EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de PLASTICOS que

toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adec
Unidades a producir 18000

UNIDADES A PRODUCIR 18,000

PRECIO DE VENTA 25,000
INFLACIÓN 0.2500
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivén 1 500,000 500,000
División modular 1 300,000 300,000
Luces 4 20,000 80,000
Cenefa (Cuartos) 15 5,000 75,000
Pintura 4 8,000 32,000
Mano de obra (días) 10 25,000 250,000
Total 1,237,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinaria multiuso 1 520,564 520,564
Maquinaria semi industrial 1 1,200,000 1,200,000
Herramientas 1 48,000 48,000
Software 1 250,000 250,000
Computador 1 1,800,000 1,800,000
Impresora 1 400,000 400,000
Aire Acondicionado 1 720,000 720,000
Impresora 3d 1 2,000,000 2,000,000
Total 6,938,564

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinas Sopladoras 2 1,200,000 2,400,000
Maquinas Inyectoras 1 11,500,000 11,500,000
Maquinas Extrusoras 1 16,000,000 16,000,000
Maquina para otros procesos 1 2,200,000 2,200,000
Total 32,100,000
 No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 200,000 200,000
Escritorio Tipo secretaria 1 200,000 200,000
Escritorio auxiliar 1 150,000 150,000
Archivador 1 80,000 80,000
Extintor 4 70,000 280,000
Vitrinas 1 200,000 200,000
Sillas Oficina 2 80,000 160,000
Sillas tipo sala 12 20,000 240,000
Total 1,510,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 150,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 120,000
LICENCIAS 250,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 70,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 200,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 250,000
IMPREVISTOS 150,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,190,000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIO DE PRODUCCION 900,000 10,800,000 5,818,500
OPERARIO INYECTOR PLASTICO 900,000 10,800,000 5,818,500
SUBTOTAL 21,600,000 11,637,000
Total 21,600,000 11,637,000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
 No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Quimicos Tambores 500 70,000
Suministros varios Unidad 100 500000
Herramental, molde y accesorios para mold Caja 24 6,567,000
Diseños Unidad 10 20000
Equipo Auxiliar Unidad 6 20000
Mangueras para entrada y salida de agua Metros 3 58000
Mano de obra Unidad 8 1200000
Materia prima Litros 15900 300
Polietileno Bulto 1 3,000,700
Mezclador Unidad 1 5,000,000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Lápiz Grabador Eléctrico Unidad 1 150000

Ingleteadora Telescópica Unidad 1 1,100,000
Metro cinta metálica Unidad 1 90000
Aceite Frasco 80c.c 10 5,500
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Energía Eléctrica Kw_ hora 86,400 450
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 40,000
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 8 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 50,000
Arrendamiento Mensual 12 2,000,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquinaria multiuso 10 520,564 52,056
Maquinaria semi industrial 10 1,200,000 120,000
Herramientas 10 48,000 4,800
Software 5 250,000 50,000
Computador 5 1,800,000 360,000
Impresora 5 400,000 80,000
Aire Acondicionado 5 720,000 144,000
Impresora 3D 10 2,000,000 200,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,010,857

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Activos de Administracion 10 1,510,000 151,000
Total activos de administración 1,510,000 173,646

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,200,000 14,400,000 7,758,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 700,000 8,400,000 4,525,500
CONTADOR (HONORARIOS) 450,000 5,400,000 0
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 350,000 4,200,000 2,262,750
subtotal 2,700,000 32,400,000 14,546,250

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Polietileno año 1 500,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 227,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 1,190,000 238,000
AMORTIZAR 238,000

PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 1,237,000 247,400
TOTAL A AMORTIZAR 247,400
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 2,427,000 485,400

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

 SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 450,000

Transporte MES 12 $ 75,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

costos totales, la empresa no ob
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
Costo de Producción C Fijos. Se presentan en igual m
de producción de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 33,237,000 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta -
Materiales directos $ 265,472,700 C. Variables. Presentan variación
Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 1,395,000 producción, Mano de obra dire
Depreciación $ 1,010,856
Servicios $ 65,334,000
Qo = ______________Costos Fij
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 1,010,856 $ 365,438,700

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 46,946,250
Otros gastos $ 1,163,009
Pre operativos $ 485,400
Depreciación $ 173,646
Subtotal $ 48,768,305

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 6,300,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 6,300,000

TOTAL $ 56,079,161 $ 365,438,700

COSTOS TOTALES $ 421,517,861

PRECIO DE VENTA $ 25,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 18,000
Costo fijo 56,079,161 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 365,438,700 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 20,302.15 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 11,937

