Evaluacion de Proyectoas Unidad 1fase 3 G.47e

ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA IN
Proyecto para el montaje de una empresa de CUPCAKES, para venta a nivel Bogotá, como pr
UNIDADES A PRODUCIR 9,500

PRECIO DE VENTA 3,500
INFLACIÓN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 70%
VENTAS A CREDITO 30%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD
Cocina 1
Luces 3
Pintura 2
Mano de obra (días) 5
Total
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓ
DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD
Batidora Industrial 1
horno a Gas industrila 1
horno microhondas 1
Balanza Gramera 2
Refrigerador 1
Computador 2
Impresora 2
Total
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD
Moldes 10
Bandejas 4
recipientes 4
cuchillos 3
Espatulas 5
Total
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRA
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD
Escritorio Tipo gerencia 1
Escritorio auxiliar 1
Archivador 1
Extintor 3
Vitrinas 3
Mesa trabajo en Acero 1
Sillas 3
Estanteria 3
mesas con silla punt de venta 3
sillas escritorios 2
Total
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIÓN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
CARGO REMUNERACIÓN MENSUAL

JEFE DE REPOSTERIA 1,200,000
AUXILIAR REPOSTERIA 850,000
MESERO 800,000
Total Pago Salarios
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y AP

%
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA
A. MATERIALES DIRECTOS
HARINA DE TRIGO kilos
POLVO HORNEAR kilos
SAL kilos
MANTEQUILLA kilos
AZUCAR kilos
HUEVOS Cubeta unidades
VAINILLA Litros
LECHE Litros
CAPOCETES PAQUETE
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO

SERVICIO MEDIDA
Energía Eléctrica Kw_ hora
Aseo Cargo fijo
Acueducto Mts3
Teléfono Promedio
Mantenimiento Equipo trimestal
Arrendamiento Mensual
TOTAL
No. 10
ACTIVO VIDA UTIL
Batidora Industrial 10
horno a Gas industrila 10
Balanza Gramera 10
Refrigerador 10
Computador 5
Impresora 5
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
No. 11 GA
ACTIVO VIDA UTIL
Escritorio Tipo gerencia 10

Escritorio auxiliar 10
Archivador 10
Extintor 10
Vitrinas 10
Mesa trabajo en Acero 10
Sillas 10
Estanteria 10
mesas con silla punt de venta 10
sillas escritorios 10
Total activos de administración
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
CARGO REMUNERACIÓN MENSUAL

ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,800,000
AUXILIAR ADMINISTRATIVO 810,000
CONTADOR(HONORARIOS) 500,000
total Personal Administrativo
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA
Útiles y papelería año
Servicios públicos año
Cafetería año
TOTAL
No 14. AMOR
PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN
Gastos preoperativos 5
AMORTIZAR
PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN
Amortización en cifras físicas 5

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA
Publicidad MES
Transporte MES
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO COSTO FIJO
Costo de Producción
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta $ -
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciación $ 1,542,501
Servicios
Mantenimiento $ -
Subtotal $ 1,542,501
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 4,785,513
Otros gastos $ 1,200,000
Pre operativos $ 736,800
Depreciación $ 380,500
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 8,400,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
TOTAL $ 17,045,314
COSTOS TOTALES
PRECIO DE VENTA $ 3,500

unidades a producir 9,500
Costo fijo 17,045,314
Costo variable total 11,334,438
Costo variable unitario $ 1,193.10
Qo (pto equilibrio) $ 7,389
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equili
UNIDADES COSTO FIJO
0 $ 17,045,314
2000 $ 17,045,314
4000 $ 17,045,314
6000 $ 17,045,314
$ 7,389 $ 17,045,314
8000 $ 17,045,314
9500 $ 17,045,314
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= #DIV/0!
Linea A #DIV/0!
Linea B #DIV/0!
Linea C #DIV/0!
TOTAL
No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pes

PRODUCTOS A
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774=
X=CF/CM%=160.000.600/0.47
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pes

ITEMS A
Ingresos
Costos variables
Contribución Marginal en Pesos
Contribución Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio

PRODUCTOS A
Mezcla Conformada
Ingresos
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de invers
CONCEPTOS 0
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 15,550,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 3,805,000
SUBTOTAL $ 19,355,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 1,184,000
Gastos preoperativos $ 2,500,000
SUBTOTAL $ 3,684,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 23,039,000
No 24 Costos Operacionales
AÑO
CONCEPTO
1
Gastos de producción $ 12,876,939

Gastos Administrativos $ 7,102,813
Gastos de venta $ 8,400,000
Total Costos
Operacionales $ 28,379,751
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 28,379,751
(-) depreciación ($ 1,923,001)
(-) amort diferidos ($ 736,800)
(=) Costo operacional anual $ 25,719,950
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 71,444
Capital de trabajo $ 2,143,329
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 2,143,329
i 0.0645
n 1
P $ 2,013,461
Diferencia $ 129,868
N0 25 Capital de trabajo términos con

Sin incremento en producción
DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO $ 2,143,329
TOTAL INVERSION $ 2,143,329
No 26 Inversión de capital de trabajo (término

