LA MESURE DES PERFORMANCES

DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

 Séminaire - Atelier
La mesure des performances
des compagnies d’assurances
1ère communication
Généralités sur les processus d’évaluation
des activités de services
2ème communication
La mesure des performances des compagnies d’assurances
1er atelier
Les systèmes d’information des compagnies d’assurances
2ème atelier
La performance des services administratifs et commerciaux

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 1ère communication

Généralités
sur les processus d’évaluation
des activités de services

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 Plan 1ère communication
Généralités sur les processus d’évaluation
des activités de services

I - INTRODUCTION
II - GENERALITES
III - LES PROCESSUS D’EVALUATION
DES ACTIVITES DE SERVICES

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 I - INTRODUCTION
Le contexte assurantiel
La mesure des performances des compagnies
d’assurances présente quelques difficultés
spécifiques propres aux activités de services.
La mesure des performances va résulter de la
comparaison :
1. des résultats sur plusieurs années d’une part.
2. entre les indicateurs internes de performance
et un référentiel externe pertinent d’autre part.

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 II - GENERALITES

1. La notion de référentiel pertinent

2. La notion de résultat
3. La notion de performance

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 II - GENERALITES
1. La notion de référentiel pertinent
Celui-ci est constitué généralement de 3
éléments :
a) Les objectifs fixés par les pouvoirs publics à
travers le plan (pluriannuel) et la loi de finance
annuelle.
b) Les objectifs de rentabilité fixés par les
actionnaires privés et/ou publics
c) Des standards économiques, financiers,
professionnels, sectoriels, etc.
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En cas d’absence de référentiel
Il est difficile de mettre en œuvre une
mesure des performances efficiente
Il sera plus difficile d’améliorer la
démarche de mesure des performances
Il est alors impossible de se positionner
tant sur le marché intérieur que sur le
marché mondial

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 II - GENERALITES
2. La notion de résultat
a) Même en présence de référentiels, il n’est pas
toujours aisé de mesurer les résultats de certaines
prestations intellectuelles telles que celles relevant du
droit, de la communication, de la publicité,
du contrôle, de l’audit.
b) L’ignorance de la relation entre la consommation de
moyens et le résultat obtenu par le management est
source de difficultés pratiques pour produire des
mesures d’efficience, de productivité, de calcul des
coûts, de calcul de rentabilité.

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 II - GENERALITES
3. La notion de performance
Une compagnie d’assurances fait appel à de
nombreux prestataires de services et de
partenaires pour vendre ses services et réaliser
le service après vente à ses clients, particuliers
et entreprises (règlement des sinistres,
assistance, etc.)
Cette pluralité d’acteurs vient compliquer
l’analyse des causes possibles de
dysfonctionnement et la recherche de mesures
correctives ou de solutions alternatives
(autoproduction/externalisation)
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III - LES PROCESSUS D’EVALUATION

Ils sont conditionnés par l’existence, l’imbrication

et la cohérence de 3 systèmes d’information.
1. Le système de description et de mesure de l’activité
des compagnies d’assurances
2. Le système de synthèse des informations
3. Les référentiels du système assurantiel

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III – LES PROCESSUS D’EVALUATION
1. Le système de description et de mesure de l’activité
des compagnies d’assurances est constitué par les informations fournies par
le contrôle de gestion ou le système budgétaire :
a) sections homogènes
b) unités d’œuvre
c) temps passé (équivalences temps)
d) clefs de répartition
e) coûts partiels, complets, standards

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La mesure des performances 2005 12
III - LES PROCESSUS D’EVALUATION
2. Le système de synthèse des informations
Il est constitué par le nombre d’opérations produites (outputs)
par les différents services ou départements de la compagnie
d’assurances.
Exemples :
a) nombre de devis, de contrats, d’avenants pour un service
production
b) nombre de formations réalisées pour un service formation
c) nombre d’écritures pour un service comptable

