SEMINARIO TALLER II

TECNOLOGÍA CREDITICIA EN MICROFINANZAS

EN EL PERÚ
PROCESO CREDITICIO
GESTIÓN DE RECUPERACIÓN Y COBRANZAS
ANALISIS DE RIESGOS
MICROFINANZAS – DR. SANTIAGO BOCANEGRA

CABANILLAS VERDE, LETICIA

CAMACHO VIGO, GABRIELA
CARRANZA BARRETO, HERNAN
MIRANDA LEYVA, HITATY
CONTABILIDAD Y FINANZAS

VI CICLO - 2017
Contenido
TECNOLOGÍA CREDITICIA EN MICROFINANZAS EN EL PERÚ ............................... 2

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 TECNOLOGÍA CREDITICIA EN MICROFINANZAS EN
EL PERÚ

Las tecnologías crediticias son un conjunto de acciones y de procedimientos que se

llevan a cabo para dar paso a una transacción crediticia. Ellos involucran la evaluación
de la capacidad y voluntad de pago del potencial cliente, en el monitoreo del crédito, la
creación de incentivos para el cumplimiento de los pagos y la diversificación de la
cartera para hacer frente al cliente.

La eficiencia de una tecnología dada depende de dos condiciones:

 Primero, la tasa de recuperación debe permitir la sostenibilidad de la institución

micro financiera.
 Segundo, los costos de transacción que la tecnología determina para los
prestatarios deben ser lo suficiente bajos para no desincentivar a los clientes.

1. OBJETIVO
Es identificar, analizar, cuantificar y minimizar los
riesgos cualitativos y cuantitativos a los que están
expuestos los créditos a otorgarse, basado en el
conocimiento de la actividad y el entorno económico,
con una oferta de productos apropiados de acuerdo a
sus características y perfiles del sector donde opera
nuestro mercado objetivo, asegurando la
sostenibilidad y continuidad de la entidad financiera
para lograr una relación duradera con el cliente.

2. PRINCIPIOS
a) Evaluación socio – económica del negocio y de la situación familiar del
solicitante
Este principio consiste que al momento de evaluar el flujo de caja, se debe de
considerar los ingresos y egresos generados no solamente por la unidad
económica, sino también por la unidad familiar.

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b) La evaluación de la capacidad de pago
Basado en los ingresos y gastos actuales del (los) negocio(s) y la familia y no de
proyectos futuros. El negocio deberá estar en marcha y cumplir con una
antigüedad mínima de 06 meses.

c) Dimensión del crédito a otorgarse

El crédito debe estar de acuerdo al tamaño y capacidad de la microempresa. Su
plazo debe estar en función del ciclo económico de la actividad en que subyace
el flujo de caja y el destino al que va ser dirigido. Generalmente se inicia con
operaciones de corto plazo y con montos bajos, el cual debe ir creciendo de
manera escalonada para garantizar la sostenibilidad de la relación crediticia y
viabilidad del repago.

d) Rol del Ejecutivo de Negocios

El rol del Ejecutivo de Negocios, es buscar relaciones comerciales duraderas de
largo plazo con el cliente, donde la confianza mutua y la fidelización se
construyen a través del tiempo, para ello su preparación técnica y profesional,
debe permitir que las operaciones crediticias sean sometidas a procesos de
evaluación socio-económicas para conseguir minimizar el riesgo crediticio,
permitiendo el desarrollo del cliente, siendo fundamental que la evaluación
socio – económica y familiar debe efectuarse en situ, al carecer la mayoría de
los clientes de información formal y contable.

e) Utilización de garantías no convencionales

Un principio fundamental en el otorgamiento de un crédito a nuestro mercado
objetivo, es que no está determinado por las garantías que se otorgue, sino por
la voluntad y capacidad de pago, que el cliente demuestra. Las garantías
cumplen un rol suplementario. Este nicho se caracteriza por no tener garantías
reales, y se sabe que sería costoso efectuar su formalización para créditos
pequeños, por lo que se considera como garantía los bienes de su propiedad, los
cuales deben ser declarados y serán valuados de acuerdo al valor mercado.

