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Estimado Estudiante de AIEP, en este Cuaderno de Apuntes, junto a cada Aprendizaje Esperado que se te

presenta y que corresponde al Módulo que cursas, encontrarás “Conceptos, Ideas Centrales y Aplicaciones”
que reforzarán el aprendizaje que debes lograr.

Esperamos que estas Ideas Claves entregadas a modo de síntesis te orienten en el desarrollo del saber, del
hacer y del ser.

Mucho Éxito.-

Dirección de Desarrollo Curricular y Evaluación

VICERRECTORÍA ACADÉMICA AIEP.

2"

Cuaderno de Apuntes de uso exclusivo de los estudiantes del Instituto Profesional AIEP. Prohibida su reproducción. Derechos reservados AIEP!
UNIDAD&I:&
&
Empresa&y&Presupuesto.&

Aprendizaje esperado 1
!
Argumentan!sobre!la!importancia!de!la!creación!de!un!presupuesto,!dentro!de!un!
contexto!sistémico!y!de!empresa,!ejemplificando!con!casos!concretos.

Criterios de evaluación:

•! Argumenta!sobre!la!importancia!de!un!presupuesto!como!herramienta!para!
gestionar.!
!
•! Resuelve!problemáticas!sobre!la!utilidad!de!los!presupuestos,!de!acuerdo!a!
su!uso!en!la!administración.!
!
•! Identifica! los! factores! que! afectan! la! creación! de! un! presupuesto! y! su!
impacto!en!los!responsables!de!su!creación,!
!
•! Explica!la!relación!existente!entre!el!presupuesto!y!los!planes!operativos,!de!
acuerdo!a!los!objetivos!de!una!organización.!
!
•! Reconoce! la! importancia! de! los! aprendizajes! que! se! le! proponen,! en!
relación!a!su!perfil!profesional.!
!
!
1.1.6Introducción:&
&
!! Los! presupuestos! constituyen! una! de! las! principales! herramientas! de!
planificación! y! control,! por! lo! tanto,! es! importante! conocer! cuál! es! la!
implicación!de!los!mismos!en!la!dirección!de!una!empresa!y!las!ventajas!o!
desventajas! que! se! derivan! del! diseño! e! implementación! de! un! plan!
presupuestario.!
!
!! La!palabra!presupuesto!se!deriva!del!vocablo!francés!bouggete,!que!
significa! “bolsa”.! Posteriormente,! se! adopta! del! inglés! el! termino! budget,!
que!equivale!en!español!a!“presupuesto”.!
!
!! La! palabra! presupuesto! está! conformada! por! el! prefijo! pre,! que!
significa!“antes!de”,!y!del!sufijo!supuesto,!que!significa!“hecho”.!Por!lo!tanto,!
presupuesto,!literalmente,!significaría!“antes!de!hecho”.!
!
!
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Cuaderno de Apuntes módulo Presupuestos – 2015

!
1.1.1.6&Origen&e&importancia&de&un&presupuesto.&
!
Los! presupuestos! datan! del! siglo! XVIII,! cuando! empezaron! a! ser! utilizados! para!
presentar! los! gastos! del! Reino! en! Gran! Bretaña,! al! igual! que! se! establecían!
algunas!pautas!de!ejecución!y!control.!
!
En! la! segunda! década! del! siglo! XIX! los! presupuestos! fueron! adoptados,! en!
Francia!y!Estados!Unidos,!como!elemento!controlador!del!gasto!público.!
!
Solo! hasta! la! segunda! década! del! siglo! XX! empezaron! a! ser! utilizados! por! la!
empresa!privada,!ya!que!comenzaron!a!notar!los!beneficios!que!se!podían!obtener!
en!cuanto!al!control!de!costos!y!gastos!y!a!la!planificación!de!las!utilidades.!
!
En!la!actualidad,!los!beneficios!de!utilizar!un!plan!presupuestal!son!muy!evidentes,!
debido! a! que! suministra! información! concerniente! a! la! liquidez! y! solvencia! de! la!
empresa,!ayuda!a!detectar!problemas!relacionados!con!el!manejo!de!los!recursos!
monetarios!y!a!la!formulación!de!políticas!relacionadas!con!los!mismos.!
!
Importancia&de&un&presupuesto:&
!
“La$ existencia$ del$ presupuesto$ tiende$ a$ convertirse$ en$ un$ fin$ y$ no$ en$ un$
medio$que$facilite$la$gestión$administrativa”,$ya!que!toda!la!empresa!se!vuelca!
hacia!la!preparación!del!presupuesto!y!se!olvidan!de!las!labores!primordiales.!Más!
grave! aún,! es! cuando! la! administración! se! convierte! en! un! esclavo! del!
presupuesto.!!
!
En!cualquier!tipo!de!empresa,!la!eficiencia!y!productividad!de!la!administración!se!
deben!manifestar!en!las!utilidades!y!en!la!creación!de!valor!en!el!negocio.!Esto!es!
posible! en! la! medida! que! en! la! empresa! se! reduzcan! los! inventarios,! se! creen!
nuevos! negocios,! se! reduzcan! los! desperdicios,! haya! una! mayor! rotación! de! la!
cartera!y!se!eliminen!los!activos!improductivos.!
!
Lo! anterior! se! puede! lograr! en! la! medida! que! se! desarrolle! un! buen! proceso! de!
planeación! y! control,! y! uno! de! los! recursos! que! se! puede! disponer! es! el!
presupuesto,! ya! que! en! una! empresa! solamente! mediante! su! implantación! se!
puede!pensar,!sobre!una!base!sólida,!en!lograr:!
!
•! Retornar!a!los!socios!un!rendimiento!que!justifique!el!costo!del!capital!que!
está!sometido!a!riesgo.!
!
•! Interrelacionar!las!funciones!de!venta,!producción,!compras!y!finanzas,!en!
procura!de!la!consecución!de!los!objetivos!empresariales.!
!
•! Fijar!políticas!y!estrategias!para!el!cumplimiento!de!las!mismas!y!controlar!!
que!se!cumplan.!
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1.2.6&Razones&para&realizar&un&presupuesto.&
!
•! Permite! determinar! si! la! empresa! dispone! de! los! recursos! requeridos! para!
el!desarrollo!de!las!actividades!planeadas,!y!en!caso!de!no!ser!así,!permite!
visionar!posibles!alternativas!para!la!consecución!de!los!mismos.!
!
•! Suministra! información! financiera,! que! permite! adoptar! las! decisiones! que!
potencialmente!lleven!a!la!empresa!a!obtener!mejores!resultados.!
!
•! Facilita!la!actividad!de!control!que!se!debe!desarrollar!en!la!empresa.!
!
!
1.3.6&Factores&que&afectan&en&la&realización&de&un&presupuesto.&
!
!! El! diagnóstico! externo! se! basa! en! precisar! los! factores! del! entorno! que!
pueden!incidir!sobre!el!futuro!de!la!organización,!entre!los!cuales!se!puede!
destacar!las!políticas!gubernamentales!en!los!campos!monetarios,!salarial,!
fiscal!y!de!comercio!exterior.!
!
!! Otros!factores!que!pueden!incidir!son:!
!
Las! tendencias! de! los! fenómenos! económicos! (inflación,! devaluación! y!
costo!del!dinero).!
Las!actitudes!de!la!competencia.!
Las!políticas!de!comercialización!implantadas!por!los!proveedores.!
!
!
1.4.6&Responsable&de&la&realización&de&un&presupuesto.&
!
1.4.1&¿Quién&debería&participar&en&la&elaboración&del&presupuesto?&
!
Los!participantes!en!la!elaboración!del!presupuesto!deben!comprender:!
•! Los!valores,!estrategia!y!planes!de!la!organización.!
•! El!significado!de!rentabilidad!y!la!relación!costoWbeneficio.!
•! Las!implicaciones!de!generar!y!recaudar!fondos.!
!
Independiente!de!quien!participe,!deberían!hacer!parte!del!equipo:!!!
•! El!director!financiero!y/o!contableY!y!!
•! El!director!de!la!organización!o!el!área!involucrada.!
!
La! gerencia! no! puede! atribuirse! la! responsabilidad! absoluta! en! la! confección! de!
los! presupuestos! y! con! el! concurso! de! principios! de! autoridad! y! poder! mal!
entendidos,!disponer!el!acatamiento!de!los!mismos!por!parte!de!quienes!integran!
la!organización.!
!!

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Si!se!pretende!que!cada!nivel!de!la!estructura!adquiera!compromisos!y!aporte!su!
máximo! potencial,! es! imprescindible! que! todos! participen! y! asuman!
responsabilidades!en!el!proceso!de!presupuestario.!
!
!
1.5.6&Planes&operativos&y&el&presupuesto.&
&
•! Plan!operativo!es!un!documento!oficial!en!el!que!los!responsables!de!una!
organización! (empresarial,! institucional,! no! gubernamental...)! o! un!
fragmento! de! la! misma! (departamento,! sección,! delegación,! oficina...),!
enumeran! los! objetivos! y! las! directrices! que! deben! marcar! el! corto! plazo.!
Por! ello,! un! plan! operativo! se! establece,! generalmente,! con! una! duración!
efectiva! de! un! año,! lo! que! hace! que! también! sea! conocido! como! plan!
operativo!anual!o!POA.!
•! El!plan!operativo!es!la!minimización!del!detalle!de!un!plan!estratégico!y!de!
un! plan! director.! Debido! a! esta! circunstancia,! el! POA! debe! adaptar! los!
objetivos! generales! de! la! compañía! a! cada! departamento! y! traducir! la!
estrategia!global!de!la!misma,!en!el!día!a!día!de!sus!trabajadores.!
•! El! plan! operativo! es! un! instrumento! de! gestión! muy! útil! para! cumplir!
objetivos!y!desarrollar!la!organización.!Permite!indicar!las!acciones!que!se!
realizarán,! establecer! plazos! de! ejecución! para! cada! acción,! definir! el!
presupuesto! necesario! y! nombrar! responsables! de! cada! acción.! Permite,!
además,!realizar!el!seguimiento!necesario!a!todas!las!acciones!y!evaluar!la!
gestión!anual,!semestral,!mensual,!según!se!planifique.!!
•! El! plan! operativo! es! un! instrumento! de! gestión! muy! útil! para! cumplir!
objetivos!y!desarrollar!la!organización.!Permite!indicar!las!acciones!que!se!
realizarán,! establecer! plazos! de! ejecución! para! cada! acción,! definir! el!
presupuesto! necesario! y! nombrar! responsables! de! cada! acción.! Permite,!
además,!realizar!el!seguimiento!necesario!a!todas!las!acciones!y!evaluar!la!
gestión!anual,!semestral,!mensual,!según!se!planifique.!!
!
1.5.1&Partes&de&un&plan&operativo:&
!
1.! Objetivo& general:! Se! define! como! el! objetivo! mayor! que! se! busca!
alcanzar! durante! el! año! y! que! contribuirá,! sustancialmente,! al!
desarrollo! de! la! organización.! Ejemplo:! lograr! plena! autonomía!
económica!de!nuestra!organización.!
!
2.! Objetivos& específicos:! Son! los! resultados! que! se! desean! alcanzar!
en!el!año!respectivo.!Pueden!ser!dos!o!más!objetivos.!Ejemplos:!
!
a)! Recuperar! el! 90%! de! las! tarifas! morosas! de! la! Junta! de!
Usuarios.!
b)! Implementar!la!organización!con!unidades!móviles!ligeras.!
!

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3.! Actividades& y& metas:! Se! determinan! las! actividades! que! se!
realizarán!para!lograr!los!objetivos!propuestos,!señalando!la!meta!a!
cumplirse!en!cada!caso.!Ejemplos:!
!
a)! Actividad:! Campaña! de! regularización! de! pagos! morososY!
Meta:!300!usuarios!se!ponen!al!día!en!sus!pagos.!
b)! Actividad:! Adquisición! de! unidades! móviles.! Meta:! 3!
motocicletas!adquiridas.!
!
4.! Estrategia& de& trabajo:! Describe! la! forma! cómo! se! realizarán! las!
actividades!y!se!lograrán!las!metas!y!objetivos!propuestos.!Ejemplo:!
"Para!que!los!miembros!regularicen!sus!pagos,!se!harán!campañas!
de! persuasión! a! los! miembros! morosos,! se! darán! amnistías! y! se!
impondrán! sanciones! tales! como! publicación! de! una! lista! negra! de!
socios!morosos,!corte!de!agua,!multas!y!otros".!
!
5.! Plazo&de&ejecución:!Señala!los!plazos!en!que!se!cumplirá!cada!una!
de! las! acciones! programadas.! Ejemplo:! Adquisición! de! motocicletas!
=!120!días!hábiles.!
!
6.! Responsabilidades:!Se!designa!a!los!responsables!de!las!acciones.!
Ejemplo:! Adquisición! de! motocicletas! =! tesorero! y! dos! socios!
nombrados!en!asamblea.!
!
1.5.2&Interrogantes&para&el&diseño&de&planes&operativos:&
!
Elaboración&del&Plan&Operativo&6&Presupuesto:&
!
¿Qué!quiero!hacer!este!período?!
¿Cuántos!recursos!necesito?!
¿Cómo!lo!financio?!
&
&

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&
&
&
!
ACTIVIDAD&PROPUESTA&&Nº1:&&
UNIDAD&1:&Empresa&y&presupuesto.&
Argumentan!sobre!la!importancia!de!la!creación!de!un!presupuesto!dentro!de!un!
contexto!sistémico!y!de!empresa,!ejemplificando!con!casos!concretos.!
Para! entender! y! profundizar! más! sobre! los! contenidos! revisados,! deberás!
responder!las!siguientes!preguntas:!
Pregunta&1:&Los&planes&de&los&departamentos&de&la&empresa&deben&ser&preparados&
conjuntamente& y& en& armonía.& En& términos& monetarios,& significa& que& debe& ser&
expresado&en&unidades&monetarias.&Esto&corresponde&a:&

! a)! El!coordinador.!
b)! Al!presupuesto.!
c)! Al!control!presupuestario.!
d)! Al!presupuesto!y!al!control!presupuestario.!
!

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! !

Pregunta& 2:& Representación& en& términos& contables& de& las& actividades& a& realizar& en& una&
organización,& para& alcanzar& determinadas& metas& y& que& sirve& como& instrumento& de&
planificación,& de& coordinación& y& control& de& funciones,& constituyendo& una& estimación&
programada,& de& manera& sistemática,& de& las& condiciones& de& operación& y& de& los&
resultados&a&obtener&por&un&organismo&en&un&periodo&determinado.&Corresponde&a:&
!
a)! Control!presupuestario.!
b)! Presupuesto.!
c)! El!coordinador.!
d)! Todos!los!anteriores.!
!!
Pregunta&3:&La&importancia&de&los&presupuestos&es:&

a)! Utilizan!información!para!generar!conocimiento.!
b)! Metodologías!de!sistemas!de!información!de!la!empresa.!
c)! Sirven!de!mecanismo!para!la!revisión!de!políticas!y!estrategias!de!la!empresa.!
d)! La!previsión!de!la!información!ayuda!a!asegurar!la!competitiva.!
&

Pregunta&4:&Uno&de&los&objetivos&del&presupuesto&es:&

a)! Medir!la!eficiencia!de!las!operaciones.!
b)! Establecer!procesos,!órdenes!e!informes!de!requisiciones.!
c)! Desarrollar!actividades!de!la!administración!de!la!empresa.!
d)! Coordinar! distintos! centros! de! costos,! para! que! se! asegure! la! marcha! de! la!
empresa.!
&

Pregunta& 5:& Mencione& 3& ventajas& y& 3& desventajas& en& el& propósito& de& realizar& un&
presupuesto.&

&Ventajas:&

Desventajas:&!

&
&
Respuesta&a&la&actividad&1&&
&
Unidad&I:&
!
Solución&Actividad&número&1:!
!
Pregunta& & Respuesta&correcta&
!
1.W! ! ! a)!El!coordinador.!
2.W! ! ! b)!Presupuesto!.!

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3.W! c)! Sirven! de! mecanismo! para! la! revisión! de! políticas! y! estrategias!
de!la!empresa.!
4.W! d)! Coordinar! distintos! centros! de! costos,! para! que! se! asegure! la!
marcha!de!la!empresa.!
!
5.W! ! ! !
!
Ventajas:&
! ! ! "
1.! Cada! miembro! de! la! empresa! pensará! en! la! consecución! de! metas! específicas,!
mediante!la!ejecución!responsable!de!las!diferentes!actividades!que!le!fueron!asignadas.!!
2.!La!dirección!de!la!firma!realiza!un!estudio!temprano!de!sus!problemas!y!crea!entre!sus!
miembros! el! hábito! de! analizarlos! y! discutirlos! cuidadosamente! antes! de! tomar!
decisiones.!!
3.!De!manera!periódica!se!replantean!las!políticas,!si!después!de!revisarlas!y!evaluarlas!
se!concluye!que!no!son!adecuadas!para!alcanzar!los!objetivos!propuestos.!!
4.!Ayuda!a!la!planeación!adecuada!de!los!costos!producción.!!
5.!Se!provoca!optimizar!resultados!mediante!el!manejo!adecuado!de!los!recursos.!!
6.!Se!crea!la!necesidad!de!idear!medidas!para!utilizar!con!eficacia!los!limitados!recursos!
de!la!empresa,!dado!el!costo!de!los!mismos.!!
7.! Es! el! sistema! más! adecuado! para! establecer! costos& promedios& y! permite! su!
comparación! con! los! costos! realesY! mide! le! eficiencia! de! la! administración! en! el! análisis!
de!las!variaciones!y!sirve!de!incentivo!para!actuar!con!mayor!efectividad.!!
8.!Facilita!la!vigilancia!efectiva!de!cada!una!de!las!funciones!y!actividades!de!la!empresa.!!
!
Desventajas:&
!
1.! Sus! datos,! al! ser! estimados,! estarán! sujetos! al! juicio! o! la! experiencia! de! quienes! los!
determinaron.!!
!
2.! Es! sólo! una! herramienta! de! la! gerencia.! “Un! plan! presupuestario! se! diseña! para! que!
sirva!de!guía!a!la!administración!y!no!para!que!la!suplante”.!!
!
3.!Su!implantación!y!funcionamiento!necesita!tiempo,!por!tanto,!sus!beneficios!se!tendrán!
después!del!segundo!o!tercer!periodo,!cuando!se!haya!ganado!experiencia!y!el!personal!
que!participa!en!su!ejecución!esté!plenamente!convencido!de!las!necesidades!del!mismo.!

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Aprendizaje esperado 2 !

2.6& Aplican& los& principios,& planes& y& componentes& básicos& en& la& elaboración&
de& un& presupuesto,& bajo& condiciones& financieras& y& económicas& en& casos&
concretos.

Criterios de evaluación:
!
•! Describe! las! reglas! básicas! para! la! construcción! de! un! presupuesto,! bajo!
condiciones!financieras!y!económicas.!
•! Aplica! las! reglas! básicas! para! la! construcción! de! un! presupuesto,! de!
acuerdo! a! problemáticas! planteadas! por! el! docente! en! casos! propios! del!
ámbito.!
•! Caracteriza! las! etapas! del! ciclo! de! planificación! presupuestaria,! bajo! un!
contexto!de!una!eficiencia!de!recursos.!
•! Distingue! la! diferencia! entre! costo! y! gasto! bajo! un! contexto! contable,!
ejemplificando!con!casos!concretos.!
•! Caracteriza!los!tipos!de!ingresos,!según!la!normativa!contable!existente.!
•! Plantea!ideas!y!propuestas!ante!situaciones!problemáticas!discutidas!en!el!
aula.!
&
2.1.6Reglas&básicas&en&la&construcción&de&un&presupuesto.&
&
Un! proceso! de! planeación! en! la! elaboración! de! un! presupuesto! debe! tener! las!
siguientes!características:!
!
•! Sencillo.!
•! Adaptable!a!todas!las!áreas.!
•! Estandarizado.!
•! Comprensible.!
•! Adaptable!para!el!corto,!mediano!y!largo!plazo.!
•! Cuantificado.!
•! Adaptable!a!las!dimensiones!estratégicas!y!operativas.!
!
En!la!elaboración!del!plan!presupuestal!siempre!debemos!ubicarnos!en!tres!!
momentos!en!el!tiempo:!
!
1.! El!pasado!(información!histórica).!
2.! El!presente!(analizar!y!evaluar!lo!pasado).!
3.! El!futuro!(presupuesto,!es!decir,!se!establecen!metas!y!objetivos!a!cumplir).!
!
!
2.2.6Ciclos&de&planificación&de&un&presupuesto.&
!
Para! elaborar! un! presupuesto! consistente! con! los! objetivos! de! la! empresa,! es!
conveniente!seguir!las!siguientes!etapas!en!la!elaboración!del!plan!presupuestal:!
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!
1.! Pre! iniciación! (diagnósticos! interno! y! externo,! objetivos,! estrategias! y!
políticas).!
2.! Elaboración!del!presupuesto.!
3.! Ejecución.!
4.! Control.!
5.! Evaluación.!
&

&
&
&
&
2.3&Los&costos&y&los&gastos.&

1.&¿Qué&son&los&costos&y&los&gastos?&

Son!todos!los!desembolsos!y!deducciones!necesarios!para!producir!y!vender!los!
productos!o!mercancías!de!la!empresa!o!para!prestar!sus!servicios!

