“INSTITUTO TECNOLOGICO NEUMANN BUSINESS SCHOOL”

NESSUS HOTELES PERU S.A.

PROFESOR:
Ronald Huacca Incacutipa
INTEGRANTES:
 Lilian Oviedo Córdova
 Leisy Jarro Feliciano
 Olenka Cartagena Mamani

CURSO:
Análisis de Estados Financieros.

CARRERA TECNICA:
Ciencias Contables y Financieras.

6TO CICLO
TACNA-PERÚ
2018

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 INDICE
CAPITULO 1 – CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO ........................................................................ 3
1. Información de la Empresa ................................................................................................. 3
2. Reseña Histórica ................................................................................................................ 3
3. Descripción del Negocio ..................................................................................................... 4
3.1. Líneas de Negocio ....................................................................................................... 4
4. Descripción de la Organización (Organigrama) .................................................................. 7
4.1. Directorio ..................................................................................................................... 7
4.2. Gerencia ...................................................................................................................... 8
CAPITULO II – FORMULACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS .................................................. 9
1. Estado de Situación Financiera ....................................................................................... 9
2. Estado de Resultados Integrales..................................................................................... 9
3. Estado de Cambios en el Patrimonio .............................................................................. 9
4. Estado de Flujos de Efectivo ........................................................................................... 9
5. Notas a los Estados Financieros ..................................................................................... 9
5.1. Identificación de la empresa y actividad económica .............................................. 9
5.2. Declaración sobre cumplimiento de Normas NIIF ................................................. 10
5.3. Políticas Contables.................................................................................................. 11
CAPITULO III – ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS............................................................ 1
1. Análisis Vertical y Horizontal............................................................................................... 1
1.1. Análisis de Estructura de Inversión ......................................................................... 1
1.2. Análisis de Estructura de Financiación ................................................................... 3
1.3. Análisis de Estructura de Resultados ...................................................................... 3
2. Análisis de Ratios Financieros. ........................................................................................... 5
2.1. Análisis de Ratios de Liquidez ................................................................................. 7
2.2. Análisis de Ratios de Solvencia ............................................................................... 7
2.3. Análisis de Ratios de Rentabilidad .......................................................................... 7
2.4. Análisis de Ratios de Actividad ................................................................................ 7
3. Análisis Financiero Empresarial .......................................................................................... 7
3.1. Análisis Sectorial o Transversal ............................................................................... 7
3.2. Análisis Longitudinal ................................................................................................ 7
3.3. Análisis Presupuestal ............................................................................................... 7
3.4. Análisis DUPONT ....................................................................................................... 7

2
 CAPITULO 1 – CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO

1. Información de la Empresa

Casa Andina es una cadena de hoteles peruana, que pertenece al grupo

empresarial Intercorp, conformada por capitales netamente peruanos. Además de los

hoteles, opera también los Restaurantes: Alma Bar Restaurante, La Plaza Bar & Grill

y Sama Restaurante Café.

o RAZÓN SOCIAL : NESSUS HOTELES PERU S.A.

o NOMBRE COMERCIAL: CASA ANDINA

o RUC: 20505670443

Actualmente Casa Andina cuenta con 29 hoteles en el Perú distribuidos en 18

destinos que incluye Miraflores(Lima), Arequipa, Colca, Moquegua, Puno, Cusco,

Machu Picchu, Valle Sagrado, Pucallpa, Chincha, Nasca, Tacna, Chiclayo, Piura,

Talara, Trujillo, Zorritos -Tumbes.

Las hoteles por marca son:

o Premium: 7 hoteles

o Select: 7 hoteles

o Standard:14 hoteles

2. Reseña Histórica

La cadena hotelera fundada en el año 2013 cuenta ya con 15 convirtiéndose en

la cadena hotelera más importante del país, su proyecto inició con el objetivo de

mejorar la industria turística del Perú y por ende ayudar al desarrollo del país. Con

esas intenciones se emprendió el crecimiento de la cadena, el cual cambiaría la forma

de hacer hotelería en el Perú.

3
 En 2008 se inauguró el primer hotel Casa Andina de 5 Estrellas en Lima. En

2009 fue reconocida por LATA (Latin American Travel Asociación) como la mejor

Cadena Hotelera en América Latina.

Actualmente, Casa Andina cuenta con un portafolio de 29 hoteles ubicados en

18 de los principales destinos del circuito turístico del Perú. Sus hoteles, inspirados en

las particularidades regionales de cada destino, recogen elementos locales presentes

en la decoración, la arquitectura, la gastronomía, las actividades, la música y, en

general, en toda la experiencia del viaje.

3. Descripción del Negocio

CASA ANDINA es una cadena hotelera peruana enfocada en proporcionar a

los huéspedes una experiencia de viaje. Integrando las particularidades de cada

destino donde se encuentra desde arquitectura, decoración, gastronomía, actividades

y música, ofreciendo así a los visitantes una experiencia de viaje única.

3.1. Líneas de Negocio

3.1.1. Alojamiento

Los ingresos por alojamiento corresponden a las tarifas diarias que pagan los

clientes para hospedarse en el hotel. Estas tarifas varían en función de los

diferentes servicios brindados, el tamaño de las habitaciones. Los rangos de

precios varían no sólo de acuerdo con la marca, sino también del formato de
4
 reserva, época del año en que se realiza la reserva, entre otros.

Nuestros clientes se clasifican de acuerdo con tipo de reserva que realizan:

o Turismo – Clientes que se alojan en nuestros hoteles para fines de

ocio. Son más sensibles a los precios que las corporaciones y como resultado

quieren obtener precios más bajos.

o Negocios – Clientes que se alojan en nuestros hoteles por viajes de

negocios. Tomando en cuenta que los viajes de negocios por lo general se reservan

en cuentas corporativas, en general los viajeros de negocios son menos sensibles

a los precios.

o Walk in – Clientes que no hacen reservas con anticipación y se

presenten al hotel y piden alojamiento la noche de su primera estancia. Dada la

falta de previsión, el precio que se les cobra en todas las marcas está en el extremo

superior de los rangos de precios.

o Web – Se refiere a todos aquellos clientes que hacen una reserva

directamente a través de la página web de la Compañía. Nuestra estrategia

comercial considera expandir más la venta a través de este canal.

o GDS / OTAS – Esta categoría es sinónimo de sistemas globales de

distribución o sistemas de distribución de internet. Este formato de reserva se

realiza a través de cualquier portal de Internet de terceros que permiten la reserva

de habitaciones. Ejemplos de estos sitios web incluyen Expedia (EE.UU.),

Hotels.com (EEUU), Hotelbeds (América Latina). Estos sistemas de distribución

5
 suelen cobrar una comisión por cada habitación reservada que varía en volumen,

precio, así como otros factores.

