UN MODELO SENCILLO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

ESTADOS FINANCIEROS (actual)

ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Ventas 1 000 Activos 500 Deuda 250
Costos 800 Capital 250
Utilidad neta 200 Total 500 Total 500

Si las ventas se incrementan en un 20%, entonces se estima que los costos también se
incrementaran en un 20%, el estado de resultados pro forma sería el siguiente:

ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA

Ventas 1 200
Costos 960
Utilidad neta 240

Si se supone que todas las variables aumentarán en un 20 %, entonces el estado de situación

financiera pro forma, quedará de la siguiente manera:

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PRO FORMA

Activos 600 Deuda 300
Capital 300
Total 600 Total 600

En el caso anterior se asume que la empresa ha pagado en efectivo 190 por concepto de
dividendos (variable de ajuste)

Otra variable de ajuste:

Si la empresa no hubiera pagado los 190 en dividendos, se tomaría la disminución de la

deuda como variable de ajuste.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PRO FORMA

Activos 600 Deuda 110
Capital 490
Total 600 Total 600
 EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS

ESTADO DE RESULTADOS (ACTUAL)

Ventas 1 000
Costos 800
Utilidad gravable 200
Impuestos a la renta (34%) 68
Utilidad neta 132
Dividendos 44
Utilidad retenida 88

Si en el futuro las ventas se incrementaran en un 25 % el estado de resultados sería

el siguiente:

ESTADO DE RESULTADOS (pro forma)

Ventas 1 250
Costos 1 000
Utilidad gravable 250
Impuestos a la renta (34%) 85
Utilidad neta 165
Dividendos 55
Utilidad retenida 110

ESTADO DE SITUACION FINANACIERA (actual)

Activo Pasivos y patrimonio
Activo circulante: Pasivo circulante:
S/. % de V S/. % de V
Efectivo 160 16% Cuentas por pagar 300 30%
Cuentas por cobrar 440 44% Documentos por pag 100 n/a
Inventario 600 60% Total pas. Circ. 400 n/a
Total Act. Cte. 1 200 120% Deuda a L/P 800 n/a
Activos fijos: Capital:
Planta y equipo 1 800 180% Acciones comunes 800 n/a
Utilidad retenida 1 000 n/a
Total patrimonio 1 800 n/a

Activos totales 3 000 300% Total pasivo y patrim 3 000 n/a

 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (pro forma)
Activo Pasivos y patrimonio
Activo circulante: Pasivo circulante:
S/. S/.
Efectivo 200 Cuentas por pagar 375
Cuentas por cobrar 550 Documentos por pag 100
Inventario 750 Total pas. Circ. 475
Total Act. Cte. 1 500 Deuda a L/P 800
Activos fijos: Capital:
Planta y equipo 2 250 Acciones comunes 800
Utilidad retenida 1 110
Total patrimonio 1 910

Activos totales 3 750 Total pasivo y patrim 3 185

Financiamiento externo requerido: 565

UN ESCENARIO PARTICULAR
¿Cómo quedaría estructurado el estado de situación financiera si la empresa decide
financiar con deuda, pero sin modificar el capital de trabajo neto?

Balance (pro forma)

Activo Pasivos y patrimonio
Activo circulante: Pasivo circulante:
S/. S/.
Efectivo 200 Cuentas por pagar 375
Cuentas por cobrar 550 Documentos por pagar 325
Inventario 750 Total pas. Circ. 700
Total Act. Cte. 1 500 Deuda a L/P 1 140
Activos fijos: Capital:
Planta y equipo 2 250 Acciones comunes 800
Utilidad retenida 1 110
Total patrimonio 1 910

Activos totales 3 750 Total pasivo y patrim 3 750

 UN ESCENARIO ALTERNO
¿Cuál sería el estado de situación Financiera si la empresa hubiera estado operando
a un 70 % de su capacidad instalada?

Estado de situación financiera (pro forma)

Activo Pasivos y patrimonio
Activo circulante: Pasivo circulante:
S/. S/.
Efectivo 200 Cuentas por pagar 375
Cuentas por cobrar 550 Documentos por pag 100
Inventario 750 Total pas. Circ. 475
Total Act. Cte. 1 500 Deuda a L/P 800
Activos fijos: Capital:
Planta y equipo 1 800 Acciones comunes 800
Utilidad retenida 1 110
Total patrimonio 1 910

Activos totales 3 300 Total pasivo y patrim 3 185

Financiamiento externo requerido: 115

¿Cuál sería l nuevo FER si la empresa estuviera operando al 90 % de su capacidad de

planta instalada?

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (pro forma)

Activo Pasivos y patrimonio
Activo circulante: Pasivo circulante:
S/. S/.
Efectivo 200 Cuentas por pagar 375
Cuentas por cobrar 550 Documentos por pag 100
Inventario 750 Total pas. Circ. 475
Total Act. Cte. 1 500 Deuda a L/P 800
Activos fijos: Capital:
Planta y equipo 2 025 Acciones comunes 800
Utilidad retenida 1 110
Total patrimonio 1 910

Activos totales 3 525 Total pasivo y patrim 3 185

Financiamiento externo requerido: 340