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ANALISIS FINANCIERO
Modulo # 7
I. Datos Generales
Nombre de la Asignatura: Análisis Financiero Código: (FIN-3100) (AEE-1404)
Unidades valorativas: 4 Duración del Módulo: 10 días
TEMAS:
Estado de Flujo de Efectivo
Objetivos Específicos:
1. Definir la estructura del Estado de Flujo de Efectivo.
2. Describir los métodos de Flujo de efectivo.
3. Ejemplificar los métodos de flujos de efectivo de operación.
Competencias a alcanzar:
Desarrolla un estado de flujo de efectivo y conoce su importancia como componente
de los estados financieros con la aplicación de la NIC 7, en los estados de flujo de
efectivo.
II. Contenido
INTRODUCCIÓN
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que
exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo
desarrollar. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los
negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera
directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas,
financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en
su caso, los pasivo a su vencimiento y en general, a retribuir a los dueños un
rendimiento satisfactorio.
Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo “es
un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse
el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar
efectivo, de cómo genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar y tomar
decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.
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2. ALCANCE (N IC 7-3)
Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es
independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el
efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestión, como
puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan
efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que
constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo
para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar
rendimientos a sus inversores.
Lo que cada individuo haga (o deje de hacer) va a afectar de una manera u otra el
efectivo de la empresa. (Barragán Codín, 2001)
Por ejemplo:
- El fijar el precio de venta para los inventarios afectará el flujo de efectivo, ya que
el precio influye sobre el tiempo en que se venda y consecuentemente, sobre el
monto de efectivo que se generará.
- Al definir y decidir a quién se le venderá a crédito y en qué términos y bajo qué
condiciones, determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas a
crédito durará "almacenado" en cartera y su monto.
- El dar motivo para que el cliente esté insatisfecho, obtenga una queja en contra
de nuestra empresa, provocará que sus pagos se demoren hasta que su
insatisfacción haya sido eliminada.
- La negociación con los proveedores definirá tanto los montos de los pagos como
la frecuencia o rapidez de los mismos.
- El riesgo que se esté dispuesto a correr ante la posible eventualidad de no contar
con la materia prima requerida por producción, o los artículos necesarios para
cubrir los pedidos de los clientes, así como el tiempo que toma la conversión de
la materia prima en un artículo terminado, define el nivel de inventarios y los
inventarios son dinero almacenado en materia prima y en artículos terminados.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros
dos a las erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de
efectivo"
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Ejemplo:
- Incrementar el volumen de ventas,
- Incrementar el precio de ventas,
- Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribución)
- Eliminar descuentos.
SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado.
- Pedir anticipos a clientes
- Reducir plazos de crédito.
TERCER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reducción de precios con los proveedores)
- Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez (Disminuir los costos de no Tener
Calidad)
CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento más próximo a cuando
se van a necesitar.
Hay que hacer notar que la aplicación de un principio puede
contradecir a otro, por ejemplo: Si se vende sólo al contado
(cancelando ventas a crédito) se logra acelerar las entradas de
dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de
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LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN : son los medios para adquirir y vender activos fijos.
Estas actividades abarcan los activos que se esperan de ingresos de la compañía,
como las compras, ventas de PPE y las inversiones en valores. También incluyen
prestar fondos y cobrar el principal de estos préstamos. (Wild, Subramanyam, & Halsey,
2007)
Nic 7:16 La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes
de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo
representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se
prevé van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos
que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera
cumplen las condiciones para su clasificación como actividades de inversión. (Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad, 2006)
LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO : son los medios para aportar, retirar y pagar
fondos destinados a sustentar las actividades de la empresa. Incluye pedir préstamos
y pagar fondos con bonos y con otros préstamos. También incluye las aportaciones y
los retiros son por parte de los propietarios, al igual que el rendimiento. (Wild,
Subramanyam, & Halsey, 2007).
Actividades de inversión
● Aumentan y disminuyen los activos a largo plazo, como computadoras,
programas de software, terrenos, edificios y equipo
● Incluyen las compras y las ventas de estos activos más los préstamos por
cobrar provenientes de terceros y los cobros de esos préstamos.
Actividades de financiamiento
● Aumentan y disminuyen los pasivos a largo plazo, así como el capital
contable
● Incluyen las emisiones de acciones, el pago de dividendos, y la compra y
venta de acciones en tesorería
● Incluyen la solicitud de dinero en préstamo y el pago de estos préstamos.
(Wild,Subramanyam, Halsy 2007)
OPERACIÓN
La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando
uno de los dos siguientes métodos: (International Accounting Standars Committee
Foundation ( IASCF), 2006)
(a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos; o
(b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o
pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en
el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación.
Método Directo
Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos últimos años y
con el estado de resultados del último año.
Método Indirecto
Es importante anotar que la única diferencia entre los dos métodos [directo e
indirecto] está en el procedimiento aplicado en las actividades de operación, puesto
que en las actividades de inversión y financiación el procedimiento es igual en los
dos métodos.
OJO VER ESTOS LINKS ASOCIADOS CON LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL
CONTENIDO DEL MODULO 1 PARA MAYOR COMPRENSIÓN DE COMO
DESARROLLAR LOS METODOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO E
INDIRECTO
http://www.educaconta.com/2015/05/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-
pymes.html
http://www.educaconta.com/2014/10/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-
pymes.html
Glosario
El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al
efectivo.
Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente
de ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras actividades que
no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
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Bibliografía
International Accounting Standars Committee Foundation ( IASCF). (2006). Normas
Internacionales de Información Financiera. London. United Kingdom: IASCF
Publications Department.
Gitman, L. (2010). Principios de Administración Financiera (Onceava ed.). Mexico:
Pearson.
WILD, J. J., SUBRAMANYAM, K. R., & HALSEY, R. F. (2007). Análisis de los Estados
Financieros (Novena ed.). Mexico, D.F: Mc Graw Hill.
Horngren, C. T., Harrison, W. J., & Oliver, M. S. (2010). Contabilidad (Octava ed.).
Mexico: Pearson.
Referencias Web
Barragan, O. (s.f.). Contabilidad Administrativa. (U. Regiomontana, Editor) Obtenido
de http://www.ur.mx/cursos/post/obarraga/base/dinero.htm