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UNIVERSIDADNACIONAL
NACIONALSANTIAGO ANTUNEZ
SANTIAGO DE MAYOLO
ANTUNEZ DE MAYOLO
ESCUELA
ESCUELA DEDE CONTABILIDAD
CONTABILIDAD

UNIVERSIDAD NACIONAL
“SANTIAGO ANTÚNEZ DE MAYOLO”

FACULTAD DE ECONOMÍA Y CONTABILIDAD

ESCUELA DE CONTABILIDAD

CURSO :
FINANZAS CORPORATIVAS I

CICLO :
VII

TEMA :
INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN UNA
EMPRESA PRIVADA. ANALISIS
FILOSOFICOS

DOCENTE :
DR. MURGA ORTIZ JUAN

INTEGRANTES :
 ANCHANTE PEÑA, Axel Fabricio
 PUERTAS SABINO, Ricardo
 SANCHEZ AGURTO, Stephani Katherine

HUARAZ – 2017

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DEDICATORIA

El presente trabajo está dedicado a todo el esfuerzo

de nuestro padre y asimismo a nuestro docente por

el esfuerzo y la guía brinda durante todo el proceso

de nuestra evolución profesional.

El grupo

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INDICE

DEDICATORIA ................................................................................................................................ 2
INTRODUCCION ............................................................................................................................ 5
CAPITULO I: INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................................................................ 9
INSTRUMENTOS FINANCIEROS .................................................................................................. 10
1. Definición ....................................................................................................................... 10
2. Objetivo .......................................................................................................................... 10
3. Instrumentos financieros al servicio de la empresa.................................................... 10
4. CLASIFICACION DE INSTRUMENTOS................................................................. 12
4.1. Los instrumentos financieros se pueden clasificar ............................................. 12
a. Los instrumentos financieros de efectivo .................................................................. 12
b. Los instrumentos financieros derivados .................................................................... 13
INTERPRETACION DEL CAPITULO ............................................................................................... 15
CAPITULO II: PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSION .......................................................... 16
PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSION................................................................. 17
2.1 RENTA VARIABLE ................................................................................................. 17
2.2 RENTA FIJA ............................................................................................................. 18
 Renta variable vs renta fija ...................................................................................... 18
2.3 DERIVADOS ............................................................................................................. 19
2.4 FONDOS DE INVERSION ...................................................................................... 20
2.5 PLANES DE PENSIONES ....................................................................................... 21
2.6 SEGUROS .................................................................................................................. 23
2.7 DIVISAS..................................................................................................................... 23
INTERPRETACION DEL CAPITULO ............................................................................................... 25
CAPITULO III: PRODUCTOS FINANCIEROS DE FINANCIACION ................................................... 26
PRODUCTOS FINANCIEROS DE FINANCIACION ......................................................... 27
3.1 PRESTAMOS ............................................................................................................ 27
3.2 PRESTAMOS HIPOTECARIOS ............................................................................ 28
3.3 TARJETA DE CREDITO ........................................................................................ 28
3.4 DESCUENTO COMERCIAL .................................................................................. 29
3.5 COMERCIO EXTERIOR ........................................................................................ 29
3.6 AVALES..................................................................................................................... 29

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3.7 LEASING ................................................................................................................... 30


3.8 FACTORING ............................................................................................................ 30
3.9 CONFIRMING .......................................................................................................... 31
INTERPRETACION DEL CAPIULO................................................................................... 32
CAPITULO IV: SERVICIOS FINANCIEROS ..................................................................................... 33
SERVICIOS FINANCIEROS .................................................................................................. 34
4.1 CHEQUES ................................................................................................................. 34
 Cheque bancario........................................................................................................ 34
 Cheque de conformado ............................................................................................. 34
4.2 PAGARES .................................................................................................................. 34
4.3 TRANSFERENCIAS ................................................................................................ 35
4.4 RECIBOS ELECTRONICOS .................................................................................. 35
4.5 GESTION PATRIMONIAL .................................................................................... 35
INTERPRETACIÓN DEL CAPITULO ................................................................................. 36
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 37
RECOMENDACIONES .................................................................................................................. 38
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................. 39

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INTRODUCCION

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un

activo financiero para una empresa y a un pasivo financiero o instrumento de capital en

otra empresa, su objetivo es satisfacer las necesidades de financiación o inversión de los

agentes económicos de una sociedad (familias, empresas o Estado), dando circulación al

dinero generado en unos sectores y trasladándolo a otros sectores que lo necesitan,

generando a su vez riqueza.

