FASE 4

CONSTRUCCIÓN ESTUDIO FINANCIERO

PAOLA ANDREA ARDILA RINCÓN-CÓDIGO 37581543

CIELO VANESSA CARRILLO-CÓDIGO1003314530
YURLEY ANDREA CASTRO VESGA- CÓDIGO 1096212565
MARIELENA GÓMEZ BENÍTEZ-CÓDIGO 1096235838
LIZZETH LORENA REY-CÓDIGO

GRUPO: 106000_24
PLAN DE NEGOCIOS

YAHED PILAR FANDIÑO MUÑOZ

TUTORA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
2018
 INTRODUCCIÓN

El estudio financiero se realiza para tener los indicadores necesarios con el fin de establecer la
factibilidad del plan de negocios, teniendo en cuenta: los ingresos, gastos, costos, estados
financieros e indicadores de la evaluación económica y financiera, permitiendo medir la
rentabilidad a 5 años.

Con lo antes expuesto, se presenta el estudio financiero para la creación de la empresa productora y
comercializadora de cubos de leche, en éste se divisa el monto de la inversión que se requerirá para
la puesta en marcha del mismo, así como su estructura de financiamiento.
 Inversión Inicial

Inversiones Rubros de Inversiones

Inversión Tangible

Total Inversión Tangible

Inversión Fija

Inversión Intangible

Total Inversion Intangible

Capital de Trabajo
Capital de Trabajo

Total Capital de Trabajo

Total Inversión Inicial
 Inversión Inicial

Inversión desagregada Inversiones Parciales

Maquinaria y Equipo de Producción 2,235,890
Muebles, Enseres y Equipos de Oficina 12,801,600
Vehículo 43,500,000
angible 58,537,490
Gastos de Organización 9,700,000
Gasto de Constitución 3,110,000
Gastos en Capacitación 1,900,000
Gastos en Publicidad y Promoción 3,050,000
tangible 17,760,000
Gastos en materia prima y material de empaque 147,251,820
Costos de Producción 126,877,393
Gastos de Administración 142,916,099
Gastos de Venta 98,345,493
rabajo 515,390,805
591,688,295
 MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIÓN
CONCEPTO CANT COSTO UNIT.

Maquinaria y Equipo de Producción $ 2,235,890

Licuadora Industrial 1 839,900
Bascula gramera 1 147,000
Etiquetadora dispensadora manual 1 304,680
Selladora de Banda Continúa Horizontal Automática 1 1,248,990
Muebles, enseres y equipos de oficina $ 12,801,600
Escritorio 5 439,900
Archivador 2 200,000
Silla ergonómica 5 169,900
Sillas auxiliares de oficina 6 60,000
Computador 5 1,469,000
Impresora laser 1 459,900
Telefono fax 1 165,000
Estanterias 1 149,900
Cafetera 1 84,900
Dispensador de agua 1 787,900
Vehículo $ 43,500,000
Vehículo de transporte producto terminado 1 43,500,000
Total Activos Fijos $ 58,537,490

