12/31/2017 12/31/2016 Importe

Activo

Activo corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo 11.8 25 -13.2

Cuentas por cobrar comerciales,

2.1 4.4 -2.3
neto

Cuentas por cobrar a entidades

140.6 132.5 8.1
relacionadas

Otras cuentas por cobrar, neto 20.6 23.3 -2.7

Inversiones en acciones 80.1

Activos disponibles para la venta 14.6

Gastos contratados por anticipado 1.1 1.2 -0.1

Total activo corriente 270.9 186.4 84.5

Cuentas por cobrar comerciales,

1 1.4 -0.4
neto

Cuentas por cobrar a entidades

221.2 455.3 -234.1
relacionadas a largo plazo

Otras cuentas por cobrar a largo

0 0.9 -0.9
plazo, neto

Inversiones en subsidiarias,
1,580.60 1,695.70 -115.1
asociadas y negocio conjunto
Propiedades de inversión, neto 367.7 292 75.7

Inmuebles, maquinaria y equipo 0.9 0 0.9

Otros activos, neto 0.5 0.4 0.1

Total activo 2,442.80 2,632.10 -189.3

12/31/2017 12/31/2016 Importe

Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 40 60.9 -20.9

Cuentas por pagar comerciales 2.4 1.4 1

Otras cuentas por pagar 25.3 25.4 -0.1

Cuentas por pagar a entidades
3 2.9 0.1
relacionadas
Total pasivo corriente 70.7 90.6 -19.9
Otros pasivos financieros a largo
369.1 714.2 -345.1
plazo
Pasivos por impuestos a las
43.8 29.9 13.9
ganancias diferidos, neto
Total pasivo no corriente 412.9 744.1 -331.2
Total Pasivo 483.6 834.7 -351.1
Patrimonio
Capital emitido 975.7 1,014.30 -38.6
Acciones en tesorería 0 -50.2 50.2
Capital adicional 73.5 50.3 23.2
Reserva legal 162.4 139.4 23

Otras reservas de patrimonio 264.7 272.5 -7.8

Resultados acumulados 482.9 371.1 111.8

Total Patrimonio 1,959.20 1,797.40 161.8
Total 2,442.80 2,632.10 -189.3
%

-52.8
-13.2

-52.3

6.1

-11.6

-8.3

45.3

-51.4

-100

-6.8
 25.9

25

-7.2

-34.3

71.4

-0.4

3.4

-22

-48.3

46.5

-44.5
-42.1

-3.8
-100
46.1
16.5

-2.9

30.1
9
-7.2
Ingresos

Participación en resultados de
las subsidiarias, asociadas y
negocios en conjunto

Ingresos financieros
Servicios de alquiler
Servicio de apoyo gerencial
Ingresos diversos

Costos y gastos de operación

Gastos financieros
Gastos administrativos
Costo de servicios de alquiler
Egresos diversos
Diferencia en cambio, neta

Utilidad antes del impuesto a

las ganancias
Beneficio por impuesto a las
ganancias
Utilidad neta
 2017 2016 Variación
Importe Importe %

286.8 249.9 14.8

27.5 43.1 -36.2
29.2 27.6 5.8
9.8 8.4 16.7
10.2 5.2 96.2
363.5 334.2 8.8

-43.9 -62.2 -29.4

-38.3 -32 19.7
-5.1 -5.4 -5.6
-7.7 -0.9 755.6
5.8 -0.6
-89.2 -101.1 -11.8

274.3 233.1 17.7

-7.3 -2.7 170.4

267 230.4 15.9

 12/31/2017 12/31/2016 Importe
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 80.7 128.9 -48.2
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,031.20 1,080.10 -48.9
Otras cuentas por cobrar, neto 196.1 188.7 7.4
Existencias, neto 1,393.30 1,233.00 160.3
Inversión en acciones 80.1 21.9 58.2
Activos disponibles para la venta 14.6
Gastos pagados por anticipado 22.5
Total activo corriente 2,818.50 2,652.60 165.9
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, neto 79.8 45 34.8
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 0.5 1.7 -1.2
Inversiones en asociadas y negocios en conjunto 13.1 78.2 -65.1
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 1,464.50 1,524.90 -60.4
Intangibles, neto 105.8 81 24.8
Crédito mercantil 175.8 187.9 -12.1
Activo por impuesto a las ganancias diferido 190.1 197.9 -7.8
Total activo no corriente 2,029.60 2,116.60 -87
Total activo 4,848.10 4,769.20 78.9