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 56,079,161 $ - $ 56,079,161
 2000 $ 56,079,161 $ 40,604,300 $ 96,683,461
4000 $ 56,079,161 $ 81,208,600 $ 137,287,761
8000 $ 56,079,161 $ 162,417,200 $ 218,496,361
$ 10,000 $ 56,079,161 $ 203,021,500 $ 259,100,661
12000 $ 56,079,161 $ 243,625,800 $ 299,704,961

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= Este valor se relaciona con los porcentajes de participación

Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL $0

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 0 0 0
COSTOS VARIABLES 0 0 0
MARGEN DE CONTRIBUCION 0 0 0
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
 No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos
PRODUCTOS A B C
Unidades 0 0 0
Ingresos 0 0 0
Costo Variable por unidad 0 0 0
% en pesos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= #DIV/0! 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 0 0 0
Costos variables 0 0 0
Contribución Marginal en Pesos 0 0 0
Contribución Marginal en % #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Ingresos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 6,938,564
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,510,000

SUBTOTAL $ 8,448,564
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 1,237,000
Gastos preoperativos $ 1,190,000
SUBTOTAL $ 2,427,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 10,875,564
 No 24 Costos Operacionales gastos de producció
AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 366,449,556 Total
Gastos Administrativos $ 48,768,305
Gastos de venta $ 6,300,000

Total Costos
Operacionales $ 421,517,861

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 421,517,861
(-) depreciación ($ 1,184,502) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 485,400)
(=) Costo operacional anual $ 419,847,959 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 1,166,244
Capital de trabajo $ 34,987,330

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 34,987,330
i 0.2500 la inflación
n 1 un año
P $ 27,989,864
Diferencia $ 6,997,466

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 34,987,330 $ 6,997,466 $ 6,997,466

TOTAL INVERSION $ 34,987,330 $ 6,997,466 $ 6,997,466

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
 0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 34,987,330 $ 6,997,466 $ 6,997,466
Incremento Valor en la producción
TOTAL INVERSION $ 34,987,330 $ 6,997,466 $ 6,997,466

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.2500
Incremento año 2 $ 8,746,832
incremento año 3 $ 10,933,541
incremento año 4 $ 13,666,926
incremento año 5 $ 17,083,657

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 34,987,330 $ 8,746,832 $ 10,933,541

Incremento de producción anual $ -

Incremento capital trabajo1 $ 8,746,832 Diferencia $ -
Incremento capital trabajo2 $ 10,933,541 $ -
Incremento capital trabajo3 $ 13,666,926 $ -
Incremento capital trabajo4 $ 17,083,657 $ -

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 34,987,330 $ 8,746,832 $ 10,933,541
Incremento En Capital de trabajo $0 $0
TOTAL INVERSION $ 34,987,330 $ 8,746,832 $ 10,933,541

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 1,898,809 2,373,512 2,966,889
Cuentas por cobrar inventarios 7,500,000 9,375,000 11,718,750
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 9,398,809 11,748,512 14,685,639

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 9,398,809 11,748,512 14,685,639

Incremento de capital de trabajo 9,398,809 2,349,702 2,937,128

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 1,237,000
inversión en maquinaria y equipo 6,938,564
inversión mueble y enseres equipos 1,510,000
inversion intangibles 1,190,000
total inversión 10,875,564

Capital de trabajo $ 34,987,330

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -10,875,564
Capital de trabajo -34,987,330 -6,997,466 -6,997,466
TOTAL DE INVERSIONES -45,862,894 -6,997,466 -6,997,466

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos co
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 450,000,000 562,500,000 562,500,000

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 265,472,700 331,840,875 331,840,875
Mano de Obra Directa 33,237,000 33,237,000 33,237,000
Depreciación 1,010,856 1,010,856 1,010,856
Subtotal Costos Directos 299,720,556 366,088,731 366,088,731
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 1,395,000 1,743,750 1,743,750
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 65,334,000 $ 81,667,500 $ 81,667,500

Subtotal Gastos generales de producción 66,729,000 83,411,250 83,411,250

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 366,449,556 449,499,981 449,499,981
 No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 46,946,250 46,946,250 46,946,250
Pagos de servicios varios 1,163,009 1,163,009 1,163,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 173,646 173,646 173,646
Amortización diferidos 485,400 485,400 485,400
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 48,768,305 48,768,305 48,768,305

