la empresa “Goldstar”,
mostraban los siguientes saldos en nuevos soles:
Efectivo y equivalentes de efectivo 525.000 Gastos pagados por adelantado 15.000 Inmuebles Maquinaria y Equipos 4.350.000
Otros pasivos financieros 150.000 Otros pasivos financieros 900.000 Activos Intangibles 720.000
Capital emitido 5.000.000 Resultados acumulados 600.000 Cuentas por pagar comerciales 200.000
Cuentas por cobar Comerciales 290.000 Inversiones permanentes 60.000 Otras cuentas por pagar 150.000
Otras cuentas por cobrar 130.000 Existencias 910.000
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Solución
Balance General
EMPRESA "GOLDSTAR S.A."
Al 31 de Diciembre 2017
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 525.000 Otros pasivos financieros 150.000
Cuentas por cobar Comerciales 290.000 Cuentas por pagar comerciales 200.000
Otras cuentas por cobrar 130.000 Otras cuentas por pagar 150.000
Existencias 910.000
Gastos pagados por adelantado 15.000 Total Pasivo Corriente 500.000
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BIBILIOGRAFIA
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