Ingeniería Económica II

ESTUDIO DE CASO

FUENTES DE ENERGÍA RENOVABLES PARA GENERAR ELECTRICIDAD

Antecedentes
Pedernales Electric Cooperative (PEC) es la cooperativa más grande de Estados Unidos de
propietarios privados en Estados Unidos, con más de 232 000 metros en 12 condados en el centro
de Texas. PEC tiene una capacidad de aproximadamente 1 300 MW (Mega Watts) de energía, de
los cuales 277 MW, alrededor de 21%, proviene de fuentes renovables. La adición más reciente es
de 60 MW de un parque eólico en el sur de Texas, cerca de la ciudad de Corpus Christi. Una
pregunta constante es cuánta de la capacidad de generación de PEC debiera proceder de fuentes
renovables, en especial debido a las restricciones ambientales relacionadas con el uso de carbón
para generar electricidad y los costos en ascenso de los combustibles a base de hidrocarburos.

La dirección de la empresa estudia las energías eólica y nuclear, pues Texas aumenta su generación
con plantas nucleares y el estado es el líder nacional en la producción de electricidad en parques
eólicos.

Suponga que usted es un miembro del consejo de directores de PEC y que es un ingeniero recién
elegido por los miembros de la empresa para fungir durante tres años como director. En ese caso
no representa a un distrito específico del área a la que se da servicio; todos los demás directores sí
representan a distritos específicos. Usted tiene muchas preguntas sobre las operaciones de PEC, y
además está interesado en los beneficios económicos y sociales de utilizar más fuentes renovables
en su capacidad de generación.

Información
A continuación se presentan los datos que obtuvo. En este momento la información es muy
general y las cifras son aproximadas. Las estimaciones del costo de generar electricidad son
nacionales, no específicas de PEC, y se dan en centavos de dólar por kilowatt-hora (¢/kWh).

Costo de generación, ₵/kWh

Fuente Rango probable Promedio razonable
Carbón 4a9 7.4
Gas natural 4 a 10.5 8.6
Viento 4.8 a 9.1 8.2
Solar 4.5 a 15.5 8.8
Costo nacional promedio de la electricidad para uso residencial: 11 ¢/kWh

Costo promedio de PEC para uso residencial: 10.27 ¢/kWh (de fuentes no renovables) y 10.92
¢/kWh para fuentes renovables Vida esperada de un sitio de generación: 20 a 40 años (más
probable 20 que 40)

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Tiempo requerido para construir un sitio de generación: 2 a 5 años

Costo de capital para construir un sitio de generación: $900 a $1 500 por kW

Usted también sabe que el personal de PEC utiliza el método muy probado del costo nivelado de la
energía (CNE) para determinar el precio de la electricidad que debe cobrarse a los consumidores
en el punto de equilibrio. La fórmula toma en cuenta el costo de capital de las instalaciones de
generación, el costo de capital en préstamo, los costos anuales de operación y mantenimiento
(OM), y la vida esperada de las instalaciones. La fórmula del CNE, expresada en dólares por kWh,
es la siguiente (para t = 1, 2,…, n):
t =n
Pt + A t +C t
∑ ( 1+i )t
t =1
CNE= t =n
Et
∑
t =1 ( 1+i )t

Donde

Pt= inversiones de capital realizadas en el año t

At = costos anuales de mantenimiento y operación (OyM) para el año t

Ct = costos del combustible para el año t

Et = cantidad de electricidad generada en el año t

n = vida esperada de la instalación

i = tasa de descuento (costo de capital)

Ejercicios del estudio de caso

1. Si quisiera saber más acerca del nuevo acuerdo con el parque eólico en el sur de Texas
respecto de los 60 MW adicionales por año, ¿qué tipo de preguntas formularía a un
miembro de su equipo en su primera reunión?
2. Gran parte de la capacidad de generación actual de las instalaciones de PEC utilizan carbón
y gas natural como combustible no renovable. ¿Qué puede decir sobre los aspectos éticos
de la tolerancia del gobierno para que esas plantas contaminen la atmósfera con emisiones
que causan problemas de salud a la población y además contribuyen al calentamiento
global? ¿Qué tipos de regulaciones, si las hubiera, deben establecerse para que PEC (y
otros generadores) las respeten en el futuro?
3. Despertó el interés de usted la relación CNE y el costo publicado de 10.27 ¢/kWh para la
electricidad en este año. Se pregunta si la adición de 60 MW de electricidad de origen
eólico tendrá algún efecto en el valor CNE para el año siguiente. Sabe lo siguiente:
Éste es el año:
t = 11 para fines de cálculo del CNE
n = 25 años

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i = 5% anual
E11 = 5.052 mil millones de kWh
El año pasado, el CNE fue de 10.22 ¢/kWh (costo de equilibrio anual para los
usuarios)

A partir de estos datos generales, ¿es posible determinar el valor de las incógnitas en la relación
CNE para este año? ¿Es posible determinar si la adición del 60 MW del parque eólico tendrá algún
efecto en la tarifa de la electricidad para los consumidores? Si no fuera así, ¿qué información
adicional se necesitaría para determinar el CNE con la fuente eólica incluida?