Con incremento en producción
DETALLE
0
Incremento Valor en la producción
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 138,245
incremento año 3 $ 147,162
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin increme

DETALLE
0
Incremento de producción anual $ 51,947

Incremento capital trabajo1 $ 193,543
No 28 Inversión de capital de trabajo con increme

DETALLE
0
Incremento En Capital de trabajo
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO

(Terminos constantes) con incremento de pr
CONCEPTO 0
Activos
Corrientes de caja y bancos 47,600
Cuentas por cobrar inventarios 831,250
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 878,850
Pasivos 0.0
Corrientes cuentas por pagar 0
Capital de Trabajo 878,850
Incremento de capital de trabajo 878,850
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 1,184,000
inversión en maquinaria y equipo 15,550,000
inversión mueble y enseres equipos 3,805,000
inversion intangibles 2,500,000
total inversión 23,039,000
Capital de trabajo $ 2,143,329

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos
CONCEPTO 0
Inversión fija -23,039,000
Capital de trabajo -2,143,329
TOTAL DE INVERSIONES -25,182,329
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL
CONCEPTO 0
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE
AÑOS 1
Total ingresos Operacionales 33,250,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRO
CONCEPTO 0
1. Costos Directos
Materiales Directos 3,691,000
Mano de Obra Directa 4,385,438
Depreciación 1,542,501
Subtotal Costos Directos 9,618,939
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 0
Mano de obra indirecta 0
Servicios y otros $ 3,258,000
Subtotal Gastos generales de producción 3,258,000
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 12,876,939
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
CONCEPTO 1
Sueldos y prestaciones 4,785,513
Pagos de servicios varios 1,200,000
Otros egresos _
Depreciación 380,500
Amortización diferidos 736,800
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 7,102,813
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VE
CONCEPTO 1
Publicidad 6,000,000
Transporte 2,400,000
TOTAL GASTOS VENTA 8,400,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (
CONCEPTO 1
Costos de produccion 12,876,939
Gastos administrativos 7,102,813
Gastos de venta 8,400,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 28,379,751
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FIN
CONCEPTO 0
Inversión Fija -23,039,000
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -25,182,329
No. 37 PROGRAMA D
CONCEPTO FUENTES
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr
Mobiliario y decoración Pr
Muebles y equipos de oficina Pr
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr
Obras físicas instalación Pr
Capital de trabajo Cr y Pr
TOTAL INVERSIONES
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Consta
PERIODO PAGO ANUAL A
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 25,182,329
Financiamiento -$ 15,109,398
DATOS
I= 23.87%
P= -15,109,398
N= 5
A= 5,488,694
CUOTA
1
2
3
4
5
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 3,388,082
3.709.208/(1+0,0645)^2 2,786,332
3.055.455/(1+0,0645)^3 2,156,164
2.245.650/(1+0,0645)^4 1,488,684
1.242.650/(1+0,0645)^5 773,797
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 1,768,042
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 2,057,374
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 2,394,052
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 2,785,827
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 3,241,713
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortiza

Datos deflactados de intereses y amortización
Años 1
Intereses 3,388,082
Capital 1,768,042
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 1
Total ingresos 33,250,000
Total costos operacionales 28,379,751
Utilidad operacional 4,870,249

Menos impuestos 1,607,182
Utilidad Neta 3,263,067

Más depreciación 1,923,001
Más Amortización de Diferidos 736,800
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO 5,922,868
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO S
CONCEPTO 0
Flujo neto de inversión -25,182,329
Flujo neto de opéración
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento -25,182,329
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FIN
CONCEPTO 0
Inversión fija -23,039,000
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -25,182,329
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIA
CONCEPTO 1
Total ingresos Operacionales 33,250,000
Menos costos operacionales 28,379,751

Menos Gastos Financieros 3,388,082
Utilidad Gravable 1,482,167

Menos impuestos 489,115
Utilidad Neta 993,052

Más depreciación 1,923,001
Flujo Neto de Operación 3,652,853
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO C
CONCEPTO 0
Flujo neto de operación
Flujo financiero neto del proyecto del proyecto con

financiamiento -25,182,329
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL
CONCEPTO 0
Inversion fija -23,039,000
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 15,109,398
Amortización Crédito
Flujo Neto de inversión -10,072,932
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONIS
CONCEPTO 1
Total ingresos 33,250,000
Menos costos operacionales 28,379,751

Menos gastos financieros 3,388,082
Utilidad Gravable 1,482,167

Menos impuestos 489,115
Utilidad Neta 993,052

Más Depreciación 1,923,001
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 3,652,853
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL IN
CONCEPTO 0
Flujo financiero neto del proyecto -10,072,932
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVE
IMPLEMENTACION
INVERSIONES 0
Activos fijos tangibles -19,355,000
Gastos preoperativos -2,500,000
Intereses implementación -1,184,000
Inversión Total -25,182,329

Créditos para inversión en activos fijos 15,109,398
Inversión Neta -10,072,932

Amortización créditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -10,072,932

