EQUIVALENCIA ENTRE TASA DE INTERÉS

Hay dos tipos de tasas de interés ¨compuesto¨. Tasa de interés efectivo y tasa de interés
nominal.

La tasa de interés efectivo es la que le da todo el sentido al valor del dinero en el tiempo.
La tasa de interés nominal es solamente la forma como se denomina un interés en el
sistema financiero.

El interés nominal esta conformado por

1. La base de tiempo
2. El periodo de pago o periodo de capitalización
3. El momento que solamente puede ser vencido o anticipado.

Si se denomina una tasa solo indicando el porcentaje al que corresponde, se entenderá

que dicho interés es efectivo anual.

15 % A T V
Base de  Periodo   
Tiempo  de Pago  Momento 

Se lee como 15% anual trimestre vencido o 15% mensual capitalizado al final de cada
trimestre. De acá se entiende que la base de tiempo es anual; el periodo de capitalización
o periodo de pago es trimestre.

1. PROCEDIMIENTO PARA HALLAR EQUIVALENCIA ENTRE TASAS

Se puede decir que teniendo una tasa de partida se deberá obtener una tasa final.

Las preguntas que nos tenemos que hacer son las siguientes:

1. ¿El periodo de capitalización o periodo de pago entre las dos tasas es el mismo?
Si el periodo de capitalización no es el mismo, lo que debo de realizar primero es
obtener un interés efectivo, para poder cambiar el periodo de capitalización.
Recordemos que en un interés efectivo la base de tiempo y el periodo de paga
deben de ser idénticos y el momento es vencido.

Tasas de Interés – Matemáticas Financieras 
David Alejandro Yepes Raigosa 
Universidad EAFIT – Medellín, 2010  Página 1 
 
 2. ¿La base de tiempo es la misma?
La base de tiempo se modifica multiplicando o dividiendo por el cociente entre
numero de periodos equivalentes que hay en la base de tiempo y el periodo de
pagos.

3. ¿El momento (anticipado o vencido) es el mismo en las dos tasas?

Cuando la tasa final es anticipada, el último paso que se realiza es la conversión o
equivalencia de vencido a anticipado. Y cuando la tasa inicial es anticipada, lo
primero que se debe realizar es convertir la tasa anticipada a vencida.

Equivalencia entre Tasa Anticipada y Tasa Vencida.

Para aplicar cualquiera de las dos ecuaciones anteriores a una tasa de interés, dicha tasa
de interés debe de tener la base de tiempo igual al periodo de capitalización.

Ósea que las siguientes tasas no se pueden usar con las dos ecuaciones anteriores.

- 15% ata
- 17% smv
- 0,7% tba
- 1,34% stv

En cambio con las siguientes tasas de interés si se puede utilizar.

- 17% mmv
- 14% aaa
- 12% ttv
- 10% bba

Ejemplo: Hallar la equivalencia de 30% ata en una tasa nominal semestral capitalizada
cada dos meses (sbv).

Solución: ¿Cuáles son los periodos de pago o de capitalización de la tasa original y de la

equivalencia que se pide hallar? Vemos que el periodo de pago es trimestre en la tasa
ata, y el periodo de pago es bimestre en la tasa sbv. Así que esto nos dice que hay que
cambiar el periodo de pago o capitalización, y eso solo es posible si se lleva la tasa de
interés nominal a su equivalencia como tasa efectiva.

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David Alejandro Yepes Raigosa 
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Pero 30% ata, es una tasa con momento anticipado, y se hace necesario primero
convertirla en una tasa vencida, y para esto hay que igualar la base de tiempo con el
periodo de pago

Ósea que 30%ata ≅ 7,5% tta ≅ 8,1081% ttv

8,1081% ttv (efectivo trimestral). Necesitamos cambiar el periodo de capitalización de

trimestre a bimestre

1 1

8,1081% ttv ≅ 5,33487% bbv

Pero como nos piden es la tasa sbv, entonces multiplicamos por 3 para cambiar la base
de tiempo (1 semestre es igual a 3 bimestres)

5,33487% bbv ≅ 16% sbv

Respuesta/ 30% ata = 16% sbv

2. TASAS INDEXADAS

Las tasas indexadas son la combinación de una tasa de referencia más un margen o
spread. Sin embargo, es preciso aclarar cómo se realiza dicha operación en la práctica.

   

• Para poder sumar la tasa de referencia y el margen las dos tasas deben de estar
en la forma del margen (inclusive si el margen se da como tasa de interés efectiva)
• Para poder capitalizar la tasa indexada hay que hallar su equivalencia como tasa
efectiva.

Ejemplo: Si se tiene que la DTF es igual a 3.52% ea y el margen es 2% determine cuál

es la equivalencia de la tasa indexada como interés efectivo mensual.

Solución: El enunciado dice que el margen es 2%, así que por normatividad se entiende
que es 2% ea. En esta situación las tasas están en la misma forma, así que

= 3,52% e.a +2% e.a = 5,52%e.a

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Ejemplo: Determine la tasa indexada como interés efectivo mensual que es obtenida
como la tasa DTF más un margen de 14% ata

Solución: Inicialmente se tiene que llevar el valor de la DTF a su equivalencia ata, que es
la forma en la que se encuentra el margen.

DTF = 3,52% ea = 0,86862% (ttv) et = 0,861137%tta = 3,4445% ata

Por lo tanto,

= 3,44454% ata +14% ata = 17,4445% ata

Pero como se pide la equivalencia de la tasa indexada como interés efectivo mensual,
tenemos:

= 17,4445% ata = 4.361137% tta =4,56% ttv =4,56% et =1,4975% em

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