PLANEACIÓN

FINANCIERA
 BIBLIOGRAFIA

FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (

Weston J. FINFred, Brigham Eugene F.) McGraw Hill.
ELEMENTOS BÁSICOS DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA (Abraham Perdomo Moreno), ECAFSA.
FINANZAS CORPORATIVAS. ( Ross, Wasterfield,
Jaffe), McGraw Hill.
Apuntes de las clases de Dirección Estratégica
Financiera (Maestría en Finanzas).

Marco Antonio Vásquez Ulloa

 CONCEPTO

Herramienta o técnica que aplica el

administrador financiero, para la
evaluación proyectada, estimada o
futura de una empresa.
Establece las normas del cambio de la
empresa. Las cuáles deben incluir:
Una identificación de los objetivos de la
empresa.
Un análisis de las diferencias entre
estos objetivos y la condición financiera
actual de la empresa.
Un informe de las acciones necesarias
para que la empresa logre sus
objetivos financieros.

Marco Antonio Vásquez Ulloa

 PLANEACIÓN Y CONTROL
FINANCIERO

PLANEACIÓN: CONTROL:
La Proyección de las Fase en la cual se
ventas, el ingreso y los implantan los planes
activos tomando como financieros; el control trata
base estrategias del proceso de
alternativas de producción retroalimentación y ajuste
y mercadotecnia así como que se requiere para
la determinación de los garantizar la adherencia a
recursos que se necesitan los planes y la oportuna
para lograr estas modificación de los mismos
proyecciones. debida
Marco Antonio Vásquez Ulloa a cambios
 LA BRECHA DE LA
PLANEACIÓN

PLANEACIÓN

¿DÓNDE
ESTAMOS? ¿ A DÓNDE
QUEREMOS IR?

SOPORTE: SISTEMAS
DE INFORMACIÓN
Marco Antonio Vásquez Ulloa
 SISTEMAS DE INFORMACIÓN: PUNTO DE
PARTIDA DE LA PLANEACIÓN

MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO

EXTERNOMEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO
MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA

EMPRESA
VARIABLES CONTROLABLES

PRECIO PRODUCTO DISTRIBUCION

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLÍTICO,

COMPETIDORES, CLIMA ECONÓMICO

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POÍTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC.

Marco Antonio Vásquez Ulloa
 MARCO CONCEPTUAL DE LOS SISTEMAS
DE INFORMACIÓN EMPRESARIAL

INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA RESULTADOS GESTIÓN Y

RECURSOS DISPONIBLES
AMBIENTE POLÍTICO
LEGAL AMBIENTE TECNOLÓGICO S.I.G. MARKETING
PAUTAS PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA

PAUTAS PLANEACIÓN
TÁCTICA
AMBIENTE
ADMINISTRAR LA INFORMACIÓN S.I.G.FINANZAS
SOCIOECONOMICO

TOMA DE
DECISIONES

S.I.G.PRODUCCIÓN Y R.
HUMANOS
ESTABLECIMIENTO
COMPETENCIA MERCADOS FINANCIEROS
DE OBJETIVOS

S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIÓN GERENCIAL

Marco Antonio Vásquez Ulloa
 DESINFORMACIÓN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
DESCONOCIMIENTO DE
FENÓMENOS
ECONÓMICOS

DESCONOCIMIENTO DE SISTEMAS NO
POLÍTICAS CONFIABLES DE
GUBERNAMENTALES
COSTOS

DESCUIDADA
PROYECTOS MAL
INVESTIGACIÓN DE ERRORES FORMULADOS
MERCADOS

NO USO DE PRECIOS
DESCONOCIMIENTO DE
CONSTANTES EN LA
CAPACIDAD INSTALADA
INFORMACIÓN

LIMITADO
CONCOCIMIENTO
DE MERCADOS
Marco Antonio Vásquez Ulloa
FINANCIEROS
 DESINFORMACIÓN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS