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Producción
Gastos de Administración
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortización diferidos
FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA -10,072,932
DIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
ra venta a nivel Bogotá, como primera sucursal y con una proyeccion para que sea a nivel Nacional.
OBRAS FISICAS
COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
500,000 500,000
30,000 90,000
72,000 144,000
90,000 450,000
1,184,000
MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN
COSTO UNITARIO COSTO TOTAL VIDA UTIL (años)

2,200,000 2,200,000 10
7,000,000 7,000,000 10
100,000 100,000 10
25,000 50,000 10
2,400,000 2,400,000 10
1,500,000 3,000,000 5
400,000 800,000 5
15,550,000
ENTAS
25,000 250,000 5
10,000 40,000 5
25,000 100,000 5
16,000 48,000 5
22,000 110,000 5
548,000
LES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
350,000 350,000 10
200,000 200,000 10
120,000 120,000 10
65,000 195,000 10
210,000 630,000 10
800,000 800,000 10
50,000 150,000 10
110,000 330,000 10
300,000 900,000 10
65,000 130,000 10
3,805,000
VOS INTANGIBLES
COSTO
700,000
400,000
350,000
200,000
300,000
300,000
250,000
2,500,000
O DE OBRA
PRESTACIONES SOCIALES TOTAL

646,500 1,846,500
457,938 1,307,938
431,000 1,231,000
4,385,438
DOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

ITEM
AL
ARIA
IAS
COSTOS DE MATERIALES Estudio Técnico: Tener en cuenta los
CANTIDAD materiales directos
COSTOe UNITARIO
indirectos que TOTAL AÑO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
25 25,000 625,000
25 $ 20,000.00 500,000
4 1,000 4,000
25 $ 88,900.00 2,222,500
20 $ 1,200.00 24,000
14 $ 7,000.00 98,000
5 $ 13,500.00 67,500
60 1,500 90,000
20 $ 3,000.00 60,000
3,691,000
3,691,000
9 COSTO DE SERVICIO
CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
720 300 216,000
1 20,000 20,000
300 590 177,000
1 45,000 45,000
4 250,000 1,000,000
1 1,800,000 1,800,000
3,258,000
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

COSTO ACTIVO
1 2
2,200,000 220,000 220,000
7,000,000 700,000 700,000
25,000 2,500 2,500
2,400,000 240,000 240,000
1,500,000 300,000 300,000
400,000 80,000 80,000
1,542,501 1,542,501
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

COSTO ACTIVO
1 2
350,000 35,000 35,000
200,000 20,000 20,000
120,000 12,000 12,000
195,000 19,500 19,500
630,000 63,000 63,000
800,000 80,000 80,000
150,000 15,000 15,000
330,000 33,000 33,000
900,000 90,000 90,000
130,000 13,000 13,000
3,805,000 380,500 380,500
ONAL ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES SOCIALES TOTAL
969,750 2,769,750
436,388 1,246,388
269,375 769,375
4,785,513
OS GASTOS ADMINISTRATIVOS
CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
1 400,000 400,000
1 500,000 500,000
1 300,000 300,000
1,200,000
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
COSTO DEL ACTIVO VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2
2,500,000 500,000 500,000
500,000 500,000
COSTO DEL ACTIVO VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2
1,184,000 236,800 236,800
236,800 236,800
3,684,000 736,800 736,800
enta (primer año de operaciones).

Rubros necesarios,
CANTIDAD COSTO UNITARIO AÑO 1
el producto, ej. Pag
12 $ 500,000 $ 6,000,000 ventas, gastos de di
publicitarios y de pr
12 $ 200,000 $ 2,400,000
$ 8,400,000
OS
COSTO VARIABLE PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totale
la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
$ 4,385,438
Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos
$ 3,691,000
$0
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independie
de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
$ 3,258,000 del personal administrativo.
$ 11,334,438 C. Variables. Presentan variación ante cambios en los nivel

directos e indirectos, servicios asociados a la planta de pro
(operarios, supervisores de producción)
Qo = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
$ 11,334,438
$ 28,379,751
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
dos para calcular punto de equilibrio.
COSTO VARIABLE COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$ - $ 17,045,314 $0
$ 2,386,197 $ 19,431,511 $ 7,000,000
$ 4,772,395 $ 21,817,708 $ 14,000,000
$ 7,158,592 $ 24,203,906 $ 21,000,000
$ 8,815,609 $ 25,860,923 $ 25,860,923
$ 9,544,789 $ 26,590,103 $ 28,000,000
$ 11,334,438 $ 28,379,751 $ 33,250,000
TO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

rencias de productos
uilibrio en varias líneas.

B C
omedio ponderado
Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de cada línea
0.4 #DIV/0!
0.35 #DIV/0!
0.25 #DIV/0!
#DIV/0!
bación del punto de equilibrio

B C
ón del punto de equilibrio en pesos
B C TOTALES
#DIV/0! 47%
$ 340,426,809
n del punto de equilibrio en pesos.

B C TOTALES
en pesos del punto de equilibrio.

