Universidad de Lima

Derecho Municipal y Gobiernos Locales

LA BANCA MUNICIPAL

Integrantes:

- Inga Alva, Liz Kely

- Ayala Flores, Fernanda Pierina

- Corrales Quintana, Diego Ernesto

- Puente Canales, Eiffel

- Valverde, Diego

Sección: 705

Profesor:

De Pomar Vizcarra, Edgardo

Lima – Perú

Noviembre del 2018

 1. INTRODUCCIÓN

En los últimos años, la presencia de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

(CMAC) se ha incrementado y consolidado, constituyéndose en un sistema que

contribuye de manera relevante en la provisión de servicios financieros

descentralizados en el país.

Estas entidades financieras constituyen una oferta única en cerca de 90 distritos del

país, logrando posicionarse en lugares donde la banca tradicional no lo hace o tiene

una ligera presencia, cumpliendo así un rol importante en la inclusión financiera y,

por ende, en el desarrollo económico descentralizado del país. Con la finalidad de

preservar el éxito del modelo de la CMAC y poner a su disposición las herramientas

necesarias para que compitan en igualdad de condiciones que las instituciones

microfinancieras privadas, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en

uso de su facultad de iniciativa legislativa, remitió al Congreso de la República, hace

poco más de un año, un proyecto de ley que modificaba el marco normativo de las

CMAC vigente en ese momento, el mismo que fue elaborado con la participación de

la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC).

Cuatro meses después (el 13 de julio de 2017) se promulgó la Ley N°30607, que

modifica y fortalece el funcionamiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito,

en la que se le encarga a la SBS que emita las normas que reglamenten diversos

aspectos, tales como la elección de los directores de las CMAC, las nuevas

operaciones y los servicios autorizados, la reinversión de utilidades, entre otros.

1
 2. LA BANCA MUNICIPAL

¿QUÉ ES LA BANCA MUNICIPAL?

Es el banco de la Municipalidad, este actúa como si fuese un banco, pero no lo es.

Es por ello que se denomina Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC).

Entonces, ¿QUÉ SON LAS CMAC´s?

Las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) son instituciones de

microfinanciamiento (IMF) que pertenecen a los gobiernos municipales, aunque

estos no tienen el control mayoritario ya que las decisiones están a cargo de una

junta que reúne a diversos actores, entre estos la sociedad civil.

Este modelo es una de las cinco modalidades institucionales de microfinanzas

reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

Inicialmente, las cajas ofrecían solo créditos prendarios y sus operaciones se

limitaban a su ciudad o región. Ahora otorgan préstamos a microempresas y

pequeñas empresas, ofrecen cuentas de ahorro y otros instrumentos de ahorro y,

desde 2002, ofrecen una amplia gama de servicios bancarios.

3. . IMPORTANCIA DE LAS CMAC

Como bien sabemos, nuestros país ha venido enfrentando un sistema económico y

político centralizado en la capital, es decir, aquella forma de gobierno en la que el

gobierno central es quien tiene el poder de tomar decisiones políticas; precisamente,

a fin de encontrarle una solución a ello, el sistema de cajas municipales buscó

ampliar el acceso al crédito y servicio bancarios, sobre todo para facilitar el acceso a

las poblaciones de escasos recursos. Entonces, la caja municipal fomentó la

2
descentralización con el propósito de fortalecer el gobierno local, y esto para que

surgieran mayores oportunidades para la población, así como también para

promover el desarrollo económico. Así, se produce la transición de la sociedad

peruana, ya que la caja municipal empezó a brindar apoyo a las zonas alejadas de

Lima que inicialmente fueron consideradas abandonadas, pues sus decisiones no

eran tomadas en cuenta; sin embargo, pasaron a poseer un rol de importancia.

4. . LAS CMAC DESDE SUS INICIOS HASTA LA ACTUALIDAD

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito se crearon en Alemania e Inglaterra para

funcionar como una herramienta de mejora de las condiciones de vida de las clases

trabajadoras.