3.1.2. ALIMENTOS Y BEBIDAS

Como parte de la propuesta de valor ofrecida a nuestros clientes, Casa Andina

cuenta con una importante

oferta gastronómica a través de las 3 marcas que permiten tanto a nuestros

huéspedes como clientes externos

disfrutar de experiencias inigualables:

o Alma Restaurante:

Restaurante que invita a sus clientes a disfrutar sensorialmente del sabor del Perú.

Para el desayuno,ofrecemos el servicio de buffet y la opción de pedir algunos

adicionales. Para el almuerzo y la cena, contamos con una variedad de sabores

locales inspirados en la región andina con platos principales como pastas y arroz,

pescado de río, carne de res, cordero y alpaca, así como pescado de mar y

mariscos, pollo y pato. Al cierre del 2017 contamos con 06 restaurantes Alma

ubicados en los Casa Andina Premium Lima, Trujillo, Arequipa, Valle Sagrado,

Cusco, Puno.

o La Plaza Bar & Grill:

Es un espacio de reunión, un lugar cómodo, moderno y amigable para compartir

momentos agradables en familia o con amigos. La Plaza ofrece a los huéspedes y

clientes externos un desayuno buffet continental con algunos adicionales con un

cargo adicional desde las 6 a.m. hasta las 10 a.m. Ofrece también una carta con

diversas opciones para la hora del almuerzo y cena. Al cierre del 2016 contamos
6
 con 06 restaurantes ubicados en los Casa Andina Select Tumbes, Miraflores,

Chiclayo, Tacna y Moquegua, así como en el Casa Andina Premium Piura. Como

parte del plan de renovación de nuestros restaurantes, en el 2016, se renovó el

restaurante La Plaza Bar & Grill Miraflores.

o Sama Restaurante Café:

Invita a sus clientes a un espacio práctico, dinámico y con una propuesta de platos

ligera y rápida.

o Eventos Corporativos y Sociales

Nuestros hoteles ofrecen sus instalaciones para la realización de reuniones de

negocios, conferencias, capacitaciones, convenciones, entre otras; para las cuales

ponemos a disposición de nuestros clientes amplias salas de eventos

completamente equipadas con equipos de audio y video.

Del mismo modo, ofrecemos nuestras instalaciones para la realización de eventos

de ocio tales como matrimonios y shower.

Todos estos eventos pueden ser complementados con desayunos, coffee break,

almuerzos o cena con una propuesta gastronómica diferente ofrecidas por nuestro

servicio de catering.

4. Descripción de la Organización (Organigrama)

4.1. Directorio

El Directorio se compone en no menos de tres (3) ni más de ocho (8) miembros

elegidos en la junta general de accionistas. Los Directores desempeñan el cargo por un

periodo de tres años. Salvo las designaciones que se realicen para completar periodos.

Luego de dicho periodo, el Directorio debe renovarse totalmente, pudiendo ser reelegidos

7
indefinidamente todos o parte de sus miembros. El periodo del Directorio termina al

resolver la junta general obligatoria anual. Para ser Director no se requiere ser Accionista,

los Directores pueden ser removidos en cualquier oportunidad por la Junta General, el

directorio elegirá al Presidente y al vice-presidente. Cada Director tiene derecho a un voto,

los acuerdos de directorio se tomarán por mayoría absoluta de votos de los directores

concurrentes. En caso de empate, lo decidirá el presidente. Todas las resoluciones

emitidas por el Directorio constan en el Libro de Actas de Directorio. Mediante Junta

General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2012, se designó al Directorio para el

período 2011 - junio 2014, conforme se detalla a continuación:

4.2. Gerencia

La Gerencia de la Sociedad se compone del Gerente General y los Directores

nombrados por el Directorio y ejercen el cargo por tiempo indefinido. El Gerente General

es el ejecutor- de todas las disposiciones del Directorio y tiene la representación Jurídica,

Comercial y Administrativa de la Sociedad. Según acuerdo tomado en la Junta General de

Accionistas de fecha 17 de febrero de 2003, el actual Gerente General de la Sociedad es

el señor Juan Stoessel Florez, quien desempeña tal cargo desde el 17 de febrero de 2003,

y quien puede ejercer a sola firma las facultades establecidas en el Artículo 31º del Estatuto

Social de la Sociedad. Inscripción: El nombramiento del actual Gerente General de la

8
Sociedad se encuentra inscrito en el Asiento C00001 de la Partida Electrónica Nº11445751

del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima. Las principales

gerencias de Nessus Hoteles Perú S.A. son las siguientes:

o DIRECTOR DE ADMINISTRACION Y FINANZAS-RENZO

TEMOCHE

o DIRECTORA COMERCIAL Y MARKETING-DANIELA LEON

o DIRECTOR DE GESTION HUMANA - EDUARDO BARRIGA

o DIRECTOR ALIMENTOS Y BEBIDAS- JEAN PAUL SCHAERER

o DIRECTORA DE ALOJAMIENTO- ERICK CRAFF

CAPITULO II – FORMULACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

1. Estado de Situación Financiera

2. Estado de Resultados Integrales

3. Estado de Cambios en el Patrimonio

4. Estado de Flujos de Efectivo

5. Notas a los Estados Financieros

5.1. Identificación de la empresa y actividad económica

Nessus Hoteles Perú S.A. (en adelante “la Compañía”) es subsidiaria de Nexus
9
Hoteles S.A. (una entidad domiciliada en Panamá), quien posee el 99.99 por ciento de las

acciones del capital social de la Compañía. La Compañía es una sociedad anónima

peruana constituida en Lima el 13 de diciembre de 2002. La dirección de la Compañía es

Avenida La Paz 463, Miraflores, Lima, Perú y opera bajo la razón comercial de “Casa

Andina”. La actividad principal de la Compañía es la administración, explotación

económica y/o de operación de hoteles. Al 31 de marzo de 2018, la Compañía cuenta con

27 hotelesy 2 centros de convenciones, ubicados en las ciudades de Lima, Nazca,

Arequipa, Cusco, Puno, Chincha, Chiclayo, Trujillo, Tumbes, Piura, Talara, Tacna y

Moquegua (26 hoteles al 31 de marzo de 2017) de los cuales 23 son operados en

inmuebles arrendados a terceros.

5.2. Declaración sobre cumplimiento de Normas NIIF

Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2013 han sido aprobados

por la Junta General de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2014. Los estados

financieros separados del ejercicio 2014 ( fecha de adopción de las NIIF) y de 2013 (fecha

de transición para la adopción de NIIF) fueron aprobados para su emisión por la Gerencia

de la Compañía y serán presentados para la aprobación de la Junta General de

Accionistas en los plazos establecidos por Ley. A partir del año 2014 la Compañía ha

preparado estos estados financieros separados en cumplimiento del Reglamento de

Información Financiera de la Superintendencia del Mercado de Valores ( en adelante

SMV) y de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ( en

adelante NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante

IASB).