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 f) Rol del comité de créditos
El rol principal del comité de créditos, es el análisis y minimización del riesgo
de la operación crediticia antes de la aprobación. Otro rol principal es la
formación permanente de los Ejecutivos de Negocio, siendo importante para
ello la exposición del sustento de la evaluación de las solicitudes de crédito con
la participación activa de todos los miembros del comité; el aprendizaje de
distintas actividades y perfiles de clientes permiten alcanzar un grado de
madurez en el equipo de negocios garantizando la calidad y confiabilidad de la
información de cada solicitud de crédito.

g) Diversificación del riesgo

A través de este principio, se busca evitar la concentración de la cartera, por lo
tanto es importante conseguir atomizar el portafolio de los funcionarios de
negocios en distintas actividades y preferentemente en montos pequeños,
permitiendo evitar los impactos significativos de los casos de morosidad,
además de conseguir una mayor maniobrabilidad del riesgo crediticio.

3. LA TECNOLOGÍA CREDITICIA DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL

CLIENTE OBJETIVO
Considera los siguientes temas:
 Facilidad de acceso: información, modelo de análisis y exigencia de garantías.
Oportunidad: tiempo de respuesta a su necesidad.
 Flexibilidad: determinación de las condiciones del crédito, monto, plazo,
frecuencia, etc.
 Costos: Intereses, comisiones, seguros y otros conceptos asociados.

4. FACTORES CLAVES DE LA TECNOLOGÍA CREDITICIA

Requiere que los ejecutivos de negocio cumplan con las normas y procedimientos
establecidos por la entidad, debiendo contemplarse los siguientes temas:

 Elegibilidad del solicitante.

 Evaluación y aprobación del crédito. Condiciones del crédito. Procesos de
seguimiento y recuperación del crédito.

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4.1. Elegibilidad del cliente:En esta tecnología se deberá considerar los siguientes
puntos como elegibilidad del cliente:

a. Definición del monto mínimo de atención.

b. Proceso de admisión. Para ser admitido como sujeto de crédito se pide como
edad mínima 21 años y máximo 70 años, sujeto a excepciones por parte de la
Gerencia General

c. Información requerida del cliente. Se requerirá la siguiente información del

cliente:
 Documentos Personales: Copia del Documento Original de Identidad del
solicitante y cónyuge, y de los avales de ser el caso.
 Documentos de Vivienda: Copia del título de propiedad, testimonio de
escritura pública, contrato de compra venta con firmas 9 legalizadas,
contrato de compra venta simple, auto avaluó (HR o PU), constancia de
posesión que demuestre la propiedad de la vivienda y copia del recibo
por servicios (luz, agua o teléfono), de lo contrario una declaración
jurada de no poseer recibo por servicios.
 Documentos del Negocio: Copias de boletas, facturas de compra,
licencia de funcionamiento, RUC, y/o cualquier otro documento que
demuestre la(s) actividad(es) económica(s) evaluada(s), así como el
tiempo de funcionamiento de(l) (los) negocio(s).

d. Determinación de colaterales y garantías por exposición del crédito. Se define

dos tipos de garantías:
 Garantías Personales, aquellas que reúnan las siguientes características:
Se asume la obligación mediante la suscripción de un documento, no
requiere de inscripción en Registro Públicos, se extinguen por
cancelación del crédito y otras causales establecidas en la legislación
nacional vigente.
 Garantías Reales, son aquellas que reúnan todos los siguientes requisitos:
Se trata de dinero o de bienes muebles o inmuebles, que permiten su
conversión en dinero, con el cual se puede cancelar la obligación

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 garantizada, buscando evitar costos significativos, cuenten con
documentación legal adecuada, no presenten obligaciones previas que
pudieran disminuir su valor o de alguna manera impedir que la empresa
acreedora adquiera clara titulación y su valor esté permanentemente
actualizado.

4.2. Condiciones del Crédito

Se deberá tener presente lo siguiente:
Al otorgar el crédito debemos tener en cuenta el destino del crédito, por ejemplo,
este podría ser capital de trabajo, activo fijo, locales comerciales o la inversión en
inmuebles. Transpariencia en todo el proceso crediticio, en especial al momento de
brindar toda la información necesaria al cliente para acceder a un crédito respecto a
costos, comisiones, frecuencia de pago, monto de cuota, plazos y acciones de parte
de la empresa en caso de pasar a un estado de morosidad y el efecto de una mala
calificación en el sector financiero y comercial.