En el Perú, a comienzos de la década de los 80, se vivía una profunda crisis

económica, acompañada de una alta tasa de desempleo. En dicha década,

surgieron las micro finanzas, debido a que los desempleados decidieron comenzar a

generar su propio empleo formando micros y pequeños negocios dedicadas a

distintas actividades, a fin de combatir con la crisis que se vivía en aquella época. A

la vez, las migraciones de los pueblos rurales a las ciudades iban incrementando,

siendo Lima la ciudad que comenzó a recibir mayor cantidad de migrantes. Sin

embargo, las políticas de desarrollo no tomaban atención a las necesidades de las

mayorías que contaban con menos recursos. Para este nuevo sector que se

formaba en el país los bancos eran inaccesibles y los programas de crédito de la

pequeña empresa no llegaban a los sectores de bajos ingresos. A los pequeños

sectores empresariales les resultaba imposible llegar a la banca tradicional debido a

los altos costos operativos y al complicado trámite que implicaba, es por ello que

3
surgen las cajas municipales de ahorro y crédito, para poder atender a estos nuevos

grupos.

En 1982 empezó a funcionar la primera caja municipal en Piura, tuvo como

propósito formar instituciones financieras descentralizadas orientadas a atender

aquellos sectores de población no atendidos por el sistema crediticio formal. El

sistema de caja municipal de ahorro y crédito fue un elemento importante para que

se llevará a cabo la descentralización financiera en el país, lo que produjo que

distintos sectores sociales accedan al crédito y fomenten el ahorro, así las pequeñas

actividades productivas recibieron apoyo.

Entonces, las Cajas Municipales fueron creadas con el objetivo de brindar acceso al

crédito a los segmentos empresariales y estratos sociales de menores ingresos.

Esto contribuyó a la formalización de los pequeños negocios y su incorporación a la

economía. Al mismo tiempo, generó empleo sostenible, lo cual también ayudó a

mejorar la calidad de vida de las familias más necesitadas; y, como se mencionó,

impulsó el desarrollo descentralizado.

Actualmente, el mercado de microfinanzas del Perú se encuentra conformado por:

12 cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC), incluyendo a la Caja Municipal de

Crédito Popular de Lima; 6 cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC), 9 empresas de

desarrollo de la pequeña y micro empresa (EDPYME) y 11 financieras. En cuanto a

las CMAC, pertenecen a la Federación Peruana de Cajas Municipales (FEPCMAC)

y cuentan con 12 instituciones en el país y 801 oficinas debidamente

implementadas, de las cuales, 132 oficinas se ubican en las regiones Lima (Lima

4
Metropolitana y Lima provincias) y el Callao, y las 669 oficinas restantes se

encuentran en las diferentes regiones del Perú. Son las siguientes:

● CMAC Sullana

● CMAC Arequipa

● CMAC Cusco SA

● CMAC Huancayo

● CMAC Ica

● CMAC Maynas

● CMAC Paita

● CMAC Tacna

● CMAC Lima

● CMAC Piura

● CMAC Del Santa

● CMAC Trujillo

Como se evidencia, el sistema CMAC ha logrado expandirse al interior del país

consiguiendo mayor presencia en la zona urbano-marginal y las zonas rurales,

cumpliendo de este modo con los principales objetivos del Sistema Financiero, los

cuales son la democratización del crédito y la descentralización. Como lo ha

señalado la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, la presencia de las CMAC

se ha incrementado y consolidado, contribuyendo al otorgamiento de servicios

financieros descentralizados en la país.

5
Ahora bien, gracias al trabajo de las instituciones de nuestro país dedicado a la

inclusión financiera, tal como lo informó la Superintendencia de Banca Seguros y

AFP el 27 de octubre de 2016, el Perú obtuvo el primer lugar como el país que

ofrece el mejor entorno para la inclusión financiera a nivel mundial por noveno año

consecutivo, según revela el último informe “Microscopio Global 2016 sobre el

Entorno para la Inclusión Financiera”, elaborado por el Economist Intelligence Unit.

5. . LOS BANCOS Y LAS CAJAS

La caja de ahorros se suele relacionar con el banco debido a que ambos poseen

similitudes, pues tanto los bancos como las cajas de ahorro son sociedades

anónimas que ofrecen servicios financieros, captando los recursos del público a

través de operaciones de financiamiento a las pequeñas y micro empresas.

Asimismo, ambos realizan sus operaciones cumpliendo con las leyes que emite el

sistema financiero que dirige a las empresas, es decir, están sujetas a las normas

obligatorias; además, al formar parte del Fondo de Seguros de Depósito, se les

provee de la misma protección de ahorros. Por último, los bancos y las cajas se han

expandido a nivel nacional, en otras palabras, sus agencias se han extendido a

distintas regiones del territorio nacional.