La preparación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere

el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza

10
su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Las áreas

que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y

estimados son significativos para los estados financieros separados.

5.3. Políticas Contables

A. Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior –

I. Activos financieros - Reconocimiento y medición inicial

Los activos financieros se clasifican según se midan posteriormente en tres

categorías: i) costo amortizado, ii) valor razonable con cambios en otro resultado

integral y iii) valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas sobre la base

de los dos criterios siguientes:

- Modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos

financieros, y

- Características contractuales de los flujos de efectivo del activo

financiero.

La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros en el momento del

reconocimiento inicial.

La clasificación dependerá del modo en que la Compañía gestiona sus

instrumentos financieros (su modelo de negocio) y la existencia o no de flujos de

efectivo contractuales de los activos financieros específicamente definidos.

- Si el objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero

con el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y, según las condiciones del
11
 contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen

exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, el activo

financiero se medirá al costo amortizado.

- Si el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de flujos

de efectivo contractuales como su venta y, según las condiciones del contrato, se

reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente

pagos del principal más intereses sobre dicho principal, los activos financieros se

valorarán a su valor razonable con cambios en otros resultados integrales

(patrimonio). Los intereses, deterioro y diferencias de cambios se registran en

resultados como en el modelo del costo amortizado. El resto de las variaciones de

valor razonable se registran en partidas de patrimonio y podrán reciclarse a

ganancias y pérdidas en su venta.

- Si el modelo de negocio fuera distinto a los modelos anteriores, los

activos se medirán a valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas.

Existen dos opciones de designación irrevocable en el reconocimiento

inicial:

- Instrumentos de patrimonio, siempre y cuando no se mantenga con

fines de negociación, pueden ser designados a valor razonable con cambios en

otros resultados integrales (patrimonio). Posteriormente en la venta del instrumento,

no se permite la reclasificación a la cuenta de resultados de los importes reconocidos

en patrimonio, llevándose a resultados únicamente los dividendos.

12
 - Un activo financiero también puede ser designado para medirse a

valor razonable con cambios en ganancias

y pérdidas si de esta manera se reduce o elimina una asimetría

contable (“Opción de valor razonable”

La clasificación de los activos financieros en su reconocimiento inicial depende

de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus

características. Todos los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor

razonable más, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor

razonable con cambios en ganancias y pérdidas, los costos incrementales relacionados a

la transacción que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del

instrumento.

Las compras o ventas de activos financieros que requiere la entrega de activos

dentro del plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado

son registradas en la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que la

Compañía se compromete a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos

en la fecha de negociación de la transacción.

Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes al

efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a entidades relacionadas

y otras cuentas por cobrar, los cuales se clasifican en la categoría de “Costo

amortizado”.

II. Medición posterior –Costo amortizado -

13
 Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo

amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación por

deterioro. El costo amortizado se calcula teniendo en cuenta cualquier descuento o prima

de adquisición y las cuotas o costos que son parte integral del interés efectivo.

La Compañía mantiene en esta categoría cuentas por cobrar comerciales,

cuentas por cobrar a entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar, las cuales

son expresadas al valor de la transacción, netas de su estimación para cuentas de

cobranza dudosa, cuando es aplicable.

La estimación para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe

evidencia que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con

los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia de la Compañía, ha

determinado, sobre la base de experiencia histórica, considerar y aplicar, para evaluar

riesgos, vencimientos y período de recuperos diferenciados, según el segmento del

cliente, a fin de determinar la estimación por recuperabilidad. Asimismo, para aquellas

cuentas significativas individualmente, la Compañía realiza evaluaciones específicas

para determinar si existe evidencia objetiva de la pérdida en el valor de las cuentas por

cobrar. La estimación para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a

resultados del ejercicio de acuerdo a la pérdida crediticia esperada de conformidad del

enfoque de estimación de la NIIF 9 en que se determine su necesidad. En opinión de la

Gerencia, este procedimiento permite estimar razonablemente la pérdida para cuentas de

cobranza dudosa, considerando las características de los clientes de la Compañía.

III. Baja en cuentas

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o

una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los

derechos contractuales de recibir flujos de efectivo del activo han expirado; o (ii) la
14
 Compañía ha transferido sus derechos contractuales a recibir flujos de efectivo generados

por el activo o han asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo

recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso; y (a) la

Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes

a la propiedad del activo; o, (b) no se hayan ni transferido ni retenido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero

se haya transferido el control sobre el mismo.

Cuando se han transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, se

evalúa si se ha retenido y en qué medida, los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad

del activo. Cuando no se han transferido ni retenido el control del mismo, la Compañía

continúa reconociendo contablemente en la medida que sigan comprometidas con el

activo. En ese caso, la Compañía también reconoce el pasivo relacionado. El activo

transferido y el pasivo relacionado se miden de manera tal que reflejen los derechos

y obligaciones que la Compañía haya retenido.

IV. Deterioro del valor de los activos financieros –

El nuevo modelo de deterioro de NIIF 9 se basa en la pérdida esperada, es decir, los

deterioros se registrarán, con carácter general, de forma anticipada a los actuales.

- El modelo de deterioro de NIIF 9 es único para todos los activos

financieros.

- El modelo de deterioro gira sobre un enfoque dual de medición, bajo el

cual habrá una provisión por deterioro basada en las pérdidas esperadas de los

próximos 12 meses o basada en las pérdidas esperadas durante toda la vida del activo.

El hecho que determina que deba pasarse de la primera medición de la provisión a la

15
 segunda es que se produzca un incremento significativo en la calidad crediticia del

activo financiero.

- Existe la opción de aplicar un método simplificado para ciertos activos

(cuentas por cobrar comerciales, de arrendamiento o activos contractuales) de modo

que el deterioro se registre siempre en referencia a las pérdidas esperadas

durante toda la vida del activo.

La evidencia de un deterioro del valor podría incluir, entre otros, indicios tales

como que los deudores o un grupo de deudores se encuentren con dificultades financieras

significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses,

la probabilidad de que se declaren en quiebra u otra forma de reorganización

financiera, o cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en

los flujos de efectivo futuros estimados, tales como cambios adversos en el estado de

los pagos en mora, o en las condiciones económicas que se correlacionan con los

incumplimientos.

V. Activos financieros contabilizados al costo amortizado -

Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compañía

primero evalúa si existe deterioro del valor, de manera individual para los activos

financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva para los

activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compañía determina

que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero

evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluirá ese

activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similares,

y los evaluará de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. Los

16
 activos que se evalúan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor

y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son

incluidos en la evaluación de deterioro de valor de manera colectiva.

El importe de cualquier pérdida por deterioro de valor identificada se mide como la

diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo

futuros estimados (excluyendo las pérdidas de crédito futuras esperadas, que aún no se

hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se

descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos financieros. Si un préstamo

devenga una tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier

pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual.