La&separación&de&los&costos&y&gastos.&

&Los&costos:& &Los&gastos:&

Son!los!desembolsos!y! Son!los!desembolsos!y!deducciones!
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deducciones!causados!por!el! causados!por!la!administración!de!la!
proceso!de!fabricación!o!por!la! empresa.!
prestación!del!servicio.!
!
-! Mano!de!obra.! -! Sueldos!y!salarios!del!personal!
-! Sueldos!y!salarios!del! administrativo!(gerente,!secretaria,!
personal!de!planta.! mensajero,!aseadora).!
-! Materias!primas.! -! Vendedores.!
-! Materiales!de!consumo!o! -! Arrendamiento!de!oficina.!
insumos.! -! Papelería.!
-! Mercancías.! -! Correo!y!teléfono.!
-! Fletes.! -! Gastos!de!publicidad.!
-! Arrendamiento!del!local!de! -! Transporte.!
planta.! -! Mantenimiento!del!vehículo.!
-! Servicios!públicos.! -! Depreciación!de!muebles!y!enseres!de!
-! Depreciación!de!máquinas! oficina.!
y!equipos.! -! Capacitación.!
-! Daños!y!reclamos.!
-! Otros.!
NOTA:!Los!costos!son!siempre!de!producción!y!los!gastos,!de!administración!y/o!
ventas.!

2.4.&La&clasificación&de&los&costos.!

! Hay!dos!clases:!

Los&costos&variables& Los&costos&fijos&

Se!llaman!“variables”,!porque!su! Se!llaman!“fijos”,!porque!su!valor!no!depende!
valor!aumenta!y!disminuye!cada! del!volumen!de!producción.!
vez!que!la!producción!aumenta!o!
disminuye.! !

-! Materias!primas.! -! Sueldos!y!salarios!fijos!y!sus!
-! Insumos.! respectivas!prestaciones.!
-! Mano!de!obra!al!destajo.! -! Alquiler!del!local!de!planta.!
-! Comisiones!sobre!las! -! Mantenimiento!de!máquinas!y!equipos!
ventas.! de!producción.!
-! Empaques.! -! Otros.!
-! Fletes.!
-! Otros.!
&

NOTA:! Un! costo! fijo! se! diferencia! de! un! gasto! en! que! el! costo! es! parte! del!
producto!y!el!gasto!no.!

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&Los&costos&variables&

&¿Qué&son&las&materias&primas?&

Son! los! materiales! que! se! transforman! en! el! producto! terminado! y! quedan!
incorporados!en!él.!

Las!materias!primas!siempre!son!un!costo!variable.!
&

&¿Qué&son&los&insumos?&

Son! los! materiales! que! se! gastan! en! el! proceso! de! fabricación! y! no! quedan!
incorporados!en!el!producto.!Ejemplo:!pegantes,!disolventes.!

&Costos&variables&de&la&industria.&

! ! CONFECCIONES& PANADERIA& EBANISTERIA& CERRAJERIA& CALZADO&

Tela! Harina! Madera! Lámina!de!hierro! Cuero!


&&

Encaje! Azúcar! Bisagras! Varillas! Badana!


&&

Resorte! Huevos! Pintura! Capuchinas! Tela!de!forro!


&&

Hilos! Sal! Tornillos! Chapas! Argollas!


&&

Botones! Aceite! Clavos! Manijas! Grupones!


&&
MATERIAS&PRIMAS&

Ganchos! Levadura! Herrajes! Pintura! Tapas!


&&

Marquillas! Almidón! Otros! Bisagras! Tacones!


&&

Empaques! Maíz! !! Platinas! Suelas!


&&

Otros! Mantequilla! !! Tornillos! Betún!


&&

!! Leche! !! Otros! Tinta!


&&

!! Queso! !! !! Recuño!
&&

!! Otros! !! !! Hilo!
&&

!! !! !! !! Otros!
&

! ! ! ! !
&

&

corte,!
MANO&DE&

soldadura!y!
OBRA&

Corte,!confección!al! Salario!por! guarnecida!


&

destajo.! arroba.! Salario!por!obra.! Salario!por!obra.! al!destajo.!

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COMISIONES!SOBRE!LAS!VENTAS!

&
&

COSTOS&VARIABLES&EN&LAS&EMPRESAS&DE&SERVICIOS!

FOTOCOPIA LABORATORIO&DE& LAVANDERIA&Y& TALLER&DE&


SERVICIOS&PROFESIONALES&
! DORA& FOTOGRAFIA& TINTORERIA& MECANICA&
MATERIALES&Y&
REPUESTOS&

Papel! Papel! Detergentes! Repuestos! Por!lo!general,!no!hay.!

Tinta! Reveladores! Tintes! !! !!

! ! ! ! !
&
MANO&DE&OBRA&

No!hay,! No!hay,!
Salarios!por!kilo!o! Salarios!por!
generalmente! generalmente!es! No!hay,!generalmente!es!fija.!
prenda.! obra.!
es!fija.! fija.!

&

Las&empresas&de&comercio&sólo&tienen&dos&costos:&

W!El!costo!de!la!mercancía.!

W!Las!comisiones!sobre!las!ventas.!
&
&
Tipos&de&ingresos&
&
Los! ingresos,! al! igual! que! la! utilidad,! constituyen! un! concepto! fluido,! y! a!
base! del! dinero! podría! definírseles! como! la! realización! productiva! del! producto!
neto! de! una! entidad.! El! ingreso! se! define! como! la! expresión! monetaria! de! las!
mercancías! de! una! entidad,! como! la! expresión! monetaria! de! las! mercancías!
creadas!o!de!los!servicios!prestados.!La!definición!que!dice!que!los!ingresos!son!
resultado!de!la!venta!de!mercancías,!resulta!indebidamente!restringida.!
!
Ingresos&corrientes:&
1.W!Impuestos.!!
2.W!Tasas.!
3.W!Ventas!de!bienes!muebles.!!
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4.WIngresos!tributarios.!
5.WIngresos!no!tributarios.!
&
Ingresos&de&capital:&
!! Venta!de!bienes!de!larga!duración!(inmuebles,!terrenos,!maquinaria).!
!! Amortizaciones!por!los!préstamos!concedidos!(reembolsos).!
!! Venta!de!acciones!del!Estado!en!empresas.!
&
Ingresos&de&financiamiento:&
Se! obtiene! de! los! saldos! sobrantes! de! los! efectivos! equivalentes! del! año!
anterior!y!de!operaciones!crediticias!de!origen!interno!o!externo.!
&
2.5.6Inflación&y&presupuesto.&
&
La! inflación! es! el! aumento! sostenido! y! generalizado! del! nivel! de! precios! de!
bienes!y!servicios,!medido!frente!a!un!poder!adquisitivo!estable.!Se!define!también!
como!la!caída!en!el!valor!de!mercado!o!del!poder!adquisitivo!de!una!moneda!en!
una!economía!en!particular,!lo!que!se!diferencia!de!la!devaluación,!dado!que!esta!
última!se!refiere!a!la!caída!en!el!valor!de!la!moneda!de!un!país,!en!relación!con!
otra! moneda! cotizada! en! los! mercados! internacionales,! como! el! dólar!
estadounidense,!el!euro!o!el!yen.!También!la!inflación!es!la!continua!y!persistente!
subida! del! nivel! general! de! precios.! Se! mide! mediante! un! índice! del! coste! de!
diversos! bienes! y! servicios.! Los! aumentos! reiterados! de! los! precios! erosionan! el!
poder!adquisitivo!del!dinero!y!de!los!demás!activos!financieros!que!tienen!valores!
fijos,!creando!así!serias!distorsiones!económicas!e!incertidumbre.&
&
2.5.1&Tipos&de&inflación.&
&
Inflación& moderada:! Se! caracteriza! por! una! lenta! subida! de! los! precios.!
Clasificamos! entonces,! con! arbitrariedad,! las! tasas! anuales! de! inflación! de! un!
dígito.! Cuando! los! precios! son! relativamente! estables,! el! público! confía! en! el!
dinero.!De!esta!manera!lo!mantiene!en!efectivo,!porque!dentro!de!un!cierto!tiempo!
(mes,! año),! tendrá! casi! el! mismo! valor! que! hoy.! Comienza! a! firmar! contratos! a!
largo!plazo,!expresados!en!términos!monetarios,!ya!que!confía!en!que!el!nivel!de!
precios! no! se! haya! distanciado! demasiado! del! valor! del! bien! que! vende! o! que!
compraY! no! le! preocupa! o! no! le! interesa! tratar! de! invertir! su! riqueza! en! activos!
“reales”,!en!lugar!de!activos!monetarios!y!de!papel,!ya!que!piensa!que!sus!activos!
monetarios!conservarán!su!valor!real.!
!
Inflación&galopante:!Es!una!inflación!que!tiene!dos!o!tres!dígitos,!que!oscila!entre!
el!20,!el!100!o!el!200!%!al!año.!Cuando!la!inflación!galopante!arraiga,!se!producen!
graves! distorsiones! económicas.! Generalmente,! la! mayoría! de! los! contratos! se!
ligan!a!un!índice!de!precios!o!a!una!moneda!extranjera!(dólar)Y!por!ello,!el!dinero!
pierde! su! valor! muy! deprisa! y! los! tipos! de! interés! pueden! ser! de! 50! ó! 100! %! al!
año.!
!
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Hiperinflación:! El! poder! adquisitivo! de! la! moneda! se! deteriora! y! el! alza! de! los!
precios! se! vuelve! incontrolable.! También! se! le! denomina! inflación! desenfrenadaY!
se! refiere,! generalmente,! a! tasas! de! inflación! por! encima! del! 1000%! al! año.! Es!
una! inflación! anormal,! consecuencia! de! una! gran! crisis! económicaY! la! gente! se!
desespera!en!comprar!bienes!y!servicios,!ya!que!al!otro!día!o!al!poco!rato,!cambia!
de! precios.! Este! tipo! de! inflación,! generalmente,! se! da! cuando! los! gobiernos!
financian! sus! gastos! mediante! la! emisión! de! billetes! y! monedas! y! lo! hacen! sin!
ningún!control.!
&
2.5.2&¿Cómo&se&incluye&la&variable&de&la&inflación&en&un&presupuesto?!
!
La!solución!es!la!siguiente:!La!inflación!se!considerará!al!elaborar!cada!uno!de!
los!presupuestos!del!presupuesto&maestro.!Por!ejemplo,!si!se!tiene!presente!
que! el! presupuesto! es! un! plan! de! operaciones! para! un! periodo! futuro,! al!
elaborar!el!presupuesto!de!ventas,!se!determinará!el!precio!de!acuerdo!con!los!
aumentos! esperados! de! los! diferentes! artículos.! Asimismo,! el! presupuesto! de!
materias! primas! se! hará! sobre! la! base! de! los! precios! que! se! esperan! para! el!
próximo! periodo,! o! el! de! mano! de! obra,! de! acuerdo! con! los! aumentos! de!
sueldo.!

Todos!esos!cálculos!se!sustentarán!en!previsiones!confiables!de!la!inflación!en!
el!país.!

&
ACTIVIDAD&PROPUESTA&&Nº2:&&
UNIDAD&1:&Empresa&y&presupuesto.&
Aplican& los& principios,& planes& y& componentes& básicos& en& la& elaboración& de&
un& presupuesto,& bajo& condiciones& financieras& y& económicas,& en& casos&
concretos.!
Para! entender! y! profundizar! más! sobre! los! contenidos! revisados,! deberás!
responder!las!siguientes!preguntas:!
Pregunta&1:&¿Qué&contiene&un&plan&financiero?&
a)!Establece!patrones!de!búsqueda!jerárquica,!con!relaciones!de!uno!es!a!muchas!
variables!o!entidades.!
b).! Contiene! la! inversión! inicial,! flujos! de! caja,! pérdidas! y! ganancias,! situación!
patrimonial!y!punto!de!equilibrio.!!
c)!!Aporta!un!mayor!orden,!realizando!consultas!específicas,!dependiendo!de!los!
distintos!requerimientos!de!información.!
d).! Es! un! sistema! que! permite! trabajar! con! más! de! una! base! de! datos,! para!
distintos!procesos!de!información.!
!

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Pregunta& 2:& El& proceso& de& planificación& presupuestaria& de& la& empresa&
consiste&en:&!
a).!!Un!proceso!secuencial,!para!alcanzar!las!metas.!!
b).!!Un!proceso!que!permite!establecer!comunicación!con!los!clientes.!
c).!!Un!proceso!que!permite!optimizar!la!relación!empresa!–!cliente.!
d).! Una! combinación! de! cambios! estratégicos,! de! procesos,! organizativos! y!
técnicos,!mediante!la!cual!una!empresa!pretende!mejorar!la!gestión.!
!
Pregunta&3:&Es&correcto&plantear&en&presupuesto&que:!
a).!Aportan!a!sistemas!transaccionales,!repositorio!de!información!y!herramientas.!
b).! Los! presupuestos! no! deben! ser! una! camisa! de! fuerza! implantada! por! la! alta!
gerencia!a!la!organización,!sino!que!ser!establecida!con!la!plena!participación!de!
los!responsables.!!
c).!Se!puede!establecer!proyecciones!de!la!demanda!de!productos!internos.!
d).! Permite! crecer! en! el! mismo! mercado! en! el! que! estamos,! con! información!
exacta!y!oportuna.!
!
Pregunta&4:&Una&de&las&razones&para&formalizar&un&presupuesto&es:&
!
a).! Considera! programa! de! ERP! fundamental,! para! implementar! un! tablero! de!
control!de!la!información!del!negocio.!
b).!Debe!determinar!el!tipo!de!presupuesto!a!elaborar,!acorde!a!las!necesidades!
de!la!organización.!
c).!Para!lograr!una!comunicación!efectiva!y!un!entendimiento!mutuo,!es!esencial!la!
formalización!de!ciertos!objetivos,!metas,!políticas!y!procedimientos.!!
d).! Establecer! un! sistema! de! medición! de! las! propuestas! establecidas! por! la!
gerencia.!
!
Pregunta&5:&La&negociación&de&los&presupuestos&permite:!
a).!Cada!área!suele!determinar!sus!propios!objetivos.!
b).!Iterar,!sucesivamente,!con!cada!uno!de!los!niveles!jerárquicos,!para!consolidar!
un!plan.!!
c).! Presentar! modelos! de! datos! no! consolidados,! bajo! una! misma! definición! de!
negocio.!
d).! Obtener! informes,! rápidamente,! que! requieren! una! definición! exacta! de! la!
salida.!
!
Pregunta&6:&El&proceso&presupuestario&refleja:!
a).! El! conjunto! de! procesos! de! logística,! cuyo! objetivo! final! es! la! entrega! de! un!
producto!a!un!cliente.!
b).! El! objetivo! es! poder! optimizar! la! relación! empresa! –! cliente,! satisfaciendo! las!
necesidades!de!consumo.!
c).!El!proceso!que!permite!establecer!comunicación!con!los!clientes.!
d).!Establecer!programas!oportunos,!sin!perder!la!perspectiva!de!los!resultados!y!
la!gestión!de!la!empresa.!!
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Pregunta&7:&Explique&la&diferencia&existente&entre&costo&y&gasto,&dentro&de&un&
contexto&contable.!
!
&
Respuesta&a&la&actividad&2,&Unidad&I.&
!
Solución&actividad&número&1:!
!
Pregunta& & Respuesta&correcta&
!
1.W! b)! Contiene! la! inversión! inicial,! flujos! de! caja,! pérdidas! y!
ganancias,!situación!patrimonial!y!punto!de!equilibrio.!!!
!
2.W! ! ! a)!Un!proceso!secuencial!para!alcanzar!las!metas.!
!
3.W! b)! Los! presupuestos! no! deben! ser! una! camisa! de! fuerza!
implantada!por!la!alta!gerencia!a!la!organización,!sino!que!ser!
establecidos!con!la!plena!participación!de!los!responsables.!
!
4.W! c).! Para! lograr! una! comunicación! efectiva! y! un! entendimiento!
mutuo,!es!esencial!la!formalización!de!ciertos!objetivos,!metas,!
políticas!y!procedimientos.!
.!
5.W! ! ! b).!Iterar,!sucesivamente,!con!cada!uno!de!los!niveles!!
! ! ! jerárquicos,!para!consolidar!un!plan.!
!
6.W! ! ! d).!Establecer!programas!oportunos,!sin!perder!la!perspectiva!
! ! ! de!los!resultados!y!la!gestión!de!la!empresa.!
!
!
7.W!Diferencia!entre!costo!y!gasto:!
!
Costos:!
!
Son!los!desembolsos!y!deducciones!causados!por!el!proceso!de!fabricación!o!por!
la!prestación!del!servicio.!

Gastos:!
!
Son!los!desembolsos!y!deducciones!causados!por!la!administración!de!la!
empresa.!

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UNIDAD&II:&
&
Elaboración&de&presupuestos&
!
Aprendizaje&esperado&3&&
!
Caracterizan&los&tipos&y&técnicas&de&elaboración&de&presupuesto,&orientados&
a&la&implementación&en&una&organización.&
!
Criterios&de&evaluación:&
&
•! Describe! los! tipos! de! presupuesto,! bajo! una! normativa! legal! y! contable!
vigente.!
!
•! Describe! las! técnicas! para! la! elaboración! de! un! presupuesto,! bajo!
normativa!empresarial.!
!
•! Resuelve!casos!para!aplicar!las!técnicas!de!elaboración!de!un!presupuesto,!
de!acuerdo!a!su!tipo.!
!
•! Caracteriza! los! componentes! de! un! presupuesto! operacional! y! un!
presupuesto! financiero,! como! norma! fundamental! para! el! presupuesto!
maestro.!
!
•! Cumple!con!las!asignaciones!y!tareas!encomendadas,!en!el!contexto!de!los!
aprendizajes!propuestos.!
!
!
3.1&TIPOS&DE&PRESUPUESTOS.&
Los! presupuestos! pueden! clasificarse! desde! diferentes! puntos! de! vistaY! el! orden!
de!prioridades!depende!de!las!necesidades!de!los!usuarios!de!los!mismos:!
!
1.! Presupuestos!según!la!flexibilidad.!
2.! Presupuestos!según!el!periodo!que!cubran.!
3.! Presupuestos!operativos.!
4.! Presupuestos!financieros.!
5.! Presupuestos!del!sector!público.!
6.! Presupuestos!del!sector!privado.!
!
!
!
!
!
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!
!

!
!

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!
!
!

!
!
!
5.! Presupuestos$del$sector$público:!Son!los!que!preparan!las!entidades!del!
Estado,! para! cuantificar! los! recursos! necesarios! para! el! desarrollo! normal!
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de! sus! actividades.! Estos! presupuestos! deben! incluir! los! salarios! de! los!
funcionarios! del! sector! público,! la! inversión,! la! amortización! de! la! deuda!
pública,! gastos! de! funcionamiento! y! los! desembolsos! relacionados! con!
obras!de!beneficio!social.!
!
6.! Presupuestos$ del$ sector$ privado:! Son! los! que! utilizan! las! empresas!
particulares!para!el!planeamiento!de!todas!las!actividades!de!la!empresa.!
!
!
3.2&TÉCNICAS&PRESUPUESTARIAS.&
&
Presupuesto&incremental&y&en&base&cero&
&
3.2.1&Presupuesto&rígido&o&incremental:&
!
Las!cifras!se!basan!en!aquellos!gastos!reales!del!año!anterior,!con!un!porcentaje!
añadido!por!el!aumento!de!la!inflación!del!próximo!año.!
!
Éste! es! un! método! sencillo! que! ahorra! tiempo,! pero! que! supone! un! entorno!
estable.! Supone! que! las! organizaciones! tienen! pocas! variaciones! en! sus!
actividades.!!
!
Muy!pocas!organizaciones!o!proyectos!dinámicos!son!tan!estables!para!que!esta!
técnica!llegue!a!funcionarles!de!manera!satisfactoria!
!
3.2.2&Presupuesto&base&cero&(PBC).&
&
Su! característica! principal! es! que! la! presupuestación! de! los! gastos! se! inicia! a!
partir!de!cero.!Requiere!que!cada!responsable!del!gasto!justifique!la!necesidad!y!
conveniencia! de! cada! partida,! determinando,! si! es! posible,! su! rentabilidad!
específica.!Hay!que!demostrar!que!el!beneficio!generado!será!mayor!que!el!coste!
incurrido.!
Esta! técnica! suele! aplicarse! a! las! áreas! de! finanzas,! control,! relaciones!
industriales,! mercadeo,! mantenimiento,! control! de! calidad,! investigación! y!
desarrollo!y!otras!similares!y!no!al!ámbito!de!los!factores!productivos.!
!
Según!Polimeni,!Contabilidad&de&Costos.!(3ra!Edición,1994),!“en!este!sistema,!el!
gerente!de!un!centro!de!responsabilidad!debe!justificar!cada!actividad!planeada!y!
su!costo!total!estimado!como!si!fuera!la!primera!vez!que!va!a!realizarse”.!Este!tipo!
de! presupuesto! se! inicia! enumerando! las! diferentes! actividades! o! programas!
denominados! paquetes! de! decisiones! de! un! centro! de! responsabilidad.! A! cada!
paquete! de! decisiones! se! reasigna! una! clasificación,! con! base! a! la! relevancia!
percibida! por! el! gerente! del! centro! de! responsabilidad.! Las! clasificaciones,!
idealmente,! deben! basarse! en! las! metas! y! los! objetivos! de! los! paquetes! de!
decisiones!con!relación!a!los!objetivos!y!las!metas!de!la!organización.!
!