Sin embargo, las Cajas Municipales adquieren mayor firmeza frente a los bancos, ya

que estas entidades tienen mayor cercanía a la población, están más cerca a cada

uno de sus clientes. Los clientes son incluidos al sistema financiero y reciben

asesoramiento en la administración de sus negocios, lo que incrementa su

confianza en dichas entidades. Adicionalmente, otra diferencia que se presenta es

6
que los bancos para abrir una cuenta de ahorros solicitan como requisito un monto

mínimo de doscientos nuevos soles, por el contrario, en las Cajas Municipales el

monto es mucho menor.

Por último, otras características que diferencia a las cajas municipales ha sido la

participación del Estado, mediante los gobiernos provinciales, como accionista único

y principal.

6. . PRINCIPALES CAJAS

Existe mucha competencia en el sector, donde algunas CMACs que lideraban hace

algunos años, ya no se encuentran en la hegemonía del sector.

Ha variado el Ranking de Cajas Municipales, sin embargo se alcanza información

sobre dos de las principales cajas en el Perú.

6.1 CAJA AREQUIPA

● La Cmac Arequipa es la caja líder del sistema por unanimidad. Ocupa el

primer lugar en utilidades, colocaciones y captaciones.

● Logró una cifra récord en utilidades del 2016 con más de 100 millones de

utilidades.

● · Casi la mitad de sus utilidades serán entregadas para obras sociales a

la municipalidad de Arequipa.

● Cuenta con más de 300 mil clientes en créditos a nivel nacional, de los cuales

el 41 % son de la misma región Arequipa.

7
● Según la empresa Inmark Perú, la entidad en el 2016 reportó un grado de

satisfacción de 93.3 % en sus clientes.

● Los créditos micro y pequeña empresa representan el 65 % de las

colocaciones, lo cual le permite tener alta rentabilidad en tasas de interés.

6.2 CAJA HUANCAYO

● La Caja Huancayo es una caja líder del sistema por sus excelentes

indicadores que ha mostrado año a año, según reportes de la SBS, tiene el

mejor indicador de morosidad, así como los mejores indicadores de

rentabilidad:

● A abril del presente año tiene 3.79 % de morosidad, siendo el mejor indicador

del sistema.

● Su fortaleza en su bajo nivel de morosidad, son la acertada elección de sus

asesores de negocios basados en una excelente cultura organizacional, ética

y buen crítico.

● La Caja Huancayo tiene la mejor rentabilidad sobre los activos (ROA) de 2.84

% y la mejor rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) de 20.85 %

● Cuenta con 801 mil clientes donde 283 mil son de clientes de créditos, y 517

mil son de clientes de ahorros.

● Una de sus fortalezas e ingrediente de su éxito es que el 50 % de sus

clientes de créditos son exclusivos. Sólo tienen crédito con dicha entidad.

● Incrementó sus colocaciones de manera histórica en el año 2016, con un

incremento de 30 % en sus colocaciones.

8
 ● Debido al incremento de sus colocaciones superó a Caja Piura en el ranking

2016, ocupando actualmente el segundo lugar.

● Unos de sus objetivos es bancarizar 100 mil clientes para el año 2017, cabe

recalcar que bancarizaron 59 mil clientes en el año 2016.

● Han incrementado la apertura de oficinas, habiendo aperturado en Chiclayo,

Moquegua, Trujillo y Madre de Dios. Su objetivo es tener mucha más

cobertura a nivel nacional, pasando de 112 a 150 agencias en 2017.

● Tienen proyectado abrir agencias en el exterior en los países de Bolivia,

Ecuador y Chile.

7. LEY 30607

El Congreso peruano publicó el pasado 13 de julio de 2017 la Ley que modifica y

fortalece el funcionamiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (en

adelante, “CMAC”), adaptando el Decreto Supremo Nº 157-90-EF publicado en

1990, al proceso de modernización que vienen atravesando estas entidades, a

través de la creación de mecanismos y condiciones similares a las que rigen para

las instituciones microfinancieras privadas.

Entre los principales cambios normativos se consideran los siguientes:

7.1 Capital, reservas y utilidades

El artículo 4 del Decreto Supremo establecía como capital mínimo para el

establecimiento y funcionamiento de las CMAC, la cantidad de S/ 4,050.00 (100

Unidades Impositivas Tributarias). La nueva ley amplía dicha cantidad a S/

7´500,000.00, igualando el capital social mínimo a lo establecido por la Ley General

del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia

de Banca y Seguros (en adelante, “Ley General”)

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Respecto a las utilidades, la presente Ley indica que un mínimo del cincuenta por

ciento debe ser capitalizado y el cincuenta por ciento restantes podrá ser (i)

distribuido bajo la forma de dividendos a la Municipalidad correspondiente, (ii) ser

capitalizado, (iii) destinado a reservas facultativas, o (iv) mantenido en la cuenta de

resultados acumulados. En caso de que la CMAC opte por distribuir utilidades bajo

la modalidad de dividendos, la Municipalidad estará obligada a destinarlas a obras

de beneficio social.