El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de

estimación por desvalorización y la pérdida se reconoce en el estado separado de

resultados. Los intereses ganados (registrados como ingresos financieros en el estado

separado de resultados) se siguen devengando sobre el importe en libros reducido,

aplicando la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a fines

de medir la pérdida por deterioro del valor. Los préstamos y la estimación correspondiente,

se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las

garantías que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compañía. Si

en los ejercicios posteriores el importe de las pérdidas por deterioro estimadas se

incrementa o reduce debido a un suceso ocurrido después de que se reconozca el

deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se incrementa o reduce

ajustando la provisión por deterioro. Cualquier importe que se hubiera dado de baja y sea

posteriormente recuperado se registra como menos gasto financiero en el estado de

resultados.
17
 VI. Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial –

De acuerdo con lo que establece la NIIF 9, los pasivos financieros se clasifican,

según corresponda, como: i) pasivos financieros a valor razonable a través de ganancias y

pérdidas y ii) otros pasivos financieros. La Compañía determina la clasificación de sus

pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable

más, en el caso de los pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con

cambios en ganancias y pérdidas, los costos incrementales relacionados a la transacción

que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento.

Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales,

otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a entidades relacionadas y otros pasivos

financieros.

- Medición posterior

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los

acuerdos contractuales del instrumento. Después del reconocimiento inicial, los pasivos

financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el método de la

tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier

descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa de interés

efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los

pasivos se dan de baja, como así también a través del proceso de amortización

utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a

18
 menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las

obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado separado de

situación financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del

devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del

financiamiento.

VII. Baja en cuentas -

Un pasivo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un pasivo financiero

o una parte de un grupo de pasivos financieros similares) es dado de baja cuando la

obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o

cancelada, o haya expirado.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del

mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones

de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o

modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un

nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen

en el estado separado de resultados.

VIII. Compensación de instrumentos financieros -

Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación

de manera que se informe el importe neto en el estado separado de situación

financiera, solamente si existe en ese momento, un derecho legalmente exigible de

compensar los importes reconocidos, y existe la intención de liquidarlos por el importe

neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.

IX. Instrumentos financieros derivados y contabilidad de cobertura -

Los instrumentos financieros derivados, se clasifican en negociables y de

cobertura. Los aspectos más relevantes de cada categoría se describen a

19
 continuación:

Negociables -

Las transacciones con instrumentos financieros derivados que no califican

como coberturas, son tratados como derivados para negociación, por lo que en su

reconocimiento inicial y posterior son medidos a su valor razonable y reconocidos

como activos cuando dicho valor es positivo y como pasivos cuando es negativo,

registrándose cualquier ganancia o pérdida por el cambio en dicho valor en el estado

de resultados. Actualmente la Compañía no mantiene transacciones con

instrumentos financieros derivados negociables.

Cobertura -

Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar

la exposición de la Compañía a transacciones de moneda extranjera. Al inicio de

la relación de cobertura, la Compañía designa y documenta formalmente la relación

de cobertura que desea aplicar, el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para

llevar a cabo la cobertura. La documentación incluye la identificación del

instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo

que se cubre, las fuentes de ineficacia, la razón de cobertura, cómo la entidad evalúa la

eficacia de cobertura así como la forma en que la Compañía cuantificará la ineficacia

resultante de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura para

compensar la exposición ante los cambios en el valor razonable de la partida

cubierta o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.

La contabilidad de cobertura, según la NIIF 9, se aplica con el objeto de

representar en los estados financieros, el efecto de las actividades de gestión de

riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para gestionar las

exposiciones que surgen por riesgos concretos que podrían afectar el

20
 resultado del periodo.

El nuevo modelo de coberturas de NIIF 9 tiene como principal objetivo alinear

la contabilidad de coberturas con las actividades de gestión del riesgo de una

entidad.

Los tres tipos de contabilidad de coberturas existentes en la NIIF 9 son:

Cobertura de flujos de efectivo, de valor razonable y de inversión neta.

La NIIF 9 permite lo siguiente:

- Podrán cubrirse componentes de riesgo de partidas no financieras que

actualmente no es posible designar para cobertura.

- Podrán designarse exposiciones globales que incluyan un derivado

como partida cubierta y se introducen determinadas circunstancias concretas

en las que pueden cubrirse posiciones netas.

- Se modifica la contabilización del valor temporal de las opciones en las

relaciones de cobertura, ya sean de flujos de efectivo o de valor razonable, cuya

variación de valor razonable podrá diferirse bajo ciertas reglas como un costo de la

cobertura.

- La evaluación de la eficacia se alinea con la gestión del riesgo a

través de principios cualitativos (principio de relación económica) en lugar de las

reglas cuantitativas actuales que se eliminan. Además, deja de ser un requisito su

evaluación retrospectiva, si bien se seguirá utilizando para cuantificar y registrar

cualquier ineficacia que pudiera surgir.

El único instrumento financiero derivado que mantiene la Compañía es un

21
 “Cross Currency Swap” (ver nota 11). Este instrumento financiero derivado fue

reconocido inicialmente a su valor razonable en la fecha en que se celebró el contrato

de derivado y posteriormente es medido a su valor razonable. Este derivado es

registrado como un activo financiero cuando el valor razonable es positivo y como un

pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La Compañía utiliza este

instrumento financiero derivado para administrar su exposición al riesgo asociado a

las fluctuaciones de la moneda extranjera. Con el objeto de gestionar el riesgo

particular mencionado, la Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las

transacciones que cumplen con los requisitos para ello. Los instrumentos

financieros derivados son reconocidos al valor razonable de mercado en la fecha

en la que son firmados y ajustados subsecuentemente, y son registrados como activo

cuando su valor es positivo, y como un pasivo cuando el valor sea negativo.

Los nuevos requisitos de eficacia que deben cumplirse para optar a la

contabilidad de coberturas en NIIF 9 son:

- Debe existir una relación económica entre el instrumento de

cobertura y la partida cubierta.

- El efecto del riesgo de crédito no debe dominar los cambios de valor

que se derivan de dicha relación económica.

- El ratio de cobertura debe reflejar la cantidad real del instrumento

de cobertura utilizada para cubrir la cantidad real de la partida cubierta

(siempre y cuando con ellos no se intente alcanzar deliberadamente un

resultado contable adecuado).

NIIF 9 únicamente exige una evaluación de la eficacia de la cobertura con

carácter prospectivo; es decir, evaluar si se prevé que la relación de cobertura va a

22
 ser eficaz en el futuro, lo cual elimina la necesidad de una evaluación

retrospectiva de la eficacia de la cobertura como estableció la NIC39 y la

incertidumbre de potenciales incumplimientos en periodos futuros. Debe

hacerse hincapié, no obstante, en que debe seguir midiendo y reconociendo la

ineficiencia que pueda surgir de la cobertura.

