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A los accionistas de
MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A.
Hemos auditado los estados financieros de Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. (en
adelante la Compañía), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de
2017, el estado del resultado integral, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos
de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como el resumen de políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.
RSM Panez, Chacaliaza & Asociados
Av. De La Floresta 497, 2do. Piso
Urb. Chacarilla del Estanque
San Borja, Lima-Perú
T: 51(1) 3726262
www.rsm.pe
Opinión
En nuestra opinión los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2017, su
desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad
con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Otros asuntos
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 fueron auditados por
otros auditores independientes cuyo dictamen de fecha 13 de febrero de 2017 no contiene
salvedades.
ESTADOS FINANCIEROS
31 de diciembre de 2017
Contenido
Estados financieros:
S/ = Sol
US$ = Dólar estadounidense
MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A.
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras 8 15,571 6,844
Cuentas por pagar comerciales 9 4,952 6,893
Otras cuentas por pagar 10 4,335 4,776
Total pasivos corrientes 24,858 18,513
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 8 1,507 4,954
Pasivos por impuesto a las ganancias diferido, neto 21.2 31,731 31,914
Total pasivos no corrientes 33,238 36,868
TOTAL PASIVOS 58,096 55,381
PATRIMONIO
Capital emitido 11 25,630 25,630
Acciones de inversión 12 4,628 9,602
Capital adicional 13 249 -
Reserva legal 14 1,553 1,399
Superávit de revaluación 15 34,625 34,625
Resultados acumulados 16 49,294 50,647
TOTAL PATRIMONIO 115,979 121,903
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 174,075 177,284
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de ventas 19 (19,521) (18,917)
Gastos de administración 19 (7,972) (8,763)
Otros ingresos (gastos) operativos 114 119
Total gastos de operación (27,379) (27,561)
GANANCIA DE OPERACIÓN 1,562 3,523
1.1 Identificación
Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó
en el Perú, en la ciudad de Lima, el 17 de agosto de 1934 con el nombre de Fábrica de
Aluminio Record S.A., el cual fue modificado en el año 1945 por su actual razón social.
La Compañía es una sociedad anónima listada en la Bolsa de Valores de Lima.
La Compañía presenta en el estado del resultado integral los gastos clasificados por
función. La Compañía cree que este método proporciona información más útil a los
usuarios de los estados financieros ya que refleja la forma que las operaciones son
ejecutadas desde una perspectiva empresarial. El formato del estado de situación
financiera está basado en una distinción corriente / no corriente.
Bases de medición
Los estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, excepto por los
rubros terrenos, edificaciones y otras construcciones y maquinarias y equipos que se
presentan a su valor razonable. Los estados financieros adjuntos se presentan en Soles
(moneda funcional y de presentación), y todos los importes se han redondeado a miles
(S/000), excepto cuando se indique lo contrario.
El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la
fecha de la medición. Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la
Compañía utiliza la información observable del mercado en la medida de lo posible. Si el
valor razonable de un activo o pasivo no es directamente observable, el valor es
estimado por la Compañía (trabajando de cerca con tasadores externos calificados)
utilizando técnicas de valuación que maximicen el uso de datos de entrada observables y
minimicen el uso de datos de entrada no observables. Los datos de entrada usados son
consistentes con las características del activo o pasivo que los participantes del mercado
tomaron en consideración.
Nivel 2
Las mediciones al valor razonable son aquellas que se derivan de los datos de
entrada distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables
para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente
(es decir, derivado de los precios).
Nivel 3
Las mediciones al valor razonable son aquellas que se derivan de las valuaciones
técnicas que incluyen datos de entrada para el activo o pasivo que no están basados
en información de mercado observable (datos de entrada no observables).
Las transferencias entre los distintos niveles de jerarquía del valor razonable son
reconocidas por la Compañía al final del periodo de reporte en el que se produjo el
cambio.
Asimismo, la Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos
que deben ser medidos de acuerdo con las políticas contables de la Compañía.