La norma modificatoria hace referencia además al gobierno corporativo y a la

gestión de riesgos en las CMAC, señalando que, en el supuesto de que estas no

cumplan con los estándares requeridos por la Superintendencia de Banca, Seguros

y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante, la

“Superintendencia”), el porcentaje mínimo de capitalización podrá ser elevado a

setenta y cinco por ciento

7.2 Órganos de Gobierno

El Decreto Supremo consideraba como órganos de gobierno de las Cajas al Comité

Directivo y a la Gerencia. Sin embargo, la nueva norma aunque considera a la

Gerencia como un órgano de gobierno, modifica la denominación de Comité

Directivo a Directorio e incorpora a la Junta General de Accionistas, cuyas

facultades se encuentran en los estatutos de cada CMAC, los cuales deben ser

aprobados por la Superintendencia.

8. Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito-

FEPCMAC

10
La ley trata también la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y

Crédito- FEPCMAC, que representa y coordina las actividades del sistema CMAC a

nivel nacional e internacional.

En esta línea, la Ley modificatoria ha contemplado, a diferencia del Decreto

Supremo, un plazo de supervisión a la FEPCMAC por parte de la Superintendencia

hasta el año 2019, ampliando además sus funciones en:

● Articular el desarrollo de iniciativas y/o proyectos al interior del sistema de

CMAC, con el objetivo de contribuir al fortalecimiento de su competitividad y

sostenibilidad financiera.

● Realizar contrataciones y compras centralizadas por encargo de las CMAC y

promover el aprovechamiento de sinergias entre ellas.

● Proveer servicios a las CMAC de acuerdo con la normatividad vigente que

resulte aplicable.

● Realizar inversiones financieras por cuenta propia o por encargo de las

CMAC.

● Participar en el Directorio del Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y

Crédito.

Asimismo, respecto a la Asamblea General de la FEPCMAC, la ley modificatoria ha

excluido al Alcalde Provincial de su composición, considerando únicamente a una

delegación de cada CMAC, que incluye al Presidente del Directorio y a un miembro

de la Gerencia.

8.1 Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito- FOCMAC

11
La ley también se refiere al Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito-

FOCMAC, que tiene por finalidad canalizar recursos financieros de entidades

nacionales y extranjeras en beneficio de las CMAC.

En ese sentido, la Ley ha reconocido al FOCMAC como persona jurídica no estatal

de derecho público que opera bajo el régimen legal de sociedad anónima,

estableciendo que sus trabajadores están sujetos al régimen laboral de la actividad

privada y cuya organización, dirección y administración corresponde a la Junta

General de Accionistas, Directorio y Gerencia.

Finalmente, se ha dispuesto excluir a las CMAC, FEPCMAC y FOCMAC de toda ley

o norma perteneciente al Sistema Nacional de Presupuesto, así como de la Ley de

Contrataciones del Estado, su reglamento y normas que los desarrollen, a efecto de

que las CMAC tengan mayor libertad en la contratación con terceros, desarrollando

su propio reglamento de contrataciones.

9. LA BASE LEGAL EN LA ORGANIZACIÓN DEL SISTEMA DE CAJAS

MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO EN EL PERÚ

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito se rigen por el Decreto Supremo 157-90-

EF y por la Ley N° 26702, Ley General de Sistema Financiero, del Sistema de

Seguros y AFP, y por la Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros,

en lo que respecta a los factores de ponderación de riesgos, capitales mínimos,

patrimonios efectivos, límites y niveles de provisiones establecidos en garantía de

los ahorros del público. De la misma manera, la ley N° 26702 exige la Conversión de

12
las CMACs en Sociedades Anónimas, sin el requisito de la pluralidad de accionistas.

El Decreto Supremo 157-90-EF establece que los órganos de gobierno de las Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito son el Directorio y la Gerencia.

El Directorio de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito está integrado por siete

miembros: tres representantes de la Municipalidad, un representante de la Iglesia

Católica, un representante de la Cámara de Comercio, un representante de

Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) y un representante de los pequeños

comerciantes o productores.

