Estudio de caso 149
5.51 El costo capitalizado de $10 000 cada cinco años para
siempre a partir de ahora con una tasa de interés de
10% anual es el más cercano a:
a) $ −13 520
b) $ −16 380
c) $ −26 380
d) $ −32 590
ESTUDIO DE CASO
COMPARACIÓN DE LAS PRESTACIONES DEL SEGURO SOCIAL
Antecedentes
Cuando Sheryl se graduó de Northwestern University en 2000 y
comenzó a trabajar para BAE Systems, no prestó mucha aten-
ción a la deducción mensual del seguro social. Era un “mal nece-
sario” que sería útil en los años de la jubilación. Sin embargo, ese
futuro estaba tan lejos que esperaba que ese sistema de jubilación
quebrara y desapareciera para la época en que ella pudiera obte-
ner algún beneficio de sus contribuciones.
Este año, Sheryl y Brad, otro ingeniero de BAE, se casaron.
Hace poco recibieron noticias de la Administración del Seguro
Social sobre sus montos potenciales de jubilación en caso de que
decidieran jubilarse y comenzar a gozar de los beneficios en sus
edades actuales. Como ambos esperan jubilarse en pocos años,
decidieron poner más atención a los beneficios pronosticados y
analizar los números.
Información
Descubrieron que sus beneficios proyectados eran sustancialmen-
te los mismos, lo que tiene sentido porque sus salarios son muy
parecidos. Aunque los números son un poco distintos en sus docu-
mentos, los mensajes son similares y se resumen como sigue:
Si deja de trabajar y comienza a recibir los beneficios…
A la edad de 62, su pago sería de $1 400 mensuales
Con la jubilación completa (a los
67 años), su pago sería de $2 000 mensuales
A la edad de 70 años, su pago
sería de $2 480 mensuales
Estas cantidades representan una disminución de 30% por
retiro anticipado (a los 62 años) y un aumento de 24% por retiro
retrasado (a los 70 años).
Esta pareja también se enteró de que es posible que la esposa
reciba los beneficios del marido en el momento en que uno de
ellos tenga jubilación completa. En otras palabras, si Sheryl
comienza a los 67 años con sus beneficios de $ 2000, Brad puede
recibir un beneficio igual de 50% del de ella. Entonces, cuando
Brad llegue a los 70 años puede descontinuar los beneficios de su
esposa y comenzar los propios. Entre tanto, sus beneficios
habrían aumentado 24%. Por supuesto, esta estrategia se invierte
si Brad toma sus beneficios y Sheryl recibe los beneficios conyu-
gales hasta la edad de 70 años.
5.52 Con una tasa de interés de 10% anual, el costo capitali-
zado de $10 000 en el año 0, $5 000 en los años 1 a 5 y
$1 000 anuales de entonces en adelante es el más cerca-
no a:
a) $ −29 652
b) $ −35 163
c) $ −38 954
d) $ −43 221
Todas estas opciones los llevaron a definir los siguientes pla-
nes alternos:
A: Cada uno toma sus beneficios a la edad de 62, con una
reducción de 30%, por $1 400 mensuales.
B: Cada uno toma sus beneficios de la jubilación completa
a la edad de 67 años y recibe $2 000 mensuales.
C: Cada uno retrasa sus beneficios hasta la edad de 70 años,
con un incremento de 24%, por $2 480 mensuales.
D: Una persona toma los beneficios completos de $2 000
por mes a la edad de 67 años y la otra recibe los benefi-
cios conyugales ($1 000 por mes a la edad de 67 años) y
los invierte para retrasar los beneficios de $ 2 480 a la
edad de 67 años.
Por supuesto, se dan cuenta de que las cantidades cambiarán
con el tiempo de acuerdo con sus salarios respectivos y el núme-
ro de años durante los que ellos y sus empleadores hicieron apor-
taciones al Seguro Social.
Ejercicios del estudio de caso
Brad y Sheryl tienen la misma edad. Brad determinó que la
mayor parte de sus inversiones generan 6% anual. Con esta tasa
de interés, es posible el análisis de las cuatro opciones. Sheryl y
Brad planean responder las preguntas siguientes, pero no dispo-
nen de tiempo esta semana, ¿puede ayudarlos el lector? (Haga el
análisis para una persona a la vez, no para la pareja, y deténgase
a la edad de 85 años.)
1. ¿Cuánto es el total (sin considerar el valor del dinero en el
tiempo) que pagará cada plan, del A al D, hasta la edad de
85 años?
2. ¿Cuál es el valor futuro con 6% anual de cada plan a la edad
de 85 años?
3. Trace los valores futuros de todos los planes en una gráfica
de una hoja de cálculo.
4. En lo económico, ¿cuál es la mejor combinación de planes
para Brad y Sheryl, si se supone que ambos vivirán hasta
los 85 años de edad?
5. Plantee al menos una pregunta adicional que considere
pudieran tener Sheryl y Brad, y respóndala.