REACCIÓN TARDÍA A LA
COMPETENCIA

ANQUILOSAMIENTO DESVENTAJA EN
TÉCNICO O COMERCIAL CALIDAD Y PRECIO

FORMULACIÓN
NO APROVECHAR
EFECTOS SUBJETIVA DE
O. DE INV.
ESTRATEGIAS

INEFICIENTE
ENTROPÍA - PLANES
ASIGNACIÓN DE
CONSERVADORES
RECURSOS

INSATISFACCIÓN AL
MERCADO
Marco Antonio Vásquez Ulloa
 DESINFORMACIÓN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS

DESPLAZAMIENT
O DEL MERCADO
BAJOS
COEFICIENTES DE
GENERACIÓ RENTABILIDAD
N DE ALTOS
COSTOS

Marco Antonio Vásquez Ulloa

DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO:
FUNDAMENTO DEL PLAN
ESTRATÉGICO

FORMULACIÓN
DEL PLAN
ESTRATÉGICO

MEDIO AMBIENTE MEDIO AMBIENTE

EXTERNO: INTERNO:
OPORTUNIDADES FORTALEZAS
AMENAZAS DEBILIDADES

Marco Antonio Vásquez Ulloa

 PROCESO DE PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA

LA ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE

INTEGRANTE DE LA ESTRATEGIA GENERAL DE LA
EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE UN PROCESO QUE
COMPRENDE TANTO LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
COMO LA TÁCTICA:
PREMISAS
ƒ 1) DEFINICIÓN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS DIREGENTES Y
PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA EMPRESA.
ƒ 2) DEFINICIÓN DEL PROPÓSITO SOCIO-ECONÓMICO
FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA.
ƒ 3) EXAMEN ANALÍTICO DEL ENTORNO ECNÓMICO, SOCIAL Y

POLÍTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR OPORTUNIDADES.

ƒ 4) CARACTERIZACIÓN DEL PERFIL DE COMPETENCIA
MEDIANTE UN ANÁLISIS DE LAS FUERZAS Y DEBILIDADES DE
LA EMPRESA.

Marco Antonio Vásquez Ulloa

PROCESO DE PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA

PLANEACIÓN:
ƒ 1) DETERMINACIÓN DE LA MISIÓN
(NECESIDADES DEL MERCADO A SATISFACER
CON LOS PRODUCTOS DE LA EMPRESA).
ƒ 2) FORMULACIÓN DE OBJETIVOS

ECONÓMICOS A LARGO PLAZO, LAS

RESPONSABILIDADES Y LAS
RESTRICCIONES.
ƒ 3) FORMULACIÓN DE LAS POLÍTICAS BÁSICAS

Y DE LOS PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.

ƒ 4) FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGIA, O EL

CONJUNTO DE ACCIONES ESPECIFICAS PARA

ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y
DETERMINACIÓN DE LOS RECURSOS QUE
DEBERÁN APLICARSE.

Marco Antonio Vásquez Ulloa

 POLÍTICA BÁSICA DE LA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

ELEMENTO
S

NIVEL DE APALANCAMIENTO IMPORTE DE EFECTIVO NECESARIO

FINANCIERO Marco Antonio Vásquez Ulloa Y DIVIDENDOS
 PROCESO DE PLANEACIÓN
FINANCIERA

FINES ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS

MEDIOS ELEGIR POLÍTICAS, PROGRAMAS, PROCEDIMIENTOS Y

PRÁCTICAS QUE PERMITAN LOGRAR LOS OBJETIVOS

DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE RECURSOS

RECURSO NECESARIOS, DE DÓNDE SE ORIGINAN Y A DÓNDE SE

ASIGNARÁN

S DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR

REALIZACIÓN DECISIONES, ASÍ COMO ORGANIZARLOS PARA
EJECUTAR EL PLAN.