Un ejemplo, para entender esta organización, es el de la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito de Sullana, puesto que el Directorio no tiene facultades ejecutivas y ejerce la

representación institucional de la CMAC-Sullana. El Directorio designa a los

miembros de la Gerencia Mancomunada por periodos de cuatro años renovables;

asimismo, designa al Oficial de Cumplimiento, Jefe de la Unidad de Riesgos y Jefe

del Órgano de Control Institucional. Conforme a lo dispuesto en el segundo párrafo

del Art. 11 de la Ley de Municipalidades - 27972, donde se señala lo siguiente: “Los

regidores no pueden ejercer funciones ni cargos ejecutivos o administrativos, sean

de carrera o de confianza, ni ocupar cargos de miembros de directorio, gerente u

otro, en la misma municipalidad o en las empresas municipales o de nivel municipal

de jurisdicción. Todos los actos que contravengan esta disposición son nulos y la

infracción de esta prohibición es causal de vacancia en el cargo de regidor”.

La Gerencia Mancomunada, integrada por tres gerentes a su cargo la

representación legal de la CMAC-Sullana, siendo la única unidad ejecutiva

13
responsable de su marcha económica, financiera y administrativa y de conducirla de

manera eficiente y competitiva.

Las trece Cajas Municipales de ahorro y crédito que existen en el Perú conforman la

Federación Peruana de Cajas Municipales (FEPCMAC). El órgano máximo de la

FEPCMAC es la Asamblea General, que está integrada por tres representantes de

cada una de las trece CMACs existentes, siendo ellos: el Alcalde, el Presidente del

Directorio y un Gerente de cada CMAC miembro.

La Asamblea General se reúne una vez al año y elige en votación secreta al

Presidente y a los miembros del Comité Directivo de la FEPCMAC. El comité

Directivo está conformado por el Presidente de la FEPCMAC y seis directores,

cargos que se distribuyen en igual proporción entre los presidentes de Directorio y

los gerentes elegidos.

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito se sujetan a las normas de supervisión

de la Superintendencia de Banca y Seguros, a la regulación del Banco Central de

Reserva, a la fiscalización de la Contraloría General de la República y a las normas

de carácter presupuestario del Ministerio de Economía y Finanzas.

10. SOBRE LA LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO

El artículo 282° de la Ley General del Sistema Financiero N°26702, en el ítem 4,

define a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, como aquellas que captan

recurso del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de

financiamiento, preferentemente a las micro y pequeñas empresas. La Décimo

14
cuarta Disposición Transitorio establece que las Cajas Municipales deberán

convertirse en sociedades anónimas, a las que no se aplicará el requisito de la

pluralidad de accionistas.

El artículo 286° de la Ley General del Sistema Financiero N° 26702 establece que

las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito pueden realizar las operaciones

autorizadas por su propia Ley, Decreto Supremo 157-90-EF. Adicionalmente, las

CMACs podrán realizar las operaciones señaladas en los numerales 23,29 y 39 del

Artículo 221°.

Para acceder a cualquiera de las demás operaciones señaladas en los tres módulos

establecidos en el Artículo 290, el 21.11.2014, mediante la Ley 28393 se incorporó

el segundo párrafo al referido Art. 290° que posibilita a las CMACs, que previamente

hayan realizado fusiones, absorciones o incrementos de capital, a solicitar la

realización de determinadas operaciones adicionales sin acceder necesaria e

íntegramente a determinado módulo; para ello se debe acreditar a la

Superintendencia de Banca y Seguros el cumplimiento de los requisitos

establecidos: capital pagado mínimo, buena calificación durante los doce últimos

meses, adecuados controles internos y administración ad-hoc para la nueva

operación y otros requisitos y/condiciones que la Superintendencia determine en su

momento, compatibles con el tipo de operaciones adicionales solicitadas, debiendo

contar con la opinión previa del Banco Central. Mediante Resolución SBS N° 1276-

2002 del 11 de diciembre de 2002, la Superintendencia de Banca y Seguros aprobó

el procedimiento simplificado de autorización de oficinas para las instituciones de

microfinanzas, que permite su ingreso a áreas geográficas distintas a su ámbito de

15
origen, incluyendo Lima Metropolitana. Esta norma ha permitido a las Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito ingresar en el año 2003 al mercado de Lima, el más

grande del país, diversificando aún más sus operaciones, lo que permite una mejor

administración de los riesgos y sumándose de esta manera al esfuerzo de ampliar la

oferta de servicios financieros al vasto segmento de pequeños y microempresarios,

así como a dinamizar e intensificar la sana competencia en el mercado de las

microfinanzas, lo cual ha motivado que las tasas de interés acentúen su tendencia

hacia la baja.