PROCESO CREDITICIO

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 GESTIÓN DE RECUPERACIÓN Y COBRANZAS

La coyuntura actual impulsa a que empresas

microfinancieras aprueben créditos de manera casi
inmediata o “automática”, ello implica un análisis de crédito
muy liberal y en muchas ocasiones hasta irresponsable, pero
que hacer cuando el crédito fue aprobado y pasado los días
el cliente no muestra interés en regularizar su obligación,
solo una acción inmediata y oportuna de cobranza podrá
revertir la situación y recuperar el crédito otorgado Una
gestión efectiva no solo consiste en recuperar el crédito
otorgado también consiste en recuperar al cliente, bajo el
concepto “cobrar-vendiendo”

EL CRÉDITO
ORIGEN
Podemos afirmar que el crédito es tan antiguo como la civilización. En sus comienzos,
el préstamo se efectuaba en especie, y fue hasta la aparición y empleo de la moneda
cuando surgieron los primeros signos crediticios de una manera ya tabulada.
DEFINICIÓN
El término crédito proviene del latín creditum, de credere, tener confianza. La confianza
es la base del crédito, aunque al mismo tiempo implica un riesgo. El crédito sin la
confianza es inconcebible, crédito es confianza.
John Stuart Mill en su Economía Política definió al crédito como el permiso para usar el
capital de otro. En los negocios crédito es la confianza dada o tomada a cambio de
dinero, bienes o servicios.
La operación de crédito puede definirse como: la entrega de un valor actual, sea dinero,
mercancía o servicio, sobre la base de confianza, a cambio de un valor equivalente
esperado en un futuro, pudiendo existir adicionalmente un interés pactado.
Hay crédito siempre que exista un contrato a término (verbal o escrito); esto es, un
contrato que engendre obligaciones cuya ejecución sea diferida para una de las partes en
lugar de exigirla a ésta inmediatamente. Por eso en su acepción jurídica el crédito es una
promesa de pago que establece un vínculo jurídico entre el deudor y el acreedor. Por
una parte el deudor tiene la obligación de pagar, y por otra, el acreedor tiene derecho de
reclamar el pago.

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VENTAJAS
En la actualidad, el crédito es de vital importancia para la economía, ya que su
utilización adecuada produce los siguientes beneficios:
- Aumento de los volúmenes de venta.
- Incremento de la producción de bienes y servicios, y como consecuencia,
disminución de los costos unitarios.
- Da flexibilidad a la oferta y la demanda.
- Elevación del consumo, ya que permite a determinados sectores
socioeconómicos adquirir bienes y servicios que no podrían pagar de contado.
- El crédito es usado como un medio de cambio y como un agente de producción.
- Hace más productivo el Capital.
- Acelera la producción y la distribución.
- Creación de más fuentes de empleo, mediante nuevas empresas y ampliación de
las ya existentes.
- Fomento del uso de todo tipo de servicios y adquisición de bienes con plazos
largos para pagarlos.
- Aumenta el volumen de los negocios.
- Desarrollo tecnológico, favorecido indirectamente por el incremento de los
volúmenes de venta.
- Ampliación y apertura de nuevos mercados.
- Facilita la transferencia de dinero.
- Sirve para elevar el nivel de manejo de los negocios.

DESVENTAJAS
La principal desventaja del uso de estos instrumentos radica en el sentido de que cuando
aumenta el volumen de créditos aumenta la oferta monetaria, lo que redunda en el alza
de precios, lo que produce la inflación.

LA COBRANZA
DEFINICIÓN
Proceso formal mediante el cual se tramita el cobro de una cuenta por concepto de la
compra de un producto o el pago de algún servicio.
Esto incluye el pago de documentos como: Facturas, Pagares, Letras de cambio, Otros
títulos valores.
Se dice que la venta se realiza cuando se hace el cobro respectivo y es tan cierta esta
frase que cualquier empresa comercial mantiene un adecuado capital de trabajo , cuando
genera efectivo por parte del pago de sus clientes , por lo tanto se considera la labor de
cobranza de gran importancia en la administración.