B C TOTALES
de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

AÑOS
1 2 3
gastos de producción
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Total
se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es por decimales
COPA
la inflación
un año
0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
AÑOS
1 2 3
$ 129,868 $ 129,868 $ 129,868
$ 129,868 $ 129,868 $ 129,868
versión de capital de trabajo (términos constantes).
AÑOS
1 2 3
$ 129,868 $ 129,868 $ 129,868
$ 51,947 $ 51,947
$ 129,868 $ 181,816 $ 181,816
ion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

AÑOS
1 2 3
$ 138,245 $ 147,162 $ 156,653
Diferencia $ 55,298
$ 58,865
$ 62,661
$ 66,703
ión de capital de trabajo con incremento en producción

AÑOS
1 2 3
$ 138,245 $ 147,162 $ 156,653
$ 55,298 $ 58,865 $ 62,661
$ 193,543 $ 206,026 $ 219,315
PUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

rminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
1 2 3
50,670 53,938 57,417

884,866 941,939 1,002,695
935,536 995,878 1,060,112
0.0 0.0 0.0

0 0 0
935,536 995,878 1,060,112
56,686 60,342 64,234
0 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)

AÑOS
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868

-129,868 -129,868 -129,868
O VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
1 2 3
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
2 3 4
35,394,625 35,394,625 35,394,625
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
1 2 3
3,929,070 3,929,070 3,929,070
4,385,438 4,385,438 4,385,438
1,542,501 1,542,501 1,542,501
9,857,008 9,857,008 9,857,008
0 0 0
0 0 0
$ 3,468,141 $ 3,468,141 $ 3,468,141
3,468,141 3,468,141 3,468,141
13,325,149 13,325,149 13,325,149
UESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4
4,785,513 4,785,513 4,785,513
1,200,000 1,200,000 1,200,000
_ _ _
380,500 380,500 380,500
736,800 736,800 736,800
7,102,813 7,102,813 7,102,813
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
2 3 4
6,000,000 6,000,000 6,000,000
2,400,000 2,400,000 2,400,000
8,400,000 8,400,000 8,400,000
AMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4
13,325,149 13,325,149 13,325,149
7,102,813 7,102,813 7,102,813
8,400,000 8,400,000 8,400,000
28,827,962 28,827,962 28,827,962
36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868
-129,868 -129,868 -129,868

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
0 1 2
-15,550,000
_
-3,805,000
-19,355,000
-2,500,000
-1,184,000
-2,143,329 -129,868 -129,868
-25,182,329 -129,868 -129,868
ORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

INTERESES SOBRE SALDOS VALOR DISPONIBLE PARA
0,2387 AMORTIZAR SALDOS A FINAL DEL AÑO
EA Para este proyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de cr

con una tasa anual de 23,87%
AÑOS
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

SALDO INICIAL INTERES ABONO CAPITAL
15,109,398 3,606,613 1,882,081
13,227,316 3,157,360 2,331,334
10,895,982 2,600,871 2,887,823
8,008,159 1,911,548 3,577,147
4,431,012 1,057,683 4,431,012
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Datos deflactados de intereses y amortización de capital

s deflactados de intereses y amortización de capital
2 3 4
2,786,332 2,156,164 1,488,684
2,057,374 2,394,052 2,785,827
TO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4
35,394,625 35,394,625 35,394,625
30,210,245 30,210,245 30,210,245
5,184,380 5,184,380 5,184,380

1,710,845 1,710,845 1,710,845
3,473,535 3,473,535 3,473,535

1,923,001 1,923,001 1,923,001
736,800 736,800 736,800
6,133,336 6,133,336 6,133,336
LUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868
5,922,868 6,133,336 6,133,336
5,793,000 6,003,467 6,003,467
42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868
-129,868 -129,868 -129,868
PERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4
35,394,625 35,394,625 35,394,625
30,210,245 30,210,245 30,210,245
5,184,380 5,184,380 5,184,380

2,786,332 2,156,164 1,488,684
2,398,048 3,028,216 3,695,696

791,356 999,311 1,219,580
1,606,692 2,028,905 2,476,117

1,923,001 1,923,001 1,923,001
736,800 736,800 736,800
4,266,493 4,688,706 5,135,918
JO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868
3,652,853 4,266,493 4,688,706
3,522,985 4,136,625 4,558,837
45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868

-1,768,042 -2,057,374 -2,394,052
-1,897,911 -2,187,242 -2,523,921
O DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4
35,394,625 35,394,625 35,394,625
30,210,245 30,210,245 30,210,245
5,184,380 5,184,380 5,184,380

2,786,332 2,394,052 1,488,684
2,398,048 2,790,328 3,695,696

791,356 920,808 1,219,580
1,606,692 1,869,520 2,476,117

1,923,001 1,923,001 1,923,001
736,800 736,800 736,800
4,266,493 4,529,321 5,135,918
. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
1 2 3
-1,897,911 -2,187,242 -2,523,921
3,652,853 4,266,493 4,529,321
1,754,942 2,079,251 2,005,400
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
1 2 3
-129,868 -129,868 -129,868
-129,868 -129,868 -129,868
-129,868 -129,868 -129,868

-1,768,042 -2,057,374 -2,394,052
-1,897,911 -2,187,242 -2,523,921
33,250,000 35,394,625 35,394,625