Ejemplos de instrumentos financieros son las acciones, ordinarias o preferentes, que

constituyen el capital de una empresa; las obligaciones, ya sean simples o convertibles;

los bonos o pagarés emitidos por el Estado y adquiridos por las empresas; los préstamos

que una empresa concede a las empresas de su grupo o a sus trabajadores; las cuentas a

cobrar de los clientes e incluso el efectivo mantenido en caja o en cuentas corrientes

bancarias. La importancia de los conceptos de instrumentos financieros es muy alta por

lo cual en el siguiente trabajo hablaremos acerca de su definición, objetivo, de los

instrumentos financieros al servicio de la empresa y la clasificación de instrumentos (los

instrumentos financieros de efectivo y los instrumentos financieros derivados).

Además, desarrollaremos los conceptos de productos financieros de inversión

tratando conceptos acerca la renta variable y la renta fija haciendo una comparación entre

la renta variable vs la renta fijo; otros conceptos a tratar en este punto serán los derivados,

fondos de inversión, planes de pensiones, seguros y divisas.

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Para el estudio del punto anterior es importante conocer los conceptos de productos

financieros de financiación los cuales incluyen a los préstamos, préstamos hipotecarios,

tarjeta de crédito, descuento comercial, comercio exterior, avales, leasing, factoring y

confirming.

Y como último punto a tratar mencionaremos a los servicios financieros los cuales

son los cheques entre estos el cheque bancario y cheque de conformado, además

mencionaremos los conceptos de los pagarés, transferencias, recibos electrónicos y la

gestión patrimonial.

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RESUMEN

En el siguiente trabajo trataremos sobre los instrumentos financieros con motivo de la

amplia variedad de necesidades y de agentes que existen en cada sector económico, surge

una gran diversidad de instrumentos financieros, de hecho, los agentes que ofrecen estos

instrumentos no para de innovar y continuamente aparecen novedosos instrumentos que

por su complejidad o por su fin no están al alcance de cualquier persona. Por todo lo

anterior, existen diferentes tipos de representaciones por ejemplo la representación del

prestamista (inversor) en la cual el prestamista es el agente que deja el dinero a otro agente

a cambio de un precio. La práctica totalidad de estos instrumentos financieros son activos

financieros para la empresa que los ha adquirido, mientras que para la empresa que los ha

emitido son pasivos financieros, si suponen obligaciones de pago, o bien son

componentes del patrimonio neto (es decir, instrumentos de capital).

Además trataremos sobre los diferentes factores existentes para poder elegir en

qué producto invertir ante una crisis; siempre el que puede ahorrar es el que

medianamente tiene, y que por más que deban pagar el seguro, las tarjetas o préstamo e

incluso la hipoteca aún le queda un ahorro como para invertir. Actualmente existen

muchísimas ofertas a diversos plazos, dirigidas a captar el ahorro de los clientes, al que

desea una rentabilidad muy alta, invertir en la renta variable, a través de fondos de

inversión o adquiriendo acciones y para aquellos que no tienen grandes objetivos de

rentabilidad, entonces conviene volcarse por los depósitos, además de ser ideal con la

actual oferta por parte de bancos y cajas.

Los productos de financiación son todos aquellos que pueden utilizarse en una

empresa u organización para captar fondos con los que financiara su actividad, por tanto,

algunos de los productos reconocidos como productos de inversión, lo son también de

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financiación. Más concretamente, tanto las acciones como los productos de renta fija son

un producto de financiación para la empresa que los emite y un producto de inversión

para quien los adquiere. Las vías de financiación son: prestamos, bonos, créditos, tarjetas,

factoring, confirming, leasing, descuento y acciones además de los ya mencionado, la

principal fuente de financiación es recurrir a un banco o empresa de financiación. Las

operaciones de financiación bancarias son aquellas que suponen una asunción de riesgos

por parte de una entidad financiera y se pueden clasificar como normalmente se los

conoce en préstamos, créditos y avales. En los últimos años han surgido otras vías de

financiamiento como lo son leasing, factoring y confirming.

Analizaremos los servicios financieros las cuales son proporcionadas por la

producción financiera, que abarca un amplio rango de organismos que gestionan los

fondos, incluidas las cooperativas de crédito, bancos, compañías de tarjetas de crédito,

compañías de seguros, compañías de financiación al consumo, fondos de inversión y

muchas otras.

