Banco Interamericano de Finanzas

El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”; “el Banco”), forma parte del grupo de empresas perteneciente a la familia Fierro ("Grupo Fierro"), conglomerado con
presencia en España, EEUU, Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, con importantes inversiones en
diversos sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el creciente desarrollo del Banco en el sector financiero.
El BanBif aplica una coherente estrategia de negocios de naturaleza conservadora, lo que ha permitido el crecimiento de la institución, y consolidar su posición en el
sistema financiero peruano. Al 31 de diciembre del 2017, BanBif participa con 3.79% de las colocaciones directas y con 3.88% de los depósitos en el sistema
bancario peruano.

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 30.09.2017 31.12.2017
Fortaleza Financiera A+ 2/ A+
Depósitos a corto plazo CLA–1+ CLA–1+
Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA–1+ CLA–1+
Cuarto Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA–1+ CLA–1+
Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero AA+ AA+
Bonos Subordinados – 4ta Emisión AA AA
Bonos Subordinados – 5ta Emisión AA AA
Primer Programa de Bonos Subordinados – 1ra Emisión AA AA
Primer Programa de Bonos Subordinados – 2da Emisión AA AA
Segundo Programa de Bonos Subordinados AA AA
Acciones Comunes 1ra Categoría 1ra Categoría
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 21.12.2017; 2/ Sesión de Comité del 25.09.2017

Indicadores Financieros
FUNDAMENTACION En miles de soles de diciembre del 2017
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas de Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017
Total Activos (Sin incluir operac. conting.) 11,204,288 12,463,070 12,971,356
fortaleza financiera y a los instrumentos financieros de
Colocaciones Directas Brutas 8,249,220 8,453,946 9,309,343
BanBif, se sustentan en los siguientes factores: Activos Improductivos 181,756 296,815 363,673
Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.) 10,374,266 11,362,219 11,865,750
Capital, Cap. Adic. y reservas 722,369 793,547 877,409
 El respaldo de sus accionistas, destacando la Resultado Operac. Bruto 601,513 600,906 603,255
participación controladora del Grupo Ignacio Fierro Gastos de apoyo y deprec. 270,349 269,485 292,138
Provisiones por colocac. 159,903 163,214 158,005
(“Grupo Fierro”), y la participación minoritaria de 107,295 98,507 90,895
Utilidad Neta
International Finance Corporation (“IFC”). Venc / Colocaciones brutas 1.77% 2.50% 3.14%
Venc+restr+ref/Coloc. Brutas 3.64% 4.72% 4.98%
 La diversificación alcanzada en su estructura de fondeo, -0.08% 3.86% 2.32%
Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim.
en función a las condiciones competitivas del mercado. Ratio de Capital Global 12.33% 13.32% 13.28%
 El continuo crecimiento de su cartera de colocaciones Liquidez Corto Plazo/Pasivos 0.04 0.16 -0.08
Posición cambiaria
directas y de sus depósitos, lo que confirma su posición -0.34 -0.46 3.01
Resul. operac. Neto/Activos prod. 2.23% 2.09% 1.69%
en el sistema bancario nacional. Resul.neto/Activos prod. 0.72% 0.62% 0.49%
 Su nivel de eficiencia en relación a lo registrado por el Resul.neto/Capital 15.62% 13.00% 10.88%
Gastos de apoyo/Act.prod. 1.82% 1.70% 1.59%
promedio de las instituciones del sistema bancario.
Ranking en Cartera Bruta 5/16 6/16 5/16
 Los niveles de garantías preferidas sobre sus créditos del Ranking en depósitos 5/16 5/16 5/16

orden de 67.09% (promedio del sistema bancario de Nº de sucursales 88 87 79

Nº de empleados 1,414 1,384 1,349
34.88%). Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de diciembre del 2017.