RESUMEN DEPRECIACIÓN
Maquinaria y Equipo de Producción 447,178 Producción

Muebles, enseres y equipos de oficina 3,622,973 Administración

Vehículo 6,214,286 Ventas

Total Depreciación $ 10,284,437

DE PRODUCCIÓN
VIDA UTIL
COSTO TOTAL DEPRECIACIÓN
AÑOS
$ 2,235,890 $ 447,178
839,900 5 167,980
147,000 5 29,400
304,680 5 60,936
1,248,990 5 249,798
12,801,600 $ 3,622,973
2,199,500 5 439,900
400,000 5 80,000
849,500 5 169,900
360,000 5 72,000
7,345,000 3 2,448,333
459,900 3 153,300
165,000 3 55,000
149,900 5 29,980
84,900 5 16,980
787,900 5 157,580
43,500,000 6,214,286
43,500,000 7 6,214,286
58,537,490 10,284,437
 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES - GASTOS PEOP
COSTO
CONCEPTO CANT
UNIT.
Gastos de Organización $ 9,700,000
Estudios Preliminares 1 600,000
Estudio de Factibilidad Definitivos 1 200,000
Asesoría 1 1,500,000
Gastos de instalación 1 1,800,000
Permisos (construcción, municipales, otros) 1 3,500,000
Búsqueda y Selección de personal 1 1,200,000
Gastos imprevistos 1 900,000
Gasto de Constitución $ 3,110,000
Gastos Notariales 1 1,000,000
Licencias 1 600,000
Trámites en Ministerio de Salud 1 950,000
Otros Trámites 1 560,000
Gastos en Capacitación $ 1,900,000
Capacitación en el Puesto 1 1,000,000
Otras Capacitaciones 1 900,000
Gastos en Publicidad y Promoción $ 3,050,000
Permisos Municipales para Publicidad 1 250,000
Publicidad 1 1,000,000
Gastos en Marketing Directo 1 1,800,000
Total Activos Intangible $ 17,760,000
LES - GASTOS PEOPERATIVOS
PERIODO VALOR DE
COSTO TOTAL
AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN
9,700,000
600,000 1 600,000
200,000 1 200,000
1,500,000 1 1,500,000
1,800,000 1 1,800,000
3,500,000 2 1,750,000
1,200,000 2 600,000
900,000 1 900,000
3,110,000
1,000,000 1 1,000,000
600,000 1 600,000
950,000 1 950,000
560,000 2 280,000
1,900,000
1,000,000 3 333,333
900,000 3 300,000
3,050,000
250,000 2 125,000
1,000,000 2 500,000
1,800,000 2 900,000
$ 17,760,000 12,338,333
 MAT.

Mat. Prima necesaria para producir 15000 cajas de 42 unidad

CONCEPTO

Leche en polvo kilos

Azucar en kilos
Lecitina de soya en kilos
Almidón de maíz kilos
Bolsa de Polietileno laminado - 7 cm ancho x 10 cm largo (Cont. 46 gr)
Cajas de cartón (20 x 30 x 24 cms)
TOTAL
 MAT. PRIMA Y MAT. DE EMPAQUE

r 15000 cajas de 42 unidades (Contenido Bolsa de 46 grs) mensualmente

COSTO COSTO COSTO TOTAL COSTO TOTAL COSTO TOTAL

CANT
UNIT. TOTAL MES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1580 7,000 11,060,000 132,720,000 135,374,400 138,081,888

80 1,200 96,000 1,152,000 1,175,040 1,198,541
15 639 9,585 115,020 117,320 119,667
158 1,300 205,400 2,464,800 2,514,096 2,564,378
15000 20 300,000 3,600,000 3,672,000 3,745,440
15000 40 600,000 7,200,000 7,344,000 7,490,880
$ 10,199 $ 12,270,985 $ 147,251,820 $ 150,196,856 $ 153,200,794
 Se incrementa la producción 2%
anual

COSTO TOTAL COSTO TOTAL

AÑO 4 AÑO 5

140,843,526 143,660,396
1,222,512 1,246,962
122,060 124,501
2,615,665 2,667,979
3,820,349 3,896,756
7,640,698 7,793,512
$ 156,264,809 $ 159,390,106
 NOMINA DE PRODUCCIÓ

Año 1

Meses Salario
Cargos Salario Básico
Devengado
12
Ingeniero de Alimentos 2,200,000 12 26,400,000
Operario 1 781,242 12 9,374,904
Operario 2 781,242 12 9,374,904
Auxiliar Empaque y embalaje 781,242 12 9,374,904
TOTAL DE LA NOMINA 54,524,712

Cesantías Intereses
Cargos Base Liquidación
8.33% 1%
Ingeniero de Alimentos 26,400,000 2,199,120 264,000
Operario 1 10,433,436 869,105 104,334
Operario 2 10,433,436 869,105 104,334
Auxiliar Empaque y embalaje 10,433,436 869,105 104,334

TOTAL PRESTACIONES Y SEGURIDAD SOCIAL 4,806,436 577,003

APORTES PARAFISCALES 4%
Caja de Compesación 2,180,988

Resumen de Nómina
Total Devengado 57,700,308
Total Prestaciones Sociales 12,458,102
Total Seguridad Social 6,826,494
Total Aportes Parafiscales 2,180,988
Total Nómina 79,165,893
MINA DE PRODUCCIÓN