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III – LES PROCESSUS D’EVALUATION
3. Les référentiels du système assurantiel
Ils sont constitués par les données, statistiques, études et normes produites par :
- la profession
- les autorités de contrôle (Ministère des finances, Commission de contrôle, Conseil National
des Assurances)
- la communauté financière
- les fédérations d’assureurs
- les sociétés de conseil
- les agences de notation internationales
- les sociétés d’études sectorielles
- les magazines professionnels spécialisés
- le benchmark
- les clubs de contrôleurs de gestion
- les cabinets d’actuaires
- les cours de la Bourse
- les panels de consommateurs

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PROCESSUS D’EVALUATION

Synthèse des
Système de
données
description et de
(Tableaux de bord)
mesure des activités

Évaluation des
Référentiel performances

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 2ème communication

LA MESURE DES PERFORMANCES

DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

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 Plan 2ème communication
La mesure des performances
des compagnies d’assurances
I - L’EVALUATION DES COMPAGNIES D’ASSURANCES
II - LES INDICATEURS DE PERFORMANCE
III - CONCLUSION
IV - ANNEXES :
1. Le Rating
2. La méthode des ratios
3. Le renforcement des règles prudentielles
des mutuelles et des IP (instituts de prévoyance)
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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

1. L’environnement règlementaire
2. Le CV de la compagnie d’assurances
3. L’analyse de l’activité technique
4. L’analyse de l’activité financière
5. Les outils de gestion de la qualité
6. Les éléments hors bilan
7. Perspectives de la compagnie d’assurances
8. Les spécificités propres au secteur assurantiel

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

1. L’évolution de l’environnement règlementaire

a) l’environnement économique et juridique général
b) l’environnement géographique et la climatologie
c) la fiscalité et la règlementation
d) les marchés financiers
e) la concurrence nationale et internationale
f ) l’évolution des marchés assurantiels domestiques

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

2. Le CV de la compagnie d’assurances : points forts et points faibles.

- Composition et évolution des portefeuilles
- Positionnement sur le marché
- Les produits en portefeuille (nature, dépendance vis-à-vis des clients/ des
réseaux)
- Les réseaux de distribution
- Les implantations
- Personnel et encadrement
- Qualité de l’organisation (systèmes de gestion/outils de gestion)
- Qualité de la gestion financière
- Politique de réassurance (étude des traités, résultats)
- Pérennité des fournisseurs assurantiels et autres
- Politique clients
- Image/Notoriété

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

3. Analyse de l’activité technique

- activité vie : contrats, coûts de gestion, taux
de mortalité, taux de chutes, réassurance
- activité non vie : règlements, provisions, ratios
de sinistralité, liquidation des provisions,
combined ratios

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

4. Analyse de l’activité financière

a) gestion actif passif : a pour but de s’assurer de l’allocation
optimale des actifs pour un passif donné
b) analyse de la rentabilité : taux de rentabilité interne
des affaires nouvelles et évolution de la valeur intrinsèque
du portefeuille d’une année sur l’autre.
c) gestion de la trésorerie : flux techniques, flux financiers
(générés par la gestion des actifs) et flux de capital.
d) tableau de financement (avec inversion du cycle
d’exploitation)
e) évaluation d’une compagnie d’assurances basée sur l’actif
net comptable (réévalué) ou sur l’actualisation des cash flow
futurs
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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

5. Les outils de gestion de la qualité

- Certification ISO
- Qualité du contrôle interne
- Contrats de services entre départements
(relations client/fournisseur)
- Charte client
- Baromètres qualité (clients/intermédiaires)
- Systèmes d’intéressement aux résultats
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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

6. Les éléments hors bilan : good will

a) Qualité de l’équipe dirigeante
b) Qualité des actionnaires
c) Image et notoriété de la compagnie
d’assurances auprès du public, des autorités,
des professionnels, etc.