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Toda! solicitud! de! presupuesto! de! un! centro! de! responsabilidad,! clasificada! por!
paquetes! de! decisiones,! se! somete! a! consideración! de! la! alta! gerencia.! Se!
designa! un! comité! de! presupuesto,! para! que! dé! un! análisis! cuidadoso! a! cada!
solicitud!de!presupuesto!y!haga!las!revisiones!o!eliminaciones!necesarias,!en!vista!
de! las! necesidades! globales! de! la! organización.! Las! asignaciones! de!
presupuestos! se! harán! sobre! la! base! del! sistema! de! clasificación! central! del!
comité! de! presupuesto! y! en! la! cantidad! de! fondos! disponibles.! El! proceso! PBC!
debe!repetirse!en!cada!periodo!presupuestal.!
!
Esta! técnica! es! la! más! compleja! y! sofisticada,! pero! quizás! es! la! que! ofrece!
mayores! garantías! de! que! los! recursos! van! a! ser! asignados! con! criterios! de!
racionalidad! y! eficiencia.! El! PBC! desarrolla! los! presupuestos! correspondientes! a!
las! distintas! áreas! de! la! empresa,! haciendo! constar,! no! sólo! los! recursos! que! se!
van!a!utilizar,!sino!también!los!beneficios!que!se!esperan!obtener!de!cada!una!de!
estas! 28! áreasY! en! estos! casos,! la! asignación! presupuestaria! se! destinará! a!
aquellas!áreas!que!aporten!un!beneficio!superior!al!coste!en!el!que!van!a!incurrir.!
Esta! técnica! no! suele! aplicarse! como! sistema! presupuestario! de! las! áreas!
productivas! de! la! empresa,! sino! en! aquellas! áreas! que! no! son! susceptibles! del!
análisis! costoWbeneficio,! como! lo! son:! finanzas,! control,! relaciones! industriales,!
mercadotecnia,!mantenimiento,!control!de!calidad,!investigación!y!desarrollo,!entre!
otras.!
!
En!este!orden!de!ideas,!Álvarez,!Contabilidad!de!Gestión!Avanzada:!Planificación,!
control!y!experiencias!prácticas!(1996,!pp.!83W84),!afirman!que:!“En!el!presupuesto!
base! cero! se! impone! la! necesidad! de! que,! en! cada! ejercicio! presupuestado,! se!
revisen!cada!una!de!las!actividades!que!deban!ser!acometidas.!Ello!provoca!que!
deba! justificarse! cada! partida! de! gasto! destinada! al! acometimiento! de! las!
actividades!seleccionas,!justificando!las!necesidades!de!cada!una!de!ellas”.!
!
Dentro!de!este!marco,!cada!responsable!dede!respaldar!las!solicitudes!de!fondos,!
demostrando! que! los! gastos! en! los! que! se! quiere! incurrir! son! realmente!
necesarios,! con! ello! se! consigue:! suprimir! actividades! repetidas! e! innecesarias,!
ordenar! las! tareas,! según! su! prioridad! (ya! sean! en! función! de! su! eficiencia! o! en!
función! de! su! menor! coste),! y! evaluar! cualquier! opción! alternativa,! con! el! fin! de!
refavorecer!las!reducciones!de!costes,!dentro!del!contexto!global!de!la!empresa.!
!
3.3&PRESUPUESTO&MAESTRO&Y&SUS&COMPONENTES.&
!
El!presupuesto!maestro!agrupa!todas!aquellas!líneas!de!actuación!que!han!sido,!
previamente!presupuestadas,!en!las!distintas!áreas!de!la!empresa.!Su!desarrollo!
comienza!con!la!estimación!de!las!variables!que!van!a!condicionar!el!desarrollo!de!
la! actividad! económica,! finalizando! con! la! presentación! de! los! estados!
previsionales!globales.!Para!llegar!a!ellos,!es!preciso!desarrollar!los!presupuestos!
intermedios.!
!
Componentes&de&un&presupuesto&maestro&
&
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!
!
&
Presupuesto&operacional&y&financiero&
&
3.3.1.6Presupuesto&operacional.&
El! presupuesto! operativo! proporciona! una! visión! global! de! las! actividades! de! la!
organización! a! corto! plazo,! reflejando! las! operaciones! que! se! han! planificado.! Al!
respecto,! Sinisterra,! Contabilidad! Administrativa! (2007,! p.! 194),! afirman! que! el!
presupuesto! operativo! “muestra! en! términos! monetarios,! los! ingresos! que!
generará!la!organización!en!una!vigencia!fiscal,!así!como!los!costos!y!gastos!en!
que!deberá!incurrir”.!
!
En!este!orden!de!ideas,!las!referencias!suelen!ser!las!áreas!de!negocio!en!las!que!
la! empresa! suele! centrar! su! actividad.! Los! recursos! consumidos! vienen!
representados!concretamente!en!términos!de!costes,!a!su!vez,!los!ingresos!están!

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representados! en! función! de! un! determinado! volumen! de! ventas,! los! cuales!
también!vienen!expresados!en!unidades!físicas.!!
Éste! tipo! de! presupuesto! contiene! el! detalle! de! los! bienes! y! servicios! que! la!
empresa! prevé! emplear! durante! el! período! y! los! ingresos! que! espera! obtener,!
como! consecuencia! de! las! actividades! que! tenga! previsto! acometer.! Sobre! este!
aspecto,!Jorge!Burbano!(2005),!p.!22,!asegura!que!los!presupuestos!de!operación!
“incluyen!la!presupuestación!de!todas!las!actividades!para!el!período!siguiente!al!
cual!se!elabora!y!cuyo!contenido,!a!menudo,!se!resume!en!un!estado!de!pérdidas!
y!ganancias!proyectado”.!
!
Los!elementos!que!integran!estos!presupuestos!operativos!son:&
&
3.3.1.1&PRESUPUESTO&DE&VENTAS.&
Son! estimados! que! tienen! como! prioridad! determinar! el! nivel! de! ventas! real! y!
proyectado!de!una!empresa.!Según!Amat!(Contabilidad!y!gestión!de!costes!,2004,!
p.! 167),! “este! presupuesto,! que! va! íntimamente! ligado! al! presupuesto! de!
inversiones!y!capacidad,!contiene!las!ventas!anuales!detalladas,!por!meses!y!por!
productos,! en! unidades! físicas! y! unidades! monetarias”.! En! la! elaboración! del!
mismo,!es!preciso!determinar!las!unidades!a!vender!de!cada!producto,!junto!con!
sus!precios!de!venta.!Para!llevar!a!cabo!esta!estimación,!resulta!necesario!tener!
conocimiento!de!los!datos!de!ejercicios!anteriores.!Además,!es!imperativo!elaborar!
estudios!de!mercado!y!analizar!la!evolución!que!siguen!los!competidores.!
!
La! previsión! de! las! ventas! relativas! a! un! determinado! ejercicio! se! basa! en! las!
previsiones!que,!en!relación!a!esta!variable,!la!empresa!habrá!estimado!alcanzar!
dentro!del!plazo!determinado.!Este!es!un!proyecto!complejo!para!la!empresa,!pero!
de! gran! importancia,! puesto! que! determina! su! capacidad! para! subsistir! a! largo!
plazo.! Es! preciso! recalcar! que! las! previsiones! de! ventas! a! largo! plazo! no! suelen!
efectuarse!de!forma!directa,!sino!que!se!establecen!en!función!de!dos!parámetros:!
por!un!lado,!analizando!la!previsible!evolución!que!puede!experimentar!el!mercado!
global!en!el!que!opera!la!empresa!y,!en!segundo!lugar,!fijando!la!correspondiente!
cuota!de!mercado!que!la!entidad!espera!alcanzar.!
!
En! relación! a! la! evolución! del! mercado! a! largo! plazo,! la! empresa! puede! aplicar!
dos!métodos!que!le!permiten!inferir!la!tendencia:!los!métodos!econométricos,!que!
se! basan! en! formulaciones! matemáticas! y! que! toman! en! consideración! los!
resultados!previos!y!la!extrapolación!que!de!ellos!pudiera!derivarse,!para!así!fijar!
la!tendencia!que!podría!mostrar!en!el!futuroY!y!los!métodos!analíticos,!que!hacen!
especial!incidencia!en!aspectos!tales!como!las!características!del!producto,!el!tipo!
de!clientela,!los!precios,!los!competidores,!entre!otros.!
!
Los!estudios!econométricos!y!los!analíticos!pueden!enfrentarse!de!forma!algo!más!
posible! en! los! mercados! nacionalesY! sin! embargo,! dada! la! tendencia! creciente! a!
una! globalización! supranacional! de! los! mercados,! determina! que! tales!
estimaciones! deban! venir! referidas! a! los! diferentes! mercados! internacionales,! lo!
que!dificulta!de!manera!significativa!la!aplicación!de!estos!métodos!de!estimación.!!
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!
Luego!de!haber!identificado!el!mercado!global,!se!deberá!determinar!la!cuota!del!
mismo! que! la! empresa! espera! alcanzar,! en! relación! a! cada! producto! o! línea! de!
productos.! De! esta! manera,! es! de! suma! importancia! conocer! la! posición! de! la!
empresa! dentro! de! dicho! mercado,! ya! que! si! es! de! liderazgo,! se! mantendrá! una!
parte!significativa!de!dicha!posición!y!su!estrategia!vendrá!marcada!por!la!misma!y!
manteniendo! cierta! ventaja.! Álvarez,! Contabilidad! de! Gestión! Avanzada:!
Planificación,!control!y!experiencias!prácticas!(1995,!pp.!88W89),!afirman!que:!“La!
previsión! de! ventas! no! puede! limitarse! a! una! estimación! de! un! número! de!
unidades,! sino! que! también! es! fundamental! establecer! una! valoraciónY! es! decir,!
una!cuantificación!de!esa!previsión!de!ventas.!La!estimación!de!las!ventas!a!largo!
plazo!constituye!un!proceso!complejo,!puesto!que!además!de!tener!en!cuenta!la!
evolución!que!pudieran!experimentar!los!precios!de!los!productos,!deben!tenerse!
en! cuenta! las! fluctuaciones! de! los! índices! generales! de! precios,! así! como! las!
pautas! de! comportamiento! de! cada! mercado,! a! tenor! de! sus! particulares!
características,!tanto!coyunturales!como!estructurales”.!
!
Resulta!conveniente!efectuar!las!previsiones!de!ventas!a!largo!plazo!en!moneda!
constante! (la! del! año! de! previsión),! así! como! las! de! los! gastos,! por! lo! que! los!
resultados!obtenidos!podrán!compararse!con!facilidad!con!los!resultados!actuales.!
Por! esto,! se! deberá! seleccionar! un! tipo! de! descuento! que! tenga! en! cuenta! los!
efectos!de!la!inflación,!en!caso!de!utilizar!algún!método!de!actualización.!
!
Por!otro!lado,!antes!de!hablar!de!las!técnicas!de!previsión!de!ventas!a!corto!plazo,!
se! debe! tener! en! cuenta! que! la! empresa! tiene! dos! tipos! fundamentales! de!
limitaciones:! las! de! carácter! externo,! las! cuales! imponen! a! la! empresa!
restricciones! en! cuanto! a! su! acceso! al! mercadoY! y! las! de! carácter! interno,!
referentes! a! las! potencialidades! y! características! de! la! empresa,! medios!
comerciales! con! los! que! cuenta! y! capacidad! de! producción! existente.! Según!
Álvarez,! Contabilidad! de! Gestión! Avanzada:! Planificación,! control! y! experiencias!
prácticas! (1996,! p.! 90):! “La! previsión! de! ventas! consiste! en! establecer! una!
estimación! del! volumen! de! ventas! que! puede! alcanzarse! en! un! ejercicio,! el! cual!
viene! a! constituir! el! nivel! de! actividad! que! deberá! alcanzar! el! departamento!
comercial,!así!como!los!departamentos!de!producción!y!de!aprovisionamiento”.!
!
Para!poder!establecer!las!previsiones!relativas!al!volumen!de!ventas,!la!empresa!
necesita!disponer!de!dos!tipos!de!datos:!por!un!lado,!el!conocimiento!del!mercado!
donde! va! a! operar,! así! como! también! informaciones! internas! que! suelen! tomar!
como!referencia!los!distintos!niveles!de!la!organización.!
!
Dentro! de! los! datos! que! precisa! la! empresa! en! relación! al! mercado! potencial! al!
cual! puede! hacer! llegar! sus! productos,! será! aconsejable! efectuar! estudios! de!
coyuntura,!algunos!de!carácter!general!y!otros!un!poco!más!específicos.!Álvarez,!
Contabilidad!de!Gestión!Avanzada:!Planificación,!control!y!experiencias!prácticas!
(1996,!p.!90),!afirma!que:!“Los!estudios!de!coyuntura!general!pretenden!centrarse!
en!el!clima!económico!en!el!que!van!a!desenvolverse!los!distintos!mercados!a!los!
cuales!pueden!ir!destinados!los!distintos!productos!de!la!empresa,!lo!cual!puede!
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influir!de!manera!inmediata!sobre!las!posibilidades!y!los!deseos!de!compra!de!los!
consumidores”.!
!
Un! ejemplo! claro! de! ello! es! que,! cuando! se! produce! un! estado! de! recesión!
económica,!los!ingresos!tienden!a!disminuir,!por!lo!que!esto!influiría!en!los!deseos!
de! compra.! Esto! puede! verse! afectado! de! forma! positiva! o! negativa,! creando!
climas!de!euforia!que!propician!la!venta!de!los!productos,!o!por!el!contrario,!climas!
de!pesimismo!y!morosidad,!estos!cambios!están!íntimamente!relacionados!con!las!
épocas!de!crisis!económicas.!
!
Para! hacer! un! estudio! de! coyuntura! general,! la! empresa! puede! basarse! en!
indicadores! como! la! evolución! del! precio! de! la! gasolina! o! de! la! electricidad.!
También!existe!la!posibilidad!de!consultar!encuestas!de!coyuntura,!a!través!de!las!
cuales!se!puede!obtener!la!opinión!de!los!responsables!de!la!empresa,!e!incluso!
la!opinión!de!los!consumidores.!
!
En! cuanto! al! estudio! de! coyuntura! específica,! las! empresas! pueden! recurrir!
también!al!uso!de!las!encuestas!de!coyuntura,!pero!esta!vez!enfocadas!en!hacer!
un!estudio!más!específico!del!sector!donde!se!desempeña!la!empresa,!así!como!
también,! el! uso! de! estudios! más! específicos! del! sector! por! el! cual! se! esté!
interesado.!
!
Es! importante! resaltar! que! para! realizar! la! previsión! de! ventas,! resulta! de! gran!
importancia! tener! un! conocimiento! claro! del! comportamiento! de! la! demanda!
potencial! en! dicho! mercado.! Para! tener! pleno! conocimiento! de! la! demanda!
potencial,! se! puede! hacer! uso! de! diferentes! técnicas,! entre! las! cuales! se! puede!
mencionar:!
!
W! Estudios! de! mercado:! Se! refiere! a! la! realización! de! encuestas! de! intención! de!
compra,! a! través! de! las! cuales! se! intenta! conocer! en! nivel! de! demanda!
aproximado!que!puede!llega!a!tener!algún!determinado!producto.!
!
W! Elaboración! de! paneles:! Son! encuestas! que! se! repiten! en! la! misma! muestra!
periódicamente.! Éstas! permiten! hacer! un! estudio! más! preciso! del! nivel! de! la!
demanda,! ya! que! hace! un! seguimiento! del! comportamiento! de! consumidores,!
competidores,! entre! otros.! Estas! deben! ser! realizadas! por! empresas!
especializadas.!
!
W! Técnicas! de! test! de! mercado:! Consisten! en! lanzar! un! producto! al! mercado,! a!
modo!de!prueba!piloto,!con!el!fin!de!conocer!la!reacción!de!los!entes!participantes!
en! el! mercado.!Para!que!los!resultados!arrojados!por! estos! test! sean!confiables,!
deben!realizarse!a!un!número!significativo!del!mercado.!
!
W! Opinión! de! expertos! ajenos! a! la! empresa:! Este! método! aportará! información!
clara! y! objetiva,! además! de! rápida,! pero! presenta! como! principal! inconveniente!
que! el! experto! arrojará! información! global! acerca! del! sector,! pero! no! sobre! los!

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datos!precisos!sobre!el!núcleo!o!sección!del!mercado!en!la!cual!se!pudiera!estar!
interesado.!
!
Segmentación:! Se! enfoca! en! establecer! subdivisiones! en! los! distintos! mercados,!
en!grupos!de!consumidores!homogéneos,!con!el!fin!de!atender!cada!segmento!del!
mercado! de! forma! especializada.! Con! el! uso! de! esta! técnica,! la! empresa! busca!
delimitar!su!cartera!de!clientes,!las!grandes!categorías!de!clientes!que!responden!
de!manera!diferente,!entre!otros!aspectos.!
!
Una! vez! definidas! las! ventas! potenciales,! y! ajustadas! éstas! a! la! capacidad! de!
producción! de! la! empresa,! se! procederá! a! elaborar! el! presupuesto! de! ventas,! lo!
cual! supone! cuantificar! en! unidades! monetarias! la! provisión! de! ventas! fijada! con!
anterioridad.!En!el!contexto!cabría!establecer!una!matización!y!es!que!la!previsión!
del! volumen! de! ventas,! y! la! valoración! en! unidades! monetarias! de! tal! previsión,!
son! dos! áreas! claramente! diferenciadas! pero,! a! la! vez,! prácticamente!
indisociables,! puesto! que! para! pasar! de! un! concepto! a! otro,! se! precisa! disponer!
del! precio! de! venta! unitario:! el! cual,! a! su! vez,! puede! influir! en! el! volumen! de!
ventas.!Es!por!ello!por!lo!que,!en!ocasiones,!se!pueden!elaborar!presupuestos!de!
ventas!alternativos!que!registren!diversas!combinaciones,!tanto!de!los!volúmenes!
de!venta!como!de!los!precios!de!venta!aplicables!a!cada!volumen.!
!
El! presupuesto! de! ventas,! por! otra! parte,! no! refleja! únicamente! una! cifra! global,!
sino! que! suele! venir! fragmentado! o! desglosado! en! función! de! tres! variables!
fundamentales:! por! períodos! intermedios,! por! mercados! o! regiones! y! por!
productos.! El! desglose! por! períodos! es! consecuencia! de! las! necesidades! de!
control! que,! periódicamente,! debe! realizar! la! empresaY! concretamente,! ninguna!
empresa! puede! esperar! a! que! analice! el! ejercicio! económico,! para! verificar! el!
grado! de! cumplimiento! de! sus! previsiones,! lo! cual! determina! la! necesidad! de!
fraccionar! la! cifra! global! de! ventas! en! períodos! interanuales! (trimestres,! meses,!
quincenas,! etc.),! lo! que! posibilitará! llevar! a! cabo! un! seguimiento! de! las! distintas!
previsiones!que!se!hubieran!realizado!para!el!subperíodo!en!cuestión.!
!
Esta!necesidad!de!fragmentación!contrasta!con!el!hecho!de!que!la!realización!de!
controles!frecuentes!comporta!un!cierto!coste!de!seguimiento!para!la!empresa,!por!
lo!que!deberá!establecerse!una!relación!de!equilibrio!entre!coste!y!beneficio!con!el!
fin! de! establecer! el! período! para! el! cual! será! interesante! comprobar! el! grado! de!
aproximación!entre!las!ventas!reales!y!las!previstas.!
!
El! desglose! por! áreas! geográficas! o! por! mercados! se! basa! en! la! necesidad! de!
efectuar!un!seguimiento!acerca!de!los!esfuerzos!que!la!empresa!debe!realizar!en!
cada!uno!de!sus!mercados!o!zonas!geográficas,!y!medir!así!el!esfuerzo!que!cada!
responsable! debe! efectuar,! lo! cual! permite! evaluar! el! logro! de! los! objetivos!
marcados! por! cada! uno! de! ellos.! El! desglose! por! productos! tiene! como! meta!
permitir!a!la!empresa!efectuar!un!seguimiento!de!la!cifra!de!ventas,!para!cada!uno!
de! los! diversos! artículos! que! integran! una! gamaY! si! ésta! es! poco! amplia,! la!
aplicación! podrá! realizarse! por! líneas! de! productos,! en! caso! contrario,! se!
procederá!a!dividirlos!por!modelos.!
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!
La!fórmula!utilizada!para!la!elaboración!del!presupuesto!de!ventas!es!la!siguiente:!
!
Presupuesto!de!ventas!=!Presupuesto!de!ventas!(unidades)!x!Precio!de!
venta!por!unidad.!
&
3.3.1.2&PRESUPUESTO&DE&PRODUCCIÓN.&
Finalizado! el! presupuesto! de! ventas,! es! preciso! formular! el! presupuesto! de!
producción,! el! cual! es! una! estimación! que,! según! PérezWCarballo! (2008,! p.! 144):!
“asegura! la! disponibilidad! de! productos! terminados,! en! coherencia! con! las!
exigencias! del! mercado.! Para! ello,! es! obligado! definir! los! objetivos! de! existencia!
finales,! de! modo! que! se! limite! la! inversión! y! que! no! se! produzcan! riesgos!
significativos…”.! El! cálculo! de! las! unidades! a! fabricar! de! cada! producto! se!
obtendrá!mediante!la!ecuación:!
!
Presupuesto!de!producción!(unidades)!=!Presupuesto!de!ventas!
(unidades).!
!
+!Inventario!final!deseado!(unidades)!–!Inventario!inicial!(unidades).!
!
En! esta! relación,! las! variaciones! en! cuanto! a! las! cantidades! en! los! inventarios!
inicial!y!final!generarán!los!siguientes!comportamientos!en!cuanto!a!los!volúmenes!
de!producción!y!venta:!
!
Inventario! final! >! inventario! inicial:! el! volumen! de! producción! será! superior! al! de!
ventas.!
!
Inventario! final! <! inventario! inicial:! el! volumen! de! producción! será! inferior! al! de!
ventas.!
!
Inventario! final! =! inventario! inicial:! el! volumen! de! producción! y! de! ventas!
coincidirán.!
!
Antes!de!hacer!cualquier!tipo!de!valoración!en!cuanto!al!consumo!de!los!factores!
productivos,!será!necesario!y!fundamental!determinar!qué!cantidad!de!producción!
debe!ser!procesada!para!responder!a!la!previsión!de!ventas!preestablecidas.!
!
La! previsión! del! volumen! de! producción! son! estimados! que! se! hallan!
estrechamente! relacionados! con! el! presupuesto! de! venta! y! los! niveles! de!
inventario!deseado,!con!!relación!a!los!productos!que!desee!mantener!al!principio!
y!al!final!de!cada!periodo.!José!Álvarez!(1996,!p.95),!establece!que!la!previsión!del!
volumen!producción!es:!
!
“El!volumen!de!producción!que!bebe!acometer!la!empresa,!en!relación!a!todas!y!
cada! una! de! las! líneas! de! producto! que! comercializa,! será! en! función! de! la!