Cobertura de flujos de efectivo -

Las coberturas de la Compañía son de flujos de efectivo; en consecuencia, la

parte eficaz de los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura se

reconoce en el estado de resultados integrales, y la parte que no sea eficaz se

reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Los montos que se registren

en el patrimonio, se transfieren al estado de resultados cuando se reconoce u ocurre

un ingreso o gasto por el instrumento financiero de cobertura.

Si el ítem a cubrir es un activo o pasivo no financiero, los montos que

se registren en el patrimonio serán incorporados al costo del activo o pasivo

no financiero.

Cualquier ganancia o pérdida resultante de los cambios en el valor

razonable de mercado de los instrumentos financieros derivados durante el año,

que no califiquen como cobertura, son registradas directamente en el estado

separado de resultados. Si se espera que la transacción pronosticada o el

compromiso ya no ocurran, los montos antes reconocidos en el patrimonio son

transferidos al estado separado de resultados. Si los instrumentos de cobertura

23
 expiran o son vendidos, terminados o ejercidos sin ser reubicados, o si su designación

como cobertura es revocada, dichos montos previamente reconocidos

permanecerán en el patrimonio hasta que la transacción pronosticada o el

compromiso ocurran.

NIIF 9 elimina la opción de cuando se lleva a cabo la cobertura de una

operación prevista que da lugar al reconocimiento de una partida no financiera, y

este ajuste al importe en libros de la partida será obligatorio cuando la transacción

prevista en una cobertura de flujo de efectivo genere el reconocimiento de un elemento

no financiero.

Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, la Compañía

mantiene un swap de moneda extranjera con el objetivo de cubrir el riesgo de tipo

de cambio en los ingresos percibidos en moneda extranjera por la Compañía. Ver

mayor detalle en la nota .

Transacciones en moneda extranjera –

Moneda funcional y de presentación -

Los estados financieros separados de la Compañía son presentados en Soles,

que es también su moneda funcional.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en

una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda

extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de

cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios
24
 denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda

funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación

financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultantes de la

liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos

monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de

situación financiera, son reconocidas en el rubro “Diferencia en cambio, neta”, en el

estado separado de resultados.

25
 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
CAPITULO III – ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE EE.FF.

1. Análisis Vertical y Horizontal

INFORME N° 001-2018-TACNA-CONSULTING

A: Sr. Juan Stoessel Florez

Gerente General – NESSUS HOTELES PERU S.A.
De: Cartagena y Asociados
Contador General Externo

ASUNTO: ANALISIS PORCENTUAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FECHA: Tacna, Noviembre del 2018

1. Información general
La empresa NESSUS HOTELES PERU S.A. está ubicada en el distrito de Tacna,
provincia delTacna, su domicilio fiscal Billingurst N° 450. Se constituyó en el año
2003; se rige por la Ley N° 26887, Ley General de Sociedades y por las demás
normas del sector afines a su giro. El giro de la empresa es prestar servicios de
alojamiento.

2. Objetivo
Analizar e interpretar los estados financieros por el método porcentual con la
finalidad de conocer la situación estructural real de la empresa.

3. Diagnóstico e interpretación
Para procesar el análisis e interpretación, se ha considerado como referencia
los estados de situación financiera en forma comparativa de los años 2013 al
2017:
1.1. Análisis de Estructura de Inversión
ESTRUCTURA DE INVERSION

2013 2014 2015 2016 2017

DETALLE
Importe % Importe % Importe % Importe % Importe %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO S/ 7,471.00 4.44% S/ 6,179.00 3.44% S/ 19,673.00 9.07% S/ 2,358.00 1.02% S/ 14,624.00 5.34%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES S/ 8,385.00 4.98% S/ 9,178.00 5.11% S/ 9,158.00 4.22% S/ 10,951.00 4.73% S/ 10,662.00 3.90%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (RELACIONADAS) S/ 867.00 0.51% S/ 1,741.00 0.97% S/ 1,294.00 0.60% S/ 3,221.00 1.39% S/ 2,159.00 0.79%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR S/ 1,715.00 1.02% S/ 647.00 0.36% S/ 871.00 0.40% S/ 6,414.00 2.77% S/ 1,878.00 0.69%
INVENTARIOS (NETO) S/ 1,879.00 1.12% S/ 1,895.00 1.05% S/ 1,851.00 0.85% S/ 1,873.00 0.81% S/ 8,163.00 2.98%
IMPUESTOS Y GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO S/ 5,671.00 3.37% S/ 7,635.00 4.25% S/ 7,861.00 3.63% S/ 3,414.00 1.47% S/ 3,901.00 1.43%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/ 25,988.00 15.43% S/ 27,275.00 15.17% S/ 40,708.00 18.78% S/ 28,231.00 12.19% S/ 41,387.00 15.12%

ACTIVO NO CORRIENTE

OTRAS CUENTAS POR COBRAR 0.00% 0.00% S/ 3,988.00 1.84% S/ 3,399.00 1.47% S/ 5,053.00 1.85%
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS 0.00% S/ 923.00 0.51% S/ 1,132.00 0.52% S/ 314.00 0.14% S/ 3,806.00 1.39%
PROPIEDADES DE INVERSION S/ 10,767.00 6.39% S/ 10,768.00 5.99% S/ 12,806.00 5.91% S/ 12,806.00 5.53% 0.00%
INVERSION EN SUBSIDIARIAS 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% S/ 12,806.00 4.68%
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) S/ 129,397.00 76.82% S/ 138,421.00 77.01% S/ 155,936.00 71.93% S/ 178,831.00 77.22% S/ 194,778.00 71.16%
INTANGIBLES (NETO) S/ 2,283.00 1.36% S/ 2,360.00 1.31% S/ 2,232.00 1.03% S/ 8,010.00 3.46% S/ 15,878.00 5.80%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/ 142,447.00 84.57% S/ 152,472.00 84.83% S/ 176,094.00 81.22% S/ 203,360.00 87.81% S/ 232,321.00 84.88%

TOTAL ACTIVO S/ 168,435.00 100.00% S/ 179,747.00 100.00% S/ 216,802.00 100.00% S/ 231,591.00 100.00% S/ 273,708.00 100.00%
 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
Variación 2013-2014 Variación 2014-2015 Variación 2015-2016
DE EE.FF.
Variación 2016-2017
DETALLE
Importe % Importe % Importe % Importe %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO S/ -1,292.00 -17.29% S/ 13,494.00 218.38% S/ -17,315.00 -88.01% S/ 12,266.00 520.19%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES S/ 793.00 9.46% S/ -20.00 -0.22% S/ 1,793.00 19.58% S/ -289.00 -2.64%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (RELACIONADAS) S/ 874.00 100.81% S/ -447.00 -25.67% S/ 1,927.00 148.92% S/ -1,062.00 -32.97%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR S/ -1,068.00 -62.27% S/ 224.00 34.62% S/ 5,543.00 636.39% S/ -4,536.00 -70.72%
INVENTARIOS (NETO) S/ 16.00 0.85% S/ -44.00 -2.32% S/ 22.00 1.19% S/ 6,290.00 335.82%
IMPUESTOS Y GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO S/ 1,964.00 34.63% 1028.62% 0.13% 3.17% 0.00% 0.01% 0.00%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/ 1,287.00 4.95% 32.10% 0.00% 0.01% 0.00% 0.00% 0.00%