Solución

1. Sería necesario el preguntar:

- El tiempo estimado de recuperación de la inversion
- A partir de la recuperación, ¿qué tan rentable resulta las fuentes renovables en
comparación con los combustibles aun permitidos?
2. En lo correspondiente a la ética, no parece que falten a la misma, ya que se respetan las
legislaciones gubernamentales y no se falta a la ética economica y social. Por otra parte se
podría comprometer a optar por alternar y remplazar las fuentes no renovables por
aquellas que sí lo son de manera gradual. Pero que deberá hacerse de manera gradual
para evitar los gastos excesivos.
En lo que cabe a las regulaciones ambientales, se deberá emprender un proyecto a corto
como mediano plazo, para ir remplazando las formas de producción no renovables y
cumplir con las regulaciones ambientales, así como la inversion en investigación para hacer
más eficiente la producción, aumentarla y mejorar la vida útil de los sistemas de
producción.
3. Es poca la información que se otorga de la inversion respecto de la necesaria para el uso
de la ecuación de CNE.
Sera necesario que se dé información de la inversion respecto de los 11 primeros años y de
ahí hasta los 25 años. Además es necesaria información sobre los costos de mantenimiento
y operación.

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ESTUDIO DE CASO

REVESTIMIENTOS PARA REFRIGERADORES

Antecedentes
Las fábricas grandes de refrigeradores como Whirlpool, General Electric, Frigidaire y otras pueden
subcontratar el moldeo de sus revestimientos de plástico y tableros de puerta. Una de las
principales empresas subcontratistas nacionales es Innovations Plastics. Se espera que
aproximadamente en dos años el mejoramiento de las propiedades mecánicas permita que el
plástico moldeado soporte cargas verticales y horizontales cada vez mayores, lo cual reduciría
significativamente la necesidad de las bisagras metálicas en estanterías. Sin embargo, para ingresar
al mercado se requerirá equipo de moldeo de mejor calidad. El presidente de la compañía desea
una recomendación sobre si Innovations debería pensar en ofrecer la nueva tecnología a los
principales fabricantes, así como una estimación de la inversión de capital necesaria para entrar
pronto al mercado.

Usted trabaja como ingeniero para Innovations. En esta etapa no se espera que usted lleve a cabo
un análisis económico de ingeniería completo, en virtud de que no se dispone de suficiente
información. Se le pide que formule alternativas razonables, que determine los datos y
estimaciones necesarios para cada alternativa y establezca los criterios (económicos y no
económicos) para tomar la decisión final.

Información
Algunos datos útiles en este momento son los siguientes:

 Se espera que la tecnología y el equipo continúen vigentes más o menos 10 años

antes de que se desarrollen nuevos métodos.
 La inflación y los impuestos sobre la renta no se tomarán en cuenta en el análisis.
 Los rendimientos esperados sobre el capital de inversión para los últimos tres
proyectos tecnológicos fueron las tasas de interés compuesto de 15, 5 y 18%. La
tasa de 5% fue el criterio para mejorar un sistema de seguridad para empleados en
un proceso existente de preparación de químicos.
 Es imposible un financiamiento de capital de patrimonio superior a los $5
millones. Se desconocen la cantidad del financiamiento de deuda y su costo.
 Los costos anuales de operación han promediado 8% del costo inicial del equipo
principal.
 El incremento de los costos anuales de capacitación y los requerimientos de salario
para el manejo de los nuevos plásticos y del nuevo equipo de operación pueden
variar de $800 000 a $1.2 millones de dólares.

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Hay dos fábricas trabajando en la nueva generación de equipos. Estas dos opciones se
designan como alternativas A y B.

Ejercicios del estudio de caso

1. Aplique los primeros cuatro pasos del proceso de toma de decisiones para describir en
líneas generales las opciones e identifique los cálculos de naturaleza económica que se
requerirán para elaborar un análisis de ingeniería económica para el presidente.
2. Identifique los factores y criterios no económicos que deban considerarse en el momento
de elegir una opción.
3. Durante su investigación sobre la alternativa B con el fabricante, usted se entera de que
esta compañía ya diseñó el prototipo de una máquina de moldeo que vendió a una
compañía en Alemania por $3 millones (de dólares). En su investigación, usted descubre
además que la empresa alemana no aprovecha toda la capacidad del equipo para fabricar
revestimientos plásticos. La compañía quiere vender tiempo de uso del equipo a
Innovations para que ésta fabrique sus propios revestimientos y los distribuya en Estados
Unidos. Esto facilitaría una entrada temprana en el mercado de Estados Unidos. Considere
ésta como la alternativa C y formule las estimaciones necesarias para evaluar C al mismo
tiempo que las alternativas A y B.