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previsión! de! ventas! (medidas! de! unidades! físicas),! así! como! de! los! niveles! de!
inventario!que,!en!relación!a!estos!productos,!desee!mantener!al!principio!y!al!final!
del!periodo”.!
!
El!volumen!de!producción!sigue!un!proceso!que!consiste!en!hacer!el!presupuesto!
de! las! ventas! por! línea! de! producción! y! elaborando! un! programa! de! producción,!
este!último!se!basa!en!estimar!el!tiempo!requerido!para!desarrollar!cada!actividad,!
evitando!un!gasto!innecesario!en!pago!de!mano!de!obra!ocupada.!Este!programa!
constituye!la!base!sobre!la!cual!se!elaboran!los!presupuestos!correspondientes!a!
los! distintos! departamentos! que! deben! intervenir! en! la! fabricación! de! los!
productos.!
!
El! programa! de! producción! sirve! de! referencia! para! evaluar! la! capacidad! de! los!
determinados! departamentos,! para! alcanzar! los! niveles! de! demanda! inicialmente!
previstos.! También! permite! establecer! las! estimaciones! relativas! a! los! consumos!
de!los!distintos!materiales!que!deben!intervenir!en!la!fabricación!de!los!diferentes!
productos,!lo!que!determinará!la!elaboración!del!presupuesto!de!materiales.!
!
3.3.1.3&Presupuesto&de&materiales&
El!presupuesto!de!materiales,!según!Álvarez,!Contabilidad!de!Gestión!Avanzada:!
Planificación,! control! y! experiencias! prácticas! (1996,! p.! 96),! “trata! de! medir,! en!
términos!monetarios,!la!cantidades!de!materias!que!se!deben!consumir!y!comprar!
para! poder! hacer! frente! a! la! fabricación! de! los! distintos! productos”.! Su! propósito!
es!determinar!el!consumo!de!materiales!y!las!compras!a!realizar!de!los!mismos,!
para! satisfacer! las! necesidades! planificadas! del! proceso! de! producción! y!
mantener!un!nivel!de!inventarios!que!compagine!los!costos!asociados!de!posesión!
y!pedido!con!un!margen!de!seguridad!razonable!para!evitar!el!desabastecimiento.!
A! este! fin,! es! preciso! establecer! objetivos! en! cuanto! al! nivel! de! existencias! que!
eviten!una!inversión!excesiva!en!este!período!o!un!nivel!tan!reducido!que!origine!
interrupciones!por!falta!de!suministro.!La!cantidad!presupuestada!debe!responder!
a!los!requerimientos!de!producción.!
!
La! compra! de! materiales! previstas! para! la! fabricación! de! los! distintos! productos!
dependerá!del!programa!de!producción,!es!decir,!del!consumo!de!materiales!que!
se! derive! del! volumen! de! producción! previsto,! así! como! de! los! niveles! de!
inventario!que,!en!relación!a!cada!una!de!los!materiales,!se!debe!mantener.!
!
Esquemáticamente,!este!presupuesto!puede!representarse!en!la!figura!No.!1:!
!

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!
!
Fig.!1:!Clasificación!del!presupuesto!de!materiales.!
Fuente:!Álvarez!Contabilidad!de!Gestión!Avanzada:!Planificación,!control!y!
experiencias!prácticas!!(1996).!
!
El! departamento! de! compras! preparará,! entonces,! el! presupuesto,! tomando! en!
cuenta!las!cantidades!a!comprar,!al!igual!que!las!cantidades!que!deberá!expedir!al!
correspondiente! departamento! de! producción,! lo! cual! supone! que! deberá! estar!
coordinado! con! los! responsables! del! área! productiva,! así! como! con! los! distintos!
proveedores,!a!fin!de!que!éstos!expidan!los!productos!en!el!momento!adecuado.!
!
3.3.1.4%Presupuesto%de%mano%de%obra%directa.%
Este!presupuesto!es!el!encargado!de!estimar!el!costo!de!los!productos,!controlar!
los!costos!por!centro!de!responsabilidad!y!asegurar!que!los!recursos!disponibles!
en!estas!áreas!sean!apropiados!para!las!necesidades!de!fabricación.!Este!último!
propósito!pretende!que!se!pueda!planificar,!por!adelantado,!la!gestión!de!la!mano!
de! obra! directa,! evitando! excesos! o! carencias! significativos,! según! la! época! del!
año.!
!
Durante!su!realización,!el!departamento!de!personal!deberá!expresar!los!tipos!y!la!
cantidad! de! empleados! requeridos! y! cuándo! se! necesitan.! Si! el! programa! de!
producción!demanda!más!trabajadores!de!los!que!están!realmente!empleados,!el!
departamento! de! personal! debe! proveer! un! programa! de! capacitación! para! los!
nuevos!trabajadores.!Si!el!presupuesto!elaborado!requiere!menos!trabajadores!de!
los!que!actualmente!están!empleados,!el!departamento!de!personal!preparará!una!
lista! de! los! trabajadores! que! deben! ser! suspendidos! teniendo! en! cuenta! las!
habilidades!y!los!derechos!de!antigüedad!de!cada!uno!de!ellos,!de!acuerdo!con!la!
política!de!la!compañía!o!el!convenio!colectivo!entre!el!sindicato!y!la!empresa.!
!
La!fórmula!utilizada!para!la!elaboración!del!presupuesto!de!mano!de!obra!directo!
es!la!siguiente:!
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!
Presupuesto!de!mano!de!obra!directa!=!producción!requerida!(unidades)!
x!tiempo!de!mano!de!obra!directa!por!unidad!(horas)!x!tarifa!por!hora!de!mano!de!
obra!directa.!
!
3.3.1.5%Presupuesto%de%costos%indirectos%de%fabricación%(CIF).%

Este!presupuesto!incluye!todos!los!conceptos!que!no!corresponden!a!materiales!ni!
a! mano! de! obra! directa.! A! efectos! de! presupuestación,! toma! de! decisiones! y!
control,!es!conveniente!formular!una!función!de!costos!indirectos,!dependiente!del!
volumen!de!producción,!diferenciando!sus!componentes!fijo!y!variable.!
!
En! la! elaboración! de! este! tipo! de! presupuesto,! el! director! de! cada! departamento!
debe! ser! responsable! de! los! costos! incurridos! por! su! respectivo! departamento.!
Cualquier! costo! asignado! al! departamento! debe! mostrarse! por! separado! de!
aquellos!de!los!que!el!director!de!departamento!es!directamente!responsable.!Por!
lo! general,! el! director! de! departamento! preparará! los! presupuestos!
correspondientes!al!periodo!presupuestado.!Después!de!la!revisión!efectuada!por!
el! comité! de! presupuesto,! al! director! de! departamento! se! le! solicitará! verificar! e!
informar! sobre! cualquier! revisión! antes! de! su! aprobación! final.! Para! un! mejor!
control,!los!costos!fijos!y!variables!se!separan!de!la!siguiente!manera:!los!costos!
fijos!tienen!valores!totales!asignados!en!unidades!monetarias,!en!tanto!que!a!los!
costos!variables!se!les!asignan!tasas,!por!ejemplo,!con!base!en!las!horas!de!mano!
de!obra!directa.!
!
Los!presupuestos!de!CIF!se!calculan!mediante!la!siguiente!fórmula:!
!
Presupuesto! de! CIF! =! costos! indirectos! fijos! totales! +! (total! de! horas!
presupuestadas!de!mano!de!obra!directa!x!tasa!de!costos!variables!de!mano!de!
obra!directa).!
!
3.3.1.6%Presupuesto%de%inventarios.%

En!el!desarrollo!del!presupuesto!de!operación!de!una!empresa!manufacturera,!los!
requerimientos! del! plan! de! ventas! deben! convertirse! en! necesidades! de!
producción.!A!su!vez,!la!planeación!de!la!producción!implica!lograr!un!adecuado!
equilibrio!entre!ésta,!las!ventas!y!los!inventarios.!

Consideraciones%generales%sobre%producción%e%inventarios!

El!presupuesto!de!producción!constituye!un!estimado!de!la!cantidad!de!bienes!que!
la!empresa!debe!fabricar!durante!un!periodo!de!tiempo!determinado.!Para!esto!es!
necesario! convertir! el! volumen! de! ventas! planeado,! en! términos! de! unidades! a!
producir,!como!base!para!preparar!los!presupuestos!de!los!distintos!aspectos!de!
la!actividad!fabril.!

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El!desarrollo!del!plan!de!producción!supone!la!adopción!de!políticas!relacionadas!
con! lograr! estabilidad! y! eficiencia! en! la! fabricación,! una! mejor! utilización! de! las!
instalaciones!fabriles!y!niveles!adecuados!de!inventarios!de!productos!terminados!
y!en!proceso.!

Lo! anterior! implica! el! considerar! dos! tipos! de! problemas! específicos:! la!
planificación!de!la!producción!y!la!planificación!de!los!inventarios.!
%
Planificación%de%la%producción%
!
En! las! empresas! manufactureras! es! necesario! establecer! con! anticipación! y! de!
acuerdo! con! el! presupuesto! de! ventas,! el! volumen! de! producción! a! obtener!
durante!el!período!presupuestado.!

El!presupuesto!de!producción!debe!calcularse,!para!cada!clase!de!producto!y!por!
departamentos,!en!términos!de!cantidades!de!unidades!físicas.!

Las!bases!esenciales!para!desarrollar!un!plan!de!producción!adecuado!son:!

a)! Establecer!las!necesidades!totales!de!producción,!en!términos!de!unidades!de!
productos!terminados.!
b)! Determinar!la!capacidad!de!trabajo!de!la!planta!y!equipo.!
c)! Acorde! con! lo! anterior,! estudiar! la! necesidad! o! no! de! aumentar! la! capacidad!
actual!de!la!planta.!
d)! Establecer!la!disponibilidad!de!materias!primas!y!de!mano!de!obra!calificada.!
e)! Examinar!el!efecto!de!la!duración!del!proceso!de!producción.!

A!continuación!se!analiza!cada!uno!de!los!aspectos!arriba!señalados.!

a)%Necesidades%totales%de%producción.!

Las! necesidades! totales! de! producción! no! son! sino! la! conversión! del! plan! de!
ventas!en!términos!de!unidades!a!fabricar,!teniendo!en!cuenta!las!políticas!de!la!
dirección!respecto!a!los!inventarios!de!productos!terminados.!

Una! vez! establecidas! las! políticas! respecto! a! los! inventarios! de! productos!
terminados,! las! necesidades! totales! de! producción! se! obtienen! del! cálculo!
siguiente:!

Presupuesto%de%ventas!
Más:!Inventario!final!planeado!de!productos!terminados.!
Necesidad!total!
Menos:!Inventario!inicial!de!productos!terminados.!
Presupuesto%de%producción!

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Una! vez! desarrollado! el! presupuesto! anual! de! producción,! el! paso! siguiente! es!
distribuirlo!en!períodos!intermedios!a!lo!largo!del!ejercicio.!

El!presupuesto!de!ventas,!al!ser!fraccionado!en!trimestres,!meses!y!aún!semanas,!
refleja! el! comportamiento! estacional! del! mercado.! El! presupuesto! de! producción!
puede!o!no!estar!afectado!por!estas!fluctuacionesX!en!último!término,!depende!de!
las! circunstancias! existentes! y! de! la! política! que! al! respecto! adopte! la!
administraciónX! de! todas! maneras,! sus! variaciones! no! serán! similares! a! las!
variaciones!de!las!ventas.!Un!presupuesto!de!ventas!realista!debe!seguir!las!altas!
y!bajas!que!se!esperan!en!el!volumen!de!ventas!a!lo!largo!del!año.!El!presupuesto!
de! producción! tratará! de! estabilizar! la! producción! a! un! mismo! nivel,! aun! cuando!
exista!más!de!un!nivel!en!el!curso!del!año.!El!inventario!de!productos!terminados!
cubre!la!diferencia!de!comportamiento!que!existe!entre!las!ventas!y!la!producción,!
más!o!menos!estable.!Esto!significa!que!el!inventario!reflejará!en!forma!inversa!el!
comportamiento!estacional!de!las!ventas.!

b)%Capacidad%de%trabajo%de%la%planta%y%equipo.!

La! planificación! de! la! producción! en! una! empresa! manufacturera! obliga! a!
considerar! los! aspectos! relacionados! con! la! capacidad! de! trabajo! de! la! planta! y!
equipo!disponibles!y!con!las!nuevas!adiciones!de!activos!fijos!que!deben!hacerse,!
con!miras!a!mantener!un!adecuado!equilibrio!entre!todos!los!procesos!fabriles.!

Al! hablar! de! capacidad! de! la! fábrica,! debe! distinguirse! entre! capacidad! máxima,!
normal!y!mínima.!

La! capacidad! máxima! de! una! fábrica! para! producir,! sería! la! alcanzada!
funcionando! todo! el! tiempo,! sin! ninguna! limitación! por! demoras! y! retrasos! de!
cualquier! índole.! Desde! el! punto! de! vista! práctico,! la! capacidad! normal! se!
encuentra! entre! el! 75! y! el! 85! %! de! la! capacidad! máxima,! teniendo! en! cuenta! la!
naturaleza!y!circunstancias!de!cada!fábrica!y!la!eficiencia!en!sus!operaciones.!La!
relación! entre! la! capacidad! normal! y! la! capacidad! máxima,! permite! estimar! la!
capacidad!de!trabajo!no!aprovechada.!

La!capacidad!mínima!o!en!el!punto!de!equilibrio!es!aquel!que!debe!lograrse!para!
no! perder! y! depende! del! volumen! mínimo! de! ventas,! con! el! cual! la! empresa! ni!
gana! ni! pierde.! El! cabal! conocimiento! de! estos! aspectos! permite! un! mejor!
planeamiento!de!la!producción!y,!por!lo!mismo,!la!reducción!de!los!costos.!

c)%Aumento%de%la%capacidad%actual%de%producción.!

En!estrecha!relación!con!el!presupuesto!de!producción!y!al!efectuar!el!análisis!de!
la! capacidad! actual! de! la! fábrica,! es! preciso! formular! el! presupuesto! de!
inversiones! en! activos! fijos! o! presupuesto! de! capital,! con! miras! a! satisfacer! las!
exigencias!de!la!producción,!a!perfeccionar!los!procesos!actuales!o!a!desarrollar!
nuevos!productos.!

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d)%Disponibilidad%de%materias%primas%y%de%mano%de%obra%calificada.!

Existe! una! íntima! relación! entre! el! volumen! de! producción! y! la! disponibilidad! de!
materias! primas.! Determinados! aspectos! relacionados! con! la! adquisición! de!
materias! primas! deben! evaluarse! cuidadosamenteX! entre! estos,! merecen!
destacarse!el!carácter!perecedero!o!no!de!las!mismas,!los!precios,!la!calidad!y!la!
cantidad!económica!de!pedido.!

La! disponibilidad! de! mano! de! obra! calificada! y! el! tiempo! necesario! para! el!
entrenamiento! de! los! trabajadores,! afectan! en! forma! decisiva! los! planes! de!
producción.!

e)%Duración%del%proceso%de%fabricación.!

Al! formular! el! calendario! de! producción,! dentro! del! presupuesto! respectivo,! debe!
tomarse!en!cuenta!la!influencia!que!sobre!el!mismo!tiene!la!duración!del!proceso!
fabril.!Si!la!duración!del!proceso!de!elaboración!es!corta,!el!presupuesto!de!ventas!
se!convierte!en!forma!directa!a!presupuesto!de!producción.!En!situaciones!en!que!
el!proceso!de!fabricación!exige!un!tiempo!más!o!menos!largo,!se!hace!necesario!
elaborar! estados! adicionales! que! señalen! esta! característica! especial! y! la! forma!
prevista!para!superarla.!

Planificación%de%los%inventarios!

En!las!empresas!manufactureras!los!inventarios!representan!un!activo!importante!
a! la! vez! que! influyen! decididamente! sobre! aspectos! tales! como! las! ventas,! la!
producción,!las!compras!y!las!finanzas.!Los!responsables!de!las!distintas!áreas!de!
la! empresa! tienen! diferentes! puntos! de! vista! respecto! a! la! cuantía! y! a! la!
disponibilidad! de! los! inventarios.! Cada! uno! de! ellos! afecta! a! los! inventarios! en!
forma!diferente!según!se!explica!a!continuación:!

Ventas.%El! inventario! de! productos! terminados! debe! ser! elevado,! a! fin! de!
satisfacer!con!prontitud!todos!los!requerimientos!del!mercado.!

Producción.!Las! fluctuaciones! del! inventario! de! productos! terminados! deben!


permitir! mantener! un! ritmo! de! producción! más! o! menos! estable.! Los! inventarios!
elevados! de! materias! primas! garantizan! un! flujo! continuo! en! la! actividad! de!
fabricación.!

Compras.!Las! adquisiciones! en! grandes! cantidades! reducen! tanto! el! costo! por!
unidad!como!los!gastos!relacionados!con!la!gestión!de!compras.!

Finanzas.%Los! inventarios! reducidos! disminuyen! las! necesidades! de! capital! de!


trabajo!y!los!costos!de!mantenerlos.!

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Las!consideraciones!anteriores!revelan!el!conflicto!que!existe!en!el!problema!del!
inventario! en! las! empresas.! Los! inventarios! excesivos! ocasionan! costos! de!
operación,! riesgos! e! inversión! que! afectan! el! rendimiento! de! la! empresa! y! su!
liquidez.!Los!inventarios!reducidos!impiden!realizar!las!ventas!y!la!producción!en!
armonía! con! los! requerimientos! del! mercado! y! la! capacidad! productiva! de! la!
empresa.!

El!desarrollo!del!presupuesto!de!producción!obliga!a!considerar!por!anticipado!el!
problema!de!los!inventarios.!Como!punto!de!partida!para!atacar!este!problema,!las!
políticas! relativas! a! los! inventarios! deben! expresarse! de! la! manera! más! precisa!
posible.!

Existen! varios! métodos! para! desarrollar! y! expresar! una! política! de! inventario!
específica.!Entre!los!métodos!más!utilizados!se!encuentran!el!de!límites!máximos!
y!mínimos!y!el!de!las!razones!de!rotación!de!inventarios.!

Inventario%mínimo!

Se! define! como! la! cantidad! de! inventario! por! debajo! de! la! cual! éste! no! debe!
descender,! a! fin! de! no! interferir! con! la! atención! de! los! pedidos! o! con! el! proceso!
fabril.!

El! inventario! mínimo! se! establece! tomando! en! cuenta! las! costumbres! de! los!
clientes! o! de! los! proveedores,! el! tamaño! usual! de! los! pedidos,! la! posibilidad! de!
pedidos! ocasionales,! etc.! Además,! deben! considerarse! factores! tales! como! la!
duración!del!proceso!fabril!y!el!tiempo!empleado!en!transporte,!almacenamiento!y!
entrega.! Si! las! ventas! o! las! compras! son! altamente! estacionales,! puede! ser!
necesario!fijar!más!de!un!límite!de!inventario!mínimo.!

Inventario%máximo!

Se!define!como!la!cantidad!de!inventario!que!éste!no!debe!superar,!con!miras!a!
evitar!inversiones!excesivas,!que!perturban!el!régimen!financiero!de!la!empresa.!

Rotación%de%inventarios!

Las!razones!de!rotación!de!los!inventarios!expresan!el!número!de!veces!que!los!
productos!terminados,!los!productos!en!proceso!o!las!materias!primas,!circulan!en!
un!año!y!se!convierten!en!activos!más!líquidos,!tales!como!efectivo!o!cuentas!por!
cobrar.!

La!razón!de!rotación!de!las!materias!primas!se!obtiene!dividiendo!el!costo!de!las!
materias!primas!consumidas,!por!el!valor!del!inventario!promedio!de!las!mismas.!

Para! calcular! la! rotación! de! productos! en! proceso,! se! divide! el! costo! total! de!
productos!elaborados!por!!el!inventario!promedio!de!la!producción!en!proceso.!

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La!rotación!de!los!productos!terminados!se!calcula!dividiendo!el!costo!de!ventas,!
por!el!valor!del!inventario!promedio!de!productos!terminados.!

El!siguiente!ejemplo!ilustra!el!procedimiento!de!cálculo!de!la!rotación!de!productos!
terminados:!

Costo!de!ventas:!$!120!000.!
Inventario!promedio!de!productos!terminados:!$!40!000.!
Rotación!de!productos!terminados:!120!000!/!40!000!=!3!veces.!

Esto! significa! que! durante! el! año,! el! inventario! de! productos! terminados! se! ha!
renovado!tres!veces.!

Un! procedimiento! similar! se! sigue! para! calcular! las! razones! de! rotación! de!
materias!primas!y!de!productos!en!proceso.!

Si!la!razón!de!rotación!de!productos!terminados!se!calcula!con!la!relación:!

Costo%de%ventas%(o%ventas)%/%Inventario%promedio%de%productos%terminados,!

resulta! obvio! que! el! inventario! promedio! de! productos! terminados! puede!
calcularse!con!esta!otra:!

Costo%de%ventas%(o%ventas)%/%Razón%de%rotación!

En! consecuencia,! conociendo! la! rotación! normal! o! estándar! de! los! productos!
terminados,!se!puede!calcular!el!inventario!promedio!que!debe!mantenerse,!a!fin!
de!satisfacer!las!necesidades!de!un!determinado!volumen!de!ventas,!con!lo!cual!
es!posible!comprobar!si!el!inventario!es!excesivo,!normal!o!insuficiente.!

Si!se!divide!los!meses!del!ejercicio!para!la!razón!de!rotación,!se!obtiene!el!número!
de!meses!de!duración!teórica!del!inventario!promedio!de!productos!terminados.!

En! el! ejemplo! anterior,! el! inventario! medio! alcanzará! para! atender! 4! meses! de!
ventas,!siempre!y!cuando!las!operaciones!se!mantengan!en!un!nivel!normal.!