Año 1

Auxilio de Aporte
Total Aporte Salud
Transporte Pensión Neto a Pagar
Devengado
88,211 4% 4%
- 26,400,000 1,056,000 1,056,000 24,288,000
1,058,532 10,433,436 374,996 374,996 9,683,444
1,058,532 10,433,436 374,996 374,996 9,683,444
1,058,532 10,433,436 374,996 374,996 9,683,444
3,175,596 57,700,308 2,180,988 2,180,988 53,338,331

SEGURIDAD SOCIAL
Primas Vacaciones Pensión Riesgo
Total
8.33% 4.16% 12% 0.52%
2,199,120 1,098,240 5,760,480 3,168,000 137,280
869,105 389,996 2,232,541 1,124,988 48,750
869,105 389,996 2,232,541 1,124,988 48,750
869,105 389,996 2,232,541 1,124,988 48,750

4,806,436 2,268,228 12,458,102 6,542,965 283,529

 M
en
ú

AD SOCIAL

Total
3,305,280
1,173,738
1,173,738
1,173,738

6,826,494
 COSTOS DE PRODUCCIÓN - CIF

Año 1
COSTO Costo Mensual Costo Anual
Honorarios 1,200,000 14,400,000
0 850,000 10,200,000
0 350,000 4,200,000
Arrendamientos - -
0 - -
0 40,000 480,000
0 40,000 480,000
0 275,000 3,300,000
0 65,000 780,000
0 65,000 780,000
0 145,000 1,740,000
0 1,196,000 14,352,000
0 400,000 4,800,000
0 158,000 1,896,000
0 500,000 6,000,000
0 70,000 840,000
0 68,000 816,000
0 830,000 9,960,000
0 680,000 8,160,000
0 150,000 1,800,000
0 401,500 5,219,500
0 205,000 2,460,000
0 46,500 558,000
0 150,000 1,800,000
Total Costos Indirectos de
Fabricación 3,942,500 47,711,500
Depreciación P. P. y Equipo -
Total C. I. Fabricación 3,942,500 47,711,500
Costo Anual Costo Anual Costo Anual Costo Anual
172,800,000 2,073,600,000 24,883,200,000 298,598,400,000
122,400,000 1,468,800,000 17,625,600,000 211,507,200,000
50,400,000 604,800,000 7,257,600,000 87,091,200,000
- - - -
- - - -
5,760,000 69,120,000 829,440,000 9,953,280,000
5,760,000 69,120,000 829,440,000 9,953,280,000
39,600,000 475,200,000 5,702,400,000 68,428,800,000
9,360,000 112,320,000 1,347,840,000 16,174,080,000
9,360,000 112,320,000 1,347,840,000 16,174,080,000
20,880,000 250,560,000 3,006,720,000 36,080,640,000
172,224,000 2,066,688,000 24,800,256,000 297,603,072,000
57,600,000 691,200,000 8,294,400,000 99,532,800,000
22,752,000 273,024,000 3,276,288,000 39,315,456,000
72,000,000 864,000,000 10,368,000,000 124,416,000,000
10,080,000 120,960,000 1,451,520,000 17,418,240,000
9,792,000 117,504,000 1,410,048,000 16,920,576,000
119,520,000 1,434,240,000 17,210,880,000 206,530,560,000
97,920,000 1,175,040,000 14,100,480,000 169,205,760,000
21,600,000 259,200,000 3,110,400,000 37,324,800,000
63,035,500 756,827,500 9,082,331,500 108,988,379,500
29,520,000 354,240,000 4,250,880,000 51,010,560,000
6,696,000 80,352,000 964,224,000 11,570,688,000
21,600,000 259,200,000 3,110,400,000 37,324,800,000