Los servicios financieros bancarios se encargan de mantener a salvo el dinero,

además de facilitar el retorno cuando sea necesario, la emisión de cheques y pagarés para

que las facturas se pueden pagar y otros tipos de pagos, permitir las transacciones

financieras en las sucursales o mediante el uso de cajeros automáticos, proporcionar

transferencias electrónicas de fondos, facilitación de las órdenes permanentes y

domiciliación de recibos, por lo que los pagos de las facturas se pueden hacer de forma

automática y proveer un sistema de banca por Internet para facilitar a los clientes el

visualizar y operar sus cuentas.

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CAPITULO I: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

1. Definición

Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho

de propiedad en una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar, efectivo u

otro instrumento financiero.

La transformación de los activos financieros emitidos por las unidades

inversoras en activos financieros indirectos, más acordes con las demandas de los

ahorradores, es en lo que consiste la canalización. Esto se realiza principalmente por

la no coincidencia entre unidades con déficit y unidades con superávit, es decir,

ahorradores e inversores.

2. Objetivo

Un instrumento financiero es un contrato mediante el cual se crea

simultáneamente un activo financiero en una entidad y un pasivo o un instrumento de

capital en otra entidad. Existen tanto instrumentos financieros primarios, o básicos,

como instrumento financieros derivados.

3. Instrumentos financieros al servicio de la empresa

La empresa, en su inicio, requiere de una inversión con la que poder

adquirir una serie de activos que le serán fundamentales para comenzar a

funcionar. Además, en el desarrollo de sus actividades tiene que hacer frente a una

serie de pagos a la vez que recibe unos ingresos. Para una adecuada financiación

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de la empresa es fundamental una política de cobros y pagos correcta. En el caso

de que esta nos venga impuesta (ya sea por la situación del mercado, la

competencia existente, gran poder de los clientes, los proveedores o de ambos,

etc.) tendremos un problema añadido.

Si, por ejemplo, nos vemos obligados a pagar a nuestros proveedores en

un plazo de 30 días, y nosotros cobramos a 90 días, deberemos tener en cuenta

esta situación y adoptar las medidas necesarias para tener liquidez en todo

momento.

Hoy en día un director financiero debe analizar, además de los estados

patrimoniales de la empresa, la situación económica general para poder

vislumbrar la evolución futura de la misma y las consecuencias que en su negocio

pueda dar lugar, con el fin de planificar y resolver cuantas incertidumbres se

puedan plantear desde una situación de conocimiento de la coyuntura.

Hay que pasar desde una concepción interna de la empresa a una visión

más amplia de la función financiera como papel mediador entre las operaciones

reales de la empresa, de carácter interno, y los mercados financieros externos.

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4. CLASIFICACION DE INSTRUMENTOS

4.1. Los instrumentos financieros se pueden clasificar

a. Los instrumentos financieros de efectivo

Se determina directamente por los mercados. Se pueden dividir en

valores, que son fácilmente transferibles u otros instrumentos comerciales

como los préstamos y depósitos, en tanto prestatario y el prestamista

tienen que ponerse de acuerdo sobre una transferencia.

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b. Los instrumentos financieros derivados

Son instrumentos financieros que derivan su valor del valor y las

características de uno o más activos subyacentes. Se pueden dividir en

derivados que cotizan en bolsa y derivados (OTC) por fuera del mercado.

La mayoría de estos instrumentos, son a la vez de inversión y de financiación, son

de inversión para el adquirente y de financiación para el vendedor.

Los distintos tipos de productos financieros agrupándolos en dos grandes grupos

desde la perspectiva de un inversor:

 PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSION

o RENTA VARIABLE

o RENTA FIJA

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o DERIVADOS

o FONDOS DE INVERSION

o ESTRUCTURADOS

o PLANES DE PENSIONES

o SEGUROS

o DIVISAS

 PRODUCTOS FINANCIEROS DE FINANCIACION

o PRESTAMOS

o PRESTAMOS HIPOTECARIOS

o TARJETA DE CREDITO

o DESCUENTO COMERCIAL

o COMERCIO EXTERIOR

o AVALES

o LEASING

o FACTORING

o CONFIRMING

 SERVICIOS FINANCIEROS

o CHEQUES

o PAGARES

o TRANSFERENCIAS

o RECIBOS

o TARJETAS DE DEBITO

o GESTION PATRIMONIAL

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INTERPRETACION DEL CAPITULO

En el presente capitulo trataremos sobre los instrumentos financieros con motivo de la

amplia variedad de necesidades y de agentes que existen en cada sector económico, surge

una gran diversidad de instrumentos financieros, de hecho, los agentes que ofrecen estos

instrumentos no para de innovar y continuamente aparecen novedosos instrumentos que

por su complejidad o por su fin no están al alcance de cualquier persona. Por todo lo

anterior, existen diferentes tipos de representaciones por ejemplo la representación del

prestamista (inversor) en la cual el prestamista es el agente que deja el dinero a otro agente

a cambio de un precio.