Análogo!razonamiento!se!sigue!para!determinar!el!inventario!medio!de!productos!
en!proceso!y!el!de!materias!primas,!utilizando!las!relaciones!adecuadas!en!cada!
caso.!

La!rotación!de!inventarios!constituye!un!buen!instrumento!para!determinar!el!nivel!
adecuado! de! los! mismos,! frente! a! un! volumen! dado! de! ventas! o! de! producción.!
Tal! relación! da! una! medida! por! la! cual! es! posible! cuantificar! el! volumen! del!
inventario! de! productos! terminados,! con! relación! a! las! ventas! o! el! volumen! del!
inventario!de!las!materias!primas,!con!relación!a!la!producción.!

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Sobre!la!base!de!la!experiencia!de!la!empresa!es!posible!determinar!una!razón!de!
rotación! estándar! del! inventario,! que! sirve! como! auxiliar! en! la! formulación! del!
presupuesto! de! inventario! y! como! medio! de! comparación! con! los! resultados!
reales.!

Un!punto!importante!en!la!determinación!de!la!rotación!estándar!del!inventario!es!
la!selección!de!la!unidad!apropiada!para!medir!los!componentes!de!la!fórmula.!En!
algunas!ocasiones!se!utilizan!datos!expresados!en!unidades!físicas.!El!uso!de!las!
cifras!en!unidades!monetarias,!si!bien!están!influenciadas!por!las!variaciones!del!
precio!de!venta!o!por!el!método!que!se!siga!en!la!valuación!del!inventario,!tienen!
la!ventaja!de!que!pueden!agruparse!y!combinarse!sin!dificultad.!

Cantidades%a%producir%y%capacidad%de%la%planta!

Los! principios! y! métodos! generales! descritos,! constituyen! una! base! para!


determinar! las! cantidades! a! producir,! conforme! a! la! capacidad! de! la! planta.! Los!
principios! básicos! para! elaborar! los! presupuestos! de! producción! e! inventarios! se!
resumen!en!los!siguientes!pasos:!

1.e!Para!cada!producto!o!grupo!de!productos,!se!calcula!la!rotación!estándar.!

2.e!Esta!razón!de!rotación!estándar!se!aplica!al!plan!de!ventas,!a!fin!de!establecer!
si!es!necesario!aumentar!o!reducir!el!inventario!inicial!de!productos!terminados.!

3.e! El! presupuesto! anual! de! producción! es! igual! al! presupuesto! anual! de! ventas!
más!o!menos!el!aumento!o!disminución!del!inventario!de!productos!elaborados.!

4.e! El! presupuesto! anual! de! producción! se! fracciona! a! lo! largo! del! período,!
teniendo! en! cuenta! las! necesidades! de:! a)! Estabilizar! la! producción! de! acuerdo!
con! las! políticas! de! la! administraciónX! y! b)! Mantener! el! inventario! dentro! de! los!
límites!previstos.!

Presentación%del%presupuesto%de%Producción%e%Inventarios!

Por! cuanto,! el! presupuesto! de! producción! constituye! la! base! para! establecer! las!
necesidades! de! materias! primas! y! mano! de! obra,! las! adiciones! al! activo! fijo,! los!
costos!de!la!fábrica!y!los!requerimientos!de!efectivo.!Las!hojas!de!trabajo!para!su!
preparación!deben!proveer!espacios!para!recopilar!toda!esta!información.!

Normalmente,!la!producción!se!presupuesta!siguiendo!el!patrón!adoptado!para!el!
presupuesto!de!ventas,!esto!es,!por!articulo!o!grupos!de!artículos!y!fraccionado!en!
trimestres,!meses!o!semanas.!

3.3.1.7%Presupuesto%de%gastos%de%venta.%
Los!presupuestos!de!gastos!de!venta!son!aquellos!que!están!formados,!tanto!por!
partidas!fijas!como!por!partidas!variables.!Para!estas!estimaciones,!los!gastos!fijos!
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están!conformados!por!salarios!y!depreciaciónX!mientras!que!los!gastos!variables!
incluyen! comisiones! y! publicidad.! Éstos! se! basan! en! cifras! expresadas! en!
unidades!monetarias!por!concepto!de!ventas!y,!por!tanto,!varían!directamente!con!
el!volumen!de!ventas.!
!
Son!estimados!mediante!la!fórmula:!
!
Presupuesto! de! gastos! de! venta! =! Gastos! fijos! totales! por! ítem! +! [Ventas!
(unidades!monetarias)!x!Tasa!de!gastos!variables!(%)!por!ítem].!
%
3.3.1.8%Presupuesto%de%gastos%administrativos.%
Son! estimados! que! cubren! la! necesidad! inmediata! de! contar! con! todo! tipo! de!
personal! para! sus! distintas! unidades,! buscando! darle! operatividad! al! sistema.!
Debe!ser!lo!más!austero!posible,!sin!que!ello!implique!un!retraso!en!el!manejo!de!
los! planes! y! programas! de! la! empresa.! Polimeni,! Contabilidad! de! Costos.! (3ra!
Edición,! 1994,! p.! 356),! afirman! que! “los! gastos! en! esta! categoría! deben!
clasificarse!de!tal!manera!que!a!los!individuos!de!la!organización!encargados!de!
su!incurrimiento!y!control!de!gastos!específicos,!se!les!cargue!tal!responsabilidad”.!
En! algunos! casos,! una! parte! de! estos! gastos! puede! asignarse! a! operaciones!
como!compra!o!investigación.!
!
Son%calculados%mediante%la%fórmula:%
%
Presupuesto%de%gastos%administrativos%=%Sumatoria%gastos%fijos.%
!
•!Presupuesto!de!resultados!
!
3.3.1.9%Estado%de%ingresos%presupuestado.%
El! estado! de! ingresos! presupuestado! es! el! resumen! del! resultado! final! de! todos!
los!presupuestos!operativos,!como!ventas,!costo!de!los!artículos!vendidos,!gastos!
de!ventas!y!administrativos.!En!él!se!presenta!el!resultado!neto!de!las!operaciones!
del! periodo! presupuestado.! No! obstante,! la! utilidad! neta! no! necesariamente!
conlleva! a! un! incremento! proporcional.! Según! Polimeni,! Contabilidad! de! Costos.!
(3ra! Edición,1994,! p.! 357),! “a! medida! que! la! compañía! avance! en! el! periodo!
presupuestado,!el!director!de!presupuesto!deberá!investigar!el!aumento!continuo!
en!el!costo!de!los!artículos!vendidos!y!tratará!de!reducir!los!costos.!Posiblemente,!
se!sustituye!un!material!de!costo!menor,!si!puede!mantenerse!la!calidad”.!
!
3.3.2.XPresupuesto%financiero.%
%
Las! características! fundamentales! que! debe! tener! la! información! financiera! son!
utilidad! y! confiabilidad.! La! utilidad,! como! característica! de! la! información!
financiera,! es! la! cualidad! de! adecuar! ésta! al! propósito! de! los! usuarios,! entre! los!
que! se! encuentran! los! accionistas,! los! inversionistas,! los! trabajadores,! los!
proveedores,! los! acreedores,! el! gobierno! y,! en! general,! la! sociedad.! La!

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confiabilidad!de!los!estados!financieros!refleja!la!veracidad!de!lo!que!sucede!en!la!
empresa.%

a)! Presupuesto% de% Tesorería,! incluye! las! estimaciones! previstas! de! fondos!
disponibles!en!el!disponible!de!la!empresa,!también!llamado!presupuesto!de!caja!
o! flujo! de! fondos,! ya! que! utiliza! los! recursos! monetarios! para! prever! los! fondos!
necesarios!por!períodos!mensuales!o!trimestrales.!!

b)!Presupuesto%de%erogaciones%capitalizables,!controla!todas!las!inversiones!en!
activos! fijos,! evaluando! las! diferentes! alternativas! de! inversión! y! el! monto! de!
recursos!financieros!que!se!requieren.!!
%
3.3.2.1.%Presupuesto%de%caja.%
El! presupuesto! de! caja! es! una! herramienta! gerencial! básica,! y! la! cuidadosa!
planeación! del! efectivo! se! considera! un! elemento! de! rutina! en! una! gerencia!
eficiente.! El! presupuesto! de! caja! contribuye,! en! forma! significativa,! a! la!
estabilización! de! los! saldos! de! caja! y! a! mantener! estos! saldos! razonablemente!
cercanos!a!las!continuas!necesidades!de!efectivo.!En!la!mayoría!de!los!casos,!los!
presupuestos!de!caja!contribuyen!a!evitar!cambios!arriesgados!en!la!cantidad!de!
efectivo!que!pudiesen!poner!en!peligro!la!posición!de!crédito!de!la!compañía.!
!
En! el! momento! de! su! elaboración,! debe! hacerse! una! cuidadosa! planeación! del!
efectivo,!en!especial!para!las!grandes!salidas!de!caja,!como!pagos!de!préstamos!
bancarios,! adquisiciones! de! otras! compañías,! gastos! de! capital,! contribuciones! a!
pensiones!y!pagos!parciales!a!los!impuestos!sobre!la!renta.!
!
En!la!mayor!parte!de!las!empresas,!las!entradas!de!caja!provienen!principalmente!
de!la!recaudación!de!cuentas!por!cobrar!y!de!las!ventas!de!contado.!La!cantidad!
estimada! de! recaudaciones! en! efectivo! de! las! cuentas! por! cobrar! se! basa! en! la!
experiencia! de! las! cobranzas! en! efectivo! de! la! compañía.! Un! estudio! de! las!
recaudaciones!para!unos!pocos!meses!indicará!el!patrón!general!de!cobros.!
!
Por! otro! lado,! las! salidas! de! caja! se! basan! en! los! presupuestos! individuales!
previamente! preparados,! con! los! ajustes! necesarios! para! cambiar! de! la! base!
devengada!a!la!base!de!caja.!Es!importante!hacer!referencia!a!que!algunos!tipos!
de! partidas,! tales! como! provisiones! por! depreciación! y! cuentas! incobrables,! no!
requieren!salidas!de!caja.!Estas!cantidades!deben!deducirse!de!los!totales!de!los!
planes!para!propósitos!del!presupuesto!de!desembolso!de!caja.!
!
Al! momento! de! la! elaboración! de! este! presupuesto,! el! saldo! inicial! de! caja! se!
adiciona! a! las! entradas! de! caja! estimadas! para! determinar! la! cantidad! esperada!
de!dinero!en!disponibilidad!para!cada!período.!De!dicha!cantidad!se!deducen!las!
salidas! esperadas! de! caja! para! establecer! el! superávit! (o! el! déficit)! de! caja,!
obtenido!al!final!del!período.!Si!existe!un!superávit,!debe!pensarse!en!una!posible!
inversión! a! corto! plazo.! Por! otro! lado,! ante! la! existencia! de! déficit,! se! tomarán!

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diferentes!medidas,!tales!como!préstamos!o!reducción!de!los!gastos,!teniendo!en!
cuenta!la!situación!en!la!cual!se!encuentre!la!organización.!
!
Su!cálculo!se!basa!en!la!fórmula:!
!
Saldo!final!en!caja!=!Saldo!inicial!en!caja!+!Entradas!presupuestadas!de!caja!para!
el!periodo!e!Salidas!presupuestadas!de!caja!para!el!periodo.!
!
3.3.2.2%Estado%presupuestado%de%los%flujos%de%caja.%
Es!un!balance!en!el!que!se!presenta!el!cambio!durante!el!periodo!en!caja!y!en!los!
equivalentes!de!caja!(inversiones!a!corto!plazo!de!alta!liquidez).!Las!entradas!de!
caja!y!los!pagos!en!efectivo!se!clasifican!en!un!estado!de!flujos!de!caja,!según!las!
actividades!operacionales,!de!inversión!y!financieras.!
!
Las! actividades! operacionales,! usualmente,! involucran! la! producción! y! el!
despacho! de! artículos! y! el! suministro! de! servicios.! Los! flujos! de! caja! de! las!
actividades! operacionales! son,! por! lo! general,! los! efectos! de! caja! de! las!
transacciones!y!otros!hechos!que!afectan!la!determinación!de!la!utilidad!neta.!
!
Por! su! lado,! las! actividades! de! inversión! incluyen! la! concesión! y! cobro! de!
préstamos,! y! la! adquisición! y! traspaso! de! deudas! o! de! instrumentos! de! valor!
líquido!y!bienes,!planta!y!equipos!y!otros!activos!productivosX!es!decir,!activos!que!
la! empresa! posee! o! utiliza! en! la! producción! de! artículos! o! servicios! (distintos! de!
los!materiales!que!son!parte!del!inventario!de!la!empresa).!
!
En! cuanto! a! las! actividades! financieras,! éstas! incluyen! la! obtención! de! recursos!
por! parte! de! los! propietarios! y! el! suministro! a! éstos! de! un! rendimiento! sobre! su!
inversión!y!un!rendimiento!de!ellaX!toma!de!dinero!en!préstamo!y!reembolso!de!las!
cantidades! tomadas! en! préstamo,! o! de! lo! contrario,! la! determinación! de! la!
obligaciónX!y!obtención!y!pago!de!recursos!adquiridos!de!los!acreedores!con!base!
en!el!crédito!a!largo!plazo.!
!
Durante!la!elaboración!de!los!informes!sobre!los!flujos!de!caja!de!las!actividades!
operacionales,! se! estimula! a! las! empresas! para! que! presenten! los! principales!
tipos!de!entradas!brutas!de!caja!y!pagos!brutos!de!efectivo,!y!su!suma!aritmética:!
el! flujo! neto! de! caja! de! las! actividades! operacionales! (el! método! directo).! Las!
empresas! que! prefieren! no! suministrar! información! de! los! principales! tipos! de!
entradas!operacionales!de!caja!y!pagos!por!el!método!directo,!pueden!determinar!
y! presentar! la! misma! cantidad! de! flujo! neto! de! caja! de! las! actividades!
operacionales! indirectamente,! ajustando! la! utilidad! neta! para! reconciliarla! con! el!
flujo! neto! de! caja! de! las! actividades! operacionales! (el! método! indirecto! o! de!
reconciliación).!
!
Se!requiere!la!reconciliación!de!la!utilidad!neta!con!relación!a!los!flujos!de!caja!de!
las! actividades! operacionales,! independientemente! de! si! se! emplea! el! método!

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directo! o! indirecto,! para! la! presentación! de! los! flujos! de! caja! netos! de! las!
actividades!operacionales.!
!
3.3.2.3%Balance%general%proyectado.%
%
Una! vez! que! han! sido! completados! todos! los! presupuestos! relativos! a! cada!
departamento,!tanto!los!operativos!como!los!financieros,!se!procederá!a!elaborar!
la! cuenta! de! resultados! previsional,! la! cual! Ludevid! ! (Factores! clave! de! gestión.!
2da.!Edición,!1994,!p.!89),!definen!como:!
“Un! informe! que! indica! la! previsión,! mes! a! mes,! del! beneficio! generado! por! el!
negocio! y! calculado! como! la! diferencia! entre! las! ventas! facturadas! y! los! gastos!
necesarios! para! su! realización,! independientemente! de! las! fechas! de! cobro! o!
pago,!tanto!de!una!como!de!otras”!y!el!balance!de!situación!previsional,!definido!
por!Mora!(2008)!como!“documento!que!refleja!la!repercusión!que!tienen!sobre!el!
balance! las! decisiones! incluidas! en! los! distintos! presupuestos! elaborados! por! la!
empresa,! en! referencia! a! un! período! de! tiempo! determinado”,! con! el! fin! de!
registrar! de! manera! resumida,! los! efectos! que! se! deriven,! tanto! en! la! situación!
económica,! como! en! la! patrimonial,! de! las! previsiones! realizadas! en! todas! las!
áreas!de!actividad!que!deba!acometer!la!empresa!durante!un!ejercicio.!!
Resulta! conveniente! que! la! estructura! que! hayan! de! mostrar! las! cuentas! de!
resultados!y!de!balance,!respondan!a!lo!que!se!presente!en!las!cuentas!anuales!
externas! y! obligatorias,! es! decir,! el! balance! general! y! el! estado! de! resultados,!
puesto! que! la! dirección! de! la! empresa! estará! familiarizada! con! este! formato! y!
podrá!establecer!así!comparaciones!con!los!resultados!obtenidos!en!los!ejercicios!
anteriores.!!
!
El!conocimiento!de!estos!documentos,!en!síntesis,!permitirá!evaluar!los!resultados!
globales! que! se! deriven! de! los! distintos! planes! previstos,! a! nivel! de! cada!
departamento!individual.!De!esta!forma,!los!responsables!de!la!empresa,!junto!con!
los! responsables! de! cada! división,! o! de! cada! departamento,! podrían! revisar! en!
qué!medida!los!planes!presupuestados!fijados!con!anterioridad!permiten!alcanzar!
los!objetivos!establecidos!por!la!compañía.!Los!cambios!que,!al!respecto,!pudieran!
ser! propuestos! o! recomendados! por! la! dirección,! deberán! ser! adoptados! en!
consonancia!con!las!líneas!de!responsabilidad!de!la!organización.!Por!lo!tanto,!las!
revisiones! finales! que! se! deriven! de! los! distintos! presupuestos,! deberán! ser!
hechas!en!coordinación!con!los!responsables!de!las!distintas!áreas!afectadas.!
%
Actividad%Propuesta,%3%Unidad%II.%
!
Caracterizan! los! tipos! y! técnicas! de! elaboración! de! presupuesto,! orientados! a! la!
implementación!en!una!organización.!
!
Objetivos:%
%
2.1.e! Describe! los! tipos! de! presupuesto,! bajo! una! normativa! legal! y! contable!
vigente.!
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!
2.2.e!Describe!las!técnicas!para!la!elaboración!de!un!presupuesto,!bajo!normativa!
empresarial.!
!
2.3.e!Resuelve!casos!para!aplicar!las!técnicas!de!elaboración!de!un!presupuesto,!
de!acuerdo!a!su!tipo.!
!
2.4.e! Caracteriza! los! componentes! de! un! presupuesto! operacional! y! un!
presupuesto!financiero,!como!norma!fundamental!para!el!presupuesto!maestro.!
!
2.5.e!Cumple!con!las!asignaciones!y!tareas!encomendadas!en!el!contexto!de!los!
aprendizajes!propuestos.!
!
Enunciado:%
!
I.% Operaciones.%
%
Pronóstico% de% ventas:! Se! proyecta! vender! las! siguientes! cantidades! de!
mercadería:!
!
1.e!Las!ventas,!en!diciembre!pasado,!alcanzaron!a!las!4.000!unidades.!
El!precio!de!venta!es!de!$10!por!unidad!y!se!espera!que!no!cambie!en!el!futuro.!
Las!ventas!se!efectúan!60%!al!contado!y!el!resto!pagadero!al!mes!siguiente.!
!

!
!
2.!Costo!de!ventas!y!niveles!de!existencias.!
•!La!empresa!vende!con!un!Margen!de!Explotación!del!30%.!
•!Se!desea!mantener!existencias!de!$20.000!como!base,!más!un!80%!del!costo!de!
venta!del!mes!siguiente.!
•! Las! mercaderías! se! compran! pagando! un! 50%! al! contado! y! el! resto! al! mes!
siguiente.!
!
3.!Gastos!de!administración!y!ventas.!
!
•! Remuneraciones:! Se! pagan! cada! 15! días,! en! el! período! siguiente! al! que! son!
ganadas,!ascendiendo!a!$2.500!por!mes.!
!
•! Comisiones% sobre% ventas:! Ascienden! al! 15%! de! las! ventas! y! se! pagan! de! la!
misma!forma!que!las!remuneraciones!fijas.!
Otros!gastos!variables:!alcanzan!al!5%!de!las!ventas!y!se!pagan!al!contado.!
!

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•!Otros%gastos%de%administración%y%ventas%fijos:!Debe!pagarse!$2.000!al!mes!
por! concepto! de! arriendo,! se! consumen! seguros! por! $200! y! la! depreciación! se!
calcula!en!$400!al!mes.!
!
II.!Inversiones.!
•!Se!proyecta!realizar!una!inversión!de!$3.000,!al!contado,!durante!el!primer!mes,!
en!un!vehículo!que!se!destinará!al!transporte!de!mercadería.!Este!se!deprecia!en!
30!meses.!
!
III.!Caja!y!financiamiento.!
•! Se! desea! mantener,! por! motivos! de! seguridad,! un! saldo! de! caja! mínimo! de!
$10.000!a!fines!de!cada!mes.!
En!casos!de!déficit!de!caja,!la!empresa!dispone!de!una!línea!de!crédito,!cuya!tasa!
de!interés!es!del!2%!mensual.!Las!amortizaciones!y!el!pago!de!intereses!pueden!
efectuarse!cuando!la!empresa!lo!desee.!
!