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 5,400,000 5,400,000 5,400,000
Transporte 900,000 900,000 900,000
TOTAL GASTOS VENTA 6,300,000 6,300,000 6,300,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 366,449,556 449,499,981 449,499,981
Gastos administrativos 48,768,305 48,768,305 48,768,305
Gastos de venta 6,300,000 6,300,000 6,300,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 421,517,861 504,568,286 504,568,286

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -10,875,564
Capital de trabajo -34,987,330 -6,997,466 -6,997,466
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -45,862,894 -6,997,466 -6,997,466

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -6,938,564
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,510,000
-8,448,564
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,190,000
Obras físicas instalación Pr -1,237,000
Capital de trabajo Cr y Pr -34,987,330 -6,997,466
TOTAL INVERSIONES -45,862,894 -6,997,466
 No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 45,862,894
Financiamiento -$ 27,517,736
DATOS
I= 23.87% EA Para este proyecto, el crédito es a través d
P= -27,517,736 ordinario de libre inversión a 5 años con un
N= 5 AÑOS
A= 9,996,192

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 27,517,736 6,568,484
2 24,090,028 5,750,290
3 19,844,125 4,736,793
4 14,584,725 3,481,374
5 8,069,906 1,926,287

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.2500
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 5,254,787 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 3,680,185 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 2,425,238 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 1,425,971 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 631,206 Año 5

Deflactación de amortización de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 3,220,018 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 3,746,957 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 4,360,128 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 5,073,640 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 5,903,916 Año 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 5,254,787 3,680,185 2,425,238
Capital 3,220,018 3,746,957 4,360,128

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 450,000,000 562,500,000 562,500,000
Total costos operacionales 421,517,861 526,897,327 526,897,327

Utilidad operacional 28,482,139 35,602,673 35,602,673

Menos impuestos 9,399,106 11,748,882 11,748,882

Utilidad Neta 19,083,033 23,853,791 23,853,791

Más depreciación 1,184,503 1,184,503 1,184,503
Más Amortización de Diferidos 485,400 485,400 485,400
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 20,752,936 25,523,694 25,523,694

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constan
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -45,862,894 -6,997,466 -6,997,466
Flujo neto de opéración 20,752,936 25,523,694
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -45,862,894 13,755,470 18,526,228

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -10,875,564
Intereses durante la implementación _
Capital de trabajo -34,987,330 -6,997,466 -6,997,466
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -45,862,894 -6,997,466 -6,997,466
 No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 450,000,000 562,500,000 562,500,000
Menos costos operacionales 421,517,861 526,897,327 526,897,327

Utilidad operacional 28,482,139 35,602,673 35,602,673

Menos Gastos Financieros 5,254,787 3,680,185 2,425,238

Utilidad Gravable 23,227,352 31,922,488 33,177,435

Menos impuestos 7,665,026 10,534,421 10,948,554

Utilidad Neta 15,562,326 21,388,067 22,228,882

Más depreciación 1,184,503 1,184,503 1,184,503
Más Amortización de Diferidos 485,400 485,400 485,400

Flujo Neto de Operación 17,232,229 23,057,970 23,898,785

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -45,862,894 -6,997,466 -6,997,466
Flujo neto de operación 17,232,229 23,057,970

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -45,862,894 10,234,763 16,060,504

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -10,875,564
Interes durante la implementación _
Capital de trabajo -34,987,330 -6,997,466 -6,997,466
Valor residual
Crédito 27,517,736
Amortización Crédito -3,220,018 -3,746,957
Flujo Neto de inversión -18,345,158 -10,217,484 -10,744,423

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 450,000,000 562,500,000 562,500,000
Menos costos operacionales 421,517,861 526,897,327 526,897,327

Utilidad operacional 28,482,139 35,602,673 35,602,673

Menos gastos financieros 5,254,787 3,680,185 4,360,128
Utilidad Gravable 23,227,352 31,922,488 31,242,546
Menos impuestos 7,665,026 10,534,421 10,310,040

Utilidad Neta 15,562,326 21,388,067 20,932,506

Más Depreciación 1,184,503 1,184,503 1,184,503
Más Amortización de Diferidos 485,400 485,400 485,400

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 17,232,229 23,057,970 22,602,409

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -18,345,158 -10,217,484 -10,744,423
Flujo neto de operación 17,232,229 23,057,970

Flujo financiero neto del proyecto -18,345,158 7,014,745 12,313,547

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -8,448,564
Gastos preoperativos -1,190,000
Intereses implementación -1,237,000
Capital de trabajo -34,987,330 -6,997,466 -6,997,466