CONTROL DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS

ERRORES, ASÍ COMO PREVENIRLOS O CORREGIRLOS.
Marco Antonio Vásquez Ulloa
 OBJETIVOS Y METAS.

Es evidente que una empresa que no elabora

planes financieros no puede mantener una
posición de progreso y rentabilidad.
Una empresa de éxito requiere: sentido común,
buen juicio y experiencia, pero una verdadera
dirección de empresas, requiere la fijación de
objetivos y la conducción de las operaciones de
manera que se asegure el logro de esos
objetivos. Marco Antonio Vásquez Ulloa
 OBJETIVOS Y METAS.

La fijación de objetivos está estrechamente ligado con el estilo de

empresa en la resolución de problemas:
REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; las
metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, tratarán de
superar sus ventas, penetración de mercado, rendimiento de
inversiones, estructura de capital, etc.
PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus objetivos
reflejan sus propósitos de contrarrestar determinada acción
esperada de sus competidores, la sustitución de procesos de
producción por otros, renovación de tecnología, cambios de
ubicación, etc.
EMPRENDEDORAS: Prevén los problemas y las oportunidades.
Desarrollan nuevos productos, abarcan
Marco Antonio Vásquez Ulloa nuevos mercados,
modifican sus estructuras, procedimientos, adquieren empresas,
 CLASIFICACIÓN DE LA
PLANEACIÓN FINANCIERA

PLANEACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO

( 2 A 5 AÑOS)

PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

( MENOS DE 1 AÑO)

Marco Antonio Vásquez Ulloa

 CARACTERÍSTICAS DE LOS
PLANES FINANCIEROS

Carácter de agregación, cada

departamento hace su plan y se van
agrupando hasta llegar al plan
corporativo.
Implican conjuntos alternativos de
supuestos: peor propuesta, propuesta
normal, mejor propuesta.
Marco Antonio Vásquez Ulloa
COMPONENTES DE UN MODELO DE
PLANEACIÓN FINANCIERA

PRONÓSTICO DE LAS VENTAS

ESTADOS PROFORMA

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS

REQUERIMIENTOS FINANCIEROS

ENCHUFE

SUPUESTOS ECONÓMICOS
Marco Antonio Vásquez Ulloa
 Panorama General del proceso de
planeación y control financiero

metas u objetivos

plan corporativo largo plazo

demanda total del pronostico de ventas Nuestra participación en

mercado largo plazo el mercado

Estrategia de mezcla
de producto

pronostico de ventas
corto plazo

Políticas de manufactura.
Políticas de inv. y admón. en Políticas de control financiero.
Presup. de Prod.
Políticas de marketing. general. Presup. del producto
De materiales
Preup. de Publicidad. Presup. de investigación Presup. de sucursales
De personal
Presup. de ventas Presup. de personal ejecutivo Presup. regionales
De gastos de capital Marco Antonio Vásquez Ulloa
 Ejemplo de un enchufe

Estado de pérdidas Balance General

y ganancias 20X1 Fin de año 20X1

Ventas $1,000 Activos $ 500 Deuda $250

Capital 250
Costos 800
Total $ 500 Total $ 500
U. Neta 200
El objetivo es mantener la razón deuda capital en 1.
Suponiendo que todas las variables dependen directamente
de las ventas y que las relaciones presentes son óptimas.
Suponga que las ventas tienen un incremento del 20%
Marco Antonio Vásquez Ulloa
 Ejemplo de un enchufe

Estado de pérdidas Balance General

y ganancias 20X2 Fin de año 20X2

Ventas $1,200 Activos $ 600 Deuda

$300
Costos 960 Capital
U. Neta 240 300
Total $ 600 Total $
600
La utilidad subió a $240 y el incremento de capital sólo a $50, por lo que para mant
la razón a 1 sin alterar la estructura de capital, la empresa debió de decretar un pag
dividendos por la diferencia, es decir, $190. En este caso los dividendos son la vari
de enchufe.
Marco Antonio Vásquez Ulloa