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

7. Les perspectives
de la compagnie d’assurances
a) Perspectives de développement sur son
marché et sur les marchés étrangers
b) Évolution de la sinistralité
c) Évolution de la productivité
d) Évolution des marchés financiers

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 I - L’EVALUATION
DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

8 – Les spécificités propres au secteur assurantiel

1. La bourse (capitalisation boursière) ne reflète pas nécessairement la santé
exacte d’une compagnie d’assurances et donc sa valeur.
2. La complexité des opérations d’assurances peut être source
d’incompréhension de la performance réelle des compagnies d’assurances
dans le temps (assurance auto, assurance maladie)
3. Des raisons objectives peuvent justifier une certaine prudence
des analystes financiers et tempérer l’optimisme des assureurs quant à leur
performance financière :
- persistance de résultats dégradés
- déphasage entre économie réelle et économie financière
- lourdeur des mécanismes d’assurances (réactivité)
- modification fréquente de l’environnement législatif
- renforcement des règles prudentielles

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II - LES INDICATEURS DE PERFORMANCE

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INDICATEURS DE PERFORMANCE
Actif net = capitaux propres
Actif net réévalué = actif net comptable +/- corrections
de passif et d’actif
Goodwill : évaluation des flux financiers générés
par les affaires futures à partir de la situation actuelle
Valeur intrinsèque : flux financiers générés
par le portefeuille jusqu’à fin des engagements en
supposant l’arrêt de toute production nouvelle.
Embedded value = valeur intrinsèque + excédents de
capitaux propres (au-delà d’un capital minimum pour
fonctionner = surcapitalisation)
Capitalisation boursière = nombre d’actions x cours de
bourse
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La mesure des performances 2005 29
III - CONCLUSION

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 CONCLUSION
La finalité d’un système de mesure des performances

La vraie finalité d’un système de mesure

des performances consiste dans sa
capacité à l’enrichir pour améliorer la prise
de décision :
1. affiner la stratégie (combinaison des
facteurs de production)
2. améliorer l’adéquation des ressources
disponibles entre elles (compromis)
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 2ème communication
SUITE

LA MESURE DES PERFORMANCES

DES COMPAGNIES D’ASSURANCES

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IV - ANNEXES

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La mesure des performances 2005 33
 ANNEXE 1

Les systèmes de rating

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La mesure des performances 2005 34
 Le Rating
Objectifs des systèmes de notation
internationale
1. apprécier la solidité financière des
compagnies
2. Cible : investisseurs nationaux
et internationaux et tiers (assurés,
intermédiaires, prestataires, assureurs, etc.)

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 Le Rating
Apprécier l’évolution de la solidité financière
suite à des évènements extérieurs tels que :
1. Accords de partenariats
2. Restructurations, fusions, acquisitions,
diversification des activités
3. Variation de la rentabilité
4. Modifications de la législation
5. Évènements climatiques
6. Mise en cause de sociétés ou de dirigeants
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 Les agences de notation
Standard&Poor’s-Moody’s-Fitch
Notent de plus en plus d’entreprises
d’assurances et leurs filiales (plus de 4000
assureurs et réassureurs) à partir d’informations
publiques ou privées
S’intéressent à toutes les activités et branches
d’assurances (IARD et vie, retraite)
Notent selon une échelle dégressive (de solidité
extrêmement forte à solidité extrêmement faible)
Utilisent des symboles de notation : AAA – C ou
des indices
Autres notateurs : Coface (cofacerating)

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 Approche de notation utilisée
par les agences de rating
Analyse sectorielle :
1. Environnement opérationnel
2. Position concurrentielle
Évolution règlementaire, fiscale et législative (loi sur les faillites)
Analyse financière :
1. Fonds propres et solvabilité
2. Qualité des actifs/structure du passif
3. Degré de couverture des engagements futurs
Évolution de la rentabilité
Évolution de l’endettement
Autres éléments : qualité de la gestion, qualité de l’actionnariat,
liens capitalistiques

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La mesure des performances 2005 38
 Perspectives 2005
Malgré les bons résultats financiers de 2004 :
Prévision d’une stabilité des notations.