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POLÍTICAS DE COBRANZA
Las políticas de cobro de la empresa son los procedimientos
que ésta sigue para cobrar sus cuentas una vez vencidas
La efectividad de las políticas de cobro de la empresa se
puede evaluar parcialmente examinando el nivel de
estimación de cuentas incobrables.
Una efectiva labor de cobranza está relacionado con efectiva
una política de créditos por lo que se minimiza los gastos de cobro por cuentas difíciles
o de dudosa recuperación
Una política de cobranza debe basarse en su recuperación sin afectar la permanencia del
cliente. La empresa debe tener cuidado de no ser demasiado agresiva en su gestión de
cobros.
Los diferentes procedimientos de cobro que aplique una empresa están determinados
por su política general de cobranza.
Cuando se realiza una venta a crédito, concediendo un plazo razonable para su pago, es
con la esperanza de que el cliente pague sus cuentas en los términos convenidos para
asegurar así el margen de beneficio previsto en la operación.
En materia de política de cobranza se pueden distinguir tres tipos, las cuales son;
políticas restrictivas, políticas liberales y políticas racionales.
1. Políticas restrictivas: Caracterizadas por la concesión de créditos en períodos
sumamente cortos, normas de crédito estrictas y una política de cobranza agresiva. Esta
política contribuye a reducir al mínimo las pérdidas en cuentas de cobro dudoso y la
inversión movilización de fondos en las cuentas por cobrar. Pero a su vez este tipo de
políticas pueden traer como consecuencia la reducción de las ventas y los márgenes de
utilidad, la inversión es más baja que las que se pudieran tener con niveles más elevados
de ventas, utilidades y cuentas por cobrar.
2. Políticas Liberales: Como oposición a las políticas restrictivas, las políticas liberales
tienden a ser generosas, otorgan créditos considerando la competencia, no presionan
enérgicamente en el proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones y
establecimientos de períodos para el pago de las cuentas. Este tipo de política trae como
consecuencia un aumento de las cuentas y efectos por cobrar así como también en las
pérdidas en cuentas incobrables. En consecuencia, este tipo de política no estimula
aumentos compensadores en las ventas y utilidades.
3. Políticas racionales:Estas políticas son aquellas que deben aplicarse de tal manera
que se logre producir un flujo normal de crédito y de cobranzas; se implementan con el
propósito de que se cumpla el objetivo de la administración de cuentas por cobrar y de
la gerencia financiera en general. Este objetivo consiste en maximizar el rendimiento
sobre la inversión de la empresa Se conceden los créditos a plazos razonables según las
características de los clientes y los gastos de cobranzas se aplican tomando en
consideración los cobros a efectuarse obteniendo un margen de beneficio razonable.

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RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS
La recuperación créditos es una actividad que tiene por objeto conseguir el pago de un
crédito cuando el deudor no llega a saldarlo o se rechaza a cumplirlo.
Antes de iniciar el camino judicial de hecho los bancos y las financieras que conceden
préstamos personales intentan primero conseguir un pago parcial del crédito.
El segundo paso es intentar una causa contra el deudor y seguir el camino jurídico hasta
llegar al pago.

La fase de recuperación créditos se denomina fase extrajudicial y, aun si acorta el

tiempo de recuperación, prevé el consentimiento del deudor. El banco o la financiera
intenta comprender, con cartas y llamadas telefónicas, por qué la falta o el rechazo de
pago o, luego vende su crédito a una sociedad encargada de la recuperación de deudas
no pagadas.
Esta tratará de llegar a un acuerdo con el deudor para el pago de la deuda por medio de
cartas primero, por correo electrónico o fax; entonces con llamadas por teléfono para
comprender y resolver cualquier controversia; al final con la recogida directa, es decir,
mediante el envío de sus agentes directamente a la casa del deudor, para tratar de aclarar
cualquier malentendido, y también para comprender lo que en realidad son las razones
por las que no se paga la deuda.
Si esta serie de intentos resulta inútil, hay es la así llamada 'puesta en mora', es decir, a
través de una carta certificada con acuse de regreso se invita el deudor a pagar la deuda
contrata, avisando que si falta el pago dentro de un determinado período de tiempo, se
provocará el posible arranque de una acción legal con ulterior cargo de los gastos
legales. La carta debe incluir ciertos requisitos mínimos, con la ausencia de los cuales la
carta no es válida:

- datos requeridos;
- fecha de la carta;
- la fecha en la cual surge la deuda;
- causa de la deuda;
- cantidad de la deuda;
- termino para cumplir.

A este punto, el deudor puede decidir si pagar o no. Si la fase extrajudicial no funciona,
la sociedad de recuperación de créditos empezará una serie de controles para evaluar la
posibilidad de iniciar una acción contra el deudor.

