Vous êtes sur la page 1sur 3

MICROFINANCE IN INDIA

Constitution
Microfinance generally termed as Micro credit can be registered under section 
8 of companies act. 2013. if you wish to register as MFI then you need to 
register As Private limited or Limited company as MFI (Micro finance 
institution )

In practical 99% micro finance pronounced as Micro credit and most of them 
registered as NPO (Non profit Organization) however actual Finance 
registration should be termed as License from RBI under Section 45–1A of the 
RBI Act. With the minimum paid up capital with fixed deposit is Rs. 5 crore in
other than North east (Only Rs. 2 cr.) . 

What is a Micro Finance Company? 
Micro Finance Company is a type of Non­Banking Financial Company 
(NBFC) which is in a business of micro (small) credit to a special type of 
borrowers. It is also known as Micro Finance Institution (MFI). A company is 
said to be in the business of Micro Finance if it holds at least 85% of the 
Micros in the nature of qualifying Micros.

Qualifying Micros are described as follows:
• Borrower’s income in the rural area should not exceed Rs.1 lakh and 
Rs.1.60 lakh in case of Semi­urban areas.
• Loan amount should not exceed Rs.50,000 in the first cycle and Rs.100,000 
in subsequent cycles.
• Total indebtedness of the borrower does not exceed Rs.100,000/­.
• Loan to be extended without collateral.
• Loan to be extended without collateral.

What is good for startup? 
If you wish to start finance business then your should prefer to register your 
self with low cost company only and in that case you will not be allowed to 
have CIBIL access since the loan size is less than 2 lac. You can register for 
Micro credit or Nidhi Company. There are also some big micro finance 
registered under this act and assets size is more than 2000 cr. Bharatiya Micro 
Credit.
Procedure for micro finance company registration as MFI. What Is An 
NBFC­MFI?
Micro Finance Institution (MFI) is a non­deposit taking NBFC (other Than a 
company licensed under section 8 of the Companies Act. 2013. NBFC 
performs banking at small level as a bank does. MFI Exist at very small level 
than NBFC.
MFI stands for Micro Finance Institutions are providing similar lending 
services as NBFC to the poor and weak sections of the society who do not have
access to regular banking facilities. MFI Provides small loan amount Rs. 
10,000 to 20,000 to start a business.
India is world No.2 fastest growing economy with a large population. 
Government banks and private sector banks cannot open their branch in every
village. Though, Indian banks have increased their presence but still have 
limited reach in remote areas. Micro fiancé institutions (MFI) mainly working 
in villages / remote area to empower farmers and small business in villages.
NBFC is to be registered as NBFC­MFI with the minimum paid­up capital 
should be not less than Rs. 5 crores. If an NBFC­MFI registered in North­east 
region of the India the minimum paid capital requirement is only Rs. 2 Crore. 
NBFC­MFI has to maintain 85% as Qualifying assets all the time.

Who Can Borrow Loan From MFI (Microfinance Institutions)
A borrower with a total annual income does not exceed Rs. 60,000 in or Rs. 
1,20,000 in urban and semi­urban and Amount of loan can not be more than 
Rs. 50,000/­

What Should Be Tenure Of Loan And Repayment Method
A minimum lending period should not be less than 24 months and Brower can 
make repayment without any penalty if loan amount more than Rs.15000. MFI 
has to give a loan to eligible borrowers without any collateral or margin 
money. MFI has to offer at least 70% of total loan amount to borrowers for 
Income generation. Borrowers will have the choice to repay the loan amount 
on weekly or fortnight or monthly installments.

Can NBFC­MFIs Lend Funds For Personal Use Of Borrowers
MFI may give loan for the personal purpose of the borrowers as well, but the 
aggregate amount of loans can not exceed 30% of the total loan.
Is There Any Restriction On Interest Rate Of MFI
Yes. NBFC­MFI can not charge a higher rate of interest. Maximum cost of 
fund+ 10%

Is There Any Restriction On Loan Processing Charges Of MFI
Loan processing fees can not be more than 1% of the gross loan amount. Loan 
insurance charges may be levied separately.

Can an NBFC­MFI charge a differential rate of interest to its customers?
Maximum Variation in interest rate cannot exceed 4%.

Is It Essential For NBFC­MFI To Become A Member Of CIBIL?
Yes. Every NBFC & MFI need apply for CIBIL membership