33,250,000 35,394,625 35,394,625
12,876,939 13,325,149 13,325,149

7,102,813 7,102,813 7,102,813
8,400,000 8,400,000 8,400,000
28,379,751 28,827,962 28,827,962
4,870,249 6,566,664 6,566,664
3,388,082 2,786,332 2,156,164
1,482,167 3,780,332 4,410,499
-489,115 -1,247,509 -1,455,465
993,052 2,532,822 2,955,035
1,923,001 1,923,001 1,923,001
736,800 736,800 736,800
3,652,853 5,192,623 5,614,836
1,754,942 3,005,381 3,090,915
para que sea a nivel Nacional.
Vida útil
Construcciones y edificaciones: 20
años
Maquinaria y equipo: 10 años
Vehículos: 5 años
Equipo de computación,
herramientas: 5 años
DUCCIÓN
DEPRECIACION ANUAL
3 4 5
220,000 220,000 220,000
700,000 700,000 700,000
2,500 2,500 2,500
240,000 240,000 240,000
300,000 300,000 300,000
80,000 80,000 80,000
1,542,501 1,542,501 1,542,501
ISTRACIÓN
DEPRECIACION ANUAL
3 4 5
35,000 35,000 35,000
20,000 20,000 20,000
12,000 12,000 12,000
19,500 19,500 19,500
63,000 63,000 63,000
80,000 80,000 80,000
15,000 15,000 15,000
33,000 33,000 33,000
90,000 90,000 90,000
13,000 13,000 13,000
380,500 380,500 380,500
ZACION ANUAL
3 4 5
500,000 500,000 500,000
500,000 500,000 500,000
ZACION ANUAL
3 4 5
236,800 236,800 236,800
236,800 236,800 236,800
736,800 736,800 736,800
Rubros necesarios, para dar a conocer

el producto, ej. Pagos al personal de
ventas, gastos de distribución, gastos
publicitarios y de promoción.
nto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales,
lidad ni perdida.
er determinados los cotos fijos y variable.
al magnitud y valor independiente de los niveles de producción

ión, Gastos de Administración como arrendamiento, sueldos
ación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales

os asociados a la planta de producción, Mano de obra directa
producción)
s Fijos___________
de Variable unitario
IBRIO SEA CORRECTO
menores a las
PUNTO DE EQUILIBRIO
4 5
ducción gastos administrativos
3,691,000 Sueldos y prestaciones
4,385,438 Servicios varios
4,800,501 Depreciación
12,876,939 Amort diferidos
Total
En este caso se deja la producción en
4
$ 129,868
$ -
$ 129,868
4
$ 129,868
$ 51,947 En este caso se da un icremento de
$ 181,816
4
$ 166,758
4
$ 166,758
$ 66,703
$ 233,461
61,121 Corriente Caja y Bancos

1,067,368 Cuentas por cobrar
1,128,489
0.0
0
1,128,489
68,377
-129,868
-129,868
es)
4 5
5,812,500
1,902,500
_
_
7,715,000
2,662,802
10,377,802
10,377,802
5
35,394,625
4 5
3,929,070 3,929,070
4,385,438 4,385,438
1,542,501 1,542,501
9,857,008 9,857,008
0 0
0 0
$ 3,468,141 $ 3,468,141
3,468,141 3,468,141
13,325,149 13,325,149
5
4,785,513
1,200,000
_
380,500
736,800
7,102,813
5
6,000,000
2,400,000
8,400,000
5
13,325,149
7,102,813
8,400,000
28,827,962
4 5
-129,868 -2,662,802
10,377,802
-129,868 7,715,000
3 4 5
-129,868 -129,868
-129,868 -129,868
anco mendiante la modalidad de crédito ordinario de libre inversión a 5 años
DITO
VALOR CUOTA SALDO FINAL
5,488,694 13,227,316
5,488,694 10,895,982
5,488,694 8,008,159
5,488,694 4,431,012
5,488,694 0
5
773,797
3,241,713
5
35,394,625
30,210,245
5,184,380
1,710,845
3,473,535
1,923,001
736,800
6,133,336
remitase al modulo para verificar calculo de valores
4 5
-129,868 7,715,000
6,133,336 6,133,336
6,003,467 13,848,336
4 5
_
-129,868 -2,662,802
-129,868 -2,662,802
5
35,394,625
30,210,245
5,184,380
773,797
4,410,583
1,455,492
2,955,091
1,923,001
736,800
5,614,892
4 5
-129,868 2,662,802
5,135,918 5,614,892
5,006,049 8,277,694
4 5
-129,868 2,662,802
10,377,802
-2,785,827 -3,241,713
-2,915,695 9,798,891
5
35,394,625
30,210,245
5,184,380
773,797
4,410,583
1,455,492
2,955,091
1,923,001
736,800
5,614,892
4 5
-2,915,695 9,798,891
5,135,918 5,614,892
2,220,223 15,413,783
ÑOS)
4 5
-129,868 _
-129,868 _
-129,868 0
-2,785,827 -3,241,713
_
2,662,802
10,377,802
-2,915,695 9,798,891
35,394,625 35,394,625
35,394,625 35,394,625
13,325,149 13,325,149
7,102,813 7,102,813
8,400,000 8,400,000
28,827,962 28,827,962
6,566,664 6,566,664
1,488,684 773,797
5,077,980 5,792,867
-1,675,733 -1,911,646
3,402,246 3,881,221
1,923,001 1,923,001
736,800 736,800
6,062,047 6,541,022
3,146,352 16,339,913
VALOR RESIDUAL
1,100,000
3,500,000
12,500
1,200,000
0
0
5,812,500
VALOR RESIDUAL
175,000
100,000
60,000
97,500
315,000
400,000
75,000
165,000
450,000
65,000
1,902,500
totales,
ucción
ldos
riales
recta
gastos administrativos
ciones 4,785,513
1,200,000
380,500
736,800
7,102,813
9,500 unidades al mes