Solución

1. Queriendo obtener un balance entre la inversion de capital para el desarrollo de nuevas

tecnologías y que se elevan los gastos de operación, deberá considerarse que alternativa
(A o B) es la mejor opción para la puesta en marcha de tener una nueva tecnología.
Sabiendo que no podemos superar los 5 millones de inversión, que el nuevo equipo nos
representa un 8% de costo operacional al año y que la capacitación y salarios será de entre
$800,000.00 a $1,200,000.00 de dólares, es necesario conocer que ventajas obtendremos
de la opción A y desventajas, poniéndolas en contra parte con la alternativa B.
Será necesario hacer una estimación del flujo de efectivo con datos de inversion
anteriores. Debido a que no se cuenta con la información necesaria es difícil conocerlo.
Teniendo como criterio el interés de la implementación de un sistema de seguridad el cual
genero 5% de interés compuesto, parece factible el obtener mejores rendimientos con un
proyecto de inversion que posicionaría como mejor opción a la compañía con sus clientes
al ofertar mejor y nueva tecnología.
2. Podría elegirse de manera arbitraria el sitio o lugar donde se desea hacer la inversion como
podría ser únicamente por gusto a algún lugar o por un aspecto sentimental y/o
emocional. Así como también optar con algún proveedor de tecnología (alternativa) por
alguna relación de amistad o afecto con el proveedor de la misma.
Otra razón puede ser invertir para posicionarse como la mejor opción para el cliente, por
cuestiones de demostrar ser el mejor del mercado.
3. Debe evaluarse que tantos beneficios se obtienen de comprar la tecnología a un
intermediario, como lo sería la compañía alemana, a producir la propia tecnología con la
cual al desarrollarse por la propia empresa se contaría con el derecho sobre las patentes,
además de con eso disminuir los costos por mantenimiento y reparación, así como la

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posibilidad de poder vender la tecnología a otras compañías que estuvieran interesadas,

con lo cual se podría obtener de manera indirecta un margen de ganancias mayores.
En contra parte la alternativa C es más atractiva al entrar dentro del presupuesto, el cual es
tiene un tope de 5 millones siendo de 3 millones la oferta que da la compañía alemana y
que ahorraría tiempo para comenzar la puesta en marcha del proyecto de inversion.

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ESTUDIO DE CASO

EL TIEMPO PASA, ASÍ COMO LA TASA DE INTERÉS

Antecedentes
Durante la última semana, Sundara leyó sobre diferentes situaciones que implican dinero, tasas de
interés y tiempo. Ella se interesó en los efectos principales que tenían el tiempo y las tasas de
interés en la cantidad de dinero necesaria para hacer las cosas y el crecimiento tan significativo en
la cantidad de dinero cuando transcurría un gran número de años. En todos los casos, el interés se
centra en la cantidad de dinero al final del periodo.

Información
A continuación se describen las cuatro situaciones.

A. La isla de Manhattan se adquirió por el equivalente de $24 en 1626; 385 años después, en
2011, con una tasa de 6% compuesto anual, el valor actual debe ser muy grande.
B. A la edad de 22 años, si ahorrase sólo $2 000 por año durante 10 años (comenzando el año
próximo) y con un rendimiento de 6% anual, conforme a los estándares actuales
acumularía una buena cantidad a los 70 años de edad.
C. Una corporación invirtió $2 millones en el desarrollo y mercadotecnia de un producto
nuevo en 1945 (justo después de la Segunda Guerra Mundial era mucho dinero) y tuvo un
flujo de efectivo estable de $300 000 por año durante 65 años. Sundara estimaba que la
tasa anual de rendimiento debería ser muy buena, en especial porque ella tendría suerte si
lograra ganar 4% anual por sus inversiones actuales.
D. Un amigo que no es bueno con el dinero fue a una tienda de empeños y pidió un
préstamo de $200 por una semana y pagó $30 de interés. Sundara pensó que esto sería un
buen trato en caso de que necesitara dinero. Sin embargo, no sabía si el interés era simple
o compuesto mensualmente, ni cuánto debería si el préstamo no se saldaba al término de
un año.

Ejercicios para el estudio de caso

1. ¿Cuál es la tasa de interés anual en cada situación? Incluya tanto las tasas simples como las
compuestas para el caso D.
2. Calcule y observe la cantidad total de dinero en cada situación al final del periodo en
comparación con la cantidad inicial. ¿Es mayor o menor de lo que esperaba usted antes de
hacer los cálculos?
3. Piense en una situación personal parecida a cualquiera de las anteriores. Determine la tasa
de interés, el periodo, y las cantidades inicial y final de dinero.

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