El prestamista también es un inversor, ya que por el préstamo que está haciendo

obtendrá un precio que se traducirá en un beneficio o rendimiento a su favor y también la

representación del prestatario en la cual el prestatario es el agente que recibe el dinero del

prestamista, es decir, es financiado por el otro agente, recibe el dinero y a cambio tendrá

que devolver el dinero que ha recibido más el precio pactado y que supone para él un

coste, al contrario que para el prestatario.

La práctica totalidad de estos instrumentos financieros son activos financieros para la

empresa que los ha adquirido, mientras que para la empresa que los ha emitido son

pasivos financieros, si suponen obligaciones de pago, o bien son componentes del

patrimonio neto (es decir, instrumentos de capital).

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CAPITULO II: PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSION

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PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSION

2.1 RENTA VARIABLE

Los instrumentos de Renta Variable son especialmente aquellos que son

parte de un capital, como las acciones de las sociedades anónimas (S.A.).

La denominación "variable" se relaciona con la variación que puede haber en los

montos percibidos por concepto de dividendos. En tanto, los dividendos pueden

ser en efectivo o en acciones.

Por lo general, los instrumentos de renta variable reportan a sus tenedores

ganancias o rendimiento en el largo plazo, a cambio de un mayor riesgo, y

además de un producto de inversión para el tenedor, son una fuente de

financiación para la empresa.

Las acciones son representativas del capital de una empresa. Por tanto, los

accionistas son copropietarios y por lo tanto solidarios con la responsabilidad de

la compañía, ejerciendo su papel en las asambleas generales ordinarias y

extraordinarias, que eligen a las autoridades y deciden sobre los cambios y

expansión de actividades que les propone la junta directiva.

En el mercado bursátil, los accionistas pueden resultar beneficiados o

perjudicados. De este modo, si una empresa es conducida con eficiencia y esto

es apreciado por el mercado, los accionistas recibirán mayores dividendos y el o

los títulos que emita esa sociedad tenderán a aumentar de precio. Si, en cambio,

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el desempeño es erróneo, disminuirán los dividendos y la cotización de la acción

de esa firma en la Bolsa.

2.2 RENTA FIJA

La renta fija no es más que la instrumentación de un préstamo por parte de un

determinado emisor, sea público o privado, para que pueda ser financiado por

aquellos inversores que confíen en él y encuentren atractiva la rentabilidad que

les ofrece.

 Renta variable vs renta fija

La diferencia entre una acción o título de renta variable y un bono u

obligación (título de renta fija) se plasma fundamentalmente en que con

la acción se es dueño de parte de la empresa, mientras que en el caso de

ser titular de un bono u obligación se es un prestamista de la empresa o

entidad emisora.

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2.3 DERIVADOS

Derivado financiero (o instrumento derivado) es un producto financiero

cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre. El activo del

que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un

futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados

pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija,

tipos de interés o también materias primas.

Las características generales de los derivados financieros son los siguientes:

 Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo

subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos,

metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles,

tipos de interés, etc.

 Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a

otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en

las condiciones del mercado.

 Se liquidará en una fecha futura.

 Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no

organizados ("OTC")

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2.4 FONDOS DE INVERSION

Los fondos de inversión forman parte de una categoría mayor, llamada

Instituciones de Inversión Colectiva, IIC, que permiten al gran público invertir

en los mercados de capitales.

Son como una sociedad, en la que un colectivo de personas invertimos un

dinero y luego esta sociedad lo reinvierte, por ejemplo en bolsa española. La

reinversión de nuestro dinero la gestiona otra sociedad llamada Sociedad Gestora

de Instituciones de Inversión Colectiva. Para invertirlo convenientemente, se

rige por un Folleto de Emisión que le dice dónde puede y donde no puede invertir

nuestro dinero. Así, si en el Folleto de Emisión dice que sólo puede invertir en

Letras del Tesoro, nuestro fondo de inversión tendrá el dinero invertido en Letras

de Tesoro y por eso será muy seguro.