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando información
obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia del uso de
esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría sobre la
información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo en forma
semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
Como factores negativos, se han considerado los siguientes:
 La insuficiencia de provisiones para coberturar su
creciente cartera de alto riesgo, generando un nivel de
exposición patrimonial respecto a la cartera de alto riesgo
de 2.32% (3.86% al cierre del 2016).
 Su ratio de capital global 13.28%, uno de los más bajos
del sistema bancario (promedio del sistema en 15.33% a
noviembre del 2017), con una participación del patrimonio
efectivo de nivel 2 de 39.20%, lo cual limita su capacidad
para seguir emitiendo más deuda subordinada.
 La tendencia creciente en el deterioro de su cartera,
obligando a la institución a constituir mayores
provisiones, y realizar venta de cartera así como
esfuerzos en castigos.
 Sus indicadores de rentabilidad, por debajo de los
alcanzados por el promedio del sistema financiero.
A ello se suman factores de índole exógeno que influyen en
su desempeño como la situación de exigente competencia
en el mercado que genera mayores niveles de
sobreendeudamiento, así como la posibilidad de ocurrencia
en el futuro de ciclos económicos y políticos adversos, que
puede afectar el mercado financiero.
BanBif viene trabajando en el control de su morosidad,
actualizando procedimientos crediticios, estableciendo
mejores procedimientos y seguimiento de la cartera desde la
originación por parte de las áreas estratégicas (Créditos,
Riesgos y Recuperaciones), en base a la modernización de
las herramientas aplicadas y al fortalecimiento de sus áreas
de control.
En relación al impacto que tuvo el Fenómeno El Niño
Costero en la cartera del Banco, BanBif llevó a cabo
reprogramaciones de créditos de clientes que residían en las
zonas afectadas. Ello tuvo un impacto de 0.71% de la cartera
morosa del Banco a diciembre del 2017, los cuales se vienen
difiriendo en función al periodo de gracia otorgado a los
clientes.
El Banco se encuentra monitoreando los créditos
reprogramados en base a una gestión prudente,
determinándose que la tasa de incumplimiento de esta
cartera reprogramada es de 1.19%.
BanBif mantiene su orientación comercial desde una
perspectiva conservadora, buscando reforzar la penetración
de sus principales productos, así como atender a los
segmentos que generan mayores beneficios.
PERSPECTIVAS
BanBif presenta indicadores financieros con mayor situación
de estrés, vinculados a calidad de cartera, cobertura de
provisiones, niveles de solvencia e indicadores de
rentabilidad, los cuales son más sensibles al contexto
económico actual. Ello es parte de un efecto sistémico,
dentro del cual la banca se encuentra absorbiendo el
impacto de sectores económicos de menor crecimiento, lo
que está exigiendo a BanBif, la reformulación y el ajuste en
sus procesos de admisión crediticia.
A ello se agrega, los importantes cambios a nivel interno que
está llevando el Banco, dentro de un proceso de
reestructuración de sus áreas de negocio, de reformulación
de procedimientos, de cambios tecnológicos, y de cambio de
gestión dentro de las áreas de control, buscando dotar a la
institución de las herramientas necesarias para tomar mayor
impulso comercial, y controlar a la vez el deterioro de
cartera, situación que no ha llegado aún a un punto de
inflexión, considerando que dichas medidas requieren de un
proceso de consolidación.
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas se presentan estables, considerando los
importantes cambios que está realizando y que va a requerir
de un proceso de maduración, lo cual se espera pueda
recuperar sus actuales indicadores en deterioro actualmente
haciéndolo poco comparable con sus pares, en la
clasificación de riesgo en la que se encuentra.
El Banco cuenta con el respaldo de su principal accionista,
así como con un perfil de negocio conservador, lo cual le
proporciona estabilidad, en un escenario de importantes
cambios en la economía del país.
2
1. Descripción de la Empresa
El Banco Interamericano de Finanzas fue constituido en
diciembre de 1990, dedicándose desde el inicio de sus
operaciones a actividades de intermediación financiera en el
sector privado como banco comercial, buscando dirigir sus
operaciones activas hacia la mediana empresa y a negocios
de banca personal, principalmente en los segmentos
socioeconómicos A y B.
El Banco retomó una posición comercial conservadora, luego
que en el periodo 2008-2014 llevara a cabo, la diversificación
de su cartera y acercamiento a sectores económicos
emergentes, lo que conllevó un incremento en productos y
en servicios, así como la expansión de sus canales de
atención, buscando soportar una mayor base de clientes.
En años recientes, BanBif orientó sus esfuerzos a consolidar
la posición alcanzada, ajustando su estructura orgánica, así
como sus manuales y procedimientos a los actuales
requerimientos de control de la institución, para
posteriormente, crecer a un ritmo estructurado y orientado a
los segmentos que le proporcionan mayores beneficios.
a. Propiedad
El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio
Fierro, a través de sus accionistas, las empresas Britton S.A.
y Landy S.A., domiciliadas en Suiza, de propiedad de la
Familia Fierro.
Luego de recibir la autorización por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el
09.05.2013, IFC ingresó al accionariado del Banco, mediante
un aporte de capital de S/ 130´475,000.
Accionistas al 31.12.2017 % (30%).
Landy S.A. 43.71
Britton S.A. 43.62
IFC 12.67
Total 100.00
En el Perú, las principales empresas que actualmente
forman parte del Grupo Ignacio Fierro (“Grupo IF”) son:
Fosforera Peruana S.A., dedicada a la fabricación y a la
comercialización de fósforos; Cartavio Rum Company
S.A.C., dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de
concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de
ácido acético y éteres, así como, a la comercialización de
dichos productos, incluyendo la importación y la exportación
de los mismos; Constructores Interamericanos S.A.C.
(COINSA) empresa dedicada a la construcción de casas y
de edificios, así como a la consultoría de proyectos de
construcción y a actividades de negocio inmobiliario;
Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A.,
dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y
fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a
la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de
polipropileno; y Quimtia S.A., en la industria química.
International Finance Corporation, es una institución
miembro del Grupo Banco Mundial, una de las más grandes
entidades multilaterales a nivel internacional, enfocada en
cooperar con países en vías de desarrollo, para lograr un
crecimiento sostenible mediante el financiamiento de
inversiones en el sector privado, apoyando la movilización de
capitales en los mercados financieros internacionales y la
prestación de servicios de asesoría a empresas y a sus
gobiernos. Creada en 1956, el IFC es de propiedad de 184
países miembros, los que en forma conjunta, determinan las
políticas de la Corporación. Cuenta actualmente con una
calificación internacional otorgada por S&P y Moody´s de
AAA y de Aaa respectivamente, debido a su sólido perfil
financiero y de negocio.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos (Res. SBS No. 446-2000)
El Banco Interamericano de Finanzas es controlado por el
Grupo IF perteneciente a la familia Fierro, como parte de un
conglomerado empresarial que originalmente creció en torno
a la industria fosforera, pero que hoy se encuentra
diversificado en distintos sectores industriales, comerciales,
inmobiliarios y de servicios financieros en 14 países:
Argentina, Brasil. Colombia, Costa Rica, Curacao, Ecuador,
El Salvador, España, Estados Unidos, Guatemala,
Honduras, Perú, Venezuela y Tailandia.
A diciembre del 2017, el financiamiento a personas
vinculadas al Banco representó 9.34% de su patrimonio
efectivo, porcentaje dentro del límite establecido por la SBS
c. Estructura administrativa y rotación del personal
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el
30.03.2017, fue aprobada la relación de miembros del
Directorio por el periodo de un año.
Directorio
Presidente: Sandro Fuentes Acurio
Vicepresidente: Juan Carlos García Vizcaíno
Directores: Ismael Benavides Ferreyros
Mónica Aparicio Smith
Carlos Alberto Neuhaus Tudela
Alfredo Torres Guzmán
Jose Antonio Talledo Arana
El Banco cuenta con una estructura organizacional que
permite una comunicación efectiva entre su plana gerencial.
Luego del ingreso en febrero del 2017, del Sr. Juan Carlos
García Vizcaíno, Gerente General del Banco, se vio
3
necesario renovar parte del equipo, y reforzar su estructura, nacional gracias a la alianza estratégica con Global Net y
en base a los nuevos requerimientos de la institución. con una importante red de agentes a través del formato de
corresponsalía en convenio con Multifácil y Globokas
Administración (Kasnet), proporcionando mayor acceso al cliente.
Gerencia General: Juan Carlos García Vizcaíno 1 El BanBif se ubica como la sexta institución en el sistema
Vicepresidente de Banca Mayorista: Glenn Oscar Fort Dasso
Vicepresidente de Banca Minorista: Luis Mella Baldovino 2 bancario nacional, en términos de saldo de cartera de
Vicepresidente de Estrategia e Innovación: Hernan Berenguel Paredes 3
Vicepresidente de Control de Riesgos: John Llanos Chumbe
créditos directos, y la quinta institución en términos de
Vicepresidente de Riesgos: Kenneth Figuerola Duthurburu 4 captación de depósitos totales, participando con 3.79% y con
Vicepresidente de Control Financiero y Adm.: Juan Carlos Orrego Gonzáles
Vicepresidente de Operaciones y Tecnología: Patty Canales Anchorena 5 3.88% de lo reportado por el sistema a diciembre del 2017,
Vicepresidente de Asesoría Legal: Víctor Larrea Vilela
Vicepresidente de Recursos Humanos: Javier Carrero Avanto
respectivamente (3.62% y 3.75% al cierre del ejercicio 2016,
Auditor General: Ricardo Izaguirre Torres respectivamente).
1/ Apartir del 07/02/2017; 2/ A partir del 04/09/2017; 3/ A partir del 15/05/2017; 4/ A partir
del 15/02/2017; 5/ A partir del 03/07/2017
3. Sistema Financiero Peruano
2. Negocios
El sistema financiero peruano es regulado por la SBS, y
Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los supervisado por la SMV y por el BCR en sus respectivas
servicios correspondientes a banca múltiple, con énfasis en competencias. Está conformado actualmente por 54
la atención de clientes corporativos, de mediana empresa e instituciones financieras, entre Bancos, Empresas
institucionales, destacando su participación en el sistema Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
bancario en operaciones de leasing y de comercio exterior (“CMAC”), Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”) y
(6.95% y 7.62% del sistema a diciembre del 2017, Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa
respectivamente), ofreciendo productos que dinamizan su (“EDPYMES”). Existen otras entidades financieras
actividad en diferentes segmentos, así como con el reguladas de propósito de negocio específico, como son las
otorgamiento de líneas, seguros y garantías para respaldar empresas de Arrendamiento Financiero, de Factoring y las
sus operaciones. Administradoras Hipotecarias, así como un número
importante de otras entidades no supervisadas por la SBS,
como son Organizaciones No Gubernamentales (ONG)
dedicadas al financiamiento de diversos tipos de negocio, y
las Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Respecto a estas últimas, el Congreso de la República ha
aprobado el Proyecto de Ley que permitirá su supervisión
por parte de la SBS, bajo un esquema modular de acuerdo a
su nivel de activos, respetando los principios del modelo
cooperativo y protegiendo los depósitos de más de un millón
y medio de socios-ahorristas.
La atención al segmento corporativo conlleva también Dic.2017 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio

operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de Bancos

Financieras
371,302 245,552 234,767 10,784
13,328 11,260 10,361 899
11,394
981
229,358
6,640
43,645
2,461

personas, a través del financiamiento de proyectos de

CMAC 24,127 19,693 18,213 1,480 1,452 18,873 3,222
CRAC 1,787 1,453 1,357 96 84 1,095 248
EDPYME 2,285 1,993 1,902 92 129 0 486
construcción inmobiliaria, buscando luego vincularlos a TOTAL 412,828 279,951 266,600 13,351 14,039 255,966 50,062
En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: C.Atrasada + Refinanciada + Reestructurada.
créditos hipotecarios, a la captación de depósitos de ahorro,
a plazo y CTS y a otros servicios, para beneficio de los
En los últimos años se ha observado cierta tendencia hacia
empleados de las empresas corporativas clientes de la
la consolidación de entidades financieras o, por el contrario,
institución.
el ingreso de nuevos operadores, principalmente para la
BanBif atiende a sus clientes a través de una red de 79
atención de nichos específicos de mercados. No obstante,
agencias luego de culminar el convenio con Makro,
el mercado peruano continua mostrando un alto grado de
permitiendo mayor accesibilidad al cliente con la
concentración en cuatro principales bancos (Banco de
incorporación de canales electrónicos, de manera que hoy
Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en
en día se cuenta con servicios de banca móvil en
conjunto representan alrededor de 75% del sistema
smartphones para consultas y operaciones, con acceso a
financiero (74.98% del total de activos, 72.69% de la cartera
una amplia red de cajeros automáticos distribuidos a nivel

4
de créditos y 73.68% de los depósitos totales a diciembre del clientes y por la rápida reacción para contener el deterioro de
2017). la calidad crediticia.
Ello determina que estas entidades lideren y definan el En cuanto a banca personal, se observa un crecimiento
desempeño del sistema financiero, ya sea en términos de paulatino de la cartera vinculada a una mayor base de
composición, de calidad de cartera, de crecimiento y de los clientes, gracias a las gestiones de bancarización de
resultados de la situación financiera en general. diversas entidades, respaldadas por medidas correctivas en
A diciembre del 2017, la cartera total de créditos del sistema sus políticas crediticias y el fortalecimiento de sus áreas de
financiero registró un saldo de S/. 279.95 mil millones, con gestión de riesgo.
un crecimiento de 6.15% respecto al alcanzado al cierre del En líneas generales, se observa que el crecimiento del
2016, menor que el crecimiento promedio anual de 10.82% sistema financiero viene siendo impulsado por el enfoque de
alcanzado en el periodo 2012-2016. negocios y de productos para atender nichos específicos de
mercado. Ello es acompañado con la ampliación de la red
de canales con total cobertura geográfica en zonas urbanas
300
y con creciente penetración en zonas rurales, además del
250 énfasis en el desarrollo de la banca electrónica y de
200 transformación digital que favorecen la eficiencia operativa.
150
El menor ritmo de crecimiento de las colocaciones ha estado
100
acompañado por un ligero deterioro de la calidad crediticia
50
de la cartera, afectada principalmente por la debilitación de
Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017
Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios
la demanda interna, el menor ritmo de la inversión pública y
privada, la desaceleración del consumo privado y los efectos
del Fenómeno El Niño Costero en la zona norte del país (en
Respecto al saldo total de créditos directos brutos del
donde se concentra cerca de 8% de la cartera total).
sistema financiero en el periodo analizado, 87.71%
Esto determinó un ratio de morosidad global (que incluye
correspondieron a los bancos, los cuales tienen una alta
cartera atrasada, refinanciada y reestructurada) de 4.77%,
especialización en el otorgamiento de créditos a actividades
con una ligera tendencia creciente, aunque en niveles aún
empresariales no minoristas (57.80% vs. 10.14% de las
razonables en relación con la tolerancia al riesgo del sistema
demás IFI).
financiero peruano (4.39% para la banca y 7.46% para las
Esto determina que 51.94% del total de créditos del sistema
demás entidades financieras en conjunto).
financiero corresponda a créditos no minoristas, con amplia
dispersión por sector económico de destino. En el ejercicio
2017, se registró un crecimiento de 4.09% respecto al cierre
del 2016, presentando un menor desempeño que el de otros
tipos de créditos al estar impactados por el menor
dinamismo de la economía nacional, la disminución de los
niveles de inversión pública y privada, y el impacto de la
coyuntura política.
La cartera de créditos minoristas (micro y pequeña empresa)
representó 13.17% de la cartera total, y si bien se registra
una participación importante de la banca, principalmente en
Esta tendencia se observa en todos los grupos de
los montos más altos de este segmento, destaca la
instituciones financieras, así como en todos los tipos de
relevancia de las cajas municipales, cajas rurales y de
créditos, lo que determina la permanente aplicación de
empresas financieras, con alta especialización en este
políticas prudenciales de riesgo crediticio, que reflejan mayor
segmento.
cautela por parte de las entidades, impulsados en la mayoría
Este segmento también se ha visto impactado por el menor
de los casos por la SBS, para enfrentar la agresiva
dinamismo de la economía nacional y por el impacto del
competencia y afrontar el sobreendeudamiento de los
Fenómeno El Niño Costero en un segmento importante de
clientes.
clientes. Sin embargo, la mayoría de IFI enfocadas en estos
La gestión de riesgos está enfocada en mejorar los
segmentos han presentado una tendencia positiva en sus
estándares de admisión, de seguimiento y de cobranza de
colocaciones, por su capacidad de incorporación de nuevos
los créditos, con permanentes ajustes en los modelos de