SP par exemple n’entrevoit pas de relèvements

des notations des grands groupes européens
Renforcement des obligations règlementaires =
augmentation des coûts
Les résultats en assurance non vie compensent
les résultats en assurance vie
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La mesure des performances 2005 39
 ANNEXE 2

La mesure des performances

par la méthode des ratios

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La mesure des performances 2005 40
 Les types de ratios

Sur base du bilan : exemples

1. Ratio de couverture des placements par les provisions techniques
2. Ratio de financement apporté par les réassureurs
Sur base des résultats : exemples
1. Sinistralité
2. Taux de charges d’exploitation
3. Taux de cession de primes
4. Importance des produits financiers
5. Taux de résultat
Autres ratios : exemples
1. Rendement des placements
2. Importance des primes à encaisser

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La mesure des performances 2005 41
 Ratios 2003

Des 20 premiers groupes européens

Source : Argus de l’Assurance

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 PT/PA VIE 2003 en Mrds €
Prudential 172/ 50 = 3,42
AXA 317/ 46 = 6,90
Allianz 249 / 40 = 6,19
ING 188 / 37 = 5,07
Aegon 204 / 33 = 6,20
Generali 193 / 31 = 6,26
AVIVA 217 / 28 = 7,70
Legal General 161 / 27 = 5,93
CNP 146 / 17 = 8,40
Zurich 139 / 15,6 = 8,88
Crédit Agricole 121 / 14,5 = 8,31
Standard Life 104 / 13,4 = 7,79
Swiss Life 86 / 11= 7,78
Winterthur 69 / 11 = 6,28
Ergo 82 / 11 = 7,47
Fortis 69 / 9,4 = 7,35
BNP Parisbas 59 / 7,6 = 7,76
Groupama 38 / 3,9 = 9,61
Fondiaria-SAI 13 / 2,4 = 5,61
Royal Sun Alliance 37 / 2 = 17,71

Moyenne 20 premiers européens 2668 / 413 = 6,46

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 PT/PA IARD 2003 en Mrds €
Allianz 70 / 37 = 1,87
Zurich 39 / 22 = 1,79
AXA 41/ 20 = 2,07
Generali 30 / 16 = 1,86
AVIVA 22 / 13 = 1,63
Royal Sun Alliance 20 /10 = 1,93
Winterthur 14 / 9,3 = 1,52
Fortis 10 / 8,7 = 1,17
Groupama 15 / 8,0 = 1,80
Fondiaria-SAI 10 / 6,4 = 1,62
ING 10 / 6,1 = 1,60
Ergo 4 / 3,2 = 1,23
Aegon 3,5 / 2,6 = 1,35
CNP 4 / 1,4 = 2,76
Crédit Agricole 1,9 / 1,3 = 1,46
BNP Parisbas 1,5 / 0,9 = 1,60
Swiss Life 1,5 / 0,6 = 2,41
Legal General 0,6 / 0,5 = 1,10
Standard Life 0,4 / 0,,4 = 0,97
Prudential 1,1/ 0 = -

Moyenne 20 premiers européens 298 / 168 = 1,78

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La mesure des performances 2005 44
 Moyenne des Ratios
des 20 premiers groupes européens

Taux de rendement des placements

4,01 %
Ratio de solvabilité (Provisions techniques
nettes/Fonds propres) : 6,35
Taux de couverture des placements par
Provisions Techniques : 0,98

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La mesure des performances 2005 45
 Ratios 2003

Des 20 premiers groupes français

Source : Argus de l’Assurance

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 Moyenne des Ratios
des 20 premiers groupes français

Taux de rendement des placements

4,06 %
Résultat technique / primes : 3 %
Résultat net bilan / primes : 2,7 %
Taux de solvabilité
(Fonds propres/ marge de solvabilité) :
10,0 contre 8,9 en 2002
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La mesure des performances 2005 47
 ANNEXE 3

Le renforcement
des règles prudentielles
des mutuelles et des IP (groupe)