572,939,500 6,875,675,500 82,508,507,500 990,102,491,500

- - - -
572,939,500 6,875,675,500 82,508,507,500 990,102,491,500
 Costo de Producción
Consumo de Materia Prima 147,251,820
Mano de Obra 79,165,893
Costos Indirectos de Fabricación 47,711,500
Total Costo de Producción 274,129,213
Unidades Fabricadas 12,000
Costo Unitario de Fabricación 22,844

Precio de Venta
Costo Unitario de Fabricación 22,844
Margén de Utilidad 70.00%
Precio de Venta 76,147
 NÓMINA ADMINISTRATIVA

Año 1

Meses
Personal Salario Básico
12
Gerente 4,000,000 12
Auxiliar Administrativo 1,250,000 12
Mensajero 781,242 12
Auxiliar de Servicios Generales 781,242 12
TOTAL DE AL NOMINA

PRESTACIONES SOCIALES
Base Cesantías
Personal
Liquidación 8.33%
Gerente 48,000,000 3,998,400
Auxiliar Administrativo 16,058,532 1,337,676
Mensajero 10,433,436 869,105
Auxiliar de Servicios Generales 10,433,436 869,105
TOTAL PRESTACIONES Y SEGURIDAD SOCIAL 7,074,286
APORTES PARAFISCALES 4%
CAJA DE COMPENSACION 3,269,992

Resumen de nómina
Total Devengado 84,925,404
Total Prestaciones Sociales 18,398,618
Total Seguridad Social 10,246,085
Total Aportes Parafiscales 3,269,992
Total Nómina 116,840,099
 NÓMINA ADMINISTRATIVA

Año 1
Auxilio de Aporte
Salario Total Aporte Salud
Transporte Pensión
Devengado Devengado
88,211 4% 4%
48,000,000 - 48,000,000 1,920,000 1,920,000
15,000,000 1,058,532 16,058,532 600,000 600,000
9,374,904 1,058,532 10,433,436 374,996 374,996
9,374,904 1,058,532 10,433,436 374,996 374,996
81,749,808 3,175,596 84,925,404 2,894,996 2,894,996

NES SOCIALES SEGURIDAD SOCIAL

Intereses Primas Vacaciones Pensión
Total
1% 8.33% 4.16% 12.00%
480,000 3,998,400 1,996,800 10,473,600 5,760,000
160,585 1,337,676 624,000 3,459,937 1,800,000
104,334 869,105 389,996 2,232,541 1,124,988
104,334 869,105 389,996 2,232,541 1,124,988
849,254 7,074,286 3,400,792 18,398,618 9,809,977
 Neto a Pagar

44,160,000
14,858,532
9,683,444
9,683,444
78,385,419

SEGURIDAD SOCIAL
Riesgo
Total
0.52%
249,600 6,009,600
83,504 1,883,504
54,254 1,179,242
48,750 1,173,738
436,108 10,246,085
 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN

Año 1
COSTO Costo Mensual Costo Anual
Honorarios 250,000 3,000,000
0 250,000 3,000,000
Arrendamientos 500,000 6,000,000
0 500,000 6,000,000
0 20,000 240,000
0 20,000 240,000
0 125,000 1,500,000
0 40,000 480,000
0 40,000 480,000
0 15,000 180,000
0 30,000 360,000
0 1,010,000 12,120,000
0 250,000 3,000,000
0 100,000 1,200,000
0 600,000 7,200,000
0 25,000 300,000
0 35,000 420,000
0 148,000 1,776,000
0 70,000 840,000
0 60,000 720,000
0 18,000 216,000
0 120,000 1,440,000
0 50,000 600,000
0 20,000 240,000
0 50,000 600,000
Total gastos generales de
administración 2,173,000 26,076,000
Nómina de Administración 116,840,099
Depreciación P. P. y Equipo 447,178
Total General de Gastos de Administr 2,173,000 143,363,277
 NOMINA DE VENTAS

Año 1

Meses Salario
Cargos Salario Básico
Devengado
12
Coordinador Comercial 1,700,000 12 20,400,000
Vendedor 1 781,242 12 9,374,904
Vendedor 2 781,242 12 9,374,904
Conductor 781,242 12 9,374,904
TOTAL DE LA NOMINA 48,524,712