Inversión Total -45,862,894 -6,997,466 -6,997,466

Créditos para inversión en activos fijos 27,517,736

Inversión Neta -18,345,158 -6,997,466 -6,997,466

Amortización créditos -3,220,018 -3,746,957
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -18,345,158 -10,217,484 -10,744,423

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 450,000,000 562,500,000
Total ingresos 450,000,000 562,500,000
Costos
Costo de Producción 366,449,556 449,499,981
Gastos de Administración 48,768,305 48,768,305
Gastos de Venta 6,300,000 6,300,000
Total costos operacionales 421,517,861 504,568,286
Utilidad Operacional 28,482,139 57,931,714
Gastos financieros 5,254,787 3,680,185
Utilidad Gravable 23,227,352 54,251,528
Impuestos -7,665,026 -17,903,004
Utilidad Neta 15,562,326 36,348,524
Depreciaciones 1,184,503 1,184,503
Amortización diferidos 485,400 485,400
Flujo neto de operación 17,232,229 38,018,427
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -18,345,158 7,014,745 27,274,004
A INDUSTRIAL

PLASTICOS que
ealizan algunas adecuaciones.

IÓN

VIDA UTIL (años)

Vida útil
10 Construcciones y edificaciones: 20 años
10 Maquinaria y equipo: 10 años
5 Vehículos: 5 años
Equipo de computación, herramientas: 5 años
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (años)

5
5
5
5
RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
10
10
10

PRIMER AÑO
16,618,500
16,618,500
33,237,000
33,237,000

PORTES

Estudio Técnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
 Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
TOTAL proceso
AÑO productivo.

35,000,000
50,000,000
157,608,000
200,000
120,000
174,000
9,600,000
4,770,000
3,000,700
5,000,000

265,472,700

150,000
1,100,000
90,000
55,000
1,395,000

266,867,700

TOTAL AÑO
38,880,000
114,000
480,000
600,000
960,000
300,000
24,000,000
65,334,000

IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
52,056 52,056 52,056 52,056 260,282
120,000 120,000 120,000 120,000 600,000
4,800 4,800 4,800 4,800 24,000
50,000 50,000 50,000 50,000 0
360,000 360,000 360,000 360,000 0
80,000 80,000 80,000 80,000 0
 144,000 144,000 144,000 144,000 0
200,000 200,000 200,000 200,000 1,000,000
1,010,857 1,010,857 1,010,857 1,010,857 1,884,282

ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
151,000 151,000 151,000 151,000 755,000
151,000 151,000 151,000 151,000 868,230

AÑOS

22,158,000
12,925,500
5,400,000
6,462,750
46,946,250

TOTAL AÑO
500,000
436,009
227,000
1,163,009

STOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
238,000 238,000 238,000 238,000
238,000 238,000 238,000 238,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
247,400 247,400 247,400 247,400
247,400 247,400 247,400 247,400
485,400 485,400 485,400 485,400
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribución, gastos publicitarios y de promoción.
 Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.

AÑO 1

$ 5,400,000
$ 900,000

$ 6,300,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario

IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
 $ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 300,000,000

os porcentajes de participación de cada línea

0
0
0

$0
esos
TOTALES
0
0
0
#DIV/0!

sos.
TOTALES
0

0
0
0
#DIV/0!

io.
TOTALES
#DIV/0!
340,426,809

del proyecto.
AÑOS
3 4 5
 gastos de producción gastos administrativos
materias primas 265,472,700 Sueldos y prestaciones 46,946,250
e obra directa 33,237,000 Servicios varios 1,163,009
irectos de fabricación 67,739,856 Depreciación 173,646
Total 366,449,556 Amort diferidos 485,400
Total 48,768,305

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 18,000
OS
3 4
$ 6,997,466 $ 6,997,466
$ -
$ 6,997,466 $ 6,997,466

nstantes).