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2.5 PLANES DE PENSIONES

Un plan de pensiones es una modalidad de ahorro que permite, pasado un

tiempo, recuperar el valor de lo invertido más los rendimientos que haya

generado en ese período. Esos ahorros se invierten en un fondo de pensiones del

que pueden colgar uno o varios planes de pensiones con una serie de

gratificaciones fiscales específicas.

La cantidad de capital invertido por un ahorrador y que forma parte del

fondo se denomina participación. El valor de la participación de un fondo de

pensiones se determina, diariamente y se calcula dividiendo el patrimonio total

del fondo, donde se invierte, entre el número total de participaciones.

Quien se encarga de gestionar el dinero se denomina entidad gestora.

Dicha entidad es la responsable y la encargada de controlar las cantidades

invertidas en el plan, así como de informar a los partícipes de cómo evoluciona

el valor del fondo. Una entidad gestora debidamente constituida debe estar

inscrita en la Dirección General de Seguros (DGS) y debe tener la autorización

de la Administración para poder operar.

Existen mecanismos de supervisión para garantizar la eficacia de la

gestión. El más corriente es la constitución de una comisión de control, que está

formada por los propios partícipes del fondo. Si no se estuviese de acuerdo con

la gestión del patrimonio, se podrían llevar a cabo las acciones legales

correspondientes.

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La gestión de estas participaciones acarrea una serie de gastos en forma de

comisiones que suelen ser:

 Comisión de gestión, que es la que nos cobra la entidad gestora por

remuneración de sus servicios, esta cantidad se deduce diariamente del

valor de la unidad de cuenta del plan de pensiones. La comisión de

gestión suele oscilar entre el 1 y el 2% de las cantidades aportadas.

 Comisión de depósito, que es la que cobra la entidad depositaria por el

mantenimiento y custodia de los valores. De igual manera que ocurre

con la comisión de gestión esta cantidad se deduce diariamente del valor

unidad de cuenta del plan de pensiones. La comisión de depósito suele

oscilar entre el 0,1% y el 0,6% de las cantidades aportadas.

 Comisión de traspaso, que es la que cobran las entidades por traspasar

nuestro plan de pensiones de una entidad gestora a otra, al igual que las

comisiones de gestión y de depósito era un porcentaje sobre el

patrimonio traspasado.

En la actualidad, prácticamente, ninguna entidad cobra esta comisión ya

que la legislación vigente dispone que el traspaso de un plan de pensiones a otro

se haga sin ningún coste para el partícipe.

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2.6 SEGUROS

El contrato de seguro es el medio por el cual el asegurador se obliga,

mediante el cobro de una prima, a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero

al verificarse la eventualidad prevista en el contrato. El contrato de seguro puede

tener por objeto toda clase de riesgos si existe interés asegurable, salvo

prohibición expresa de la ley.

El contratante o tomador del seguro, que puede coincidir o no con el

asegurado, por su parte, se obliga a efectuar el pago de esa prima, a cambio de

la cobertura otorgada por el asegurador, la cual le evita afrontar un perjuicio

económico mayor, en caso de que el siniestro se produzca.

El contrato de seguro es consensual; los derechos y obligaciones

recíprocos del asegurador y asegurado, empiezan desde que se ha celebrado la

convención, aun antes de emitirse la póliza.

Al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener una protección

económica de bienes o personas que pudieran en un futuro sufrir daños.

2.7 DIVISAS

Forex, acrónimo de Foreign Exchange (Intercambio de Monedas

Extranjeras). También conocido como Mercado Internacional de Divisas. Por

tanto, es aconsejable investigar, si estos tipos de empresas poseen registros

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Mercantiles y las certificaciones pertinentes para poder desarrollar este tipo de

actividades dentro de un marco de legalidad.

El mercado de moneda extranjera (Forex o FX) existe dondequiera que una

moneda se negocie con otra (como una casa de cambio). Es el mercado en gran

medida más grande del mundo, en términos de valor de efectivo negociado, e

incluye negociar entre los bancos grandes, los bancos centrales, los

especuladores de la moneda, las corporaciones empresas, los gobiernos, y otros

mercados financieros e instituciones. Los comerciantes al por menor

(especuladores pequeños) son una parte pequeña de este mercado y pueden

participar directamente por medio de empresas dedicadas a ofrecer servicios de

TRADING o indirectamente a través de corredores o de los bancos y pueden ser

blanco de estafadores de la divisa.