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La mesure des performances 2005 48
 Décret du 28 mai 2004
Transposition de 2 directives européennes
adoptées en 2002.
Date limite: 20 mars 2007
Segmentation des mutuelles entre :
- celles qui continueront à opérer à
l’échelle locale ou régionale
- celles qui proposeront leurs produits à
tous les pays de l’UE
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La mesure des performances 2005 49
 Relèvement des marges de solvabilité
Mutuelles concernées : cotisations > 5 M€ / an pour
passeport européen
Principale innovation dans les branches non vie :
- le plafond avant réassurance passe de 10 à 50 M€
pour les cotisations (marge exigée de 18% sur
première tranche de 50 M€ et de 16% au-delà)
- le plafond par rapport aux prestations avant
réassurance passe de 7 à 35 M€ (la marge exigée est
de 26 % sur première tranche et de 23% au-delà)
Le montant minimum de fonds propres (FGM) doit
correspondre au tiers de la marge de solvabilité avec
des seuils variant de 1,5 à 2,25 M€ selon les branches
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La mesure des performances 2005 50
 Test annuel d’exigibilité
avant l’arrêt des comptes annuels
Objectif : évaluer la capacité d’une mutuelle à
faire face à ses engagements dans des
conditions détériorées du marché.
En fonction des résultats du test la CCAMIP
pourra exiger une marge de solvabilité
renforcée.
Outil de simulation sur le calcul des nouvelles
règles prudentielles consultable sur le site
Mutweb (Système fédéral de garantie)

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La mesure des performances 2005 51
 Financement
des fonds des mutuelles
Le nouveau code de la Mutualité autorise le
recours à l’emprunt pour financer le fonds
d’établissement
Les mutuelles pourront alimenter le fonds de
développement dédié au financement de leur
marge de solvabilité
Instruments financiers classiques (créances de
dernier rang):
- prêts participatifs
- prêts subordonnés
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La mesure des performances 2005 52
ATELIERS

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La mesure des performances 2005 53
 1er ATELIER
Les systèmes d’information des
compagnies d’assurances
Le pilotage d’une entreprise requiert un
système d’information permettant
d’améliorer la prise de décision et reflétant
les éléments clefs de l’activité de la
compagnie :
– Facteurs financiers
– Facteurs non financiers

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La mesure des performances 2005 54
Les systèmes d’information des
compagnies d’assurances

En fonction des objectifs et des besoins

recensés, il faut vérifier que les grandes
questions auxquelles la compagnie doit
faire face sont prises en compte aux
différents niveaux hiérarchiques.

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La mesure des performances 2005 55
 Type de questions à décliner
à chaque niveau hiérarchique
La concurrence interne et externe
Contraintes et limites de la compagnie
Ratios critiques financiers
Qualité du service au client
Évolution des marchés de la compagnie
Quels nouveaux marchés ?
Niveaux de tarifs
Réponses aux risques nouveaux et aux contraintes règlementaires
Positionnement en termes de productivité, de réactivité, d’innovation, etc.
Compétences techniques et intellectuelles des collaborateurs

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La mesure des performances 2005 56
 2ème ATELIER

La performance des services

administratifs et commerciaux

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La mesure des performances 2005 57
 La performance des services
administratifs et commerciaux
La mesure des performances des services administratifs et commerciaux
doit intégrer les facteurs suivants :
Volume de travail du service en UO (reçu, traité, stock)
Effectif du service (début, entrées, sorties, fin)
Répartition des heures (production, prêtées, reçues, maladie, congés,
formation, autres, payées)
Facteurs qualitatifs (% d’erreurs, % de retours, délai)
Besoins en personnel dans les prochains mois (permanents, temporaires)
Efficacité (productivité = UO/ heures travaillées; rendement = productivité
/heures travaillées)
Absentéisme (pour maladie, total)

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La mesure des performances 2005 58
 La performance des services
administratifs et commerciaux

Principale difficulté :
définir le volume d’activité des services.
– Unité d’œuvre
– Equivalence temps

UGP-MEDA
La mesure des performances 2005 59
 La performance des services
administratifs et commerciaux

Le tableau de bord synthétique mensuel ou

trimestriel de chaque responsable reprendra
tout ou partie des éléments précités et sera
intégré dans une démarche de contrôle
budgétaire (prévisions, réalisations, écarts)

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La mesure des performances 2005 60
 La performance des services
administratifs et commerciaux

In fine on aura le schéma interactif suivant :

Prévision de chiffre d’affaires de la période N
Prévision des coûts administratifs et
commerciaux
Taux prévisionnel de chargement de la
compagnie (par contrat, par branche)

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La mesure des performances 2005 61