5
riesgo, buscando disminuir el requerimiento de provisiones
por riesgo de incobrabilidad.
Se han observado casos puntuales de mayor deterioro en la
calidad de su cartera, afectadas por el tamaño de sus
operaciones, por efectos adversos en ciertos mercados, y
por la intensa competencia en sus mercados de influencia,
pero que no implican un riesgo sistémico.
En general, el desempeño de la cartera de colocaciones
para el corto plazo podría seguir estando afectada por el
menor dinamismo de la economía, las menores expectativas
de crecimiento del PBI proyectado, y las contingencias del
Fenómeno El Niño en la morosidad.
El sistema financiero nacional ha disminuido su exposición al
riesgo cambiario, por las medidas de desdolarización de
créditos aplicadas por el ente regulador (al cierre del 2017,
29% del saldo de colocaciones total está denominado en
dólares), enfrentándose, en general, riesgos de mercado de
nivel bajo y controlados.
La captación de depósitos sigue esta misma tendencia de
desdolarización, aunque aún hay cierta preferencia por los
ahorros de las personas en moneda extranjera (39% de los
depósitos están denominados en dólares a diciembre del
2017).
El fondeo del sistema financiero se complementa con
operaciones de reporte del BCR, recursos de entidades
estatales y adeudados locales y del exterior.
La diversificación del fondeo es cada vez mayor gracias a la
importante participación de depósitos, y entre estos, destaca
la participación de depósitos del público, que representan
alrededor de 48% de los depósitos totales del sistema
financiero.
Ello permite operar con holgados niveles de liquidez, con
calce adecuado de las operaciones en términos de plazos y
de monedas, y con baja dependencia en recursos del
exterior, lo que minimiza el impacto en el sistema financiero
de la turbulencia de los mercados financieros
internacionales.
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017
El bajo nivel de crecimiento de las colocaciones, sumado a la
situación de competencia en el mercado y a la amplia oferta
crediticia, ha determinado una tendencia a la baja en los
márgenes financieros de las entidades, aunque estos aún se
ubican entre los sectores económicos de mejor rendimiento
de la economía nacional.
Esto determina mayor énfasis en la mejora de procesos y en
la eficiencia operativa, en paralelo con la expansión de
canales de atención de bajo costo y de alta penetración
(cajeros corresponsales, aplicativos digitales, puntos de
atención compartidos), que permitan mejorar sus resultados
operativos y su capacidad de cobertura de provisiones por
riesgo de incobrabilidad.
El requerimiento de provisiones por riesgo crediticio sigue
tendencia creciente, lo que en algunos casos está siendo
cubierto con provisiones adicionales y voluntarias, lo cual
tiene impacto directo en el nivel de rentabilidad, que muestra
una tendencia decreciente.
En el ejercicio 2017, la rentabilidad sobre el patrimonio total
del sistema financiero fue de 16.36%, mientras que en el
ejercicio 2016 fue de 17.58%.
La política de capitalización de utilidades de la mayoría de
las instituciones ha sido positiva para el fortalecimiento de
sus indicadores de solvencia. A ello se suma la emisión de
deuda subordinada y los aportes de capital social (en las
entidades de capital privado), lo que permite contar con el
respaldo necesario para afrontar eventuales contingencias
en el desempeño de sus operaciones.
Sistema Financiero - ROE
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
-10.0%
-20.0%
Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017
Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES Sistema
Se observan algunos casos puntuales en donde el
requerimiento de fortalecimiento es mayor, lo cual debería
producirse a través de la consolidación de las operaciones o
con la incorporación de socios estratégicos, que además
permitan fortalecer la gestión de sus operaciones.
El desarrollo del año 2017 para el sistema financiero
nacional tuvo características particulares y de difícil
pronóstico para cumplimiento de los objetivos de las
entidades.
A la situación de competencia permanente en un mercado
de baja bancarización, se agregaron las consecuencias de
los eventos de corrupción en la contratación de obras
públicas y los inesperados efectos del Fenómeno El Niño,
cuyas consecuencias no pueden aislarse de las operaciones
financieras.
6
La toma de decisiones de las entidades financieras ha
estado apoyada con dispositivos legales específicos que
buscan contrarrestar los efectos desfavorables de estos
eventos.
Esto se compensó con el desempeño de los mercados
internacionales y de precio de commodities, que generan
oportunidades para el desarrollo y permiten la sostenibilidad
de diferentes proyectos.
Hacia el mediano plazo, las proyecciones económicas son
favorables por los acuerdos que se han producido a nivel del
gobierno central y la capacidad de respuesta de la economía
nacional, aunque sin dejar de considerar el impacto que
podría tener la actual coyuntura política.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
estables en cuanto a su desempeño futuro, respaldado por la
solidez de la gran mayoría de sus instituciones, en especial
las de mayor tamaño relativo, aun ante la disminución en el
ritmo de crecimiento de las colocaciones actualmente
afectado por la coyuntura económica.
Se observa el efecto positivo de las medidas aplicadas para
la mejor gestión de la calidad crediticia y para mantener
mejores estándares de gestión financiera en el mediano
plazo, así como lo ocasionado por las expectativas de
bancarización y el acceso al crédito para segmentos poco
incluidos en el sistema financiero, debido al aún reducido
nivel de profundización financiera en el país (cercano a 40%
del PBI).
El compromiso patrimonial de las entidades financieras se
manifiesta en el cumplimiento de los requerimientos del
entorno regulatorio y por el fortalecimiento de su solvencia
patrimonial, presentando un ratio de capital global promedio
para el sistema de 15.23%.
La estabilidad de los indicadores financieros del sistema
financiero está apoyada en las expectativas de recuperación
del crecimiento económico y en la adecuada estabilidad
fiscal, macroeconómica y monetaria nacional.
4. Situación Financiera
A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución, han sido ajustadas a valores
constantes de diciembre del 2017:
Periodo 2013 2014 2015 2016 2017
IPM 211.4574 214.5729 220.1306 224.3467 223.0259
Factor de Ajuste 1.0547 1.0394 1.0132 0.9941 1.0000
a. Calidad de Activos
El año 2017 particularmente, estuvo asociado a un menor
dinamismo económico por eventos de orden político, de
destape de casos de corrupción, así como por eventos
naturales que afectaron diversos sectores económicos,
teniendo ello un impacto relevante en la banca en general.
Estas condiciones, determinaron un menor dinamismo
económico, situación que ha sido absorbida por la banca,
destacando el positivo comportamiento de BanBif que a
diciembre del 2017 registró activos totales por S/ 12,971.36
millones (sin incluir créditos contingentes por S/ 10,633.56
millones), monto 4.08% superior a lo registrado al cierre del
ejercicio 2016 (S/ 12,463.07 millones a valores corrientes).
Ello es explicado principalmente por el buen desempeño de
la cartera de colocaciones directas (S/ 9,309.34 millones;
+10.12% respecto a diciembre del 2016), así como por la
dinámica de la cartera de inversiones financieras (S/ 740.40
millones; 2.45 veces respecto al registrado al cierre del
2016), compuesta principalmente por certificados de
depósitos del BCRP con vencimientos entre enero y
diciembre del 2018. En menor medida, cuenta con bonos
soberanos y posiciones mínimas en renta variable.
El rendimiento de las inversiones alcanzó al 31.12.2017, S/
18.6 millones (S/ 6.8 millones a diciembre del 2016, a
valores corrientes).
La banca no minorista impulsa las colocaciones de la
institución, observándose a la vez, un dinámico crecimiento
en las operaciones correspondientes al segmento de
personas, en línea con los objetivos de la institución.
Estructura y Evolución de la Cartera Bruta
10,000 40.00%
9,000 35.00%
8,000
7,000
30.00%
6,000 25.00%
5,000 20.00%
4,000
3,000
15.00%
10.00%
2,000
1,000 5.00%
0.00%
2013 2014 2015 2016 2017
El Banco mantiene una importante cartera de créditos
indirectos y de operaciones contingentes ascendente a S/
10,633.56 millones (S/ 8,713.73 millones al cierre del 2016;
+22.03%), vinculada principalmente a líneas de crédito y a
créditos no utilizados, así como de créditos indirectos para
respaldar operaciones de comercio exterior, emisiones de
cartas fianza, así como avales, cartas de crédito y
aceptaciones bancarias.
La participación de la banca empresarial en sus operaciones,
así como la aplicación de la política de desdolarización en el
sistema bancario en general, determina que la cartera
7
 Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Sistem a
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Pérdida Potencial 0.74% 0.90% 0.96% 0.78% 0.99% 1.09%
C.Atrasada/Coloc.+Conting. 0.95% 1.23% 1.47% 1.27% 1.59% 1.75%
C.Atrasada/Coloc. Brutas 1.77% 2.50% 3.14% 2.54% 2.80% 3.04%
Atrasada+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas 3.64% 4.72% 4.98% 3.60% 4.02% 4.39%
Cartera atrasada+ref+Castigos/cartera bruta+castigos 4.45% 5.85% 5.88% 5.05% 5.60% 5.88%
Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc.+Conting. -1.02% -0.89% -0.74% -0.85% -0.96% -0.92%
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj. 1.19% 1.72% 1.82% 1.33% 1.70% 1.84%
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv . Fin.+Bs.Adj. 1.18% 1.70% 1.75% 1.24% 1.58% 1.67%
Generación total/Prov . 195.32% 182.45% 179.15% 300.39% 295.86% 301.48%
Prov ./Atrasada+Reest.+Ref. 100.23% 91.36% 95.14% 117.57% 111.62% 105.65%
Atrasada.+Reest.-Prov ./Patrimonio -18.81% -17.15% -15.31% -11.04% -10.16% -9.00%
Atrasada+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio -0.08% 3.86% 2.32% -4.13% -2.80% -1.40%
Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio 1.82% 0.44% 0.46% 1.40% 1.36% 1.23%
Estructura de la Cartera
Normal 93.78% 92.31% 91.65% 93.83% 93.23% 92.47%
CPP 2.13% 2.43% 2.76% 2.32% 2.45% 2.48%
Deficiente 1.07% 1.41% 1.52% 1.00% 1.13% 1.42%
Dudoso 1.25% 1.68% 2.06% 1.33% 1.39% 1.58%
Pérdida 1.77% 2.17% 2.01% 1.52% 1.81% 2.05%