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INTERPRETACION DEL CAPITULO

En el presente capitulo trataremos sobre los diferentes factores existentes para

poder elegir en qué producto invertir, ante una crisis siempre el que puede ahorrar es el

que medianamente tiene, y que por más que deban pagar el seguro,

las tarjetas o préstamo e incluso la hipoteca aún le queda un ahorro como para invertir.

Actualmente existen muchísimas ofertas a diversos plazos, dirigidas a captar el

ahorro de los clientes, al que desea una rentabilidad muy alta, invertir en la renta variable,

a través de fondos de inversión o adquiriendo acciones y para aquellos que no tienen

grandes objetivos de rentabilidad, entonces conviene volcarse por los depósitos, además

de ser ideal con la actual oferta por parte de bancos y cajas.

Como dijimos, además de la rentabilidad a obtener, el plazo de la inversión se

vuelve importante para decidirse por un producto de inversión. Por ejemplo sirve para

aquellos que planifiquen el ahorro para la jubilación y adquieran los planes de pensiones.

Pero si desea el corto plazo, la que se muestra ideal es la Bolsa u optar por algún depósito

a corto plazo.

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CAPITULO III: PRODUCTOS FINANCIEROS DE FINANCIACION

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PRODUCTOS FINANCIEROS DE FINANCIACION

3.1 PRESTAMOS

Es aquél en el que una entidad financiera entrega al cliente una cantidad de dinero,

obligándose este último a devolver dicha cantidad más los intereses pactados de

acuerdo con un calendario fijado de pagos.

 Préstamo con garantía

Un préstamo garantizado es un préstamo en el cual el prestatario se

compromete algún activo. Un préstamo hipotecario es un tipo muy común de

instrumento de deuda, utilizado por muchas personas para la compra de

vivienda.

 Préstamo sin garantía

Los préstamos sin garantía son los préstamos monetarios que no están

asegurados contra los bienes del prestatario. Estos pueden estar disponibles

en las instituciones financieras bajo muchas formas diferentes o paquetes de

comercialización:

o préstamos personales

o descubiertos en cuenta

o las facilidades de crédito o líneas de crédito

o bonos corporativos

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3.2 PRESTAMOS HIPOTECARIOS

La hipoteca es un derecho real constituido en garantía de un crédito sobre un

bien (generalmente inmueble) que permanece en poder de su propietario, pudiendo

el acreedor, en caso de que la deuda no sea satisfecha en el plazo pactado, promover

la venta del bien gravado, cualquiera que sea su titular en ese momento para, con su

importe, hacerse pago de su crédito.

Una hipoteca se define empleando 3 parámetros:

 El capital, que es la cantidad de dinero prestada por el banco. El capital

prestado suele ser menor que el valor del bien hipotecado, de manera que

éste pueda responder por el capital en la subasta en caso de producirse un

impago.

 El plazo, que es el tiempo que tomará la devolución del préstamo. La

devolución del préstamo se realiza mediante pagos periódicos

(generalmente mensuales), hasta devolver el capital solicitado más todos

los intereses acumulados durante el tiempo que hayamos tardado en

devolver el préstamo.

 El tipo de interés, que indica un porcentaje extra anual que se debe abonar

al banco anualmente en concepto de ganancias del mismo.

3.3 TARJETA DE CREDITO

La mayor ventaja es la flexibilidad que le da al usuario, quien puede pagar sus

saldos por completo cada mes o puede pagar en parte. La tarjeta establece el pago

mínimo y determina los cargos de financiamiento para el saldo pendiente.

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3.4 DESCUENTO COMERCIAL

Es el procedimiento utilizado por las empresas y los autónomos para anticipar,

mediante la intervención de un banco o una caja de ahorros, los pagos que tiene

pendientes de sus clientes y que están representados por letras de cambio u otros

documentos mercantiles. Esta vía de financiación se establece mediante un contrato

entre la entidad de crédito y el cedente (empresa que descuenta), en el que se fija el

límite hasta el cual la entidad de crédito mantiene el compromiso de descontar los

efectos (pagos pendientes de clientes), aunque se reserva el derecho a rechazar

aquellos que no cumplan determinados requisitos o a suspender el descuento de

forma provisional o definitiva.