40% sobre capital del trabajo
año 1 costos y gastos

23,275,000 $ 22,703,801
9,975,000
ón a 5 años
ulo para verificar calculo de valores
neto mes
$ 571,199 $ 47,600
831,250
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE
$ - $ 17,045,314 $ -
$ 2,000 $ 17,045,314 $ 2,386,197
$ 4,000 $ 17,045,314 $ 4,772,395
$ 6,000 $ 17,045,314 $ 7,158,592
$ 7,389 $ 17,045,314 $ 8,815,609
$ 8,000 $ 17,045,314 $ 9,544,789
$ 9,500 $ 17,045,314 $ 11,334,438
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 3,500

Costo variable 1,193
costo fijo 17,045,314
Punto de equilibrio 7,389

Punto de equilibrio en ventas 25,860,923
precio de venta $ 3,500

unidades a producir $ 9,500
Costo fijo $ 17,045,314
Costo variable total $ 11,334,438
Costo variable unitario $ 1,193
Qo (pto equilibrio) $ 7,389
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
lar punto de equilibrio. Punto de eq
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL $35,000,000
$ 17,045,314 $ -
$ 19,431,511 $ 7,000,000
$ 21,817,708 $ 14,000,000 $30,000,000
$ 24,203,906 $ 21,000,000
$ 25,860,923 $ 25,860,923
$25,000,000
$ 26,590,103 $ 28,000,000
$ 28,379,751 $ 33,250,000
$20,000,000
$15,000,000
$10,000,000
$5,000,000
$-
$- $1,000 $2,000 $3,000 $4,000 $5,000
COSTO FIJO COSTO TOTA
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas igualan el

valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este caso en particular
se tendría el punto de equilibrio en 7.389 unidades y unas ventas de
$25.860.923
Por debajo de 7.389 unidades se presentan perdidas para la empresa, dado que
los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 7.389 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 7.389 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 9.500 unidades
EL precio de venta es de $3.500 y el costo variable unitario es de $1.193
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
Por encima de 7.389 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 7.389 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 9.500 unidades
EL precio de venta es de $3.500 y el costo variable unitario es de $1.193
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
Punto de equilibrio
00 $3,000 $4,000 $5,000 $6,000 $7,000 $8,000 $9,000 $10,000
STO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 2,143,329
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 2,143,329
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 3,805,000
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 15,550,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 19,355,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 1,184,000
Gastos Preoperativos 2,500,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3,684,000
TOTAL ACTIVOS $ 25,182,329
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 15,109,398
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 15,109,398
PATRIMONIO
Capital 10,072,932
TOTAL PATRIMONIO 10,072,932
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25,182,329
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 33,250,000
Costos de Producción $ 12,876,939
Utilidad Bruta en Ventas $ 20,373,062
Gastos de Administración $ 7,102,813
Gastos de Ventas $ 8,400,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 15,502,813
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,870,249
Gastos Financieros 3,388,082
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 1,482,167
Provisión para impuestos 489,115
UTILIDAD NETA $ 993,052
EVALUACION DE PROYECTO
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO
TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
VALOR PRESENTE NETO VPN

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Flujo neto de inversió -25,182,329 -129,868 -129,868 -129,868
Flujo neto de 5,922,868 6,133,336 6,133,336
opéración
Flujo financiero -25,182,329 5,793,000 6,003,467 6,003,467

neto del proyecto
sin financiamiento
VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS
P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero
AÑO 1 2 3 4
VALOR PRESENTE $ 4,732,167 $ 4,006,038 $ 3,272,439 $ 2,673,179
VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS
Se toma el valor de las inversiones, para este caso $ -25,182,329
Valor Presente
$ 25,182,329 Egresos
Valor Presente Valor Presente
VPN = Ingresos MENOS Egresos
$ 19,720,918 MENOS $ 25,182,329
VPN $ -5,461,411
CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL

Se recomienda ver el vídeo https://www.youtube.com/watch?v=5Z_prLbH2fA
https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A
Formulación de Datos
IO (Inversión Inicial) $ -25,182,329
Flujo año 1 $ 5,793,000 VPN $ -5,461,411
Flujo año 2 $ 6,003,467
Flujo año 3 $ 6,003,467
Flujo año 4 $ 6,003,467
Flujo año 5 $ 13,848,336
n (años) 5
i (TIO) 22.4175%
TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-
Cuadro 52. Datos para cálculo de la TIR del proyecto sin Financiamiento
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4
Flujo Financiero
Neto Sin
Financiamiento $ 5,793,000 $ 6,003,467 $ 6,003,467 $ 6,003,467
Cuadro 53. Calculo de la TIR sin financiamiento en terminos constantes

NEGATIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 5,793,000 $ 6,003,467 $ 6,003,467 $ 6,003,467
i= 47% 1.47
n= # de años
potencia 1.47 2.1609 3.176523 4.66948881
$ 3,940,816 $ 2,778,225 $ 1,889,949 $ 1,285,680
Valor presente egresos -$ 25,182,329

$ 11,912,158.28
VPN -$ 13,270,171
POSITIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 5,793,000 $ 6,003,467 $ 6,003,467 $ 6,003,467
i= 46% 1.46
n= # de años
potencia 1.46 2.1316 3.112136 4.54371856
$ 3,967,808 $ 2,816,413 $ 1,929,050 $ 1,321,267

$ 21,133,253.57
VPN $ 9,422
Cuadro 54. Ajuste de la TIR por Interpolación
SUMA DEL VPN EN AJUSTE AL

DIFERENCIA ENTRE VALORES PORCENTAJE DE TASAS AJUSTADAS
TASAS UTILIZADAS ABSOLUTOS % DEL TOTAL DIFERENCIA TIR
47% -$ 13,270,171 56% 0.56 46.44
46% $ 9,422 44% 0.44 45.56
1% $ 13,260,749 100% 1.00
CALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL
Inversión -$ 25,182,329
Flujo Año 1 $ 5,793,000
Flujo Año 2 $ 6,003,467 TIR 0.13 13.007%
Flujo Año 3 $ 6,003,467
Flujo Año 4 $ 6,003,467
Flujo Año 5 $ 13,848,336
VPN Y TIR para el proyecto con financiamiento

Cuadro 55. Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Financiamiento
Costo Participación
Fuente Valor Financiado
Antes Impuestos Despues Impuestos Fuente
Deuda 9,908,430 23.87% 15.99% 0.4691
Aporte Inversionista 11,215,402 22.4175% 22.42% 0.5309
Total 21,123,832 1.0000
Costo Después de Impuestos

K`=K*(1-t)
K` = Costo del crédito
t= Tasa de Tributación
K`=0,2387 * (1-0,33) 0.159929
Tasa de Rendimiento con Financiamiento
Tasa de Rendimiento Real

1+ir= (1+ ic)/(1+i) ir= Tasa de rendimiento Real
ic= Tasa de rendimiento con financiamiento
i= inflación
1+ir = (1+0,194)/(1+0,0645)
1+ir = 1,194/1,0645= 1.12169
ir= 0.12169
Cuadro 56. VPN con Financiamiento

VPN Con financiamiento $ 25,182,329
Cuadro 57.Cálculo de la TIR con Financiamiento

F= P * (1+i)
VPN Con Financiamiento Proyecto
AÑOS
Datos del Cuadro No. 44
Concepto 1 2 3 4
Flujo Financiero 6,845,434 9,998,069 10,274,947 10,568,219
i= 12.1690% 1.1216904759
n= # de años
Con financiamiento
Potencia= 1.1216904759 1.2581895238 1.4112992057 1.5830408777
6,102,783 7,946,393 7,280,488 6,675,898
VPN Egresos $ -25,182,329
41,622,314
VPN $ 16,439,985 El proyecto es viable dado que VPN es Positivo

Flujo año 1 $ 6,845,434 VPN $ 16,439,985
Flujo año 2 $ 9,998,069
Flujo año 3 $ 10,274,947
Flujo año 4 $ 10,568,219
Flujo año 5 $ 24,179,019
n (años) 5
i (TIO) 12.1690%
Costo Participación
Fuente Valor Financiado
Antes Impuestos Despues Impuestos Fuente
Deuda 9,908,430 23.87% 15.99% 0.4691
Aporte Inversionista 11,215,402 22.4175% 22.42% 0.5309
Total 21,123,832 1.0000
Tasa de Rendimiento con Financiamiento
Cuadro 58. TIR con Financiamiento

NEGATIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 6,845,434 $ 9,998,069 $ 10,274,947 $ 10,568,219
i= 40% 1.40
n= # de años
potencia 1.40 1.960 2.744 3.8416
$ 4,889,596 $ 5,101,055 $ 3,744,514 $ 2,750,994

$ 20,981,871.66
VPN -$ 4,200,457
POSITIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 6,845,434 $ 9,998,069 $ 10,274,947 $ 10,568,219
i= 39% 1.39
n= # de años
potencia 1.39 1.9321 2.685619 3.73301041
$ 4,924,773 $ 5,174,716 $ 3,825,914 $ 2,831,018

$ 21,416,192.39
VPN $ 292,360
SUMA DEL VPN EN AJUSTE AL

DIFERENCIA ENTRE VALORES PORCENTAJE DE TASAS AJUSTADAS
TASAS UTILIZADAS ABSOLUTOS % DEL TOTAL DIFERENCIA TIR
40% $ 4,200,457 -93% -0.93 39.07
39% $ 292,360 7% 0.07 39.07
1% -$ 4,492,818 -87% -0.87
Inversión -$ 25,182,329
Flujo Año 1 $ 6,845,434
Flujo Año 2 $ 9,998,069 TIR 0.32 31.512%
Flujo Año 3 $ 10,274,947
Flujo Año 4 $ 10,568,219
Flujo Año 5 $ 24,179,019
VPN Con Financiamiento Inversionista