La fase de la evaluación, por lo tanto, es un momento crucial para la sociedad de crédito

que, en ausencia de cosas embargables, no empezar ninguna acción judicial al fin de
evitar la posibilidad de tener que pagar los gastos legales en caso que la persona no
tenga nada.

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Si se decide a favor de la acción, comienza la fase judicial con la cual la sociedad de
recuperación de créditos entenderá de obtener un título ejecutivo para iniciar el embargo
forzado de las cosas del deudor.

OBJETIVOS DE LA RECUPERACIÓN
- Cobrar/Recuperar la totalidad de las cuotas.
- Asegurar el pago de las siguientes cuotas.
- Conservar la salud, conformidad y organización del cobrador.
- Asegurar la permanencia de los clientes en la institución.

RAZONES POR LAS QUE FALLAN LOS CRÉDITOS

- Debilidades en el análisis y evaluación de la solicitud de crédito.
- No cumplir con las políticas crediticias.
- Mala aplicación o distorsiones de la metodología de créditos.
- Ineficiente control de la cartera.
- No tomar las medidas en caso de que se detecten situaciones de riesgo potencial.

¿CÓMO GARANTIZAR UNA RECUPERACIÓN EFICAZ?

- Organizarse y ayudar a la empresa cobrador.
- Manejar los tiempos
- Comunicación
- Tener siempre más de un plan
- Estar atentos a las señales de riesgo
- No dejar las cosas libradas al azar
- Saber cómo trabaja con Garantía Solidaria.

GARANTÍA SOLIDARIA:No altera el nivel de riesgo que lleva implícita la operación

crediticia y solo tiene una función complementaria.
MORA:Retraso culpable o deliberado del cumplimiento de una obligación, del día o
fecha establecida o finalizado el periodo de vencimiento. Se puede evitar si todos los
procesos crediticios son correctos: promoción, evaluación, desembolso y recuperación.

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PROCEDIMIENTO PARA RECUPERAR LA CARTERA
Acciones coordinadas y aplicadas, adecuada y oportunamente, junto a los clientes, para
negociar alternativas de solución oportuna.
El objetivo de toda negociación debe ser el de maximizar el beneficio propio sin dañar
las relaciones.
Tiene que salir de la negociación convencido de haber alcanzado algún acuerdo
razonable, y el negociador de haber logrado todo lo que estaba a su alcance.

TIPOS DE NEGOCIACIÓN

CARACTERÍSTICAS DE LA NEGOCIACIÓN COOPERATIVA (ESPERADA)

- El objetivo es lograr un acuerdo.
- Hace concesiones para cultivar la relación.
- Confía en los otros.
- Cambia su posición fácilmente.
- Hace ofertas.
- Da a conocer su última posición.
- Acepta perdidas unilaterales para llegar a un acuerdo.
- Busca la única respuesta que ellos aceptarán.
- Insiste en lograr un acuerdo.
- Trata de evitar un enfrentamiento de voluntades.
-
PROCESO DE NEGOCIACIÓN
- Planificación (Diagnóstico, Estrategia, Tácticas)
- Negociación cara a cara.
- Análisis posterior (Análisis de Resultados, revisión y adaptación de estrategias)

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EL PROCEDIMIENTO DE COBRANZA INCLUYE…
- Analizar el caso.
- Contactar al cliente.
- Diagnosticar (Riesgo Mínimo, Moderado, Alto)
- Generar alternativas de solución.
- Obtener su compromiso de pago.
- Monitorear el cumplimiento de compromiso.
- Registrar acciones.
- Realizar seguimiento.
- Intensificar acciones.
- Definir créditos perdidos.

ANÁLISIS DEL RIESGO

Es el uso sistemático de la información disponible

para determinar la frecuencia con la que
determinados eventos se pueden producir y la
magnitud de sus consecuencias.
Los riesgos normalmente se definen como eventos
negativos, como puede ser la pérdida de dinero en
una empresa o una tormenta que genera un gran
número de reclamaciones de seguro. Sin embargo,
durante el proceso de análisis de riesgo también se
pueden descubrir resultados potenciales positivos.
Mediante la exploración de todo el espacio de
posibles resultados para una situación
determinada, un buen análisis de riesgo puede identificar peligros y descubrir
oportunidades.