3.5 COMERCIO EXTERIOR

El comercio exterior se define como el intercambio de bienes y servicios entre

dos bloques o regiones económicas. Se diferencia el comercio internacional de

bienes, mercancías, visible o tangible y el comercio internacional de servicios

invisible o intangible. Los movimientos internacionales de factores productivos y, en

particular, del capital, no forman parte del comercio internacional aunque sí influyen

en este a través de las exportaciones e importaciones ya que afectan en el tipo de

cambio.

3.6 AVALES

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Implica la voluntad de una tercera persona inmersa en el título de manera

unilateral, a dicha persona se le llama avalista. Se trata de un instrumento por el cual

el tercero (avalista) se compromete a cubrir el pago del monto del título de crédito y

Sus intereses, en el caso de que el deudor original (avalado) no cumpliere con lo que

le corresponde.

3.7 LEASING

Es un proceso mediante el cual una empresa puede obtener el uso de ciertos

activos fijos para lo que debe pagar una serie de pagos periódicos, deducibles de

impuestos. El arrendatario será el receptor de los servicios o bienes que le otorga el

contrato de arrendamiento y el arrendador es el propietario de los bienes. La

diferencia entre un arrendamiento financiero y un alquiler está en una serie de

características que debe incluir el arrendamiento financiero para que pueda ser

considerado como tal, entre las que cabe destacar el que el contratante (arrendatario)

debe tener una opción de compra al final del contrato y este valor debe ser inferior al

valor de mercado.

3.8 FACTORING

El 'factoraje' o ''''factoring'''' es un producto financiero que los bancos o cajas de

ahorro ofrecen a las empresas. Supone dar dos servicios: administración de cobros y

financiación. A través de esta operación, una empresa o comerciante contrata con un

banco o entidad financiera la gestión de todos sus cobros y el adelanto de los mismos

a cambio de un interés.

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El factoring es la prestación de un conjunto de servicios administrativo-

financieros que realiza la Compañía de Factoring, a un Cliente (empresa vendedora),

respecto de la facturación a corto plazo, originada por la venta de mercancías o

prestación de servicios, y que le cede la citada empresa vendedora a la Compañía de

Factoring. Consiste en la compra de los créditos originados por la venta de

mercancías a corto plazo.

3.9 CONFIRMING

El confirming es un servicio financiero que ofrece una entidad financiera con tal

de facilitar a sus clientes la gestión del pago de sus compras. Se ofrece para cobrar

las facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento de estas. Su uso es frecuente

en empresas que tengan diversificados sus proveedores, que deseen dilatar el pago a

proveedores o que tengan un sistema de pagos complejo.

No confundir el confirming, con los "pagos confirmados" o "pagos

domiciliados" de menor vinculación en la responsabilidad del pago por parte de la

entidad financiera. El confirming equivale a un pago certificado, con la diferencia de

que aquí el banco avala el pago al proveedor. De hecho, es un factoring inverso ya

que lo inicia el cliente y no el proveedor. En consecuencia, en inglés este servicio se

llama Reverse Factoring (y no, como uno podría pensar, Confirming).

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INTERPRETACION DEL CAPIULO

En este capítulo los productos de financiación son todos aquellos que pueden

utilizarse en una empresa u organización para captar fondos con los que financiara su

actividad, por tanto, algunos de los productos reconocidos como productos de inversión,

lo son también de financiación. Más concretamente, tanto las acciones como los

productos de renta fija son un producto de financiación para la empresa que los emite y

un producto de inversión para quien los adquiere.

En este capítulo nos demuestra que las vías de financiación son: prestamos, bonos,

créditos, tarjetas, factoring, confirming, leasing, descuento y acciones además de los ya

mencionado, la principal fuente de financiación es recurrir a un banco o empresa de

financiación. Las operaciones de financiación bancarias son aquellas que suponen una

asunción de riesgos por parte de una entidad financiera y se pueden clasificar como

normalmente se los conoce en préstamos, créditos y avales.

En los últimos años han surgido otras vías de financiamiento como lo son leasing,

factoring y confirming.

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CAPITULO IV: SERVICIOS FINANCIEROS

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SERVICIOS FINANCIEROS

4.1 CHEQUES

Los cheques son instrumentos a la orden, y no son, en general, simplemente por

pagar al portador, sino que debe ser pagado al beneficiario. En algunos países, el

beneficiario podrá endosar el cheque, lo que les permite especificar un tercero a quien

se debe pagar.