Cesantías Intereses
Cargos Base Liquidación
8.33% 1%
Coordinador Comercial 20,400,000 1,699,320 204,000
Vendedor 1 10,433,436 869,105 104,334
Vendedor 2 10,433,436 869,105 104,334
Conductor 10,433,436 869,105 104,334

TOTAL PRESTACIONES Y SEGURIDAD SOCIAL 4,306,636 517,003

APORTES PARAFISCALES 4%
Caja de Compesación 1,940,988

Resumen de Nómina
Total Devengado 51,700,308
Total Prestaciones Sociales 11,148,902
Total Seguridad Social 6,075,294
Total Aportes Parafiscales 1,940,988
Total Nómina 70,865,493
NOMINA DE VENTAS

Año 1

Auxilio de Aporte
Total Aporte Salud
Transporte Pensión Neto a Pagar
Devengado
88,211 4% 4%
- 20,400,000 816,000 816,000 18,768,000
1,058,532 10,433,436 374,996 374,996 9,683,444
1,058,532 10,433,436 374,996 374,996 9,683,444
1,058,532 10,433,436 374,996 374,996 9,683,444
3,175,596 51,700,308 1,940,988 1,940,988 47,818,331

SEGURIDAD SOCIAL
Primas Vacaciones Pensión Riesgo
Total
8.33% 4.16% 12% 0.52%
1,699,320 848,640 4,451,280 2,448,000 106,080
869,105 389,996 2,232,541 1,124,988 48,750
869,105 389,996 2,232,541 1,124,988 48,750
869,105 389,996 2,232,541 1,124,988 48,750

4,306,636 2,018,628 11,148,902 5,822,965 252,329

 M
en
ú

AD SOCIAL

Total
2,554,080
1,173,738
1,173,738
1,173,738

6,075,294
 GASTOS GENERALES DE VENTAS

Año 1
COSTO Costo Mensual Costo Anual
Honorarios 250,000 3,000,000
0 250,000 3,000,000
Arrendamientos 500,000 6,000,000
0 500,000 6,000,000
0 20,000 240,000
0 20,000 240,000
0 80,000 960,000
0 40,000 480,000
0 40,000 480,000
0 1,010,000 12,120,000
0 250,000 3,000,000
0 100,000 1,200,000
0 600,000 7,200,000
0 25,000 300,000
0 35,000 420,000
0 130,000 1,560,000
0 70,000 840,000
0 60,000 720,000
0 300,000 3,600,000
0 50,000 600,000
0 20,000 240,000
0 150,000 1,800,000
0 30,000 360,000
0 50,000 600,000
Total gastos generales de ventas 2,290,000 27,480,000
Nómina de Ventas 70,865,493
Depreciación P. P. y Equipo 3,622,973
Total gastos generales de ventas 2,290,000 101,968,466
DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Punto de Equilibrio = Costos y Gastos Fijos Totales

Precio de venta- Costo variable unitario

Costos Fijos 591,688,295

Costos variable unitario 22,844
Precio de venta 76,147
Pe= 591,688,295.0
53,303

Pe= 11,100 Unidades/anual

Pe= 253,580,698 pesos

 AMORTIZACIÓN CRÉDITO
VA 80,000,000 Cuota
VF 0 El crédito se espera obtener en el último periodo
Periodo - Mes 12 para la adquisición de nueva maquinaria, ya que
Tiempo - Años 5 a sus perspectivas del negocio a partir del
periodo siguiente, sus ventas aumentarán por su
Total Periodos 60 $1,717,135.17 buen funcionamiento en el mercado. Debe tener
Tasa - Mes 0.87% en cuenta estos valores para el Flujo de Efectivo
y el Estado de Situación Financiera
Vencido 0