Mediante Resolución SBS N° 879-2004 DEL 11.06.2004 la Superintendencia de

Banca y Seguros y AFP precisó en el inciso “j” del artículo 5 de DS 157-90-EF,

respecto a las inversiones financieras temporales que las CMACs se encuentran

facultadas a adquirir de las que se encuentran:

- Certificados de depósito

- Instrumentos hipotecarios

- Warrants y letras de cambio

- Instrumentos representativos de deuda privada

- Certificados de participación en los fondos mutuos y fondos de inversión.

- Títulos representativos de deuda pública peruana, interna y externa, así como

obligaciones del BCR.

Continuando con el ejemplo de la Caja Municipal de Sullana, cabe señalar, a modo

de ejemplo, la organización al mando de la política superior de dicha empresa.

16
La dirección y administración de Caja Municipal de Sullana está regulada por Ley

Orgánica establecida en el decreto legislativo 157-90-EF, que norma el

funcionamiento en el país, de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)

como empresa con personería jurídica propia de derecho público con autonomía

económica, financiera y administrativa, es supervisada por la Superintendencias de

Banca, Seguros y AFP (SBS) , la Contraloría General de la República y por la

Federación de Cajas Municipales (FEPCMAC).

La conducción de Caja Municipal de Sullana la ejerce el directorio, encargado de

fijar los objetivos de política general y del plan anual de la empresa. Integrado por 7

miembros: tres miembros representantes del Consejo Provincial; un miembro

representante de los pequeños empresario o productores, un miembro

representante de la iglesia católica, un miembro representante de la cámara de

Comercio y un miembro representante del Banco Central de Reserva, el Banco de la

Nación o Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE).

11. LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LAS CAJAS MUNICIPALES DE

CRÉDITO Y DE AHORRO DEL PERÚ

El análisis de los determinantes de la morosidad resulta importante ya que permite a

las instituciones financieras tomar decisiones para evitar el deterioro de su cartera

crediticia. Conociendo la importancia del sector relacionado a la micro y pequeña

empresa, el objetivo de esta parte del trabajo es reconocer los determinantes de la

morosidad en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú, instituciones

microfinancieras que son las que, principalmente, atienden al sector en mención.

17
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en el Perú forman parte importante del

desarrollo económico del país ya que otorgan financiamiento a agentes que no

suelen ser atendidos por las tradicionales instituciones bancarias. Los principales

clientes de las cajas municipales son la micro y pequeña empresa. Y si nos

referimos a la participación por sector económico, los dos sectores más

representativos son el comercio y transporte. Dado que el mercado objetivo de las

cajas municipales está altamente caracterizado por el crédito a las micro y pequeña

empresa, estas instituciones microfinancieras asumen un mayor nivel de riesgo en

sus operaciones.

Durante los últimos años el nivel de riesgo asumido por las cajas municipales se ha

ido reflejando en los altos niveles de morosidad que presentan en su información

financiera. Considero que dentro de las principales causas que impulsan los niveles

de morosidad se encuentra la flexibilidad del sistema de evaluación crediticia, el cual

incrementa el nivel de riesgo al cual se enfrentan las cajas municipales en las

operaciones que realizan. Junto a la flexibilización de la evaluación crediticia, el afán

de expansión de las instituciones microfinancieras, reflejado en el crecimiento de las

colocaciones y del número de agencias, resulta una de las principales causas para

el incremento de la morosidad.

Asimismo, entre otros factores que expliquen la morosidad, tenemos los conflictos

de interés a nivel de altos funcionarios de las cajas municipales, así como también

las elevadas tasas de interés de los productos microfinancieros. Entre los efectos

directos de la morosidad tendríamos principalmente al riesgo sistemático, es decir,

la posibilidad de un quiebre sistemático de las cajas municipales. Otro de los efectos

18
directos del incremento de la morosidad en las cajas municipales sería una

disminución en la capacidad de financiamiento de las mismas dado el nivel de

patrimonio comprometido. También veríamos una mayor rigidez en el sistema de

evaluación crediticia con el objetivo de reducir el riesgo de las operaciones

realizadas.

Esta parte del trabajo pretende plantear esta problemática de la morosidad. Lo que

permitirá poder reflejar los impactos que existieron en este rubro durante el auge de

las cajas municipales y los problemas que enfrentan al día de hoy por sus altos

niveles de morosidad.