12/31/2017 12/31/2016 Importe

Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 816.8 735.5 81.3
Cuentas por pagar comerciales 601.9 507.3 94.6
Otras cuentas por pagar 396.7 422 -25.3
Pasivos por impuestos a las ganancias 17.5 11.4 6.1
Total pasivo corriente 1,832.90 1,676.20 156.7
Otros pasivos financieros 737.8 956 -218.2
Otras cuentas por pgar 0.4 0.4 0
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos 196.9 218.2 -21.3
Interes minoritario 0 3.9
Total Pasivo 2,768.00 2,854.70 -82.8
Patrimonio
Capital emitido 975.7 1,014.30 -38.6
Acciones en tesorería 0 -50.2 50.2
Capital adicional 73.5 73.5 0
Prima de emisión -23.2
Reserva legal 162.4 139.4 23
Otras reservas del patrimonio 385.6 389.7 -4.1
Resultados acumulados 482.9 371 111.9
Total Patrimonio 2,080.10 1,914.50 165.6
Total 4,848.10 4,769.20 82.8
%

-37.4 -48.2
-4.5
3.9
13
265.8

6.3
77.3
-70.6
-83.2
-4
30.6
-6.4
-3.9
-4.1
1.7

11.1
18.6
-6
53.5
9.3
-22.8
0
-9.8

-3

-3.8

0
16.5
-1.1
30.2
8.6
1.7
Estado de Situación Financiera
Dic. 12
(En Miles de Soles)
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente
Cuentas por Cobrar Comerciales,
Netas
Existencias
Cuentas por Cobrar Diversas
Inversiones en Acciones
Inversiones en Inmuebles
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Cuentas por cobrar Comerciales,
Netas
Cuentas por Cobrar Diversas
Inversiones en asociadas
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Activos Intangibles
Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Corriente
Sobregiros y Préstamos Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales
Anticipos de clientes
Otras Cuentas por Pagar
Parte Corriente de la Deuda a
Largo Plazo
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Pasivo por impuesto a las
ganancias diferido
Otros Pasivos de LP
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Capital Adicional
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas del Patrimonio
Reserva Legal
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio

TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

Estado de Resultados (En Miles

de Soles)
Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD (PERDIDA)
BRUTA
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Otros Ingresos (Gastos)
Operacionales
UTILIDAD (PERDIDA)
OPERATIVA
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencia en Cambio
Participación en los resultados en
asociadas
UTILIDAD (PERDIDA)
ANTES DE IR
Impuesto a la Renta (IR)

UTILIDAD (PERDIDA) NETA

Indicadores Financieros
Solvencia
Pasivo / Patrimonio
Deuda Financiera / Pasivo
Deuda Financiera / Patrimonio
Pasivo / Activo
Pasivo Corriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
Deuda Financiera / EBITDA
Liquidez
Liquidez Corriente
Prueba Ácida
Liquidez Absoluta
Capital de Trabajo (S/ miles)
Gestión
Gastos Operativos / Ingresos
Gastos Financieros / Ingresos
Días Promedio de Cuentas por
Cobrar
Días Promedio de Cuentas por
Pagar
Días Promedio de Cuentas de
Inventarios
Ciclo de Conversión de Efectivo
Rentabilidad
Margen Bruto
Margen Operativo
Margen Neto
ROAA*
ROAE*
Generación
FCO (S/ miles)
FCO (S/ miles)*
EBITDA (S/ miles)
EBITDA (S/ miles)*
Margen EBITDA*
Cobertura
EBITDA / Gastos Financieros
(veces)*
EBITDA / Servicio de deuda
(veces)*
FCO / Gastos Financieros
(veces)*

FCO / Servicio de Deuda (veces)*

 Dic.14 Dic.15 Dic.16

89,949 233,322 128,982

889,351 956,964 1,080,058
1,561,763 1,379,362 1,232,981
132,480 140,887 188,651
0 0 0
0 0 0
17,160 22,259 21,928
2,690,703 2,732,794 2,652,600

31,311 47,876 45,017

4,656 4,607 1,798
78,045 93,512 78,156
1,328,247 1,593,089 1,524,896
78,954 86,083 81,020
307,289 358,656 385,783
1,828,502 2,183,823 2,116,670
4,519,205 4,916,617 4,769,270

277,578 221,370 527,403

459,886 459,976 507,286
158,402 102,284 59,112
319,565 392,286 374,262

226,372 304,246 208,112

1,441,803 1,480,162 1,676,175

1,341,022 1,410,147 955,988

139,823 207,321 218,296

781 719 4,229

1,481,626 1,618,187 1,178,513
2,923,429 3,098,349 2,854,688

1,014,326 1,014,326 1,014,326

73,536 65,418 50,345
0 -27,048 -50,208
266,715 423,486 389,695
110,099 123,207 139,384
39,119 57,113 140,605
 91,981 161,766 230,435