Abono Abono
Periodo Capital Cuota
Capital Intereses
1 80,000,000 1,717,135 1,021,135 696,000
2 78,978,865 1,717,135 1,030,019 687,116
3 77,948,846 1,717,135 1,038,980 678,155
4 76,909,866 1,717,135 1,048,019 669,116
5 75,861,846 1,717,135 1,057,137 659,998
6 74,804,709 1,717,135 1,066,334 650,801
7 73,738,375 1,717,135 1,075,611 641,524
8 72,662,764 1,717,135 1,084,969 632,166
9 71,577,795 1,717,135 1,094,408 622,727
10 70,483,386 1,717,135 1,103,930 613,205
11 69,379,456 1,717,135 1,113,534 603,601
12 68,265,923 1,717,135 1,123,222 593,914
13 67,142,701 1,717,135 1,132,994 584,141
14 66,009,707 1,717,135 1,142,851 574,284
15 64,866,857 1,717,135 1,152,794 564,342
16 63,714,063 1,717,135 1,162,823 554,312
17 62,551,240 1,717,135 1,172,939 544,196
18 61,378,301 1,717,135 1,183,144 533,991
19 60,195,157 1,717,135 1,193,437 523,698
20 59,001,720 1,717,135 1,203,820 513,315
21 57,797,899 1,717,135 1,214,293 502,842
22 56,583,606 1,717,135 1,224,858 492,277
23 55,358,748 1,717,135 1,235,514 481,621
24 54,123,234 1,717,135 1,246,263 470,872
25 52,876,971 1,717,135 1,257,106 460,030
26 51,619,866 1,717,135 1,268,042 449,093
27 50,351,823 1,717,135 1,279,074 438,061
28 49,072,749 1,717,135 1,290,202 426,933
29 47,782,547 1,717,135 1,301,427 415,708
30 46,481,120 1,717,135 1,312,749 404,386
31 45,168,370 1,717,135 1,324,170 392,965
32 43,844,200 1,717,135 1,335,691 381,445
 33 42,508,509 1,717,135 1,347,311 369,824
34 41,161,198 1,717,135 1,359,033 358,102
35 39,802,165 1,717,135 1,370,856 346,279
36 38,431,309 1,717,135 1,382,783 334,352
37 37,048,526 1,717,135 1,394,813 322,322
38 35,653,713 1,717,135 1,406,948 310,187
39 34,246,765 1,717,135 1,419,188 297,947
40 32,827,577 1,717,135 1,431,535 285,600
41 31,396,042 1,717,135 1,443,990 273,146
42 29,952,052 1,717,135 1,456,552 260,583
43 28,495,500 1,717,135 1,469,224 247,911
44 27,026,276 1,717,135 1,482,007 235,129
45 25,544,269 1,717,135 1,494,900 222,235
46 24,049,369 1,717,135 1,507,906 209,230
47 22,541,463 1,717,135 1,521,024 196,111
48 21,020,439 1,717,135 1,534,257 182,878
49 19,486,182 1,717,135 1,547,605 169,530
50 17,938,576 1,717,135 1,561,070 156,066
51 16,377,507 1,717,135 1,574,651 142,484
52 14,802,856 1,717,135 1,588,350 128,785
53 13,214,505 1,717,135 1,602,169 114,966
54 11,612,337 1,717,135 1,616,108 101,027
55 9,996,229 1,717,135 1,630,168 86,967
56 8,366,061 1,717,135 1,644,350 72,785
57 6,721,710 1,717,135 1,658,656 58,479
58 5,063,054 1,717,135 1,673,087 44,049
59 3,389,967 1,717,135 1,687,642 29,493
60 1,702,325 1,717,135 1,702,325 14,810
Total 103,028,110 80,000,000 23,028,110
btener en el último periodo
nueva maquinaria, ya que
l negocio a partir del
ventas aumentarán por su
en el mercado. Debe tener
es para el Flujo de Efectivo
ón Financiera

AMORTIZACION
Saldo Crédito Capital Anual Interes Anual
CREDITOS
78,978,865
77,948,846
76,909,866
75,861,846
74,804,709
73,738,375
12,857,299 7,748,323 12,857,299
72,662,764
71,577,795
70,483,386
69,379,456
68,265,923
67,142,701
66,009,707
64,866,857
63,714,063
62,551,240
61,378,301
60,195,157
14,265,730 6,339,892 14,265,730
59,001,720
57,797,899
56,583,606
55,358,748
54,123,234
52,876,971
51,619,866
50,351,823
49,072,749
47,782,547
46,481,120
45,168,370
15,828,445 4,777,177 15,828,445
43,844,200
42,508,509
 15,828,445 4,777,177 15,828,445