Todo aparenta que el entorno microfinanciero peruano no deja de mejorar. Sin

embargo, en este apartado, se tiene otro tipo de panorama. Se sabe que el sector

microfinanciero está compuesto por las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, las

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y

Microempresa, Mibanco, Financiera Solución y el Banco del Trabajo. Como

cualquier intermediario financiero, este sector está expuesto al riesgo de crédito, es

decir, está expuesto a enfrentar retrasos en el pago de los créditos otorgados que,

en algunos casos, pueden enfrentarse al incumplimiento parcial o total del pago.

Precisamente, una de las principales causas de la pérdida de rentabilidad de las

instituciones microfinancieras es el deterioro de los créditos a las micro y pequeñas

empresas. Este negocio es uno de los segmentos que ha tenido una mayor oferta

crediticia durante los últimos cinco años y que se mantiene sobreendeudado debido

a la reducción de las inversiones en sus respectivos sectores. Debido a esta

19
reducción, las micro y pequeñas empresas han ralentizado su negocio, haciendo

que sea más difícil para ellos el pagar a tiempo sus créditos y, en algunos casos,

teniendo que salir del mercado. Es decir, estas empresas han crecido mas no

evolucionado, crecieron impulsadas por la coyuntura más que por una estrategia de

largo plazo que les permitiera desarrollarse. Por tal motivo, estas empresas no son

competitivas.

La morosidad en los créditos de las cajas municipales en el 2009 empezó a sentir el

impacto de la crisis financiera internacional, la morosidad del sistema financiero

peruano experimentó un ligero aumento. A partir de este momento, la morosidad de

las cajas municipales ha tenido una tendencia al alza debido principalmente al

sobreendeudamiento de las pequeñas y medianas empresas, principales clientes de

las cajas municipales.

Una elevada cartera morosa constituye un grave problema para las instituciones

microfinancieras: si una institución financiera es sensible a los altos niveles de

morosidad de sus créditos esto puede conducir a un problema de liquidez que, si

persiste en el largo plazo y la institución no cuenta con líneas de crédito de

contingencia, entonces podría convertirse en un problema de solvencia lo cual

puede significar la liquidación total de la institución. Se sabe que, en la práctica, una

institución microfinaciera con elevados niveles de morosidad puede llegar a cerrar,

tal como sucedió con la Caja Señor de Luren en el 2015 y la Caja Pisco en el 2014.

11.1 Solución a los altos índices de morosidad en las cajas

municipales

20
Es esencial remarcar que el incremento en la morosidad se da por la desaceleración

registrada en la economía y el sobreendeudamiento de los clientes. Además, el

periodo del año pasado estuvo marcado también por un incremento en la morosidad

del sistema bancario, deterioro que se originó en los créditos a pequeñas y

medianas empresas, así como en los créditos de consumo.

Las cajas municipales, las financieras y las cajas rurales son las instituciones que

tienen mayor probabilidad de un alza en sus índices de morosidad debido a los

efectos generados por el Fenómeno El Niño, señaló el último Reporte de Estabilidad

Financiera (REF) del Banco Central de Reserva (BCR).

Peligro de mora. El reporte, analizado por la Gerencia de Estudios Económicos de la

Asociación de Bancos (Asbanc), detalla que el 1.95% del total de la cartera de las

cajas rurales de ahorro y crédito corre riesgo de caer en morosidad (morosidad

potencial), indicador que se eleva a 2.05% de la cartera en el caso de las financieras

y a 2.32% de la cartera el caso de las cajas municipales (CM).

En el documento se concluye que el endeudamiento en el país ha soportado el

impacto que recibió la economía en los primeros meses del año por parte del Niño

Costero, además de los problemas de corrupción, y poca demanda interna.

“Sin embargo, todo parece indicar que el efecto de estos inconvenientes aún se

encuentra latente en el sistema financiero peruano”, señala la asociación de bancos

del Perú.

21
Menor posibilidad de morosidad. El reporte del BCR indica que el grupo con menor

exposición a morosidad potencial serían los bancos, seguidos de cerca por las

Edpymes.

Sin embargo, también destaca que el Estado viene implementando medidas

orientadas a revertir este posible escenario. Entre las acciones se encuentra la

reprogramación de pagos. Así, a abril del 2017, esta medida ha alcanzado a

créditos por un total de S/ 2,950 millones, significando el 1.12% de las colocaciones

totales.