%
%

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Solución%a%la%actividad%3,%Unidad%II%
Propuesta:

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%
!
!
!
!
47"

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Aprendizaje%Esperado%4%%
%
Aplican! las! técnicas! para! pronosticar! ventas,! de! acuerdo! a! los! objetivos!
planteados,!siguiendo!teoría!del!punto!de!equilibrio.!
!
Criterios%de%evaluación:%
!
•! Identifica!las!técnicas!existentes!para!pronosticar!ventas,!de!acuerdo!a!sus!
características.!
•! Resuelve! casos! de! pronóstico! de! ventas,! de! acuerdo! a! aplicación! de!
técnicas!específicas.!
•! Utiliza! las! diferentes! técnicas! para! pronosticar! ventas,! según! necesidades!
empresariales,!ejemplificadas!en!casos!concretos.!
•! Describe! la! relación! entre! la! teoría! del! punto! de! equilibrio! con! los!
pronósticos!de!venta,!bajo!necesidades!de!la!empresa.!
•! Vincula!los!aprendizajes!que!se!le!proponen!con!el!perfil!de!egreso.!
!
!
4.1%Técnicas%para%proyectar%ventas.%
%
•! Para!cualquier!empresa,!ya!sea!de!producción,!venta!o!servicio,!que!quiera!
ingresar! a! un! nuevo! mercado,! debe! realizar! un! proceso! de! anticipación!
futura!de!ventas.!
•! Es!de!suma!importancia!el!conocer,!de!manera!exacta,!el!monto!de!ventas!
que! se! debe! alcanzar,! ya! que! esto! le! permitirá! conocer! en! parte! su!
rentabilidad.!
•! También! se! puede! señalar! que! las! ventas! constituyen! una! forma! de!
eslabón!entre!el!mercado!y!la!empresa.!
•! No! es! saludable! anticipar! montos! de! ventas,! por! encima! de! las!
posibilidades!reales.!
•! Se!pueden!crear!falsas!expectativas!en!el!mercado,!dando!como!resultado!
una! mala! imagen,! al! no! poder! satisfacerse! los! compromisos! asumidos! y!
perder!credibilidad!en!el!mismo,!pudiendo!implicar!a!la!vez!el!abandono!de!
los!clientes.!
•! !
¿Qué!es!una!proyección!de!ventas?!
•! La! empresa,! para! poder! anticiparse,! debe! recurrir! a! proyecciones! o!
pronóstico!de!ventas.!
•! Una!proyección%o!pronóstico%de%venta!es!la!estimación!o!previsión!de!las!
ventas!de!un!producto!o!servicio!durante!determinado!período!futuro.!!
!
Técnicas!utilizadas:!
!
•! Las!técnicas,!generalmente!aceptadas,!para!la!elaboración!de!pronósticos,!
se!dividen!en!cinco!categorías:!
!
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1.! Juicio!ejecutivo.!
2.! Encuestas.!
3.! Análisis!de!series!de!tiempo.!
4.! Análisis!de!regresión.!
5.! Pruebas!de!mercado.!
!
¿Cuál!es!la!mejor!opción?!
!
•! La!elección!del!método!o!métodos!dependerá!de:!
–! Los!costos!involucrados.!
–! Del!propósito!del!pronóstico.!
–! De!la!confiabilidad!y!consistencia!de!los!datos!históricos!de!ventas.!
–! Del!tiempo!disponible!para!hacer!el!pronóstico.!
–! Del!tipo!de!producto!o!servicio.!
–! De!las!características!del!mercado.!
–! Etc.!
!
Lo!usual!es!que!las!empresas!combinen!varias!técnicas!de!pronóstico.!
!
Juicio%ejecutivo:%
!
•! Se! basa! en! la! intuición! de! uno! o! más! ejecutivos,! experimentados! con!
relación!a!productos!de!demanda!estable.!
•! Su! inconveniente! es! que! se! basa! solamente! en! el! pasado! y! está!
influenciado!por!los!hechos!recientes.!!
%
Encuestas:%
%
•! Útil!para!empresas!que!tengan!pocos!clientes.!
•! Se! les! pregunta! qué! tipo! y! cantidades! de! productos! se! proponen! comprar!
durante!un!determinado!período.!
•! Los!clientes!industriales!tienden!a!dar!estimados!más!precisos.!
•! Estas! encuestas! reflejan! las! intenciones! de! compra,! pero! no! las! compras!
reales.!!
!
Análisis%de%series%de%tiempo:%
%
•! Se! utilizan! los! datos! históricos! de! ventas! de! la! empresa! para! descubrir!
tendencias!de!tipo!estacional,!cíclico!y!aleatorio!o!errático.!
•! Es! un! método! efectivo! para! productos! de! demanda,! razonablemente,!
estable.!
%
Análisis%de%regresión:%
%
•! Se! trata! de! encontrar! una! relación! entre! las! ventas! históricas! (variable!
dependiente)! y! una! o! más! variables! independientes,! como! población,!
ingreso!per!cápita!o!producto!interno!bruto!(PIB).!
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•! Este! método! puede! ser! útil! cuando! se! dispone! de! datos! históricos! que!
cubren!amplios!períodos!de!tiempo.!
•! Es!ineficaz!para!pronosticar!las!ventas!de!nuevos!productos.!!
!
Pruebas%de%mercado:%
!
•! Se! pone! un! producto! a! disposición! de! los! compradores! en! uno! o! varios!
territorios!de!prueba.!
•! Luego! se! miden! las! compras! y! la! respuesta! del! consumidor! a! diferentes!
mezclas!de!mercadeo.!Sobre!la!base!de!esta!información!se!proyectan!las!
ventas!para!unidades!geográficas!más!grandes.!
•! Es!útil!para!pronosticar!las!ventas!de!nuevos!productos!o!las!de!productos!
existentes! en! nuevos! territorios.! Estas! pruebas! son! costosas! en! tiempo! y!
dinero,!además!alertan!a!la!competencia.!
!
Demanda%en%las%ventas:%
!
•! Es! importante,! además! de! decidir! el! método! más! adecuado! para! las!
proyecciones!de!ventas,!conocer!cuál!podría!ser!la!demanda!del!producto!o!
servicio.!
!
•! En!otras!palabras,!se!debe!analizar!cuál!es!el:!
!
1.! Tamaño!del!mercado.!
2.! Tamaño!de!mi!mercado.!
!
Tamaño%del%mercado:%
!
Los!elementos!más!significativos!que!se!pueden!analizar!son:!
!
•! Nivel!total!de!consumo,!en!unidades!y!pesos.!
•! Tendencia!del!número!de!usuarios!y!de!los!patrones!de!consumo.!
•! Factores! que! puedan! afectar! el! consumo! actual! (condiciones! sociales,!
económicas,!políticas,!tecnológicas,!etc.).!
!
Tamaño%de%mi%mercado:%
!
•! El! objetivo! de! este! proceso! es! poder! llegar! a! formular! el! Plan! de! Ventas.!
Para!eso,!se!necesita!conocer!la!fracción!del!mercado!que!será!cubierta!por!
la!empresa.!
•! Es! necesario! recordar! que! un! producto! o! servicio! nuevo! no! adquiere! su!
fracción!de!mercado!instantáneamente.!
•! Es! importante! realizar! la! proyección! mensual! sólo! para! el! primer! año! de!
vida.!Asimismo,!se!debe!conocer!si!existen!factores!estacionales.!
!
La!forma!de!calcular!la!fracción!del!mercado!es:!
!
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!
!
Dónde:!
!
f(i):!fracción!del!mercado!global!de!mi!producto!o!servicio,!que!logra!en!el!período!i.!
Volumen! de! ventas(i):! cantidad! de! unidades! de! mi! producto! o! servicio! se! venden!
en!el!período!i.!
Mercado! global(i):! cantidad! total! de! unidades! que! todos! los! competidores! venden!
en!el!segmento!elegido,!en!el!período!i.!
!
Plan%de%ventas:%
!
•! Estimar! y! planear! las! ventas! con! precisión! ayudará! a! la! empresa! a! evitar!
problemas! futuros! de! flujo! de! dinero,! falta! o! exceso! de! personal! o!
problemas!con!la!compra!de!materias!primas.!
!
•! Este!plan!le!permitirá!a!la!empresa!identificar!problemas!y!oportunidades.!
!
Concepto%del%punto%de%equilibrio%y%su%relación%con%el%pronóstico%de%ventas:%
!
El!Punto%de%Equilibrio!de!un!bien!o!servicio!está!dado!por!el!volumen!de!ventas!
para!el!cual!los!ingresos!totales!se!hacen!iguales!a!los!costos!totales.!Es!decir,!el!
nivel!de!actividad!para!el!cual!no!hay!pérdidas!ni!ganancias.!
!
El!cálculo!del!punto!de!equilibrio!puede!ser:!
!
!! Monoproducto:!
!
! En!unidades.!
! En!pesos.!
!
!! Multiproducto:!
!
! En!unidades!homogéneas.!
! En!pesos.!
!
El%cálculo%del%punto%de%equilibrio%en%unidades:%
!
!! Costo% Fijo% (CF):! es! la! parte! del! costo! total! (CT)! que! la! empresa! tendrá,!
independientemente,!de!su!nivel!de!actividad.!
! ! Los!costos!fijos!los!tendrá!la!empresa,!aunque!no!produzca!nada.!Entre!estos!
podemos! mencionar:! el! alquiler,! los! impuestos,! los! sueldos! administrativos,!
entre!otros.!
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!! Costo% variable% (CV):% es! la! parte! del! costo! total! que! está! en! función! de! la!
cantidad!(Q)%de!unidades!producidas!o!de!los!servicios!prestados.!Es!decir,!
a!mayor!nivel!de!actividad,!mayor!costo!variable.!
!
!! Costo%variable%unitario%(c):%es!el!costo,!por!cada!unidad!producida!o!por!
cada! servicio! prestado,! de! las! materias! primas,! materiales,! mano! de! obra,!
etc.!El!costo!variable!unitario!puede!suponerse!constante!para!cada!unidad,!
independientemente,!de!la!cantidad!producida.!
!
!! Fórmulas:%
!
!! Costo%Total%(CT):!
! !
! CT!=!CF!+!CV!
! CT!=!CF!+!c!x!Q!(1)!
!
!! Ingreso% Total% (IT):! está! dado! por! el! producto! de! la! cantidad! (Q),! por! el!
precio!unitario!(p)!(bajo!el!supuesto!de!que!todo!lo!producido!es!vendido).!
! !
! IT!=!p!x!Q!(2)!
!
En!el!punto!de!equilibrio!se!debe!cumplir!que!los!costos!totales!(CT)!sean!
iguales!a!los!ingresos!totales!(IT):!!!!!
!
! ! ! ! CT!=!IT!
!
! Luego,!igualando!(1)!y!(2),!tenemos:!
! ! ! !!!!!!!!!!!!
! ! ! ! CF!+!c!x!Q!=!p!x!Q!!!(3)!
! de!donde:!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!CF!
! ! ! Q!(PE)!!=!!PEu!=!!eeeeeeeeeeee!!!(4)!
! ! ! ! ! !!!!!!!!p!!!e!!!c!
! ! !
!
•! Ejemplo!cálculo!punto!de!equilibrio!en!unidades:!
!
Una% empresa% manufacturera% desea% calcular% su% punto% de%
equilibrio% en% el% presente% año,% para% lo% cual% conoce% sus% costos%
fijos,%que%son%de%$10.000c%sus%costos%variables,%que%son%de%$2,5%
por%unidad%producidac%y%su%precio%de%venta,%que%es%de%$4,5%por%
unidad%vendida.%!
! Luego,!para!calcular!el!punto!de!equilibrio!en!unidades!(PEu)!
será:!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$!10.000!
! PEu!=!!!!!!!eeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeee!=!!!5.000!unidades!
! !!!!!!!!!!!!!!!!(4,5!–!2,5)!$/unidad!
52"

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!
! Es! decir,! para! poder! cubrir! sus! costos! (fijos! y! variables),! la!
empresa! deberá! producir! y! vender! 5.000! unidades.! Por! encima! de!
este!valor,!comenzará!a!tener!ganancias.!
!
Cálculo%del%punto%de%equilibrio%en%pesos.%
!
Se! obtiene! del! producto! del! PEu! por! el! precio! de! venta! unitario! (p)!
del!bien!o!servicio:!
! ! ! !
! ! ! PE$!=!PEu!.!p!!!!!!(5)!
! !
! Del!ejemplo!anterior:!
!
! ! PE$!=!5.000!unidades!.!4,5$/unidad!
! ! PE$!=!22.500$!
! !
Si!reemplazamos!(4)!en!(5)!y!operamos!convenientemente,!llegamos!
a!la!siguiente!expresión:!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!F!
% %%%%%%PE$%=%%%%XXXXXXXXXXXXXX%%%%%%(6)!
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1!–!p/c!
!
que!es!equivalente!a!la!(5).!
!
Existen! muchos! métodos! para! calcular! el! pronóstico! de! ventasX! entre! otros!
algunos!son:!
1.! Método!estadístico!y!matemático.!
e!Mínimos!cuadrados.!
e!Logarítmicos.!
2.! Método!de!criterios!personales.!
e!Personal!de!ventas!y!comercialización.!
e!Departamento!de!comercialización.!
e!Consultores!externos.!
3.! Método!aritmético.!
e!Incremento!porcentual.!
e!Incremento!absoluto.!
e!Promedio!móvil.!
A!continuación,!se!analizan!algunos!de!los!citados.!
%
a.X%Método%estadístico%y%matemático.%
!
a.1%MÉTODO%DE%MÍNIMOS%CUADRADOS.!
53"

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El! método! de! mínimos! cuadrados! es! un! método! que! sirve! para! proyectar! las!
ventas!de!futuros!períodos,!sobre!la!base!de!ventas!de!gestiones!pasadas.!
Como!cualquier!otro,!el!método!de!mínimos!cuadrados!debe!ser!ajustado!en!caso!
de! que! existan! factores! que! cambien! las! condiciones! y! situaciones,! tanto!
económicas,!políticas,!de!mercado,!capacidad,!tanto!externas!como!internas.!
Por!ejemplo,!si!la!cantidad!de!ventas!en!los!anteriores!cinco!años!fueron:!

!
Si! se! desea! estimar! las! ventas! para! los! siguientes! cinco! años! con! la! misma!
tendencia,!se!puede!acudir!al!método!de!mínimos!cuadrados.!
Aplicando!el!método!de!mínimos!cuadrados,!se!ajusta!a!la!recta:!

!
Dónde:!

!
Por! lo! que! para! reemplazar! en! éstas! fórmulas,! previamente! es! necesario!
determinar:!
Por lo que para reemplazar en éstas fórmulas, previamente es necesario determinar:

54"

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Reemplazando en las fórmulas:

En primer lugar en la fórmula:

55"

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En segundo lugar en la fórmula:

56"

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Con lo cual, la recta ajustada por mínimos cuadrados es:

Mientras que el crecimiento (c) se determina mediante la fórmula:

Por ejemplo, el crecimiento (c) para cinco años es el siguiente:

Esto significa que las ventas crecerán a un promedio de 4.8 % por período.

Por tanto, las ventas estimadas para los siguientes cinco períodos son:

Pronóstico de ventas para el período 6:

Pronóstico de ventas para el período 7:

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Pronóstico de ventas para el período 8:

Pronóstico de ventas para el período 9:

Pronóstico de ventas para el período 10:

Por tanto, el pronóstico de ventas para los siguientes cinco períodos es:

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La gráfica de las ventas proyectadas es la siguiente:

b.X%Método%de%criterios%personales.%
b.1 CRITERIO DEL PERSONAL DE VENTAS.
En este método participan los niveles inferiores de la organización.
El procedimiento es el siguiente:

o! La oficina central de ventas suministra a los jefes de los distintos distritos:


- Estadísticas de ventas de gestiones anteriores.
- Descripción de políticas de ventas a seguir.
- Capacidad instalada de la empresa.
o! El personal de ventas confecciona un pronóstico de las futuras ventas del territorio
donde se desempeña.
o! Los pronósticos presentados por el personal de ventas son tabulados, revisados y
evaluados por el gerente de comercialización.
o! Las ventas estimadas se presentan al comité de presupuestos.
o! Se evalúa la factibilidad de atender las ventas estimadas.
o! El plan de ventas es distribuido a los distintos departamentos.

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b.2 CRITERIO DE LA GERENCIA DE COMERCIALIZACIÓN.


En este método, cuenta solo la opinión y criterio del gerente de comercialización, previo
estudio de:

Estadística de ventas de gestiones anteriores.


Políticas de venta a seguir.
Capacidad de la empresa para atender las ventas pronosticadas.

Por ejemplo, el gerente de comercialización puede pronosticar que las ventas del siguiente
período serán 10% más que en el anterior.

Si en el anterior se vendieron 10.000 unidades, el próximo año se estima que se venderán:

Por lo cual, las ventas estimadas para el siguiente período ascienden a 11.000 unidades.

b.3 CRITERIO DEL COMITÉ CONSIDERANDO VARIOS FACTORES SUBJETIVOS.

Cuando el comité considera varios factores y éstos son evaluados y aceptados por los
miembros del comité, existen aumentos y disminuciones sobre una base, por ejemplo:

Si en la anterior gestión se vendieran 100.000 unidades del producto " D ", los factores que se
espera afectarán su modificación son:

o! Por el aumento en la población se espera que las ventas aumentarán en 10%,


entonces las ventas estimadas serán:

o! La baja en el ingreso per cápita disminuirá las ventas en 4%, entonces las ventas
estimadas serán:

o! Por rebaja en el precio se espera que las ventas aumenten el 15%, entonces las
ventas estimadas serán:

Por lo cual, las ventas estimadas para el siguiente período ascienden a 121.900 unidades.

C.1 MÉTODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL.

Este método consiste en:

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o! Determinar el porcentaje de variaciones de los distintos períodos, con respecto al


anterior.
o!

o! Determinar el promedio de las variaciones.

Por ejemplo, si la cantidad de ventas en los anteriores cinco años fueron:

Como el porcentaje de variación es:

Entonces, el porcentaje de variación con base a las ventas de los anteriores cinco períodos
serán:

61"

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El incremento porcentual del período 2 con respecto al 1 es:

!
!
El incremento porcentual del período 3 con respecto al 2 es:

El incremento porcentual del período 4 con respecto al 3 es:

62"

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El incremento porcentual del período 5 con respecto al 4 es:

La sumatoria de las variaciones es:

Como el promedio de variación es la sumatoria de los porcentajes de variación dividido entre


el número de períodos menos uno.

63"

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Con este coeficiente ya se puede pronosticar la cantidad de ventas para los siguientes cinco
períodos.

Considerando que las ventas en el período 5 son de 273.5 unidades, las ventas esperadas
para el período 6 serán:

Considerando que las ventas en el período 6 serán 288,96, las ventas esperadas para el
período 7 serán:

Considerando que las ventas en el período 7 serán 305.29, las ventas esperadas para el
período 8 serán:

Considerando que las ventas en el período 8 serán 322.55, las ventas esperadas para el
período 9 serán:

64"

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Considerando que las ventas en el período 9 serán 340.78, las ventas esperadas para el
período 10 serán:

En resumen, sobre la base de estadísticas de períodos anteriores y aplicando el método de


incremento porcentual, las ventas proyectadas para los siguientes cinco períodos (sexto al
décimo) son:

C.2 MÉTODO DEL INCREMENTO ABSOLUTO.

Este método consiste en tomar el promedio de las variaciones absolutas, a cuyo resultado se
adiciona la última ejecución.

Por ejemplo, si la cantidad de ventas en los anteriores cinco años fueron:

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Las variaciones absolutas son:

El promedio de las variaciones absolutas es:

Por lo cual, las ventas esperadas para los siguientes cinco períodos serán:

66"

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El pronóstico de ventas para el período 6 es:

El pronóstico de ventas para el período 7 es:

El pronóstico de ventas para el período 8 es:

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El pronóstico de ventas para el período 9 es:

El pronóstico de ventas para el período 10 es:

En resumen, el pronóstico de ventas para los siguientes cinco períodos (sexto al décimo) son
los siguientes:

68"

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!
C.3%Método%promedio%móvil.%

El! método! de!pronóstico% móvil% simple!se! utiliza! cuando! se! quiere! dar! más!
importancia!a!conjuntos!de!datos!más!recientes!para!obtener!la!previsión.!!
!
Cada!punto!de!una!media!móvil!de!una!serie!temporal!es!la!media!aritmética!de!
un! número! de! puntos! consecutivos! de! la! serie,! donde! el! número! de! puntos! es!
elegido! de! tal! manera! que! los! efectos! estacionales! y/o! irregulares! sean!
eliminados.!
!
¿Cuándo!utilizar!un!pronóstico!de!promedio!móvil?!
El!pronóstico!de!promedio!móvil!es!óptimo!para!patrones!de!demanda!aleatorios!o!
nivelados,! donde! se! pretende! eliminar! el! impacto! de! los! elementos! irregulares!
históricos,!mediante!un!enfoque!en!períodos!de!demanda!reciente.!
!

!
Figura!generada!gráficamente!excel.!
69"

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Modelo!de!Promedio!Móvil!
!
Fórmula%

!
Promedio!de!ventas!en!unidades!en!el!período!t!

!
!Sumatoria!de!datos!

!
Ventas!reales!en!unidades!de!los!períodos!anteriores!a!t!

Número!de!datos!
!
!
!
!

70"

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4.2% Casos% de% pronóstico% de% ventas,% de% acuerdo% a% aplicación% de% técnicas%
específicas.%
!
Actividad%Propuesta%4,%Unidad%II.%
!
Ejercicio!de!aplicación!de!un!pronóstico!de!Promedio!Móvil:!
!
Una! compañía! presenta! en! el! siguiente! tabulado! el! reporte! de! ventas!
correspondiente!al!año!2015.!
!
MES! VENTAS%REALES%(2015)!

Enero! 80!

Febrero! 90!

Marzo! 85!

Abril! 70!

Mayo! 80!

Junio! 105!

Julio! 100!

Agosto! 105!

Septiembre! 100!

Octubre! 105!

Noviembre! 100!

Diciembre! 150!

Teniendo!en!cuenta!los!datos!anteriores,!se!debe!calcular!un!pronóstico!mediante!
la!técnica!de!Promedio!Móvil!utilizando:!

•! Un!período!de!3!meses!(a!partir!de!abril!de!2015).!

71"

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•! Un!período!de!6!meses!(a!partir!de!julio!de!2015).!

El! objetivo! consiste! en! identificar! con! cuál! de! los! dos! períodos! del! pronóstico! se!
obtiene!mayor!precisión!al!compararse!con!las!ventas!reales!del!reporte.!
!
Respuesta%Actividad%4%
Al!ser!un!pronóstico!con!un!período!móvil!de!3!meses,!este!deberá!efectuarse!a!
partir! del! mes! de! abril,! es! decir! que,! para! su! cálculo,! tendrá! en! cuenta! tres!
períodos,!es!decir,!enero,!febrero!y!marzo.!