41,161,198
39,802,165
38,431,309
37,048,526
35,653,713
34,246,765
32,827,577
31,396,042
29,952,052
28,495,500
17,562,345 3,043,277 17,562,345
27,026,276
25,544,269
24,049,369
22,541,463
21,020,439
19,486,182
17,938,576
16,377,507
14,802,856
13,214,505
11,612,337
9,996,229
1,119,440 109,185,127 1,119,440
8,366,061
6,721,710
5,063,054
3,389,967
1,702,325
0
61,633,259 131,093,796 61,633,259
 GASTOS
FINANCIEROS

7,748,323

6,339,892

4,777,177
 4,777,177

3,043,277

109,185,127

131,093,796
 Ingresos Año 1 Año 2
Unidades a Vender 12,000 24,000
Precio de Venta 76,147 152,294
Total Ingresos 913,764,043 3,655,056,171
 Año 3 Año 4 Año 5
48,000 96,000 192,000
304,588 609,176 1,218,352
14,620,224,685 58,480,898,738 233,923,594,952
 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL
EN TERMINOS CONSTANTES (MILES
ETAPA DE
IMPLEMENTACION
INVERSIONES PERIODO (0) PERIODO (1)
ACTIVOS FIJOS TANGIBLES -58,537,490
GASTOS PREOPERATIVOS -17,760,000
CAPITAL DE TRABAJO -515,390,805
INVERSION TOTAL -591,688,295
CREDITO PARA INVERSION 80,000,000
INVERSION NETA -511,688,295 0
AMORTIZACION CREDITOS -12,857,299
FLUJO NETO DE INVERSIONES -511,688,295 -12,857,299
OPERACIÓN
INGRESOS POR VENTAS 913,764,043
OTROS INGRESOS 0
TOTAL INGRESOS 913,764,043
COSTOS DE PRODUCCION -274,129,213
GASTOS DE ADMINISTRACION -143,363,277
GASTOS DE VENTAS -101,968,466
AMORTIZACIÓN DE PREOPERATIVOS -12,338,333
TOTAL COSTOS OPERACIONALES -531,799,290
UTILIDAD OPERACIONAL 381,964,753
GASTOS FINANCIEROS -7,748,323
UTILIDAD GRAVABLE 374,216,430
IMPUESTOS (34%) 127,233,586
UTILIDAD NETA 501,450,016
DEPRECIACIONES 6,214,286
AMORTIZACION DE DIFERIDOS 12,338,333
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 520,002,635
FLUJO DE FONDOS NETO -511,688,295 507,145,336

VALOR PRESENTE NETO TIO = 15% $ -61,471,609.01

TASA INTERNA DE RETORNO -0.89%
CIERO NETO PARA EL PROYECTO
CONSTANTES (MILES DE PESOS)

ETAPA DE OPERACIÓN
PERIODO (2) PERIODO (3) PERIODO (4) PERIODO (5)

0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0
0 0 0 0
 Datos
Dividend
Impuesto de re

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Ingresos de Tesorería
Total Recaudos por Ventas
Total Ingresos de Tesorería

Menos:
Egresos de Efectivo
Gastos de Producción
Gastos Administración
Gastos Ventas
Impuesto de Renta

Egresos Operativos
EGO
Actividad de inversion:
Inversión Inicial

Saldo Neto de Caja después de Compra AF

Actividad de financiacion:
Préstamo 1 LP
Préstamo 3 LP
Préstamo 2 CP
Préstamo en Divisas
Pago de Préstamos:
Préstamo 1 LP
Préstamo 3 LP
Préstamo 2 CP
Préstamo en Divisas
Interés Antiguo
Interés Pagado
Total activ. de financiación
Saldo Neto de Caja después de Actividades de Fin.
Transacciones con el Inversionista
Patrimonio Invertido
Pago de Dividendos
Recompra de Acciones
Saldo Neto de Caja después de Transac. Invers.
Otras Transacciones
Venta de Invenrsiones Temporales
Interés Recibido de Inversiones Temporales
Inversiones Temporales