directa del Banco esté hoy principalmente estructurada en
moneda nacional (66.91%; 69.02% a diciembre del 2016).
El Banco presenta a diciembre del 2017 un menor monto
promedio de desembolso, respecto al 2016 (S/ 92,124 a
diciembre del 2017 vs. S/ 102,984 al 31.12.2016), favorecido
por el incremento en el número de clientes pertenecientes a
banca personas y de banca mayorista. Este monto promedio
sin embargo, es mayor a generado por el promedio de la
banca (S/ 58,094).
Por situación crediticia, 95.02% de la cartera directa se
encuentra vigente (95.28% a diciembre del 2016), mientras
que la cartera atrasada representa a diciembre del 2017,
3.14% de la estructura (2.50% a diciembre del 2016), la cual
mantiene una tendencia creciente.
El Banco continúa trabajando en el diseño de mejoras en sus
controles y en el seguimiento del proceso crediticio, así
reprogramaciones de créditos de clientes que residían en las
zonas afectadas. Ello tuvo un impacto mínimo de 0.71% de
la cartera morosa del Banco a diciembre del 2017.
El Banco se encuentra monitoreando los créditos
reprogramados en base a una gestión prudente,
determinándose que la tasa de incumplimiento de esta
cartera reprogramada es de 1.19%.
Considerando lo anterior, la calidad de cartera medida en los
ratios de morosidad básica y global, alcanzó 3.14% y 4.98%
respectivamente (2.50% y 4.72% al cierre del 2016,
respectivamente). Incluyendo los castigos acumulados en los
últimos doce meses por S/ 89.44 millones (a valores
constantes), el indicador alcanzó 5.88%, similar al sistema.
Evolución de la Cartera de Alto Riesgo
S/ MM
y Morosidad Global
600 6.00%
500 5.00%