MÉTODOS DE ANÁLISIS DE RIESGOS

Existen tres tipologías de métodos utilizados para determinar el nivel de riesgos de
nuestro negocio. Los métodos pueden ser:

a) MÉTODOS CUALITATIVOS:
Es el método de análisis de riesgos más utilizado en la toma de decisiones en proyectos
empresariales, los emprendedores se apoyan en su juicio, experiencia e intuición para la
toma de decisiones.

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Se pueden utilizar cuando el nivel de riesgo sea bajo y no justifica el tiempo y los
recursos necesarios para hacer un análisis completo. O bien porque los datos numéricos
son inadecuados para un análisis más cuantitativo que sirva de base para un análisis
posterior y más detallado del riesgo global del emprendedor.
Los métodos cualitativos incluyen:
 Brainstorming
 Cuestionario y entrevistas estructuradas
 Evaluación para grupos multidisciplinarios
 Juicio de especialistas y expertos (Técnica Delphi)

b) MÉTODOS SEMI-CUANTITATIVOS:
Se utilizan clasificaciones de palabra como alto, medio o bajo, o descripciones más
detalladas de la probabilidad y la consecuencia.
Estas clasificaciones se demuestran en relación con una escala apropiada para calcular
el nivel de riesgo. Se debe poner atención en la escala utilizada a fin de evitar malos
entendidos o malas interpretaciones de los resultados del cálculo.

c) MÉTODOS CUANTITATIVOS:
Se consideran métodos cuantitativos a aquellos que permiten asignar valores de
ocurrencia a los diferentes riesgos identificados, es decir, calcular el nivel de riesgo del
proyecto.
Los métodos cuantitativos incluyen:
 Análisis de probabilidad
 Análisis de consecuencias
 Simulación computacional

El desarrollo de dichas medidas puede ser realizado mediante diferentes mecanismos,

entre los cuales destacamos el Método Montecarlo, el cual se caracteriza por:
-Amplia visión para mostrar múltiples posibles escenarios
-Sencillez para llevarlo a la práctica
-Computerizable para la realización de simulaciones

ANÁLISIS DE RIESGO DETERMINISTA – “EL MEJOR DE LOS CASOS,

EL PEOR DE LOS CASOS Y EL RESULTADO MÁS PROBABLE”
Un análisis de riesgo cuantitativo se puede realizar con dos métodos diferentes. El
primer método utiliza estimaciones de un solo punto, y es de naturaleza determinista.
Con este método, un analista puede asignar valores a situaciones independientes para
ver los resultados que se podrían producir en cada una.

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Por ejemplo, en un modelo financiero, un analista normalmente examina tres resultados
diferentes: el peor de los casos, el mejor de los casos y el caso más probable. Cada uno
se define así:
 EL PEOR DE LOS CASOS – Todos los costos tienen el valor más alto posible,
mientras que los ingresos por ventas responden a la estimación más baja posible.
El resultado es la pérdida de dinero.

 EL MEJOR DE LOS CASOS – Todos los costos tienen el valor más bajo
posible, mientras que los ingresos por ventas responden a la estimación más alta
posible. El resultado es la ganancia de mucho dinero.

 EL CASO MÁS PROBABLE – Los valores que se seleccionan son los

intermedios para los costos e ingresos, y el resultado muestra una ganancia
moderada de dinero.
Este método tiene varios problemas: Sólo se consideran unos pocos resultados
independientes, y se ignoran cientos o miles más. Se da el mismo peso a cada
resultado. Es decir, no se trata de evaluar la probabilidad de cada resultado.

Se ignora la interdependencia entre las variables de entrada, el impacto de las diferentes

variables sobre el resultado y otros detalles, simplificando en exceso el modelo y
reduciendo su precisión.

VENTAJAS SOBRE EL ANÁLISIS DETERMINISTA: La simulación Monte Carlo

proporciona una serie de ventajas:

 Resultados probabilísticos. Los resultados muestran no sólo lo que puede

suceder, sino lo probable que es un resultado.

 Resultados gráficos. Gracias a los datos que genera una simulación Monte
Carlo, es fácil crear gráficos de diferentes resultados y las posibilidades de que
sucedan. Esto es importante para comunicar los resultados a otras personas
interesadas.

 Análisis de sensibilidad. Con sólo unos pocos resultados, en los análisis

deterministas es más difícil ver las variables que más afectan el resultado. En la
simulación Monte Carlo, resulta más fácil ver qué variables introducidas tienen
mayor influencia sobre los resultados finales.