1,595,776 1,818,268 1,914,582

4,519,205 4,916,617 4,769,270

Dic.14 Dic.15 Dic.16

4,849,333 5,212,223 4,846,557

-3,731,913 -3,920,084 -3,665,694

1,117,420 1,292,139 1,180,863

-221,685 -243,752 -258,707
-576,700 -576,095 -537,925

18,530 18,198 41,002

337,565 490,490 425,233

19,848 21,315 26,092

-97,466 -106,368 -124,742
-99,487 -151,812 484

6,563 5,889 7,284

167,023 259,514 334,351

-75,042 -97,748 -103,916

91,981 161,766 230,435

Dic.14 Dic.15 Dic.16

1.83 1.7 1.49

0.65 0.64 0.59
1.2 1.1 0.88
64.69% 63.02% 59.86%
49.32% 47.77% 58.72%
50.68% 52.23% 41.28%
3.67 2.98 2.9

1.87 1.85 1.58

0.77 0.9 0.83
0.06 0.16 0.08
1,248,900 1,252,632 976,425

16.46% 15.73% 16.44%

2.01% 2.04% 2.57%
58 59 71

37 38 44

151 127 121

171 148 148

23.04% 24.79% 24.36%

6.96% 9.41% 8.77%
1.90% 3.10% 4.75%
2.06% 3.43% 4.76%
5.82% 9.48% 12.35%

379,707 464,261 491,696

379,707 464,261 491,696
522,312 667,574 583,118
522,312 667,574 583,118
10.77% 12.81% 12.03%

5.36 6.28 4.67

1.61 1.63 1.75

3.9 4.36 3.94

1.17 1.13 1.48

 Mar.17 Dic.17 Mar.18

182,505 80,710 81,323

1,071,158 1,031,198 1,167,358
1,216,698 1,393,334 1,472,006
171,200 196,120 201,418
0 80,057 80,821 1.83197955
0 14,599 0
32,766 22,433 35,931
2,674,327 2,818,451 3,038,857

41,073 79,795 32,387

1,134 459 328
82,430 13,140 13,346
1,481,222 1,464,543 1,467,650
88,059 105,834 112,555
378,112 365,912 357,884
2,072,030 2,029,683 1,984,150
4,746,357 4,848,134 5,023,007

582,115 592,628 754,558

492,910 601,934 658,524
50,392 70,861 63,635
481,703 343,282 461,855

177,193 224,211 163,779

1,784,313 1,832,916 2,102,351

898,232 737,763 717,376

209,457 196,885 195,282

5,744 424 112

1,113,433 935,072 912,770
2,897,746 2,767,988 3,015,121

1,014,326 975,683 975,683

54,212 73,536 73,536
-45,809 0 0
377,482 385,630 376,444
162,427 162,427 189,128
223,563 215,857 327,962
 62,410 267,013 65,133

1,848,611 2,080,146 2,007,886

4,746,357 4,848,134 5,023,007

Mar.17 Dic.17 Mar.18

1,098,131 4,839,700 1,226,489

-833,931 -3,672,762 -937,713

264,200 1,166,938 288,776

-57,219 -265,687 -66,887
-125,264 -542,299 -132,487

1,420 62,440 5,021

83,137 421,392 94,423

4,980 18,122 4,952

-20,401 -85,107 -14,114
21,937 25,079 6,923

3,503 7,708 4,449

93,156 387,194 96,633

-30,746 -120,181 -31,500

62,410 267,013 65,133

Mar.17 Dic.17 Mar.18

1.57 1.33 1.5

0.57 0.56 0.54
0.9 0.75 0.81
61.05% 57.09% 60.03%
61.58% 66.22% 69.73%
38.42% 33.78% 30.27%
3.21 2.75 2.83

1.5 1.54 1.45

0.8 0.71 0.69
 0.1 0.04 0.04
890,014 985,535 936,506

16.62% 16.69% 16.26%

1.86% 1.76% 1.15%
77 70 75

46 48 49

131 137 141

163 159 166

24.06% 24.11% 23.54%

7.57% 8.71% 7.70%
5.68% 5.52% 5.31%
4.44% 5.55% 5.52%
11.85% 13.37% 13.99%

146,793 415,153 -45,904

382,334 415,153 222,456
120,273 565,707 131,620
516,456 565,707 577,054
11.31% 11.69% 11.62%

4.51 6.65 7.32

1.77 1.83 2.38

3.34 4.88 2.82

1.31 1.34 0.92