como de la gestión de cobranzas en vista del actual entorno 400 4.00%

económico, donde la banca local se encuentra absorbiendo 300 3.00%

el desempeño de algunos sectores económicos menos 200 2.00%

100 1.00%
dinámicos. Ello involucra un proceso de sinceramiento que
BanBif viene llevando a cabo a través de venta de cartera,
Castigos C. Judicial C. Ref
castigos y generación de provisiones. La cartera refinanciada C. Vencidos Morosidad BanBif

por su parte, se viene gestionando con mayor prudencia (S/

170.93 millones; -8.90%) representando 1.84% del total de
cartera directa a diciembre del 2017.
Cabe señalar que el 67.09% de la cartera directa, cuenta con
garantía preferida.
En relación al impacto que tuvo el Fenómeno El Niño
Costero en la cartera del Banco, BanBif llevó a cabo
La calidad de la cartera directa e indirecta, según la
categoría de riesgo del deudor, presenta una trayectoria de
mayor deterioro respecto al cierre del 2016 ubicándose la
cartera Normal en 91.65% (92.31% al 31.12.2016; 93.78% al
31.12.2015).

8
A diciembre del 2017 BanBif ha realizado provisiones
especificas y genéricas por S/ 73.78 millones, de manera
que el stock de provisiones por incobrabilidad de créditos del
Banco asciende a S/ 440.63 millones (+20.82% respecto a
diciembre del 2016), generando una cobertura sobre la
cartera atrasada de 1.51 veces, resultando insuficiente para
cubrir la cartera de alto riesgo, situación que determinó un
nivel de exposición patrimonial de 2.32%.
b. Solvencia
El financiamiento de las operaciones activas proviene
fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos
exigibles (depósitos + otras obligaciones + valores en
circulación + adeudados + otros pasivos) ascendentes a S/
11,865.75 millones a diciembre del 2017 (neto de
operaciones contingentes), presentando un incremento de
4.43% respecto al cierre del 2016 (S/ 11,362.22 millones a
valores constantes), gracias a la dinámica de sus
operaciones.
Al 31.12.2017, los depósitos crecieron 13.53% respecto al
cierre del ejercicio 2016 (S/ 8,897.17 millones; S/ 7,836.59
millones), favorecido por campañas de captación para
personas naturales, así como por su participación en
subastas de personas jurídicas.
BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el
sistema financiero local, en términos de depósitos totales
(vista+ahorro+plazo). Cerca de 55% de éstos, se encuentra
denominado en Soles. Respecto a la concentración, los 10 y
20 depositantes tienen un nivel de concentración de 22% y
30% (15% y 23% al 31.12.2016).
Al 31.12.2017, los valores en circulación del BanBif fueron:
(i) Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables
– Segunda Emisión con un saldo de S/ 51.20 millones (la
cual venció en marzo del 2018); (ii) BAF Segundo Programa
– Segunda Emisión con un saldo total de US$ 28.18
millones; (iii) Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/ 45
millones, y Bonos Subordinados - Quinta Emisión por US$
2.2 millones; (iv) Primer Programa de Bonos Subordinados -
Primera Emisión por S/ 30 millones; y Segunda Emisión por
S/ 40 millones; y (v) Segundo Programa de Bonos
Subordinados - Primera Emisión por S/ 25.5 millones,
Segunda Emisión por US$ 22.0 millones, y Tercera Emisión
por US$ 24.7 millones. El Banco mantiene emisiones
privadas a 3 años, con un monto en circulación por US$ 3.5
millones.
El BanBif tiene inscritos otros instrumentos en el Registro
Público del Mercado de Valores de SMV, a ser emitidos, en
función de sus requerimientos de recursos y de calce en
términos de monedas y plazos.
A diciembre del 2017, BanBif mantiene adeudados con
entidades financieras nacionales e internacionales por S/
2,238.12 millones (incluyendo fondos interbancarios por S/
148 millones y operaciones de reporte por S/ 723.70
millones), 26.34% inferiores a lo registrado al cierre del
ejercicio 2016, principalmente en respuesta a cancelaciones
de algunos préstamos senior. El 63.46% de los adeudados
con bancos e instituciones financieras se encuentran
estructurados a largo plazo y 59.55% en moneda extranjera.
BanBif mantiene importantes contratos para su fondeo con
diversas entidades del exterior, destinados a atender a
clientes pertenecientes a distintas actividades empresariales.
Algunos contratos de préstamos cuentan con cláusulas
estándar de ratios de cumplimiento, entre otras condiciones,
que el Banco considera se han cumplido adecuadamente.

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Sistem a
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas 6.31% 6.05% 6.08% 6.88% 8.56% 9.22%
Endeudamiento Económico 14.86 15.52 15.46 13.53 10.68 9.84
Ratio de Apalancamiento Global 8.11 7.51 7.53 7.06 6.66 6.59
Ratio de Capital Global * 12.33% 13.32% 13.28% 14.17% 15.01% 15.18%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Liquidez básica sobre pasiv os -0.18 -0.36 -0.08
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico -0.55 -1.37 -0.23
Liquidez corto plazo sobre pasiv os 0.04 0.16 -0.08
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico 0.07 0.25 -0.17
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os 0.20 0.33 0.21
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico 1.33 1.96 1.29
Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Económico -0.34 -0.46 3.01
*Ratio de Capital Global de acuerdo a los requerimientos de Basilea II (D.L. 1028)