ACTIVO NO CORRIENTE

OTRAS CUENTAS POR COBRAR S/ - 0% S/ 3,988.00 0% -589.00 -14.77% S/ 1,654.00 48.66%

CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS S/ 923.00 0% S/ 209.00 22.64% -818.00 -72.26% S/ 3,492.00 1112.10%
PROPIEDADES DE INVERSION S/ 1.00 0.01% S/ 2,038.00 18.93% - 0.00% S/ -12,806.00 -100.00%
INVERSION EN SUBSIDIARIAS S/ - S/ - - 0.00% S/ 12,806.00 0.00%
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) S/ 9,024.00 6.97% S/ 17,515.00 12.65% 22,895.00 14.68% S/ 15,947.00 8.92%
INTANGIBLES (NETO) S/ 77.00 3.37% S/ -128.00 -5.42% 5,778.00 258.87% S/ 7,868.00 98.23%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/ 10,025.00 7.04% S/ 23,622.00 15.49% 27,266.00 15.48% S/ 28,961.00 14.24%

TOTAL ACTIVO S/ 11,312.00 6.72% S/ 37,055.00 20.62% 14,789.00 6.82% S/ 42,117.00 18.19%

De acuerdo con el Análisis efectuado, se puede llegar a las siguientes interpretaciones o

apreciaciones.

Horizontal

o Las cuentas por cobrar comerciales han tenido una disminución del año
2016 al año 2017 de S/. 289.00, que representa el 2,64%, como
consecuencia de cobros realizado a los clientes.
o Se observa que las existencias han aumentado para el año 2017
en S/. 6,290.00, comparado con el año 2016, que representa el 335,43%,
indicando un almacenamiento de las mismas.
o El rubro de otras cuentas por cobrar ha tenido una disminución considerable
de S/. 4,536.00 para el año 2017, que en porcentaje representa el
70,72%, por haberse otorgado mayores créditos. (el cual corresponde a
ejemplo: préstamos otorgados al personal, verificar la nota explicativa a
esa partida)
o El activo fijo ha tenido un aumento comparando ambos años en S/. 15,947.00,
que representa el 8,92%, posiblemente por haberse dado de baja o por
haber sido vendidos. (el cual corresponde a ejemplo venta de un activo
fijo, verificar la nota explicativa a esa partida)
o El total del activo se ha incrementado del año 2016 al año 2017 en S/.
42,117.00, representando el 18.19%.

Vertical:
o El activo corriente en los 2 años, ha tenido una participación fundamental en su
estructura, ya que en el año 2016 ha sido del 12,19% mientras que en el año 2017
ha sido de 15,12%.
o Los rubros más significativos que conforman el activo corriente son Efectivo y
Equivalente de Efectivo, Cuentas por Cobrar Comerciales y los Impuestos y Gastos
pagados por anticipado con el 1.02%, 4.73% y 1.47. % en el año 2016, mientras que
en el año 2017 ha sido de 5.34%, 3.90% y 1.43% respectivamente.
o En el activo no corriente, el activo fijo es el que ha tenido una mayor participación
estructural en ambos años, se observa que en el año 2016 ha sido con el 77,22% y
 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
en el año 2017 ha sido con el 71.16%, considerándose que hay respaldoDE EE.FF.
patrimonial.

Conclusiones:
o Se han otorgado menores créditos, conforme se aprecia en el rubro otras cuentas
por cobrar. (al otorgarse prestamos al personal)
o Hay almacenamiento de existencias por mayores compras realizadas.
o El cobro de las deudas a los clientes ha sido eficiente.

Recomendaciones:
o Se debe revisar la política de compras de activos fijos para verificar el uso eficiente
de los activos fijos. (al otorgarse prestamos al personal)

1.2. Análisis de Estructura de Financiación

ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN

2013 2014 2015 2016 2017

DETALLE
Importe % Importe % Importe % Importe % Importe %
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS S/ 9,801.00 5.82% S/ 18,105.00 10.07% S/ 5,930.00 2.74% S/ 15,484.00 6.69% S/ 17,862.00 6.53%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES S/ 11,343.00 6.73% S/ 10,653.00 5.93% S/ 17,221.00 7.94% S/ 14,911.00 6.44% S/ 19,836.00 7.25%
CUENTAS POR PAGAR (RELACIONADAS) S/ 111.00 0.07% S/ 24.00 0.01% S/ 479.00 0.22% S/ 734.00 0.32% 0.00%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR S/ 4,712.00 2.80% S/ 6,354.00 3.53% S/ 5,299.00 2.44% S/ 9,520.00 4.11% S/ 8,660.00 3.16%
GANANCIAS DIFERIDAS S/ 1,165.00 0.69% S/ 2,245.00 1.25% S/ 2,048.00 0.94% 0.00% 0.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE S/ 27,132.00 16.11% S/ 37,381.00 20.80% S/ 30,977.00 14.29% S/ 40,649.00 17.55% S/ 46,358.00 16.94%

PASIVO NO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS S/ 31,460.00 18.68% S/ 33,046.00 18.38% S/ 78,462.00 36.19% S/ 70,801.00 30.57% S/ 99,879.00 36.49%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 0.00% 0.00% 0.00% S/ 4,952.00 2.14% S/ 10,048.00 3.67%
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% S/ 880.00 0.32%
INSTRUMENTOS FINANCIERO DERIVADO S/ 3,330.00 1.98% S/ 4,269.00 2.38% S/ 5,900.00 2.72% S/ 3,826.00 1.65% S/ 1,951.00 0.71%
PASIVO DIFERIDO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS (NETO) S/ 13,477.00 8.00% S/ 11,007.00 6.12% S/ 9,396.00 4.33% S/ 12,524.00 5.41% S/ 12,267.00 4.48%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/ 48,267.00 28.66% S/ 48,322.00 26.88% S/ 93,758.00 43.25% S/ 92,103.00 39.77% S/ 125,025.00 45.68%