La Gerencia anticipa que las nuevas normas y modificaciones serán adoptadas en los
estados financieros de la Compañía cuando estén vigentes. La Compañía ha evaluado,
hasta donde fue posible, el efecto potencial de todas estas nuevas normas o
modificaciones que serán efectivas en periodos futuros.
A) Moneda extranjera
Transacciones
Para la preparación y presentación de los estados financieros:
La Compañía reconoce un activo o pasivo financiero cuando, y sólo si, forma parte
del acuerdo contractual del instrumento financiero. En el momento inicial de su
reconocimiento, los activos y pasivos financieros son medidos a su valor razonable. El
valor razonable de un activo o pasivo financiero está normalmente representado por
el precio de la transacción, que con excepción de los instrumentos financieros
clasificados al valor razonable con cambios en resultados (FVTPL), incluye los costos
de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión del
instrumento financiero. Los costos incurridos en la adquisición de un activo o pasivo
financiero clasificado al FVTPL son contabilizados como gastos inmediatamente.
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) han expirado los derechos para
recibir flujos de efectivo provenientes del activo, (ii) la Compañía retiene los derechos
para recibir los flujos de efectivo provenientes del activo, pero ha asumido una
obligación para pagarlos sin un retraso significativo bajo un acuerdo de transferencia
o (iii) la Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo
provenientes del activo y (a) ha transferido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo o (b) la Compañía no ha transferido ni retenido sustancialmente
todos los riesgos y recompensas del activo, pero ha transferido el control del activo.
E) Inventarios
Los inventarios se miden al costo de adquisición o de producción o a su valor neto
realizable, el menor. El valor neto realizable es el precio estimado de venta de un
activo en el curso normal de la operación, menos los costos estimados para terminar
su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta. El costo de los inventarios
se determina siguiendo el método del costo promedio ponderado.
El costo de los inventarios por recibir se determina bajo el método del costo
específico.
El costo de los productos terminados comprende los costos de materia prima, mano
de obra directa, otros costos directos (sobre la base de una capacidad de operación
normal), incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y
condiciones actuales.
Los importes residuales, la vida útil y los métodos de depreciación de los ítems de
propiedades, planta y equipo se revisan y ajustan prospectivamente en cada fecha de
cierre del ejercicio. Las ganancias o pérdidas originadas por ventas o retiros de
activos se presentan en el estado del resultado integral.
G) Arrendamientos
Cuando la Compañía es arrendataria de un arrendamiento operativo.-
Las propiedades de terceros bajo arrendamiento operativo donde la Compañía es un
arrendatario no forman parte del estado de situación financiera de la Compañía.
Los pagos mínimos de arrendamiento son reconocidos como gastos sobre una base
lineal durante el plazo del arrendamiento a menos que otra base sistemática sea más
representativa del patrón de tiempo de los beneficios del usuario.
J) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente
(legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera
una salida de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar la
obligación y se puede estimar el monto de la obligación.
K) Beneficios a empleados
Gratificación
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones a los trabajadores en
la medida que se van devengando, sobre la base de las disposiciones legales
vigentes en el Perú. Las gratificaciones otorgadas en el año equivalen a dos
remuneraciones mensuales que se pagan en los meses julio y diciembre.
Costo de ventas.-
El costo de ventas de los productos se registra en los resultados del año cuando se
entregan los bienes al comprador, en forma simultánea al reconocimiento de los
ingresos.
Gastos.-
Los gastos se reconocen en el estado del resultado integral cuando surge una
disminución de beneficios económicos futuros, relacionados con un decremento en
los activos o un incremento en los pasivos, pudiendo medirse con fiabilidad.
El gasto o ingreso por impuesto a las ganancias del periodo corresponde, tanto al
impuesto corriente como diferido, es reconocido en el estado del resultado integral, e
incluido en la determinación de la ganancia o pérdida del año, excepto si tal impuesto
se relaciona con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente
en el patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias corriente y diferido es
también reconocido en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio,
respectivamente.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto
establecida en la legislación fiscal vigente sobre la renta imponible del ejercicio. El
impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del periodo.