9
La solvencia de la institución se fundamenta en el respaldo
de sus accionistas, quienes a través de su política de
capitalización de utilidades, contribuyen a mantener
adecuados niveles patrimoniales del Banco. En ese sentido,
en JGA de marzo del 2017 se acordó aumentar el capital
social, mediante la capitalización de utilidades del 2016 por
S/ 69.3 millones, así como seguir aplicando para el ejercicio
2017 la Política de Dividendos del 2016. En consecuencia se
considera en el Patrimonio Efectivo un mínimo de 50% y
hasta un máximo de 75% del resultado que se obtenga mes
a mes durante el ejercicio.
A ello se suma líneas de deuda subordinada con el BID, el
IFC, el IIC y con la DEG de Alemania cuyo saldo total a
setiembre del 2017 fue de US$ 76 millones, además de los
fondos obtenidos por la emisión de bonos subordinados con
un saldo neto de intereses de S/ 324.00 millones (S/ 198.91
millones al cierre del 2016 a valores corrientes), recursos
necesarios para el cómputo del patrimonio efectivo. Lo
mencionado determina a diciembre del 2017 un ratio capital
global de 13.28%, nivel de solvencia estable respecto al
observado en el 2016, aunque ajustado respecto al promedio
del sistema bancario (15.18%).
c. Liquidez
La estrategia de financiamiento aplicada por la
administración de BanBif en los últimos años, ha permitido:
(i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en
términos de montos, como de plazos; (ii) el control en la
concentración de depósitos; (iii) la mejor gestión de su costo
financiero; y (iv) la consolidación del Banco en el ranking
bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al
mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando
mejorar el calce con el horizonte de vida del portafolio de
colocaciones, así como, mayor rentabilidad.
Al igual que en el sistema financiero en su conjunto y dada la
coyuntura actual donde se desarrolla una política de
solarización impulsada por el BCRP, BanBif está registrando
ratios de liquidez en moneda nacional más ajustados que en
periodos anteriores, aunque estos no determinan
contingencias de iliquidez para el Banco.
Al 31.12.2017 el Banco registra niveles de liquidez en
moneda nacional de 22.01% (34.32% mostrado por el
promedio del sistema). En moneda extranjera, BanBif
mantiene niveles de liquidez holgados cercanos al promedio
del sistema (42.52% vs. 44.91% mostrado por el promedio
del sistema).
En términos de plazos, a plazo inmediato, BanBif registra
cierto descalce, entendido por la estructura y vencimientos
de sus depósitos y adeudos. Estas brechas son cubiertas
por tramos de mayor plazo.
En cuanto a su estructura de depósitos, la estrategia del
BanBif fomenta la modalidad a plazo fijo, buscando reducir
riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento
contractual, los que se renuevan en su gran mayoría. Ello
derivó en una posición preponderante de este tipo de
depósitos: 54.90% del total de depósitos, frente a 33.27%,
registrada por el promedio del sistema bancario.
Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de
las vinculadas a la cartera de arrendamiento financiero, el
Banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o
por colocar, con plazos de vencimiento calzados con los
plazos de dichos portafolios.
En cuanto a exposición por tipo de cambio, BanBif mantiene
a diciembre del 2017 una posición de sobrecompra de 4.02%
de su patrimonio efectivo.
d. Rentabilidad y Eficiencia
A diciembre del 2017, el BanBif generó ingresos financieros
por S/ 812.35 millones (neto de ingresos por diferencia
cambiaria), lo que significó un incremento de 1.78% respecto
a lo registrado a diciembre del 2016 (S/ 798.18 millones), por
las actividades de tesorería efectuadas, buscando
compensar ajustes en su tasa promedio ponderada aplicada
como parte de su estrategia comercial.
Por su parte, los gastos financieros se redujeron 6.56% (S/
289.60 millones; S/ 309.94 millones al 31.12.2016),
explicado principalmente por la pérdida en operaciones de
derivados y por la cancelación de adeudos de acuerdo a su
vencimiento.
Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros
ingresos por servicios financieros en el periodo y por venta
de cartera, resultó a diciembre del 2017 en una utilidad
operativa bruta de S/ 603.25 millones, 0.39% superior a la
registrada a diciembre del 2016 (S/ 600.91 millones).
El resultado operativo bruto permitió enfrentar los gastos
administrativos y de depreciación ascendentes a S/ 292.14
millones (+8.41% respecto al 31.12.2016), de manera que el
margen operacional neto financiero fue de 38.30% (41.52%
al 31.12.2016).
Ingresos y Margen Financiero
S/ MM Ingresos
900 M. Financ./Ing.
800
700
600
70.03%
66.91%
500
400
300
200
100
2013 2014 2015 2016 2017
10
A diciembre del 2017, los fondos destinados a constituir
provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de
créditos, ascendieron a S/ 158.00 millones, 3.19% inferiores
a los registrados a diciembre del 2016, explicados por la
gestión de recuperos, castigos y venta de cartera llevada a
cabo. En el cálculo se incluye la constitución de provisiones
voluntarias por aproximadamente S/ 10.00 millones.
Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco obtuvo
una utilidad neta de S/ 90.89 millones, 7.73% inferior a la
registrada a diciembre del 2016 (S/ 98.51 millones),
manteniendo la tendencia decreciente en sus indicadores de
rentabilidad.
En cuanto a los indicadores de eficiencia operacional, el
Banco presenta una evolución positiva, luego que la
institución absorbiera el crecimiento de sus operaciones,
ocurrido en periodos anteriores. Estos además se
encuentran competitivos respecto a los registrados por el
promedio del sistema bancario.
En el 2018 el Banco se enfocará en el desarrollo e
implementación de proyectos estratégicos que contribuirán a
hacer más eficiente la organización, así como a mejorar su
productividad.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Sistem a
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros 14.38% 12.34% 11.19% 27.59% 26.37% 26.87%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros* 70.20% 70.03% 66.91% 81.51% 81.75% 80.76%
Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 2.23% 2.09% 1.69% 3.16% 3.22% 3.44%
Resul. Operac. neto / Capital 48.20% 43.73% 37.24% 54.62% 48.51% 44.93%
Utilidad Neta / Activ os Prod. 0.72% 0.62% 0.49% 1.56% 1.60% 1.69%
Utilidad Neta / Capital 15.62% 13.00% 10.88% 26.92% 24.10% 22.12%
ROE 12.96% 11.04% 9.37% 20.29% 18.41% 17.05%

Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 1.82% 1.70% 1.59% 2.36% 2.41% 2.52%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes 1.84% 1.72% 1.63% 2.52% 2.59% 2.76%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 44.94% 44.85% 48.43% 42.80% 42.85% 42.31%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Ingresos Financ.* 36.22% 33.76% 35.96% 41.88% 39.80% 40.03%
Gdtos. Personal / Activ os Produc. 1.13% 1.02% 0.96% 1.14% 1.16% 1.21%
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 27.91% 26.86% 29.34% 20.66% 20.61% 20.25%
Gtos. Generales / Activ os Produc. 0.54% 0.53% 0.46% 1.06% 1.08% 1.13%
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 13.45% 14.01% 14.07% 19.15% 19.23% 19.01%
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/) 118.72 116.60 131.19 83.82 84.80 85.60
Gtos. Generales / No. de Agecias (MS/) 919.49 967.50 1,074.43 2,260.19 2,285.98 2,388.39
* Netos de ingresos por diferencia en cambio

11
 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS

1. Depósitos a Corto Plazo

Monto: S/ 2,791.01 millones y US$ 655.25 millones.