Luego,!para!efectuar!la!previsión!del!mes!de!mayo,!deberán!tenerse!en!cuenta!los!
últimos! tres! períodos! que! anteceden! al! mes! de! mayo,! es! decir! febrero,! marzo! y!
abril.!

De! esta! manera,! se! efectúan! las! previsiones! restantes! obteniendo! el! siguiente!
resultado:!
!
!
MES! VENTAS%REALES%(2015)! PRONÓSTICO%3%MESES!

Enero! 80! !!

Febrero! 90! !!

72"

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Marzo! 85! !!

Abril! 70! 85!

Mayo! 80! 82!

Junio! 105! 78!

Julio! 100! 85!

Agosto! 105! 95!

Septiembre! 100! 103!

Octubre! 105! 102!

Noviembre! 100! 103!

Diciembre! 150! 102!

!
El! pronóstico! restante,! al! ser! un!pronóstico! con! un! período! móvil! de! 6! meses,!
deberá!efectuarse!a!partir!del!mes!de!julio,!es!decir,!que!para!su!cálculo!tendrá!en!
cuenta!seis!períodos,!es!decir,!enero,!febrero,!marzo,!abril,!mayo!y!junio.!
!

De! esta! manera,! se! efectúan! las! previsiones! restantes,! obteniendo! el! siguiente!
resultado:!
!
!
!

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PRONÓSTICO%%
MES! VENTAS%REALES%(2015)! PRONÓSTICO%6%MESES!
3%MESES!

Enero! 80! !! !!

Febrero! 90! !! !!

Marzo! 85! !! !!

Abril! 70! 85! !!

Mayo! 80! 82! !!

Junio! 105! 78! !!

Julio! 100! 85! 85!

Agosto! 105! 95! 88!

Septiembre! 100! 103! %91!

Octubre! 105! 102! %93!

Noviembre! 100! 103! %99!

Diciembre! 150! 102! %103!

!
Aunque!existen!diversos!indicadores!de!precisión!de!un!pronóstico,!en!este!caso!
el!resultado!es!más!que!evidente,!pues!podemos!observar!cómo!el!pronóstico!con!
un! período! móvil! de! 3! meses,! logra! aproximarse! en! una! mayor! medida! a! las!
ventas!reales!del!año!2015,!con!relación!a!las!previsiones!obtenidas!mediante!el!
pronóstico!con!un!período!móvil!de!6!meses.!
%
%
Aprendizaje%esperado%5%%
Realizan! técnicas! de! pronósticos! operacionales! y! cálculos! asociados,! bajo! las!
normas!de!un!presupuesto!maestro.!
!
Criterios%de%evaluación:%
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!
•! Aplica! las! técnicas! de! proyección! de! producción,! de! acuerdo! a! sus!
características!en!casos!del!ámbito.!
•! Calcula! pronósticos! de! producción,! de! acuerdo! a! objetivos! comerciales!
planteados.!
•! Calcula! pronósticos! de! costos,! de! acuerdo! a! objetivos! comerciales!
planteados.!
•! Caracteriza! diferencias! y! utilidades! entre! las! diferentes! técnicas! para!
proyectar! producción,! materiales,! costo! proyectado! de! mano! de! obra! y! CIF!
proyectados.!
•! Comparte! información! con! sus! compañeros,! en! el! contexto! de! los!
aprendizajes!propuestos.!
%
%
5.1.% Técnicas%para%proyectar%producción.%
Son! estimados! que! se! hallan! estrechamente! relacionados! con! el! presupuesto!
de! venta! y! los! niveles! de! inventario! deseado.! En! realidad,! el! presupuesto! de!
producción!es!el!presupuesto!de!venta,!proyectado!y!ajustado!por!el!cambio!en!
el! inventario.! Primero! hay! que! determinar! si! la! empresa! puede! producir! las!
cantidades!proyectadas!por!el!presupuesto!de!venta,!con!la!finalidad!de!evitar!
un!costo!exagerado!en!la!mano!de!obra!ocupada.!
!
Proceso:!
!
·!Elaborando!un!programa!de!producción.!
·!Presupuestando!las!ventas!por!línea!de!producción.!
!
La! elaboración! de! un! programa! de! producción! consiste! en! estimar! el! tiempo!
requerido! para! desarrollar! cada! actividad,! evitando! un! gasto! innecesario! en!
pago!de!mano!de!obra!ocupada.!
!
!
5.2%Técnicas%para%proyectar%materiales.%
!
Son!estimados!de!compras,!preparados!bajo!condiciones!normales!de!producción.!
Mientras!no!se!produzca!una!carencia!de!materiales,!esto!permite!que!la!cantidad!
se! pueda! fijar! sobre! un! estándar! determinado! para! cada! tipo! de! producto,! así!
como! la! cantidad! presupuestada! por! cada! línea,! debe! responder! a! los!
requerimiento! de! producción,! el! departamento! de! compras! debe! preparar! el!
programa!que!concuerde!con!el!presupuesto!de!producción.!Si!hubiere!necesidad!
de!un!mayor!requerimiento,!se!tomará!la!flexibilidad!del!primer!presupuesto!para!
una!ampliación!oportuna!y!así!cubrir!los!requerimientos!de!producción.!
!
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5.3%Técnicas%de%costo%proyectado%de%mano%de%obra.%
!
Es! el! diagnóstico! requerido! para! contar! con! una! diversidad! de! factor! humano,!
capaz! de! satisfacer! los! requerimientos! de! producción! planeada.!
La! mano! de! obra! indirecta! se! incluye! en! el! presupuesto! de! costo! indirecto! de!
fabricación.! Es! fundamental! que! la! persona! encargada! del! personal! lo! distribuya!
de!acuerdo!a!las!distintas!etapas!del!proceso!de!producción,!para!permitir!un!uso!
del!100%!de!la!capacidad!de!cada!trabajador.!
!
Componentes:!
e!Personal!diverso.!
e!Cantidad!horas!requeridas.!
e!Cantidad!horas!trimestrales.!
e!Valor!por!hora!unitaria.!
!
!
5.4%Técnicas%de%CIF%proyectados.%
Son! estimados! que,! de! manera! directa! o! indirecta,! intervienen! en! toda! la! etapa!
del!proceso!producción.!Son!gastos!que!se!deben!cargar!al!costo!del!producto.!

Sustentación:!
e!Horasehombres!requeridas.!
e!Operatividad!de!máquinas!y!equipos.!
e!Stock!de!accesorios!y!lubricantes.!

Observaciones:!este!presupuesto!debe!coordinarse!con!los!presupuestos!
%anteriores,!para!evitar!un!gasto!innecesario!que!luego!no!se!pueda!revertir.!
%
Actividad%Propuesta%5,%Unidad%II.%
%
La! empresa! nacional! de! papas! Ever! Ltda..,! elabora! y! comercializa! un! solo!

producto.!!Al!31!de!diciembre!del!año!2014,!presenta!la!siguiente!información!en!
su!balance:!

1.!Las!ventas!esperadas!para!los!cuatro!trimestres!de!2015!son!las!siguientes:!

Ventas%
Trimestre% Proyectadas%
%% (Unidades)%
1! 8.000!!

76"

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2! 6.400!!
3! 8.000!!
4! 7.200!!
!

2.!El!precio!unitario!proyectado!es!$!68.!Se!margina!un!30%,!de!los!cuales!los!
costos!variables!son!un!35%!de!los!fijos.!

Se!pide:!

Ventas%proyectadas.%

Punto%de%Equilibrio%en%ventas%monetarias.%
%
%
Respuesta%a%la%actividad%5,%Unidad%II.%
%
VENTAS%PROYECTADAS%EVER%LTDA.%
DEL%1%DE%ENERO%AL%31%DE%DICIEMBRE%DE%2015%
(EXPRESADO%EN%$)%
!
%
Aprendizaje%Esperado%6%%
Aplican!las!técnicas!de!pronósticos!de!gastos,!bajo!las!normas!de!un!presupuesto!
maestro.!
!
Criterios%de%evaluación:%
!
•! Describe!las!técnicas!para!el!pago!proyectado!de!proveedores,!de!acuerdo!
a!las!normas!de!un!presupuesto!maestro.!
•! Describe! las! técnicas! para! gastos! proyectados! de! administración! y! venta,!
de!acuerdo!a!las!normas!de!un!presupuesto!maestro.!
•! Calcula! pronósticos! de! gastos! de! acuerdo! a! objetivos! y! estrategias!
planteadas.!Realiza!trabajos!propuestos!por!el!docente,!en!forma!y!tiempo.!
%
Técnicas!para!el!pago!proyectado!de!proveedores.!
!
Las!cuentas!a!pagar!a!proveedores!se!estiman!teniendo!presente!el!volumen!de!
compras!previsto!y!el!periodo!medio!de!pago.!
!
!
Técnicas%de%gastos%proyectados%de%administración%y%venta%
!
Presupuesto%de%gasto%de%ventas%(PGV)!

77"

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Es! el! presupuesto! de! mayor! cuidado! en! su! manejo,! por! los! gastos! que!
ocasiona,!y!su!influencia!en!el!gasto!financiero.!
Se! le! considera! como! estimados! proyectados! que! se! originan! durante! todo! el!
proceso! de! comercialización,! para! asegurar! la! colocación! y! adquisición! del!
mismo!en!los!mercados!de!consumo.!
!
Características:!
!
e!Comprende!todo!el!marketing.!
e!Es!base!para!calcular!el!margen!de!utilidad.!
e!Es!permanente!y!costoso.!
e!Asegura!la!colocación!de!un!producto.!
e!Amplia!mercado!de!consumidores.!
e!Se!realiza!a!todo!costo.!
!
Desventajas:!
e!No!genera!rentabilidad.!
e!Puede!ser!mal!utilizado.!
!
Presupuesto%de%gastos%administrativos%(PGA)!
Considerado!como!la!parte!medular!de!todo!presupuesto,!porque!se!destina!la!
mayor! parte! del! mismoX! son! estimados! que! cubren! la! necesidad! inmediata! de!
contar! con! todo! tipo! de! personal! para! sus! distintas! unidades,! buscando! darle!
operatividad!al!sistema.!
Debe!ser!lo!más!austero!posible,!sin!que!ello!implique!un!retraso!en!el!manejo!
de!los!planes!y!programas!de!la!empresa.!

Características!
·! Las! remuneraciones! se! fijan! de! acuerdo! a! la! realidad! económica! de! la!
empresa!y!no!en!forma!paralela!a!la!inflación.!

·!Son!gastos!indirectos.!

·!Son!gastos!considerados!dentro!del!precio!que!se!fija!al!producto!o!servicio.!

·!Regir!su!aspecto!legal!en!la!legislación!laboral!vigente.!

78"

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Técnicas%de%gastos%proyectados%financieros%

Los! gastos! financieros! incluyen! las! erogaciones! y! aplicaciones! de! erogaciones!


previas,! relacionadas! con! la! obtención! de! recursos! ajenos! necesarios! para! el!
desenvolvimiento! de! las! actividades! de! la! empresa! y! por! los! cuales! debe! cubrir!
prestaciones! tales! como! intereses! y! comisiones! sobre! préstamos! a! corto! y! largo!
plazo,!sobre!emisión!de!obligaciones!y!otros.!

Los! intereses! relacionados! con! los! préstamos! a! largo! plazo,! por! lo! general!
destinados! a! financiar! las! adquisiciones! de! activos! fijos,! son! gastos! que! se!
conocen!con!exactitud!y,!por!lo!mismo,!no!ofrecen!dificultad!al!presupuestarlos.!

Los!intereses!y!comisiones!sobre!préstamos!a!corto!plazo,!para!financiar!parte!del!
capital!de!trabajo,!son!gastos!que!por!lo!general!se!determinan!una!vez!concluido!
el! presupuesto! de! cajaX! es! decir,! cuando! se! conocen! las! necesidades! de!
financiamiento!del!presupuesto.!

Actividad%Propuesta%6%
!
Aplican!las!técnicas!de!pronósticos!de!gastos,!bajo!las!normas!de!un!presupuesto!
maestro.!
!
La! empresa! nacional! de! papas! Ever! Ltda..,! elabora! y! comercializa! un! solo!
producto.!!Al!31!de!diciembre!del!año!2014,!presenta!la!siguiente!información!en!
su!balance:!

Ever%Ltda.% % % % %
BALANCE%GENERAL%
% % PROYECTADO%
% % AL%1%de%enero%de%2015.% %
% % (Expresado%en%$).% %
! ! ! ! !
ACTIVO% % % PASIVO% !
! ! ! ! !
CORTO%
CORRIENTE% % % PLAZO% !
!!!!!!!! !!!!!!!!!!!
Efectivo!Disponibles! 119.184!! !Proveedores!! 24.000!!
!!!!!!!! !Letras!por! !!!!!!!!!!!
Clientes! ! 145.350!! Pagar!! 28.800!!
!!!!!!!!!!!
Productos!Terminados! 16.000!! ! !
!!!!!!!!!!!!! %LARGO%
Productos!en!proceso! 3.120!! PLAZO%% !
!!!!!!!!!!!
! ! ! !Ptmo.Banco!! 84.000!!
79"

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!!!!!!!!
Terrenos! ! 320.000!! ! !
!!!!!!!!!!!
Edificios! ! 80.000!! %PATRIMONIO%% !
Depreciación! e!!!!!!!!! !!!!!!!!
Acumulada! 32.000!! !Capital!! 640.000!!
!!!!!!!! !!!!!!!!!!!
Maquinaria! ! 832.000!! !Utilidad!Acum.!! 82.854!!
e!!!!!!!
Dep.Acum.Maquinas! 624.000!! ! !
! ! ! ! !
%%%%%%%% %TOTALES% %%%%%%%%
TOTALES%ACTIVOS% 859.654%% PASIVOS%% 859.654%%
!
!
1.!Al!31!de!diciembre!de!2014!se!tienen!saldos!por!pagar!a!proveedores,!que!asciende!a!
$!24.000.!

2.e! ! El! 50! %! de! las! compras! se! adquieren! a! contado,! el! otro! 50! %! a! crédito! a! 45! días!
plazo,!por!tanto,!el!50!%!se!espera!pagar!en!el!siguiente!trimestre.!

3.!Los!gastos!de!administración!variables!ascienden!a!$!0.80!por!unidad!vendida.!

4.!Los!gasto!fijos!anuales!de!administración,!proyectados!para!2015,!son!los!siguientes:!

Seguros!$!6.720!(se!paga!a!principio!de!año).!

Sueldos!y!salarios!$!140.800!(se!paga!en!el!mes!en!que!se!incurre!el!gasto).!

Arriendos!$!2.240!(se!paga,!trimestralmente,!el!primer!día!del!siguiente!trimestre!en!
que!se!incurre!el!gasto).!

5.!La!tasa!de!depreciación!anual!del!edificio!es!el!4%.!Este!se!distribuye,!equitativamente,!
entre!gastos!de!administración!y!comercialización.!

6.! Los! gastos! de! comercialización! por! comisiones! a! agentes! vendedores,! fletes! y!
suministros,!ascienden!a!$!3.20.!

7.!Los!gasto!fijos!anuales!de!comercialización,!proyectados!para!2015,!son!los!siguientes:!

Publicidad!$!35.520!(se!paga!en!el!siguiente!mes!en!que!se!incurre!el!gasto).!

Seguros!$!28.800!(se!paga!a!principio!de!año).!

Sueldos!y!salarios!$!96.000!(se!paga!en!el!mes!en!que!se!incurre!el!gasto).!

Arriendos!!$!9.600!(se!paga,!trimestralmente,!el!primer!día!del!siguiente!trimestre!en!
que!se!incurre!el!gasto).!

%
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Se%pide:%
%
Presupuesto%pago%proveedores.%
Presupuesto%de%gastos%administración%y%ventas.%
%

!
!
!
!
COMPRAS!PROYECTADAS!EVER!LTDA.!
DEL!1!DE!ENERO!AL!31!DE!DICIEMBRE!DE!2015!
(EXPRESADO!EN!CANTIDADES!Y!!$)!
%
%
VENTAS%PROYECTADAS%DEL%1%DE%ENERO%AL%31%DE%DICIEMBRE%DE%2015%
(EXPRESADO%EN%CANTIDAD)%
%
%
% !! ! Trimestre% !! !!
% 1er% 2do% 3er% 4to% Total%
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Cantidad%de%ventas% ! ! ! ! e!!!!
!!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!
Proyectadas% 8.000!! 6.400!! 8.000!! 7.200!! 29.600!!
%
%
Solución%Actividad%Propuesta%5%
%
PLAN!DE!PAGO!A!PROVEEDORES!EVER!LTDA.!
DEL!01!DE!ENERO!AL!31!DE!DICIEMBRE!DE!
2015!
(EXPRESADO!EN!CANTIDADES!Y!!$)!
%
COSTOS%PROYECTADOS%GASTOS%ADMINISTRACION%EVER%LTDA.%
DEL%01%DE%ENERO%AL%31%DE%DICIEMBRE%DE%2015%
(EXPRESADO%EN%TIEMPO%Y%%$)%
%
COSTOS%PROYECTADOS%DE%COMERCIALIZACION%EVER%LTDA.%
DEL%01%DE%ENERO%AL%31%DE%DICIEMBRE%DE%2015%
(EXPRESADO%EN%TIEMPO%Y%%$)%
Aprendizaje%Esperado%7%%
Confeccionan!un!flujo!de!caja,!proyectado!de!acuerdo!a!proyecciones!de!ventas,!
costos!y!gastos.!
!
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Criterios%de%Evaluación:%
•! Reconoce! la! estructura! base! de! un! flujo! de! caja,! de! acuerdo! a! sus!
características.!
•! Identifica!las!partidas!relevantes,!de!acuerdo!a!sus!incidencias!en!el!flujo!de!
caja.!
•! Elabora! un! flujo! de! caja! proyectado,! considerando! los! elementos!
fundamentales!de!un!presupuesto.!
•! Genera!aportes!y!propuestas.!
!
!
7.1%Flujo%de%Caja.%
!
Flujo! de! caja! (o! flujo! de! tesorería! o! flujo! de! efectivo)! es! la! diferencia! entre! los!
ingresos! y! egresos! de! caja! que! genera! el! proyecto.! –! Sólo! el! flujo! de! caja! es!
relevante.! No! confundir! con! la! utilidad! financiera.! –! Un! mismo! proyecto! puede!
tener! flujos! diferentes! dependiendo! del! agente! para! quien! se! evalúa! (empresa! o!
accionistaX!inversionista!nacional!o!extranjero).!
!
7.1.1! Flujo% de% caja% del% proyecto% puro:! Aquel! que! considera! que! el! proyecto! es!
financiado! en! un! 100%! con! capital! propio! (aportes! del! dueño,! de! los! socios! o!
accionistas).!!
!
7.1.2% Flujo% de% caja% del% proyecto% con% deuda:! Aquel! que! considera! que! una!
fracción!de!la!inversión!se!financia!con!deuda.!!
%
7.1.3% Flujos% incrementales:! Sólo! interesan! los! ingresos! y! egresos! marginales! o!
incrementales.!F.C.!del!proyecto!=!F.C.!con!proyecto!e!F.C.!sin!proyecto!(olvidarse!
de!los!costos!irrecuperables).!
!
7.1.4% Horizonte% de% evaluación:! Queda! determinado! por! las! características! del!
proyecto! (p.ej.! vida! útil! de! los! activos)! y! por! las! necesidades! o! intereses! de! los!
inversionistas.!Si!el!horizonte!es!menor!que!la!vida!útil!de!los!activos!de!inversión,!
se!debe!considerar!el!valor!residual!de!la!inversión.!!Momento!en!que!ocurren!los!
flujos:!Los!ingresos!y!egresos!de!caja!pueden!ocurrir!mensualmente,!diariamente!
o!en!forma!continua.!Por!simplicidad,!se!adopta!la!convención!de!considerar!que!
ocurren! en! un! instante:! ejemplo! al! final! de! cada! año.! –! Año! 0:! momento! en! que!
ocurre!la!inversión!y!el!financiamiento.!
!
7.1.5% Tratamiento% de% la% inflación:! Los! flujos! pueden! expresarse! en! moneda!
nominal!($)!o!moneda!real!(UF,!UTM!o!pesos!de!una!misma!fecha).!Lo!importante!
es!la!consistencia:!–!Flujos!nominales!y!tasa!de!descuento!nominal!–!Flujos!reales!
y!tasa!de!descuento!real.!
7.1.6%Elementos%del%flujo%de%caja.%
El!flujo!de!caja!de!cualquier!proyecto!se!compone!de!cuatro!elementos!básicos:!!

a)!Los!egresos!iniciales!de!fondos.!
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b)!Los!ingresos!y!egresos!de!operación.!

c)!El!momento!en!que!ocurren!estos!ingresos!y!egresos.!

d)!El!valor!de!desecho!o!salvamento!del!proyecto.!