TOTAL PASIVO S/ 75,399.00 44.76% S/ 85,703.00 47.68% S/ 124,735.00 57.53% S/ 132,752.00 57.32% S/ 171,383.00 62.62%

PATRIMONIO NETO

CAPITAL EMITIDO S/ 61,450.00 36.48% S/ 61,450.00 34.19% S/ 61,450.00 28.34% S/ 61,450.00 26.53% S/ 61,450.00 22.45%
RESERVA LEGAL S/ 1,145.00 0.68% S/ 1,370.00 0.76% S/ 1,665.00 0.77% S/ 1,737.00 0.75% S/ 2,414.00 0.88%
PERDIDA NO REALIZADA POR INST. FINANCIERO NO DERIVADO S/ -2,331.00 -1.38% S/ -3,159.00 -1.76% S/ -4,367.00 -2.01% S/ -2,697.00 -1.16% S/ -1,375.00 -0.50%
RESULTADOS ACUMULADOS S/ 32,772.00 19.46% S/ 34,383.00 19.13% S/ 33,319.00 15.37% S/ 38,349.00 16.56% S/ 39,836.00 14.55%

TOTAL PATRIMONIO NETO S/ 93,036.00 55.24% S/ 94,044.00 52.32% S/ 92,067.00 42.47% S/ 98,839.00 42.68% S/ 102,325.00 37.38%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO S/ 168,435.00 100.00% S/ 179,747.00 100.00% S/ 216,802.00 100.00% S/ 231,591.00 100.00% S/ 273,708.00 100.00%

De acuerdo con el análisis realizado, se pueden llegar a las siguientes interpretaciones o

apreciaciones:

Horizontal:
o En el pasivo corriente, las Cuentas por Pagar Comerciales ha tenido un aumento del
año 2016 al año 2017, en S/. 4,925.00 representando el 33.03%, mientras que en Otras
Cuentas por Pagar se ve disminuido en S/. 860.00 representando el 9.03%.
o En el pasivo no corriente se observa que otras cuentas por pagar ha tenido un aumento
Variación 2013-2014 Variación 2014-2015 Variación 2015-2016 Variación 2016-2017
DETALLE
Importe % Importe % Importe % Importe %
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS S/ 8,304.00 84.73% S/ -12,175.00 -67.25% S/ 9,554.00 161.11% S/ 2,378.00 15.36%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES S/ -690.00 -6.08% S/ 6,568.00 61.65% S/ -2,310.00 -13.41% S/ 4,925.00 33.03%
CUENTAS POR PAGAR (RELACIONADAS) S/ -87.00 -78.38% S/ 455.00 1895.83% S/ 255.00 53.24% S/ -734.00 -100.00%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR S/ 1,642.00 34.85% S/ -1,055.00 -16.60% S/ 4,221.00 79.66% S/ -860.00 -9.03%
GANANCIAS DIFERIDAS S/ 1,080.00 92.70% S/ -197.00 -8.78% S/ -2,048.00 -100.00% S/ - 0.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE S/ 10,249.00 37.77% S/ -6,404.00 -17.13% S/ 9,672.00 31.22% S/ 5,709.00 14.04%

PASIVO NO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS S/ 1,586.00 5.04% S/ 45,416.00 137.43% S/ -7,661.00 -9.76% S/ 29,078.00 41.07%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR S/ - 0.00% S/ - 0.00% S/ 4,952.00 0.00% S/ 5,096.00 102.91%
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS S/ - 0.00% S/ - 0.00% S/ - 0.00% S/ 880.00 0.00%
INSTRUMENTOS FINANCIERO DERIVADO S/ 939.00 28.20% S/ 1,631.00 38.21% S/ -2,074.00 -35.15% S/ -1,875.00 -49.01%
PASIVO DIFERIDO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS (NETO) S/ -2,470.00 -18.33% S/ -1,611.00 -14.64% S/ 3,128.00 33.29% S/ -257.00 -2.05%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/ 55.00 0.11% S/ 45,436.00 94.03% S/ -1,655.00 -1.77% S/ 32,922.00 35.74%

TOTAL PASIVO S/ 10,304.00 13.67% S/ 39,032.00 45.54% S/ 8,017.00 6.43% S/ 38,631.00 29.10%

PATRIMONIO NETO
 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
significativo de S/. 5,096.00, que representa el 102.91% por no haberseDE pagado
EE.FF.o
amortizado obligaciones.
o En el patrimonio, el capital permanece invariable mientras que los resultados
acumuladas han aumentado en S/. 1,487.00, que representa el 3.88% comparando
ambos años, por lo tanto, se puede considerar que no ha sido una utilidad significativa.

Vertical:
o En el pasivo corriente, las cuentas por pagar comerciales han tenido mayor
participación, estructural, mientras que en el año 2016 ha sido 6.44%, en el año 2017
ha sido 7.25%.
o En el total del pasivo no corriente se observa que las obligaciones financieras han
tenido mayor participación en el año 2016 con el 30.57% y en el año 2017 aumenta a
36.49%.
o El capital social es el rubro que tiene mayor participación en la conformación del
patrimonio con 26.53% en el año 2016 y 22.45% en el año 2017.

Conclusiones:
o Se han generado mayores obligaciones por haberse obtenido mayores créditos, tanto
en el pasivo corriente como en el no corriente, a excepción de otras cuentas por pagar
a largo plazo.
o El incremento de la utilidad no es muy significativo.

Recomendaciones:
o Revisar la política para la obtención de créditos, para evitar que
continúe el incremento de las obligaciones.

1.3. Análisis de Estructura de Resultados

INFORME N° 002-2018-TACNA-CONSULTING

A: Sr. Juan Stoessel Florez

Gerente General – NESSUS HOTELES PERU S.A.
De: Cartagena y Asociados
Contador General Externo

ASUNTO: ANALISIS PORCENTUAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FECHA: Tacna, Enero del 2018

1. Información general

La empresa NESSUS HOTELES PERU S.A. está ubicada en el distrito de Tacna, provincia
delTacna, su domicilio fiscal Billingurst N° 450. Se constituyó en el año 2003; se rige por la
Ley N° 26887, Ley General de Sociedades y por las demás normas del sector afines a su
giro. El giro de la empresa es prestar servicios de alojamiento.

2. Objetivo

Analizar e interpretar los estados financieros por el método porcentual con la finalidad de

conocer la situación estructural real de la empresa.