2. Certificados de Depósito Negociables

a. Tercer Programa: Comprende obligaciones a ser emitidas por un monto máximo de hasta US$ 100 millones en circulación, a un
plazo máximo de 360 días, respaldados de manera genérica por el patrimonio del emisor.

Primera Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en T.I.N.A.

Circulación
Serie A S/ 50´000,000 17/10/2014 360 días - 4.35%
Serie B S/ 50´000,000 21/11/2014 360 días - 4.20%
Serie C S/ 50´000,000 16/01/2015 360 días - 4.40%
Serie D S/ 30´000,000 17/04/2015 360 días - 4.70%

Segunda Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en T.I.N.A.

Circulación
Serie A S/ 51´200,000 15/03/2017 360 días - 5.65%

b. Cuarto Programa: Comprende obligaciones a ser emitidas por un monto máximo de hasta US$ 200 millones en circulación, a
un plazo máximo de 360 días, respaldados de manera genérica por el patrimonio del emisor (actualmente en proceso de inscripción).

3. Bonos de Arrendamiento Financiero

a. Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de 6
años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 100 millones (valor nominal a ser
establecida en cada Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios), encontrándose actualmente pendiente de
emisión. Las series serán redimidas de acuerdo con lo señalado en los respectivos Contratos Complementarios y Prospectos
Complementarios.

Emisiones Vigentes Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en T.I.N.A.

Circulación
Segunda Emisión - Serie A US$ 9’440,000 18/08/2017 03 años US$ 9’440,000 3.21875%
Segunda Emisión - Serie B US$ 18´740,000 14/09/2017 03 años US$ 18´740,000 3.00000%

12
4. Bonos Subordinados

a. Bonos Subordinados - Cuarta Emisión corresponden a obligaciones con un plazo de vencimiento de 10 años. El monto
máximo en circulación no deberá exceder de S/ 60 millones.

Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés

Vigentes Emisión Circulación

Serie A S/ 15’000,000 25/07/2009 10 años S/ 15’000,000 4.50% + VAC

Serie B S/ 15’000,000 04/09/2009 10 años S/ 15’000,000 4.95% + VAC
Serie C S/ 15’000,000 29/01/2010 10 años S/ 15’000,000 4.40% + VAC

b. Bonos Subordinados - Quinta Emisión corresponden a obligaciones con un plazo de vencimiento de 10 años. El monto
máximo en circulación no deberá exceder de US$ 20 millones.

Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés

Vigentes Emisión Circulación

Serie A US$ 2’200,000 24/07/2009 10 años US$ 2’200,000 8.16%

c. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Primera Emisión hasta por un máximo de
S/ 60’000,000, con una duración de diez años contados a partir de la fecha de emisión de cada serie (valor nominal de US$ 100,000 cada
una).

Emisiones Vigentes Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés

Emisión Circulación

1era Emisión Serie A S/ 15’000,000 13/04/2012 10 años S/ 15’000,000 4.20% + VAC

1era Emisión Serie B S/ 15’000,000 20/04/2012 10 años S/ 15’000,000 4.10% + VAC

d. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Segunda Emisión hasta por un máximo de
S/ 40’000,000, con una duración de diez años contados a partir de la fecha de emisión de cada serie (valor nominal de US$ 100,000 cada
una).

Emisiones Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés

Vigentes Emisión Circulación

Serie A S/ 30’000,000 26/06/2013 10 años S/ 30’000,000 4.09% + VAC

Serie B S/ 10´000,000 18/10/2013 10 años S/ 10´000,000 4.35% + VAC

e. Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas hasta por un máximo de US$ 60’000,000,
con una duración de dos años contados a partir de la fecha de inscripción en la SMV, plazo renovable, a criterio del Emisor, previa opinión
favorable de la SMV.

Emisiones Vigentes Monto Colocado Fecha de Plazo Monto en Tasa de Interés

Emisión Circulación
1era Emisión - Serie A S/ 25’500,000 12/06/2015 10 años S/. 25’500,000 5.30%
2da Emisión - Serie A US$ 7´000,000 26/10/2017 10 años US$ 7´000,000 5.90%
2da Emisión - Serie B US$ 15´000,000 23/11/2017 10 años US$ 15´000,000 5.70%
3era Emisión - Serie A US$ 8´500,000 06/04/2016 8 años US$ 8´500,000 3.50% + LIBOR
3era Emisión - Serie B US$ 8´800,000 26/01/2017 8 años US$ 8´800,000 3.50% + LIBOR
3era Emisión - Serie C US$ 7´400,000 12/10/2017 8 años US$ 7´400,000 3.40% + LIBOR

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COMENTARIO:

La clasificadora de riesgo le da una clasificación de A+ al banco banbif, el principal motivo de esta

puntuación es que esta respaldada por su principal accionista el Grupo Fierro que a nivel mundial tiene
presencia en diferentes países.

Vemos que en colocaciones de carteras el banbif en los últimos años se ha mantenido con un 4.98% en
referencia a los demás bancos que el promedio es 4.39%, esto nos quiere decir que en el ultimo año a
habido un incremento de malas colocaciones por lo tanto el índice de morosidad también se ha elevado
vemos que la morosidad del banco estaba en 2.50% y alcanzo un pico de 4.93% siendo muy malo para el
banco.

Respecto a la solvencia del banbif el ratio de capital global es de 13.29% en referencia al promedio de
los demás bancos 15.28% ocupando uno de los últimos puestos en este ratio con respecto a los demás
bancos, esto se debe a las grandes deudas que mantiene el banco en la actualidad.

Otro punto importante es la liquidez el banbif se mantiene con una buena política de depósitos a plazo
fijo, buscando reducir riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento contractual, los que se
renuevan en su gran mayoría.

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