 Análisis de escenario. En los modelos deterministas resulta muy difícil modelar

diferentes combinaciones de valores de diferentes valores de entrada, con el fin
de ver los efectos de situaciones verdaderamente diferentes. Usando la

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 simulación Monte Carlo, los analistas pueden ver exactamente los valores que
tienen cada variable cuando se producen ciertos resultados. Esto resulta muy
valioso para profundizar en los análisis.

 Correlación de variables de entrada. En la simulación Monte Carlo es posible

modelar relaciones interdependientes entre diferentes variables de entrada. Esto
es importante para averiguar con precisión la razón real por la que, cuando
algunos factores suben, otros suben o bajan paralelamente.

MÉTODO MONTECARLO

Es un método cuantitativo para el desarrollo de análisis de riesgos. El método fue

llamado así en referencia al Principado de Mónaco, por ser “la capital del juego de
azar”.
Dicho método busca representar la realidad a través de un modelo de riesgo matemático,
de forma que asignando valores de manera aleatoria a las variables de dicho modelo, se
obtengan diferentes escenarios y resultados.
El método Montecarlo se basa en realizar un número lo suficientemente elevado de
iteraciones (asignaciones de valores de forma aleatoria), de manera que la muestra
disponible de resultados, sea lo suficientemente amplia como para que se considere
representativa de la realidad. Dichas iteraciones se podrán realizar haciendo uso de un
motor informático.
Con los resultados obtenidos de las diferentes iteraciones realizadas se efectúa un
estudio estadístico del que se sacan conclusiones relevantes respecto al riesgo del
proyecto, tales como, valores medios, máximos y mínimos, desviaciones típicas,
varianzas y probabilidades de ocurrencia de las diferentes variables determinadas sobre
las que medir el riesgo.

MODELO DE RIESGOS

¿QUÉ ES UN MODELO DE RIESGOS?

Es un mecanismo que nos permite poner en práctica el método cuantitativo de
Montecarlo para el análisis de riesgos.
Es la representación de la realidad a analizar a través de una estructura de cálculos
matemáticos, en la cual se detectan las variables significativas de riesgo y se ponen en
relación con el resto de variables que afectan a nuestro proyecto, y con las variables
económicas sobre las que vamos a medir el nivel de riesgo del mismo, Beneficio y
Valor actual neto.

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¿PARA QUÉ SE DESARROLLA UN MODELO DE RIESGOS?
Para la medición de la probabilidad de ocurrencia del riesgo y el impacto que el mismo
tendría en nuestro proyecto empresarial, este impacto se mide en el Beneficio obtenido
por el emprendedor en el ejercicio y el Valor Actual Neto del proyecto empresarial.

¿QUÉ PASOS DE DEBEN SEGUIR PARA EL DESARROLLO DE UN

MODELO DE RIESGO RA EL DESARROLLO DE UN MODELO DE RIESGO?
Para el desarrollo de un Modelo de Riesgos basado la medición de las probabilidades de
ocurrencia los pasos a seguir son los siguiente:
 ETAPA 1- Selección de las funciones de probabilidad
Una vez Identificados las variables de riesgo, que afectan al Plan de Empresa
realizado por el emprendedor, nos interesa conocer cual es el comportamiento de
dichas variables, es decir, cual va a ser su rango de variación para cada uno de
los periodos de proyección.

 ETAPA 2 - Identificación de las variables sobre las que medir el riesgo.

Para cuantificar el riesgo del proyecto empresarial deben identificarse la variable
o variables sobre las que se va a medir dicho riesgo.
Para medir el riesgo global de un proyecto empresarial se recomienda el uso de
variables que sean representativas del valor del negocio.

 ETAPA 3- Simulación Computacional

Permitirá al emprendedor alcanzar conclusiones del grado de ocurrencia o
probabilidad de los diferentes posibles resultados, como cual será el valor más
probable del valor de su negocio y beneficio, cual será el valor mínimo o el valor
máximo que podría alcanzar, etc.

 ETAPA 4 - Generación de informes y obtención del Perfil de Riesgo

Los resultados que nos va a mostrar el modelo de riesgo son las posibles
conclusiones a alcanzar con la muestra obtenida de las diferentes iteraciones
efectuadas, que es representativa de la realidad.

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