Los sectores económicos, cuyas empresas han accedido más a este apoyo son

agricultura, comercio, transportes y telecomunicaciones.

Asimismo, la mora en el pago de impuestos municipales podría dañar el historial

crediticio de personas y empresas. Ya que si se tiene deudas con una caja

municipal y se está interesado en pedir un préstamo sería imposible, puesto que

este elemento se convertiría en un factor fundamental para obstaculizar el proceso

crediticio que se dé durante el análisis crediticio.

La morosidad en el pago de tributos municipales puede reducir la posibilidad de que

una persona natural o jurídica obtenga el préstamo o pueda financiar la compra de

un electrodoméstico en un comercio.

Por otro lado, algunos gobiernos locales deciden acudir a las oficinas de crédito,

como estrategia para alertar a comercios y entidades sobre la mora de

contribuyentes y así, mejorar la recaudación de tributos.

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En algunos gobiernos locales, la morosidad alcanza más del 40% del total de

recursos puestos en cobro, está comprobado que se puede llegar hasta el 80% de

morosidad.

Es clave, por lo tanto, que conozca cuándo no debe hacer uso del crédito municipal.

Por ejemplo, para gasto corriente, es decir, para las compras, servicios, ropa,

gasolina, etc. Si la persona natural o jurídica, se ve en la necesidad de pedir

prestado para satisfacer alguno de estos gastos, se debe tomar como un síntoma

negativo. Significa que algo no está funcionando bien en su administración

económica.

Asimismo, las tarjetas de crédito, si bien son muy prácticas para diferir pagos, deben

ser usadas con mucha discreción y con la intención de cancelar el saldo total tan

pronto se reciba la facturación. Si las usa para financiarse pagando solo el mínimo

permitido, se dará cuenta de que los intereses son los más altos del mercado.

Acudir a prestamistas profesionales o particulares o a las casas de empeño es,

generalmente, el último recurso. Cuando se llega a esta alternativa es porque ya se

han agotado todas las demás opciones para prestarse: tarjetas, banco, familia,

amigos, etcétera.

Por lo general, se debe hacer uso de los créditos municipales al momento que la

persona desea adquirir bienes de alto valor, es decir, para adquirir activos de alto

valor. Aquellos que, de otra forma, no podría comprar. Los ejemplos típicos son la

casa y el carro. Igualmente, para invertir con el objetivo de montar un negocio,

ampliar uno existente o como capital de trabajo. Existen préstamos de tipo

empresarial que también pueden ser asumidos de manera individual para aumentar

el patrimonio personal o familiar.

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Finalmente, por conveniencia, cuando se pueda obtener financiamiento sin intereses

o a un interés menor.

12. CONCLUSIONES:

1. El número de clientes del sistema CMAC llegó a 5 millones 748,000 clientes, de

los cuales un millón 510,000 son de créditos y 4 millones 238,000 son ahorristas.

Además, las Cajas Municipales cuentan con 31,470 puntos de atención en todo el

país: 801 agencias, 8,572 ATM y 22,097 agentes corresponsales.

2. El sistema CMAC juega un papel preponderante en el sector micro financiero

peruano, pues las cajas municipales de ahorro y crédito concentran un porcentaje

muy significativo de la cartera de depósitos y captaciones de dicho sector.

4. Desde las reformas económicas de los 90, el sistema CMAC ha aumentado de

manera muy considerable su volumen de negocio, siendo muchos de sus productos

financieros dirigidos a microempresarios, que, con anterioridad a ser usuarios del

sistema de cajas, no se encontraban bancarizados.

5. El sistema CMAC ha contribuido enormemente a la descentralización crediticia, y,

por tanto, al aumento de los niveles de bancarización e inclusión financiera a escala

regional. No obstante, pese a tener una participación mayoritaria de la cartera de

colocaciones en las regiones de mayor pobreza, en cuanto a las captaciones de

ahorro, la participación de las CMAC sigue siendo minoritaria, pese al crecimiento

experimentado en los últimos años (Esto debido principalmente al temor que existe

por una posible quiebra de las cajas, sin embargo, estas se encuentran adscritas al

Fondo Seguro de Depósito – Monto máximo de cobertura: 99,372 soles – Periodo

Setiembre, Noviembre 2018).

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6. De este modo, resulta evidente que el sistema CMAC ha contribuido en gran

medida al desarrollo de la bancarización y de la inclusión financiera en el periodo de

tiempo comprendido entre 1980 hasta la actualidad.

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