OS
 3 4
$ 6,997,466 $ 6,997,466
En este caso se da un icremento de 40%
$ 6,997,466 $ 6,997,466

en produccion
OS
3 4
$ 13,666,926 $ 17,083,657

en producción
OS
3 4
$ 13,666,926 $ 17,083,657
$0 $ -
$ 13,666,926 $ 17,083,657

ISTA CONTABLE
cción
AÑOS
3 4
año 1
3,708,612 4,635,765 Corriente Caja y Bancos 360,000,000
14,648,438 18,310,547 Cuentas por cobrar 90,000,000
18,357,049 22,946,312

0.0 0.0
0 0
18,357,049 22,946,312

3,671,410 4,589,262
 stantes)

3 4

-6,997,466 -6,997,466
-6,997,466 -6,997,466

DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
1,884,282
868,230
_
_

2,752,512
62,977,194
65,729,706
65,729,706

S
4 5
562,500,000 562,500,000

N (términos constantes)
AÑOS
3 4 5

331,840,875 331,840,875 331,840,875

33,237,000 33,237,000 33,237,000
1,010,856 1,010,856 1,010,856
366,088,731 366,088,731 366,088,731

1,743,750 1,743,750 1,743,750

0 0 0
$ 81,667,500 $ 81,667,500 $ 81,667,500

83,411,250 83,411,250 83,411,250

449,499,981 449,499,981 449,499,981
minos constantes)
OS
4 5
46,946,250 46,946,250
1,163,009 1,163,009
_ _
173,646 173,646
485,400 485,400
48,768,305 48,768,305

S
OS
4 5
5,400,000 5,400,000
900,000 900,000
6,300,000 6,300,000

inos constantes)
OS
4 5
449,499,981 449,499,981
48,768,305 48,768,305
6,300,000 6,300,000
504,568,286 504,568,286

NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-6,997,466 -6,997,466 -62,977,194

65,729,706
-6,997,466 -6,997,466 2,752,512

CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5

-6,997,466 -6,997,466 -6,997,466

-6,997,466 -6,997,466 -6,997,466
tantes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO

oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
3,427,709 9,996,192 24,090,028
4,245,903 9,996,192 19,844,125
5,259,400 9,996,192 14,584,725
6,514,819 9,996,192 8,069,906
8,069,906 9,996,192 0
de capital
capital
4 5
1,425,971 631,206
5,073,640 5,903,916

rminos constantes)
OS
4 5
562,500,000 562,500,000
526,897,327 526,897,327

35,602,673 35,602,673
11,748,882 11,748,882

23,853,791 23,853,791
1,184,503 1,184,503
485,400 485,400

25,523,694 25,523,694

IAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-6,997,466 -6,997,466 2,752,512
25,523,694 25,523,694 25,523,694

18,526,228 18,526,228 28,276,206

ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

_
-6,997,466 -6,997,466 -62,977,194

-6,997,466 -6,997,466 -62,977,194

NTO (Términos constantes)
OS
4 5
562,500,000 562,500,000
526,897,327 526,897,327

35,602,673 35,602,673
1,425,971 631,206

34,176,703 34,971,468
11,278,312 11,540,584

22,898,391 23,430,883
1,184,503 1,184,503
485,400 485,400

24,568,294 25,100,787

NCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-6,997,466 -6,997,466 62,977,194
23,898,785 24,568,294 25,100,787

16,901,319 17,570,828 88,077,981

NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-6,997,466 -6,997,466 62,977,194

65,729,706

-4,360,128 -5,073,640 -5,903,916

-11,357,594 -12,071,106 122,802,984

Términos constantes)
OS
4 5
562,500,000 562,500,000
526,897,327 526,897,327

35,602,673 35,602,673
1,425,971 631,206
 34,176,703 34,971,468
11,278,312 11,540,584

22,898,391 23,430,883
1,184,503 1,184,503
485,400 485,400

24,568,294 25,100,787

STA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-11,357,594 -12,071,106 122,802,984
22,602,409 24,568,294 25,100,787

11,244,815 12,497,188 147,903,771

(Términos constantes)

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-6,997,466 -6,997,466 _

-6,997,466 -6,997,466 _

-6,997,466 -6,997,466 0
-4,360,128 -5,073,640 -5,903,916
_
62,977,194
65,729,706

-11,357,594 -12,071,106 122,802,984

562,500,000 562,500,000 562,500,000

562,500,000 562,500,000 562,500,000

449,499,981 449,499,981 449,499,981

48,768,305 48,768,305 48,768,305
6,300,000 6,300,000 6,300,000
504,568,286 504,568,286 504,568,286
57,931,714 57,931,714 57,931,714
2,425,238 1,425,971 631,206
55,506,476 56,505,743 57,300,508
-18,317,137 -18,646,895 -18,909,168
37,189,339 37,858,848 38,391,340
1,184,503 1,184,503 1,184,503
485,400 485,400 485,400
38,859,242 39,528,751 40,061,244

27,501,649 27,457,645 162,864,228

unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes

$ 337,214,289 $ 22,785,711 $ 1,898,809
7,500,000
car calculo de valores