 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
3. Diagnóstico e interpretación DE EE.FF.
Para procesar el análisis e interpretación, se ha considerado como referencia los estados de

resultados en forma comparativa de los años 2013 al 2017

2013 2014 VARIACIONES 2014 2015 VARIACIONES
IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE %
Ingresos de operación
Alojamiento 67433 67.54% 77561 68.44% 10128 15.02% 77561 68.44% 90642 68.03% 13081 16.87%
Alimentacion y bebidas 27741 27.78% 30294 26.73% 2553 9.20% 30294 26.73% 34820 26.13% 4526 14.94%
Otros servicios vinculados al alojamiento 4292 4.30% 4821 4.25% 529 12.33% 4821 4.25% 5100 3.83% 279 5.79%
Otros ingresos 378 0.38% 656 0.58% 278 73.54% 656 0.58% 2684 2.01% 2028 309.15%
99844 100% 113332 100% 13488 13.51% 113332 100% 133246 100% 19914 17.57%

Gastos de Operación
Gastos de administracion y generales -55215 60.50% -63800 60.48% -8585 15.55% -63800 60.48% -73106 61.69% -9306 14.59%
Gastos de personal -27396 30.02% -31603 29.96% -4207 15.36% -31603 29.96% -33443 28.22% -1840 5.82%
Depreciacion y amortizacion -7626 8.36% -8660 8.21% -1034 13.56% -8660 8.21% -10097 8.52% -1437 16.59%
Otros gastos -1023 1.12% -1423 1.35% -400 39.10% -1423 1.35% -1858 1.57% -435 30.57%
-91260 100% -105486 100% -14226 15.59% -105486 100% -118504 100% -13018 12.34%

Utilidad de operación 8584 -9.4% 7846 -7.4% -738 -8.60% 7846 -7.4% 14742 -12.4% 6896 87.89%

Ingresos financieros 103 0.10% 170 0.15% 67 65.05% 170 0.15% 416 0.31% 246 144.71%
Gastos financieros -3567 -3.57% -4439 -3.92% -872 24.45% -4439 -3.92% -6931 -5.20% -2492 56.14%
Diferencia en cambio, neta -1384 -1.39% -1754 -1.55% -370 26.73% -1754 -1.55% -7077 -5.31% -5323 303.48%
-4848 -4.86% -6023 -5.31% -1175 24.24% -6023 -5.31% -13592 -10.20% -7569 125.67%

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 3736 3.74% 1823 1.61% -1913 -51.20% 1823 1.61% 1150 0.86% -673 -36.92%

Gasto por impuesto a las ganancias -1060 -1.06% 1137 1.00% 2197 -207.26% 1137 1.00% -437 -0.33% -1574 -138.43%

Utilidad neta 2676 2.68% 2960 2.61% 284 10.61% 2960 2.61% 713 0.54% -2247 -75.91%

2015 2016 VARIACIONES 2016 2017 VARIACIONES

IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE %
Ingresos de operación
Alojamiento 90642 68.03% 100202 66.47% 9560 10.55% 100202 66.47% 107606 66.69% 7404 7.39%
Alimentacion y bebidas 34820 26.13% 41763 27.70% 6943 19.94% 41763 27.70% 41906 25.97% 143 0.34%
Otros servicios vinculados al alojamiento 5100 3.83% 6936 4.60% 1836 36.00% 6936 4.60% 6403 3.97% -533 -7.68%
Otros ingresos 2684 2.01% 1852 1.23% -832 -31.00% 1852 1.23% 5429 3.36% 3577 193.1%
133246 100% 150753 100% 17507 13.14% 150753 100% 161344 100% 10591 7.03%

Gastos de Operación
Gastos de administracion y generales -73106 61.69% -81222 60.69% -8116 11.10% -81222 60.69% -85439 58.39% -4217 5.19%
Gastos de personal -33443 28.22% -36930 27.60% -3487 10.43% -36930 27.60% -39649 27.10% -2719 7.36%
Depreciacion y amortizacion -10097 8.52% -14536 10.86% -4439 43.96% -14536 10.86% -19459 13.30% -4923 33.87%
Otros gastos -1858 1.57% -1137 0.85% 721 -38.81% -1137 0.85% -1775 1.21% -638 56.11%
-118504 100% -133825 100% -15321 12.93% -133825 100% -146322 100% -12497 9.34%

Utilidad de operación 14742 -12.4% 16928 -12.6% 2186 14.83% 16928 -12.6% 15022 -10.3% -1906 -11.26%

Ingresos financieros 416 0.31% 460 0.31% 44 10.58% 460 0.31% 456 0.28% -4 -0.87%
Gastos financieros -6931 -5.20% -7808 -5.18% -877 12.65% -7808 -5.18% -10739 -6.66% -2931 37.54%
Diferencia en cambio, neta -7077 -5.31% 448 0.30% 7525 -106.33% 448 0.30% 2480 1.54% 2032 453.57%
-13592 -10.20% -6900 -4.58% 6692 -49.23% -6900 -4.58% -7803 -4.84% -903 13.09%

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 1150 0.86% 10028 6.65% 8878 772.00% 10028 6.65% 7219 4.47% -2809 -28.01%

Gasto por impuesto a las ganancias -437 -0.33% -3257 -2.16% -2820 645.31% -3257 -2.16% -1810 -1.12% 1447 -44.43%

Utilidad neta 713 0.54% 6771 4.49% 6058 849.65% 6771 4.49% 5409 3.35% -1362 -20.12%

En función del análisis realizado, se pueden llegar a las siguientes

interpretaciones o apreciaciones:

Horizontal:

1. Las ventas han tenido una variación positiva de S/. 10,591.00, que representa el 7.03%

de incremento, comparando el año 2016 con el año 2017, como consecuencia también
 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
aumentó el costo de ventas en 4.76%. DE EE.FF.
2. En los gastos de operación, se nota un incremento en todos los rubros para el año 2017,

debido a que se han incurrido en mayores gastos como consecuencia del incremento en las

ventas, esto se demuestra porqué en total fue de S/. 6,300.00, que representa el 16.20%.

3. En los gastos financieros se observa además que el incremento de S/. 1,700.00

representa el 45.95% por efectos de haber mayores intereses por créditos obtenidos.

Vertical:

1. El costo de ventas en el año 2016 fue de 65.24%, habiendo una ligera disminución en

comparación con el año 2017 que fue de 64.59%, aun cuando las ventas se han

incrementado.

2. Los gastos de operación aumentaron en S/. 38,900.00 del año 2016 a S/. 45,200.00 al

año 2017 lo que representan el 8.50% y 9.33%, respectivamente.

3. Porcentualmente, los gastos financieros aumentaron en 45.95%, mas no en valores

monetarios, porque en el año 2016 representó 0.81% y en el año 2017 representó 1.12%.

4. La utilidad del ejercicio tuvo un ligero incremento, esto se demuestra por qué en el año

2016 representó 4.96% y en el año 2017 representó el 5.16%.

Conclusiones:

1. El aumento de las ventas no ha sido favorable

2. Los gastos de operación han aumentado significativamente.

3. Aumento en los gastos financieros.

Recomendaciones:

1. Debe mantenerse la tendencia de incrementar las ventas.

2. Revisar los gastos operativos con la finalidad de que disminuyan en los siguientes

ejercicios.

Análisis de Ratios Financieros.

 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
1.4. Análisis de Ratios de Liquidez DE EE.FF.
1.5. Análisis de Ratios de Solvencia

1.6. Análisis de Ratios de Rentabilidad

1.7. Análisis de Ratios de Actividad

2. Análisis Financiero Empresarial

2.1. Análisis Sectorial o Transversal

2.2. Análisis Longitudinal

2.3. Análisis Presupuestal

2.4. Análisis DUPONT

 CONTA
ANALISIS E INTERPRETACION
DE EE.FF.