AÑOS
Datos del Cuadro No. 44
Concepto 1 2 3 4
Flujo Financiero 5,685,988 Datos del cuadro
8,648,886No. 47 8,600,455 8,741,331
i= 12.1690% 1.1216904759
n= # de años
Con financiamiento
Potencia= 1.1216904759 1.2581895238 1.4112992057 1.5830408777
5,069,124 6,874,072 6,093,999 5,521,861
VPN Egresos $ -25,182,329

37,429,529
VPN $ 12,247,200 El proyecto es viable dado que VPN es Positivo

Flujo año 1 $ 5,685,988 VPN $ 12,247,200
Flujo año 2 $ 8,648,886
Flujo año 3 $ 8,600,455
Flujo año 4 $ 8,741,331
Flujo año 5 $ 24,629,547
n (años) 5
i (TIO) 12.1690%
Comparación de los Resultados Obtenidos en Cada Situación

Situación con Financiamiento
VPN para el proyecto $ -5,461,411
VPN para el inversionista $ -5,461,411
Como el VPN es mayor a 1, el proyecto
Situación con Financiamiento es viable
VPN para el proyecto $ 16,439,985
VPN para el inversionista $ 12,247,200
TIR 39.07 Como es mayor a la TIO (22,41%) el proyecto es viable
Cálculo de la TIR para el Inversionista

Inversión -$ 11,215,402
Flujo Año 1 $ 5,685,988
Flujo Año 2 $ 8,648,886 TIR 0.68 68.042%
Flujo Año 3 $ 8,704,977
Flujo Año 4 $ 8,741,331
Flujo Año 5 $ 24,629,548
N DE PROYECTO
ENTE NETO VPN

CIAMIENTO (Términos constantes)
4 5
-129,868 7,715,000
6,133,336 6,133,336
6,003,467 13,848,336
ESOS
nscurridos a partir de cero
Valor Presente
5 Ingresos
$ 5,037,094 $ 19,720,918
SOS
EXCEL
D -TIR-
miento
$ 13,848,336
antes
5
$ 13,848,336
6.8641485507
$ 2,017,488 $ 11,912,158
5
$ 13,848,336
6.6338290976
$ 2,087,533 $ 12,122,072
EXCEL
miento
Ponderación
0.075
0.119
19.40%
19.40%
5
24,179,019
1.7756818756
13,616,752 41,622,314
EXCEL
Ponderación
0.075
0.119
19.40%
19.40%
5
$ 24,179,019
5.37824
$ 4,495,712 $ 20,981,872
5
$ 24,179,019
5.1888844699
$ 4,659,772 $ 21,416,192
EXCEL
5
24,629,547
1.7756818756
13,870,473 37,429,529
EXCEL
,41%) el proyecto es viable
EXCEL
Del cuadro No. 40 Flujo
neto de operación
VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS

AÑO 1 2 3 4 5
VALOR 5,922,868 6,133,336 6,133,336 6,133,336 6,133,336
VALOR PRESENTE 5,563,991 5,412,594 5,084,635 4,776,547 4,487,128
Del cuadro No. 36 Flujo
neto de inversión VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS
AÑO 0 1 2 3 4 5
VALOR -25,182,329 -129,868 -129,868 -129,868 -129,868 7,715,000
VALOR PRESENTE -25,182,329 -121,999 -114,607 -107,663 -101,139 5,644,268
RBC -1.2672921759 Interpretación: Es mayor a uno, es viable el proyecto

TOTAL
25,324,894 i= 0.0645
TOTAL
-19,983,469

Evaluacion de Proyectoas Unidad 1fase 3 G.47e

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ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA IN

UNIDADES A PRODUCIR 9,500

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓ

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO REMUNERACIÓN MENSUAL

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y AP

No. 8 COSTOS DE MATERIALES

Subtotal Materiales Indirectos

No. 9 COSTO DE SERVICIO

Escritorio Tipo gerencia 10

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

CARGO REMUNERACIÓN MENSUAL

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

PLAZO (en años)

Amortización en cifras físicas 5

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

PRECIO DE VENTA $ 3,500

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pes

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pes

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio

Gastos de producción $ 12,876,939

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo términos con

TOTAL INVERSION $ 2,143,329

No 26 Inversión de capital de trabajo (término

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin increme

Incremento de producción anual $ 51,947

No 28 Inversión de capital de trabajo con increme

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO

Incremento de capital de trabajo 878,850

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 2,143,329

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRO

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VE

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FIN

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Consta

PERIODO PAGO ANUAL A

Financiamiento solicitado 60%

Deflactación de los intereses

Deflactación de amortización de capital

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortiza

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO

Utilidad operacional 4,870,249

Utilidad Neta 3,263,067

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO S

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIA

Utilidad operacional 4,870,249

Utilidad Gravable 1,482,167