El impuesto a las ganancias diferido es registrado en su totalidad aplicando el método
de pasivo sobre las diferencias temporarias que surgen entre las normas tributarias
que afectan los activos y pasivos y el importe en libros en los estados financieros. Sin
embargo, el impuesto a las ganancias diferido no se registra si surge del
reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no afecte la
utilidad o pérdida contable o tributaria. El impuesto a las ganancias diferido se
determina aplicando la tasa impositiva vigente, a la fecha de los estados financieros y
se espera que sean aplicables cuando los activos por impuesto a las ganancias
diferido se realicen y/o los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se liquiden.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen en la medida que sea
probable que se generen utilidades gravables futuras en la Compañía contra las
cuales se puedan aplicar las diferencias temporarias.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan cuando
hay un derecho legal para compensar los activos y pasivos tributarios corrientes y
cuando los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se refieren al
impuesto a las ganancias controladas por las autoridades tributarias donde hay la
intención de compensar los saldos sobre una base neta.
N) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, pero se revelan
en notas a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de
recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, pero se revelan
en notas a los estados financieros cuando es probable la entrada de beneficios
económicos.
Los elementos tratados previamente como pasivos o activos contingentes se
reconocen en los estados financieros del periodo en que se produce el cambio en la
probabilidad; es decir, cuando se considere probable en el caso de los pasivos, o
prácticamente seguro en el caso de los activos, que se producirá una salida o entrada
de recursos, respectivamente.
2017 2016
S/000 S/000
Fondos fijos y caja 5 2
Remesas en tránsito - 11
Efectivo depositado en entidades bancarias 694 1,043
Total al 31 de diciembre 699 1,056
No hay una diferencia significativa entre el valor razonable del efectivo y equivalentes al efectivo
y su correspondiente importe en libros.
2017 2016
S/000 S/000
Facturas por cobrar 15,106 12,940
Letras por cobrar 4,352 4,176
Subtotal 19,458 17,116
Menos, Estimación para cuentas de cobranza dudosa (154) -
Total al 31 de diciembre 19,304 17,116
Las cuentas por cobrar comerciales no devengan intereses ni tienen garantías específicas.
No hay una diferencia significativa entre el valor razonable de las cuentas por cobrar comerciales
y su correspondiente importe en libros.
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2017 2016
S/000 S/000
Vigentes 12,788 14,278
Vencidas:
Hasta 90 días 5,034 1,940
De 91 hasta 180 días 763 473
De 181 hasta 360 días 427 291
Más de 360 días 446 134
Total al 31 de diciembre 19,458 17,116
2017 2016
S/000 S/000
Al 1 de enero - 192
Adiciones del año (nota 20) 154 -
Castigos - (192)
Total al 31 de diciembre 154 -
2017 2016
S/000 S/000
Crédito tributario del impuesto a las ganancias corriente 677 1,615
Anticipos otorgados 421 210
Reclamos a terceros 235 70
Préstamos al personal 219 108
Otras cuentas por cobrar diversas - 46
Total al 31 de diciembre 1,552 2,049
2017 2016
S/000 S/000
Mercaderías 5,374 4,841
Productos terminados 5,178 5,814
Subproductos 16 7
Productos en proceso 513 1,360
Materias primas 10,276 10,191
Envases y embalajes 385 393
Suministros diversos 1,290 1,573
Inventarios por recibir 551 997
Total al 31 de diciembre 23,583 25,176
Las materias primas están conformadas principalmente por bobinas de acero, bobinas de
fierro y discos de aluminio, las mismas que son destinadas al proceso de producción de los
lavaderos y utensilios.
2017 2016
S/000 S/000
Costo de ventas (nota 18) 2,589 2,165
Gastos de ventas (nota 19) 160 177
Gastos de administración (nota 19) 314 282
Al 31 de diciembre 3,063 2,624
2017 2016
S/000 S/000
Facturas por pagar 4,939 6,893
Letras por pagar 13 -
Total al 31 de diciembre 4,952 6,893
Las cuentas por pagar comerciales tienen vencimiento corriente, no devengan intereses, se
originan mayormente por la compra de materia prima y no cuentan con garantías específicas.