Tipos de cheques:

 Cheque bancario

Son cheques cuyo librador (pagador) es una entidad bancaria lo que

otorga seguridad al tomador (receptor) de que este dispone de fondos

suficientes ya que está emitido directamente contra las cuentas del propio

banco no del cliente. Son utilizados para el pago de bienes de elevado

importe.

 Cheque de conformado

En este caso, el banco no es el emisor del cheque pero confirma la

existencia de fondos para su pago y que bloquea en la cuenta del emisor

el importe del cheque. Esto se recoge normalmente en la parte trasera del

cheque.

4.2 PAGARES

Un pagaré es un título negociable, al contrario que con los cheques esto no

significa necesariamente que esté de alguna forma emitido o garantizado por un

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banco sino que el documento utilizado es impreso por la entidad incluyendo

también el número de cuenta bancaria a través del que se hará el pago lo que

facilitará el posterior cobro y dará mejores posibilidades de descuento al

documento.

4.3 TRANSFERENCIAS

Las transferencias bancarias suelen ser el medio más conveniente y rápido, se

efectúa de la siguiente manera: La persona, empresa u organización que desee hacer

una transferencia deberá dirigirse a un banco y le da la orden de transferir una

cantidad determinada de dinero. Para ello se facilitará el nombre del destinatario el

banco y su número de cuenta y el banco emisor transmite un mensaje, a través de un

sistema seguro, para el banco receptor, solicitando que se efectúe el pago de acuerdo

con las instrucciones dadas.

4.4 RECIBOS ELECTRONICOS

Se trata de uno de los servicios más utilizados en las entidades financieras y

permite a los usuarios autorizar el pago a determinadas empresas por determinados

servicios mediante el cargo directo en su cuenta bancaria o tarjeta de crédito; recibe

el nombre técnico de domiciliación de recibos.

4.5 GESTION PATRIMONIAL

La gestión del patrimonio es una disciplina de la asesoría de inversiones que

incorpora la planificación financiera, la gestión de gestión patrimonial carteras de

inversión y una serie de servicios financieros globales.

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INTERPRETACIÓN DEL CAPITULO

En este capítulo analizaremos los servicios financieros las cuales son

proporcionadas por la producción financiera, que abarca un amplio rango de organismos

que gestionan los fondos, incluidas las cooperativas de crédito, bancos, compañías de

tarjetas de crédito, compañías de seguros, compañías de financiación al consumo, fondos

de inversión y muchas otras.

Los servicios financieros bancarios se encargan de mantener a salvo el dinero,

además de facilitar el retorno cuando sea necesario, la emisión de cheques y pagarés para

que las facturas se pueden pagar y otros tipos de pagos, permitir las transacciones

financieras en las sucursales o mediante el uso de cajeros automáticos, proporcionar

transferencias electrónicas de fondos, facilitación de las órdenes permanentes y

domiciliación de recibos, por lo que los pagos de las facturas se pueden hacer de forma

automática y proveer un sistema de banca por Internet para facilitar a los clientes el

visualizar y operar sus cuentas.

Los servicios financieros nos ayudan a encontrar mejores condiciones,

asesoramiento financiero personal o corporativo y el asesoramiento en capitales de riesgo.

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CONCLUSIONES

 Conclusión general

Existen diferentes maneras de definir los instrumentos financieros, pero podemos

afirmar que en general estos instrumentos nacen de obligaciones contractuales o

acuerdos, estén o no documentados en valores, que dan lugar al nacimiento de

activos y pasivos.

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RECOMENDACIONES

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BIBLIOGRAFIA

BIBLIOGRAFIA VIRTUAL

 https://educacionbancaria.wordpress.com/2012/11/05/introduccion-

a-los-instrumentos-financieros-concepto-utilidad-y-caracteristicas/

 http://www.enciclopediafinanciera.com/financiacion/arrendamiento

-financiero.htm

 http://www.elcriterio.com/niif/monografias_niif_aeca_expansion/lib

ro3/239-423.pdf

 www.e-confuer.com/creacionempresas/instrumentosfinanciacion.pdf

 www.ipyme.org/es-ES/InsFinan/Paginas/ListadoInstrumentos.aspx

 http://descuadrando.com/Instrumento_financiero

BIBLIOGRAFIA FISICA
 Manual de instrumentos financieros. Ministerio de economía y
finanzas. Lima 2012

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