COMPAÑÍA SANTA BERNARDITA

Es una empresa de origen colombiano, que comercializan autopartes. Tiene un marco

de referencias de:
 Inflación (4% a5%)
 Banda alta del dólar $3000
 Banda baja del dólar $2800
Es una empresa importadora pero no exportadora, se encuentra operando en un
mercado altamente competitivo, y lleva 30 años en éste. Es una empresa social-
limitada, cuenta con la participación máxima de 25 socios.
Se pide:
1. Análisis mediante índices, vertical y horizontal.
Análisis mediante movimiento de recursos.
Análisis mediante flujo de efectivo.
Análisis mediante punto de equilibrio y punto de cierre.
Análisis mediante Flujo de Caja Libre.

2.
COMPAÑÍA SANTA BERNARDITA
BALANCE GENERAL (MILLONES DE PESOS) EJERCICIO 2

ACTIVOS 2016 2017

Efectivo $238.2 $254.7
Cuentas por cobrar $424.8 $507.6
Provisión de cartera -$20.7 -$24.3
Inventarios $749.1 $899.4
Gastos pagados por anticipado $21.3 $17.4
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $1412.7 $1654.8
Gastos de organización $27 $23
Edificios $2400 $2430
Depreciación acumulada edificios -$420 -$582
Terreno $300 $300
Muebles y enseres $155.4 $180
Depreciación acumulada muebles -$81 -$99
Total activos fijos $2354.4 $2229
TOTAL ACTIVOS $3794.1 3906.8
PASIVOS
Cuentas por pagar proveedores $604.8 $577.2
Obligaciones bancarias $158.1 $135
Acreedores varios $45
Impuestos por pagar $9.6
Total pasivo corriente $762.9 $766.8
Obligaciones a largo plazo $525 $480
TOTAL PASIVOS $1287.9 $1246.8
PATRIMONIO
Capital $1500 $1517.2
Prima en colocaciones de acciones $166.8 $222.4
Utilidades retenidas $839.4 $920.4
TOTAL PATRIMONIO $2506.2 $2660
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $3794.1 $3906.8
 3.
COMPAÑÍA SAN BERNARDITA
ESTADO DE RESULTADOS (MILLONES DE PESOS) EJERCICIO 2
2016 2017
Ventas brutas $2700 $3150
Ventas netas $2400 $2700
Costos de ventas $1680 $2118.3
Utilidad bruta $720 $581.7
Gastos de admón. ventas $402 $408.3
UAII $318 $173.4
Intereses $171 $150
Otros ingresos $0 $0.9
Impuestos $51.6 $9.6
UTILIDAD NETA $95.4 $14.7

La siguiente información adicional fue proporcionada por el departamento contable:

 En 2017 se realizaron mejoras al edificio por $30 millones.
 Muebles totalmente depreciados y cuyo costo de adquisición fue de $11.7
millones fueron entregados a cambio de unos nuevos valorados en $ X. Los
muebles usados fueron tomados por $0.9 y la diferencia se pagó de contado.
 Del costo de ventas para el año uno: los costos fijos son 20% y de ellos el 20%
son NSE. Año dos: los costos fijos totales son 30% y de ellos el 20% son NSE.
 De los gastos de admón. y mercadeo del primer año, el 60% son costos fijos; y
de estos, el 80% son NSE. Para el año 2, el 70% son costos fijos y de estos el 80%
son NSE.

POLÍTICAS DE LA EMPRESA

4.
Índice corriente 1.5 v
Índice ácido 1.2 v
Rotación de CxC 7v
Rotación de inventarios 10 v
Índice de endeudamiento 35%
Margen bruto de ganancia 32%
Margen de utilidad operativa 17%
Margen de utilidad neta 4%
Rentabilidad patrimonial 15%
Rentabilidad sobre la inversión 10%
Periodo promedio liquidez 90 días
Costo financiero 8%
Rotación de CxP 4v
Devoluciones y rebajas en ventas 3.5%
Cobertura de intereses 3.5 v
Cobertura de servicio a la deuda 1.5 v
Margen EBITDA 50%
Productividad del K de TB 35%
Productividad del KDTNO 10%
Índice costos operativos 15%