No hay una diferencia significativa entre el valor razonable de las cuentas por pagar comerciales
y su correspondiente importe en libros.
2017 2016
S/000 S/000
Impuesto general a las ventas 695 305
Otros impuestos 407 625
Beneficios a empleados:
Vacaciones por pagar 940 1,539
Remuneraciones y participaciones por pagar 283 429
Compensación por Tiempo de Servicios 247 217
Provisiones rebates 577 199
Dividendos por pagar 563 534
Intereses por pagar 194 62
Anticipos recibidos 52 55
Dieta a directores 29 35
Otras cuentas por pagar diversas 348 776
Total al 31 de diciembre 4,335 4,776
Los otros impuestos distintos del impuesto a las ganancias están referidos a las retenciones
del impuesto a la renta de empleados y profesionales independientes, personas no
domiciliadas, ONP y a las Administradoras de Fondos de Pensiones – AFP, así como
contribuciones de la Compañía a ESSALUD. Son de vencimiento corriente.
Las provisiones rebates corresponden a los descuentos otorgados a los clientes que han
cumplido con metas de compras establecidas por la Gerencia de la Compañía y serán
entregadas durante el primer trimestre del 2018.
Los conceptos que comprenden este rubro tienen vencimiento corriente, no generan intereses
y no se han otorgado garantías específicas por los mismos.
11. CAPITAL EMITIDO
Al cierre del año 2017, la cotización bursátil de la acción común fue de S/0.95 y su frecuencia
de negociación ha sido de 10 por ciento con relación al total de negociaciones en la Bolsa de
Valores de Lima durante el año (S/ 0.91 y 0% durante el 2016, respectivamente).
Las acciones de inversión están representadas por 9,601,839 acciones con un valor nominal
de S/1 por cada acción. Las acciones de inversión no otorgan derecho a voto ni a participar
en la Junta de Accionistas, pero si otorgan el derecho a participar en la distribución de
dividendos.
El movimiento del año en número de acciones comunes en circulación, netas de las acciones
propias en poder de la Compañía, es el siguiente:
Número de Acciones de
acciones inversión
S/000
Saldo inicial 9,601,839 9,602
Acciones en tesorería (4,974,354) (4,974)
Saldo final 4,627,485 4,628
Según la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio deducido el impuesto a las ganancias se transfiera a la
reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal
puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación
de reponerla.
2017 2016
S/000 S/000
Mercadería 23,980 30,610
Productos terminados 67,583 65,349
Otros ingresos 560 542
Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas (16,400) (16,279)
Total 75,723 80,222
2017 2016
S/000 S/000
Saldos iniciales de mercadería (nota 6) 4,841 6,158
Compras de mercadería 12,601 14,230
Saldos finales de mercadería (nota 6) (5,374) (4,841)
Costo de venta de mercadería 12,068 15,547
2017 2016
S/000 S/000
Intereses por préstamos y pagarés bancarios (nota 8) 732 846
Intereses por letras 14 18
Total 746 864
21. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO
2017 2016
S/000 S/000
Impuesto a las ganancias
Corriente (742) (1,071)
Diferido 183 98
Total impuesto a las ganancias (559) (973)
21.2 El activo y pasivo diferido por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2017 es:
Incremento
Saldos al 31 (disminución) Saldos al 31
de al estado del de
diciembre resultado diciembre
de 2016 integral de 2017
S/000 S/000 S/000
Activo diferido:
Vacaciones devengadas no pagadas 391 (123) 268
Total activo diferido 391 (123) 268
Pasivo diferido:
Costo atribuido de propiedades, planta y
equipo (17,817) - (17,817)
Revaluación de propiedades, planta y equipo (14,488) 306 (14,182)
Total pasivo diferido (33,164) 306 (32,858)
Total, neto (31,914) 183 (31,731)
2017 2016
S/000 S/000
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 806 2,515
Adiciones 3,064 2,705
Deducciones (1,355) (1,394)
Renta neta imponible 2,515 3,826
Impuesto a las ganancias corriente 742 1,071
Tasa efectiva 92.5% 42.26%
22. SITUACIÓN TRIBUTARIA
Adicionalmente, se gravará con la tasa del 5% a cargo de la empresa por toda suma o
entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera categoría que represente una
disposición indirecta de renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo
sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados hasta el 31 de diciembre de 2017.