Los!egresos!iniciales!corresponden!al!total!de!la!inversión!inicial!requerida!para!la!
puesta!en!marcha!del!proyecto.!El!capital!de!trabajo,!si!bien!no!implicará!siempre!
un! desembolso! en! su! totalidad! antes! de! iniciar! la! operación,! se! considerará!
también! como! un! egreso! en! el! momento! cero,! ya! que! deberá! quedar! disponible!
para!que!el!administrador!del!proyecto!pueda!utilizarlo!en!su!gestión.!De!acuerdo!
con! lo! indicado! en! el! capítulo! anterior,! la! inversión! en! capital! de! trabajo! puede!
diferirse! en! varios! periodos.! Si! tal! fuese! el! caso,! sólo! aquella! parte! que!
efectivamente! deberá! estar! disponible! antes! de! la! puesta! en! marcha! se!
considerará!dentro!de!los!egresos!iniciales.!Los!ingresos!y!egresos!de!operación!
constituyen! todos! los! flujos! de! entradas! y! salidas! reales! de! caja.! Es! usual!
encontrar! en! estudios! de! proyectos,! cálculos! de! ingresos! y! egresos! basados! en!
los! flujos! contables,! los! cuales,! por! su! carácter! de! causados! o! devengados,! no!
necesariamente! ocurren! simultáneamente! con! los! flujos! reales.! Por! ejemplo,! la!
contabilidad! considera! como! ingreso! el! total! de! la! venta,! no! reconociendo! la!
posible!recepción!diferida!de!los!ingresos,!si!ésta!se!hubiese!efectuado!a!crédito.!
Igualmente,! considera! como! egreso! la! totalidad! del! costo! de! ventas,! que! por!
definición!corresponde!al!costo!de!los!productos!vendidos!solamente,!sin!inclusión!
de! aquellos! costos! en! que! se! haya! incurrido! por! concepto! de! elaboración! de!
productos! para! existencias.! La! diferencia! entre! devengados! o! causados! y! reales!
se! hace! necesaria,! ya! que! el! momento! en! que! se! hacen! efectivos! realmente! el!
ingreso!y!egreso,!será!determinante!para!la!evaluación!del!proyecto.!Devengadas!
un!mes!se!hacen!efectivas,!por!lo!general,!dentro!del!período!anual.!

El! cálculo! del! valor! de! salvamento! del! proyecto! es,! quizás,! el! análisis! más!
relevante! que! corresponde! hacer! al! proyectar! el! flujo! de! caja! de! aquel.! Esto! se!
debe!a!que!el!proyecto!se!evalúa!en!función!del!flujo!de!caja!que!se!espera!recibir!
como!respuesta!a!un!desembolso!inicial,!en!un!lapso!que!puede!ser!distinto!de!la!
vida!real!del!proyecto.!Para!ello,!se!diferenciará!entre!período!de!evaluación!y!vida!
útil!de!éste.!Debido!a!que,!normalmente,!el!período!de!evaluación!es!menor!que!la!
vida!útil,!se!necesita!asignarle!al!proyecto!un!valor!de!salvamento!que!supone!la!
recepción! de! un! ingreso! por! concepto! de! su! venta! al! término! del! período! de!
evaluación.! Por! ejemplo,! se! está! evaluando! invertir! $! 1000! en! la! compra! de! una!
vivienda!para!entregarla!en!arriendo,!puede!definirse!un!período!de!evaluación!de!
10!años!que!es,!sustancialmente,!menor!que!la!vida!útil!real!de!la!vivienda.!Si!en!
los! 10! años! se! espera! recibir! un! ingreso! total,! en! moneda! de! hoy,! de! $! 600,! se!
diría! que! hay! una! pérdida! de! $! 400! ($! 600! de! ingresos! menos! $! 1000! de!
desembolsos).!Sin!embargo,!al!término!de!los!10!años,!se!tiene!aún!la!vivienda,!la!
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cual,! aunque! no! se! proyecte! venderla,! tiene! un! valor! que! se! calcula,! entre! otras!
alternativas,!como!aquél!al!cual!se!podría!vender.!Si!se!determina!que!este!valor!
es!de!$700,!en!moneda!de!hoy,!el!proyecto!habría!dado!una!utilidad!de!$!300!($!
600! de! ingresos! por! arriendo,! más! $! 700! de! valor! salvamento,! menos! $1000! de!
inversión).!

!
!
!
!
!

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!
!
!
Actividad%Propuesta%7%
%
Confeccionan!un!flujo!de!caja!proyectado!de!acuerdo!a!proyecciones!de!ventas,!
costos!y!gastos.!
!
De!acuerdo!a!los!antecedentes!entregados!en!el!transcurso!de!las!actividades!en!
cuaderno!de!apuntes!y!a!los!siguientes!datos!adicionales,!se!solicita!elaborar!el!
flujo!de!caja!proyectado!de!la!empresa!Ever!Ltda.!
!
Datos%adicionales%
!
1.!El!4!de!enero!de!2015!se!espera!cancelar!la!letra!por!pagar!pendiente!al!31!de!
diciembre!de!2014,!que!asciende!a!$!28.800.!
2.!Se!planifica!adquirir!al!contado!una!maquinaria!nueva,!en!el!segundo!trimestre!
de!2015,!cuyo!costo!estimado!asciende!a!$!288.000X!su!depreciación!ya!está!
incluida!en!los!gastos!de!fabricación.!
3.!Se!desea!mantener!un!saldo!mínimo!de!$!70.000!en!efectivo.!
4.!El!precio!de!venta!de!cada!unidad!para!el!año!2015!es!de!$68.!

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COSTO!PROYECTADO!MANO!DE!
! " OBRA!EVER!LTDA.! ! ! !
DEL!1!DE!ENERO!AL!31!DE!
! " DICIEMBRE!DE!2015! ! ! !
! " (EXPRESADO!EN!TIEMPO!Y!$)! ! ! !
! " " " " "
! "" " Trimestre! "" ""
! 1er! 2do! 3er! 4to! Total!
Producción! """"""""""""" """"""""""""" """"""""""""" """""""""""
Proyectada! 8.240"" """""""""""""6.560"" 7.920"" 7.280"" 30.000""
Tiempo!de!Mano!de!
Obra! " " " " "
necesario!para!c/un! """"""""""""""""""""" """"""""""""""""""""" """""""""""""""""""""
"""""""""""""""""""""
(Hs.)! 4"" """""""""""""""""""""4"" 4"" 4"" 4""
Total!tiempo! """"""""""" """"""""""" """"""""""" """"""""
Necesario!(hrs.)! 32.960"" """""""""""26.240"" 31.680"" 29.120"" 120.000""
! " " " " "
""""""""""""""""""""" """"""""""""""""""""" """""""""""""""""""""
"""""""""""""""""""""
Costo!por!hora!($)! 3"" """""""""""""""""""""3"" 3"" 3"" 3""
! " " " " "
Costo!proyectado!de! " " " " "
mano!de!obra! !!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!! !!!!!!!!
directa!($)!! 98.880!! !!!!!!!!!!!78.720!! 95.040!! 87.360!! 360.000!!
!
Elabore%el%flujo%de%caja%correspondiente%al%año%2015.%
%
Solución%Actividad%8,%Unidad%II.%
!FLUJO!DE!EFECTIVO!PROYECTADO!
! " EVER!LTDA.!! ! ! !
!DEL!1!DE!ENERO!AL!31!DE!
! " DICIEMBRE!DE!2015!! ! ! !
! " !(EXPRESADO!EN!!$)!! ! ! !
!
! "" " Trimestre!! "" ""
! !1er!! !2do!! !3er!! !4to!! !Total!!
" " " " "
"
!!!!!!!!! !!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!
Saldo!Inicial! 119.184!! !!!!!!!!!!!70.000!! 70.000!! 70.000!!
119.184!!
Ingresos! " " " "
"
Recuperación" """"""""" """"""""""""
2014" 145.350"" "" "" "" 145.350""
""""""""" """"""""" """"""""" """""""""
Ventas"" 544.000"" """""""""435.200"" 544.000"" 489.600"" 2.012.800""
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""""""""" """"""""" """""""""


"""""""""
Totales"Ingresos" 808.534"" """""""""505.200"" 614.000"" 2.158.150""
559.600""
Egresos! " " " " "
""""""""" """"""""" """""""""
""""""""""""
Poveedores" 102.504"" """""""""138.768"" 130.968"" 137.232""
509.472""
Gastos"de" """"""""""" """"""""""" """""""""""
""""""""""""
Administ." 44.240"" """""""""""42.960"" 44.240"" 43.600""
175.040""
Gastos"de" """"""""""" """"""""""" """""""""""
""""""""""""
Comerc." 68.480"" """""""""""63.360"" 68.480"" 266.240""
65.920""
Compra"de" """"""""" """"""""" """""""""
""""""""""""
Materiales" 157.008"" """""""""120.528"" 141.408"" 133.056""
552.000""
Mano"de"Obra" """"""""""" """"""""""" """""""""""
""""""""""""
Directa" 98.880"" """""""""""78.720"" 95.040"" 360.000""
87.360""
""""""""""" """""""""""""""
Pago"Letra" 28.800"" "" "" "" 28.800""
Compra" """"""""""""
Maquinaria" "" """""""""288.000"" "" "" 288.000""
""""""""" """"""""" """"""""" """""""""
Total"Egresos" 499.912"" """""""""732.336"" 480.136"" 467.168"" 2.179.552""
" " " " " "
Superávit" """"""""" """"""""""" """"""""""" S"""""""""""""
(déficit)" 238.622"" S"""""""297.136"" 63.864"" 22.432"" 91.402""
" " " " " "
Financiamiento"" " " " " "
Préstamo" """""""""""""""
Necesario" " """""""""297.136"" " " 91.402""
!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!!!!
Saldo!Final! 70.000!! !!!!!!!!!!!70.000!! 70.000!! 70.000!! 70.000!!
%
%
UNIDAD%III:%
%
Control%Presupuestario%
!
Aprendizaje%esperado%8:%
!
Argumentan!sobre!la!relevancia!del!control!presupuestario!en!la!administración!de!
una!organización.!!
!
Criterios%de%evaluación:%
%
•! Describe! la! relación! entre! planificación! estratégica! y! presupuesto,! bajo! un!
contexto!sistémico.!
!

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•! Identifica! la! importancia! del! control! presupuestario,! de! acuerdo! a! sus!


utilidad!para!la!organización.!
!
•! Describe!las!etapas!comprendidas!en!el!control!presupuestario,!de!acuerdo!
a!sus!características.!
!
•! Realiza!trabajos!propuestos!por!el!docente,!en!forma!y!tiempo.%
!
8.1.%Control%presupuestario.%
!
La! presupuestación! y! el! control! son! procesos! complementarios,! dado! que! la!
presupuestación! define! objetivos! previstos,! los! cuales! tienen! valor! cuando! exista!
un! plan! que! facilite! su! consecución! (recursos),! mientras! que! la! característica! del!
control! presupuestario! es! la! comparación! entre! la! programación! y! la! ejecución,!
debiéndose! realizar! de! forma! metódica! y! regular.! El! eje! fundamental! del! control!
presupuestario!se!centra!en!la!información!necesaria!acerca!del!nivel%deseado%de%
rendimiento,!el%nivel%real%y!la%desviación.!Además,!es!necesaria!la!acción!para!
poner!en!marcha!los!planes!y!modificar!las!actividades!futuras.!En!consecuencia,!
el! control! presupuestario! va! mucho! más! allá! de! la! mera! localización! de! una!
variación.!
!
8.2.%Características%y%requisitos.%
!
8.2.1%Las%consideraciones%que%se%deben%tener%presente%son:%%
!

!Todo!lo!que!ha!sido!objeto!de!una!programación!debe!ser!objeto!de!control.!!

! Toda! desviación! entre! programas! y! ejecución! del! presupuesto! tiene! un! motivo!
que!hay!que!analizar!y!que!puede!deberse!a!una!falla!en!la!programación,!en!la!
ejecución!o!a!ambas.!!

! Toda! desviación! debe! ser! asignada! a! un! responsable,! que! requerirá! llevar! a!
cabo!un!análisis!minucioso!de!dicha!desviación.!!

!Las!desviaciones!pueden!exigir!medidas!de!corrección,!es!decir,!el!fin!último!del!
control!presupuestario!no!es!transmitir!temor!a!los!directivos,!sino!hacerles!ver!las!
deficiencias!producidas!y!sugerirles!acciones!correctivas.!!
!
8.3.$Importancia$del$control$presupuestario.$
!
La! importancia! del! control! presupuestario! radica! en! analizar! las! ventajas! que!
aportan! a! la! organización! en! su! afán! de! lograr! los! objetivos,! planificando! para! la!
toma!de!decisiones!acertada,!siguiendo!estrategias!donde!ésta!los!necesite.!
!
8.3.1$Ventajas$del$control$presupuestario.$$
!
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!Presionan!por!información!vital,!para!que!la!alta!gerencia!defina!adecuadamente!
los!objetivos!básicos.!!
!Propician!que!se!defina!una!estructura!organizacional!adecuada,!determinando!
la!responsabilidad!y!autoridad!de!cada!área.!!
!Incrementan!la!participación!de!toda!la!organización.!!
!Obligan!a!mantener!un!archivo!de!datos!históricos!controlables.!!
!Facilitan!la!utilización!óptima!de!los!diferentes!recursos.!!
!Facilitan!la!coparticipación!e!integración!de!las!diferentes!áreas.!!
!Obligan!a!realizar!un!auto!análisis!periódico!y!facilitan!el!control.!!
!Son!un!reto!para!ejercitar!la!creatividad!y!criterio!profesional.!!
!Ayudan!a!lograr!mejor!eficiencia!en!las!operaciones.!!
!En!general,!ayudan!a!la!planeación!y!control!en!las!empresas.!!
!
Limitaciones+!
!Están!basados!en!estimaciones.!!
! Deben! ser! adaptados,! constantemente,! a! los! cambios! de! importancia! que!
surjan.!!
!Su!ejecución!no!es!automática,!se!necesita!que!el!elemento!humano!comprenda!
su!importancia.!!
! Es! un! instrumento! que! no! debe! tomar! el! lugar! de! la! administración.! Es! una!
herramienta.!!
! El! presupuesto! no! debe! ser! una! camisa! de! fuerza! implantada! por! la! alta!
gerencia!a!la!organización.!!
!
! La! gerencia! debe! organizar! sus! recursos! financieros,! establecer! bases! de!
operación! sólidas! y! contar! con! elementos! de! apoyo! que! le! ayuden! a! cumplir! sus!
objetivos.!!
!
!Se!suele!centrar!el!análisis,!solamente,!en!información!de!tipo!financiera.!!
!
8.4.$Principios$del$control$presupuestario.$
$
Modelo+de+presupuestos+y+control+en+una+organización.+!
El!modelo!de!control!a!establecer!en!la!organización!debe!comprender!actividades!
que!ayudan!a!la!ejecución!un!nivel!adecuado!de!gestión!sobre!la!consecución!de!
los! objetivos! y! metas! incluidos! en! el! plan! estratégico.! Para! ello! debemos! tener!
presente:!!
!
!Entender!y!analizar!los!cambios.!!

89#

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!Procesar!la!información.!!
!Preparar!formatos.!!
!Repartir!la!información.!!
!Procesar!los!requerimientos.!!
!Preparar!la!información.!!
!Analizar!si!es!posible!cumplirla.!!
!Comunicar!los!resultados.!!
!
Los! niveles! de! control! que! se! deben! establecer,! deben! estar! enmarcados! en! los!
siguientes!aspectos:!!
!
a)! Cantidad:! Cuantificar! el! volumen! de! producción,! cantidad! de! existencias,!
número!de!horas,!entre!otros.!!
b)! Calidad:! Control! de! la! materia! prima! recibida,! control! de! la! calidad! de!
producción,!especificaciones!del!producto,!entre!otros.!!
c)! Tiempo:! Tiempo! estándar! para! producir,! tiempo! medio! de! existencias,! entre!
otros.!!
d)!Costos:!Costos!de!producción.!!
!
El!control!consta!de!cuatro!pasos:!!
!
1.! Establecer$ normas$ y$ métodos$ para$ medir$ el$ rendimiento:! Representa! un!
plano! ideal.! Las! metas! y! los! objetivos! que! se! han! establecido! en! el! proceso! de!
planificación!están!definidos!en!términos!claros!y!mesurables,!que!incluyen!fechas!
específicas.!!
2.! Medir$ los$ resultados:! En! muchos! sentidos,! este! es! el! paso! más! fácil! del!
proceso!de!control,!ya!que!se!comparan!los!resultados!medidos!con!las!metas!o!
criterios! previamente! establecidos.! Si! los! resultados! corresponden! a! las! normas,!
los!gerentes!pueden!suponer!que!todo!está!bajo!control.!!
3.!Tomar$medidas$correctivas:!Este!paso!es!necesario!si!el!resultado!no!cumple!
con!los!niveles!establecidos!y!si!el!análisis!indica!que!se!deben!tomar!medidas.!!
4.!Retroalimentación:!Es!básica!en!el!proceso!de!control,!ya!que!a!través!de!la!
retroalimentación,! la! información! obtenida! se! ajusta! al! sistema! administrativo! al!
correr!el!tiempo.!!
$
Actividad$Propuesta$8:$
$
Argumentan!sobre!la!relevancia!del!control!presupuestario!en!la!administración!de!
una!organización.!
!
Para! entender! y! profundizar! más! sobre! los! contenidos! revisados,! deberás!
responder!las!siguientes!preguntas:!

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Pregunta$ 1:$ Describe$ la$ relación$ entre$ planificación$ estratégica$ y$


presupuesto,$bajo$un$contexto$sistémico.$
$
Pregunta$2:$Identifica$la$importancia$del$control$presupuestario,$de$acuerdo$
a$su$utilidad$para$la$organización.$
!
Pregunta$3:$Describa$las$etapas$comprendidas$en$el$control$presupuestario,$
de$acuerdo$a$sus$características.$
$
Respuestas$a$la$Actividad$8$
$
Respuesta$ Pregunta$ 1:$ La! relación! entre! estrategias! y! presupuestos! viene!
fuertemente! determinada! por! el! procedimiento! de! obtención! de! los! costes!
estándar.!Diversas!consideraciones!evidencian!que!la!relación!entre!estrategias!y!
presupuestos!no!es!evidente!ni!inevitable.!En!el!contexto!empresarial,!es!frecuente!
que!la!planificación!estratégica!y!la!elaboración!de!presupuestos!sean!actividades!
realizadas! por! unidades! organizativas! distintas! y! que! se! elaboran! de! forma!
desacoplada! en! el! tiempo:! se! planifica! antes! de! presupuestar,! o! bien,! se!
presupuesta! antes! de! planificar,! con! lo! que! se! aprecia! una! débil! relación! entre!
planificación! y! presupuesto,! o! bien,! se! planifica! antes! de! presupuestar,!
obteniéndose!una!relación!más!estrecha!en!este!caso!(Shank!et!al.!(1973),!cit.!en!
Mintzberg!1994:74).$
$
Respuesta$Pregunta$2:$
$
La!primera!utilidad!que!nos!reportan!los!presupuestos!es!basar!el!plan!de!acción!
que! se! elabore! para! la! empresa! en! cuidadosas! investigaciones,! estudios! y!
estadísticas!disponibles.!
Cada!uno!de!los!funcionarios!definirá!los!objetivos!fundamentales!de!la!empresa!y!
los! de! su! propio! departamento,! diferenciándolos! de! los! objetivos! administrativos.!
Esta! claridad! de! percepción! de! los! objetivos,! facilitará! la! labor! de! éstos,! ya! que!
podrá!ir!comprobando!en!el!curso!de!las!operaciones!cuáles!ha!cumplido!y!cuáles!
no.!
Permite!relacionar!las!actividades!del!negocio!con!la!tendencia!de!los!negocios!en!
general! y! facilita! el! tomar! decisiones! oportunas,! en! cuanto! al! rumbo! que! debe!
seguir.!
Incrementa! la! productividad! de! la! función! financiera,! puesto! que! dirige! el! uso! de!
capital!y!los!esfuerzos!de!los!administradores!por!los!canales!de!mayor!utilidad.!El!
saber! cuándo! y! cuánto! dinero! se! necesitará,! permite! recurrir! a! las! fuentes! de!
financiamiento!más!convenientes!y!baratas,!sin!tener!que!aceptar!lo!que!ofrezcan!
simplemente!por!el!hecho!de!que!se!necesite!con!urgencia.!
$
Respuesta$Pregunta$3:$
!

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Proceso!presupuestario:!El!proceso!presupuestario!está!constituido!por!una!serie!
cíclica!de!fases!o!etapas,!que!implican!actividades!que!deben!cumplirse!en!forma!
ordenada!y!secuencial!(excepto!las!dos!últimas),!estas!son:!
!
Etapas!del!proceso!presupuestario:!
!
1.!Planificación.!
2.!Programación.!!
3.!Formulación!o!elaboración.!
4.!Discusión!y!aprobación.!
5.!Ejecución.!!
6.!Clausura.!
7.!Liquidación.!
8.!Control.!
9.!Evaluación.!
!
Planificación.! Etapa! permanente! y! continua! en! la! que! deben! participar,! bajo! la!
dirección,! coordinación! y! supervisión! de! la! unidad! interna! encargada! de! la!
planificación,!todas!las!unidades!administrativas!de!cada!institución.!
!
Programación.! En! función! de! las! políticas! y! directrices! establecidas! por! la!
empresa,! las! acciones! a! cumplir! en! esta! fase! están! encaminadas,! primero,! a!
priorizar! las! actividades,! proyectos! y! programas! que! estarían! dentro! de! los!
lineamientos!definidos.!
!
Formulación.! En! esta! fase,! contando! ya! con! los! cálculos! técnicos! de!
proyecciones! y! estimaciones! de! los! ingresos! a! disponer! o! con! los! techos! fijados!
por! los! encargados! en! materia! presupuestaria,! es! el! momento! de! elaborar! o! de!
darle!forma!al!proyecto!de!presupuesto!institucional.!
!
Discusión$ y$ aprobación.! Con! fundamento! en! la! pro! forma! o! proyecto! de!
presupuesto,! la! autoridad! competente,! luego! de! las! discusiones,! reorientaciones,!
consensos! y! ajustes! que! surjan! del! estudio! y! tratamiento! de! los! proyectos! de!
presupuesto,!procederá!a!aprobarlos.!
!
Ejecución.! Una! vez! aprobados! los! presupuestos! institucionales,! pueden! ser!
ejecutados!en!el!transcurso!de!su!vigencia,!que!coincide!con!el!año!calendario]!es!
decir,!del!1!de!enero!al!31!de!diciembre.!Esta!etapa!coincide!con!la!instancia!del!
flujo!económico!real!de!entrega!o!recepción!de!bienes!económicos.!
!
Clausura.!La!fecha!límite!para!ejecutar!el!presupuesto!es!hasta!el!31!de!diciembre!
de!cada!año.!
!
$
$
$
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