Estado de Resultados

Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de ventas y administrativos
Amortizaciones
Utilidad Operativa
Interés Recibido x Inversiones Temporales
Gastos Financieros en Moneda Local
Gastos Financieros en Moneda Extranjera
Pérdida o ganancia en Cambio por Préstamos en Divisas
Gastos Financieros Totales Convertidos en Moneda Local
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos (se pagan en el mismo año de su causación)
Utilidad Neta
Dividendos por pagar en el año siguiente
Utilidades Retenidas Acumuladas

Balance General

Activos
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar
Inventario
Inversiones Temporales
Interés Causado
Activo Corriente
Activos Fijos Netos
Activos Intangibles
Total
Pasivos y Patrimonio
Cuentas por Pagar
Deuda a Corto Plazo
Impuestos Causados y por Pagar
Pasivos Corrientes
Deuda Moneda Local LP
Deuda en Divisas LP
Total en Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Utilidades Retenidas
Total Patrimonio
Total Pasivo + Patrimonio
Validación
 Dividendos 10%
Impuesto de renta 30%

ECTIVO
0 1

$ - $ 913,764,043
$ - $ 913,764,043

$ - $ 274,129,213
$ - $ 142,916,099
$ - $ 98,345,493
$ 112,264,929

$ - $ 627,655,734
$ - $ 286,108,309

$ 591,688,295

$ (591,688,295) $ 286,108,309

$ 80,000,000

$ 12,857,299

$ 7,748,323
$ - $ 20,605,622
$ (511,688,295) $ 265,502,687

$ 511,688,295
$ -
 $ - $ 265,502,687

$ -
$ -
$ 265,502,687

dos
Julio
$ 913,764,043
$ 274,129,213
639,634,830
245,331,744
12,338,333
381,964,753
-
7,748,323

7,748,323
374,216,430
112,264,929
261,951,501
26,195,150
261,951,501

al
Mes 0 1 Año

515,390,805 515,390,805
265,502,687

515,390,805 780,893,492
43,500,000 61,428,000
17,760,000 7,833,333
576,650,805 850,154,825

80,000,000 67,142,701

80,000,000 67,142,701
 - -
80,000,000 67,142,701
511,688,295 511,688,295
261,951,501
511,688,295 773,639,796
591,688,295 840,782,497
15,037,490 (9,372,328)
 CONCLUSIONES

Del análisis de los diferentes estudios realizados en el presente proyecto, se puede concluir lo
siguiente:

La principal problemática que se encontró a la hora de iniciar el proyecto, fue que al momento de
realizar el estudio de mercado, se encontró con una gran cantidad de información, pero siempre
referido a leche fluida. Además, fue muy difícil encontrar datos sobre el mercado consumidor
interno de cubos de leche, ya que la mayoría de los informes hallados se refieren a la leche en
polvo tradicional, los cuales no son de utilidad para el presente proyecto ya que en primera
instancia sus productos serán destinados sólo a consumo interno y la posibilidad de exportación se
prevé para un futuro. Por ello, es importante resaltar que de llevar a cabo el proyecto se debería
partir, de la realización específica de un estudio financiero, de manera de poder determinar
fehacientemente la demanda real de los cubos de leche en colombia, mediante la realización de
encuestas, consultas con organismos del estado para confirmar cantidad de cubos de leche utilizada
en los planes sociales, etc.

Una de las principales potencialidades del proyecto es la ubicación del mismo, ya que se ubicará en
un lugar estratégico, cerca del mercado proveedor y también del consumidor, disminuyendo de esta
manera los costos de transporte.

No debe dejarse de lado, que el presente proyecto, posee algunos riesgos que pueden afectar al
mismo. Entre ellos se encuentran, los de menor importancia y probabilidad tales como, tipo de
cambio, accidentes de trabajo, contaminación del producto. Y los que fueron identificados como los
de mayor importancia y probabilidad: disminución de la demanda, aumento de la competencia y
variación en el costo de la materia prima. Para todos ellos se han evaluado planes de contingencia
para la mitigación de los mismos.
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