(b) Mediante Resolución N°1 se admitió a trámite la demanda interpuesta por el trabajador
Victor Zevallos. Se procedió con la presentación del escrito de contestación de demanda
en la que se solicita su nulidad y procedencia.
(c) La Compañía ha sido fiscalizada por la Administración Tributaria quien determinó reparos
a la determinación del impuesto a la renta de los ejercicios 2011 y 2012 por un monto de
S/2,073,333 y S/2,492,182, respectivamente. Estos procesos fueron apelados ante el
Tribunal Fiscal.
24. GANANCIA BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN
La utilidad básica al 31 de diciembre de 2017 y 2016 por cada acción ha sido determinada de
la siguiente manera:
Promedio
Días de Cantidad de ponderado de
Cantidad de vigencia acciones acciones en
acciones durante el base para el circulación
emitidas periodo cálculo (en miles)
Año 2017
Acciones comunes 25,630,429 365 25,630,429 25,630
Año 2016
Acciones comunes 25,630,429 365 25,630,429 25,630
Acciones de inversión 9,601,839 365 9,601,839 9,602
Total 35,232,268 35,232,268 35,232
Ganancia del año 1,542
Ganancia básica y diluida por acción 0.044
La ganancia básica por acción es calculada dividiendo la utilidad neta del año distribuible
entre la cantidad de acciones equivalentes en circulación a la fecha del estado de situación
financiera.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia de la Compañía estima que
no existen diferencias importantes entre el importe en libros y el valor razonable de los
instrumentos financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016.
Los activos y pasivos financieros del estado de situación financiera, clasificados por niveles
son:
2017
Pasivos
Activos financieros financieros
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 2 Total
S/000 S/000 S/000 S/000
Activos:
Efectivo y equivalentes al efectivo 699 - - 699
Cuentas por cobrar comerciales - 19,304 - 19,304
Otras cuentas por cobrar - 235 - 235
Total activos 699 19,539 - 20,238
Pasivos:
Obligaciones financieras - - 17,078 17,078
Cuentas por pagar comerciales - - 4,952 4,952
Otras cuentas por pagar - - 3,182 3,182
Total pasivos - - 25,212 25,212
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales (406) (775)
Total pasivos (406) (775)
Posición activa, neta 250 216
2017 2016
S/000 S/000
Ganancia por diferencia de cambio 311 880
Pérdida por diferencia de cambio (487) (1,222)
Total (176) (342)
Al 31 de diciembre de 2016
Menos de 1 año 6,844 6,893 4,776
Mayores a 1 año 4,954 - -
Total 11,798 6,893 4,776
La Gerencia de la Compañía controla los riesgos de liquidez asociados con los importes
incluidos en cada una de las categorías detalladas anteriormente, mediante la evaluación
periódica de la viabilidad financiera de los clientes y una adecuada gestión de los
vencimientos de los activos y pasivos de tal forma que logre el calce entre los flujos de
ingresos y pagos futuros; así como también solventar su capital de trabajo con los flujos
de efectivo provenientes de sus actividades de operación.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio
se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al
total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el
efectivo y equivalentes al efectivo.
2017 2016
S/000 S/000
Total endeudamiento 26,366 23,467
Efectivo y equivalentes al efectivo (699) (1,056)
Deuda neta 25,667 22,411
Total patrimonio 115,979 121,903
Índice deuda/capital 0.22 0.18
Las cartas fianzas garantizan los recursos de reclamo contra las resoluciones de multa
emitidas por la Administración Tributaria, las cuales se detalla en la nota 23 c).
Renta Variable