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Título del control: Riesgo País (Tarea 4)

Nombre Alumno: César Fuentevilla Jofré

Nombre Asignatura: Finanzas de Largo Plazo

Instituto IACC

07 de octubre de 2017
INSTRUCCIONES:
Escriba un ensayo que responda a las siguientes preguntas.

1. Génesis del concepto Riesgo País


2. ¿Cuál es el propósito de este indicador?
3. ¿Qué factores son considerados para la confección de este factor?
4. ¿Cuál es la incidencia directa de esta tasa sobre un país?
5. Ejemplifique cada uno de los puntos
DESARROLLO

1. Génesis del concepto Riesgo País

El origen del riesgo país es generalmente de carácter económico y está vinculado a la


capacidad de pago de un estado, este índice mide el riesgo que existe en las operaciones
internacionales que involucran a un país, es decir, es el riesgo que se corre a la posibilidad de
un país de no pagar.
Las entidades que conceden créditos a los países, suelen analizar el riesgo país, ya que a mayor
riesgo de un país, mayor será la posibilidad de que esa nación no pague sus deudas.
El riego país mide la situación económica de un país, pero también vela por asuntos sociales,
políticos y legales, esto quiere decir que un país que enfrenta crisis políticas o tiene alguna
guerra civil tendrá un riesgo país más elevado, ya que también pueden incidir en su capacidad
de pago.

2. ¿Cuál es el propósito de este indicador?


El propósito de este indicador juega un papel importante en cuanto a la inversión tanto
extranjera como nacional de un país, ya que intenta medir el grado de riesgo que rechaza un
país para las inversiones extranjeras.
El riesgo país es un indicador que simplifica la situación de un país que contribuye de
manera importante en la generación de confianza utilizada por los inversionistas
internacionales como un elemento más cuando toman sus decisiones de inversión.
También es de vital importancia en aquellos países en vías de desarrollo que se
incorporan de lleno al mercado financiero internacional, entregando parámetros de
confiabilidad y transparencia sobre la emisión de deuda externa.
Las existencias de un indicador de riesgo país, hace que los inversionistas extranjeros
consideren a ese país para considerarla dentro de su cartera de inversiones.

3. ¿Qué factores son considerados para la confección de este factor?

El riesgo país es la capacidad de pago de un país y está basado en los factores económicos y
políticos que afectan la posibilidad de pago.
El principal indicador de riesgo país es la diferencia de la tasa que pagan los bonos
designados en dólares, emitidos por países subdesarrollados y los de Estados Unidos que están
libres de riegos, el diferencial representará la probabilidad de que el gobierno emisor de la
deuda no cumpla con el pago de sus obligaciones, ya sea por pago retrasado o por negación a
pagar la deuda. Cabe señalar que los bonos más riesgosos pagaran un interés más alto.
Otros de los factores a considerar al momento de determinar el nivel de crédito de un país son:

- Estabilidad política
- Altos niveles de corrupción
- La desviación en el crecimiento de un país afectara también su nivel de riesgo
- Políticas de tipo de cambio, la fortaleza o debilidad de la moneda del país muestra un
alto nivel de estabilidad o inestabilidad del país deudor.
- Nivel de deuda pública externa e interna.

Ponderación
Factores de Riesgo
%
Indicadores Analíticos 50
Desempeño Económico 25
Riego Político 25
Indicadores Crediticios 30
Indicadores de Deuda 10
Deuda en Default o Reprogramada 10
Calificación Crediticia 10
Indicadores de Mercado 20
Acceso a Financiamiento Bancario 5
Acceso a Financiamiento de Corto Plazo 5
Descuento por Incumplimiento 5
Acceso a Mercado de Capitales 5
https://www.econlink.com.ar/definicion/riesgopais.shtml

4. ¿Cuál es la incidencia directa de esta tasa sobre un país?


La incidencia del riesgo país, cuanto mayor sea el riesgo peor será la calificación que recibirá el
país, de esto dependerá en gran medida en temas relacionados como la inversión extranjera o
el acceso a financiamiento internacional, variables importantes para la generación de empleo y
la producción de bienes y servicios. EL riesgo país tiene en cuenta variables relacionadas con el
entorno macroeconómico, la estabilidad política y jurídica.
5. Ejemplifique cada uno de los puntos

Punto N°1: La situación desatada por los cambios políticos en Irán, originados por el triunfo de
la revolución Islámica, se vio alterado su clima de negocios, con lo cual dejó de ser territorio
seguro para las inversiones extranjeras.

Punto N°2: El propósito de este índice es por ejemplo, Realizar los cálculos de riesgo al invertir
dinero en alguna nación, el resultado de esto nos indicara la capacidad de pago de este país,

Punto N°3: Por ejemplo los principales factores se encuentran la estabilidad política del país,
instituciones sólidas, el crecimiento del PIB, el nivel de endeudamiento externo y privado, el
nivel de apertura comercial y financiera, nivel de variación de las exportaciones a nivel de
mercado como también de productos.
Son muchos los factores que se consideran para llegar a la asignación de un rating y cada uno
de los mencionados en el ejemplo, varía entre las distintas clasificatorias.

Punto N°4: Por ejemplo, si yo tengo un capital de $5.000.000 y quiero invertirlos, Estado Unidos
me ofrece que si los invierto con ellos un 8% de rendimiento por año con un riego bajo y
Venezuela por su parte me ofrece los mismos 8% pero con un riesgo país alto de perdida, esto
se debe a los problemas políticos, guerra civil, inflación etcétera.
CONCLUSIÓN

Como se desarrolló en esta tarea, la determinación del riesgo país es un proceso que
abarca factores económicos, políticos entre otros, para la evaluación de la toma de decisiones
de inversión.
En los mercados oscilantes están relacionados en gran medida las decisiones de inversión, ya
que al tratarse de países que son más indecisos frente a diferentes tipos de cuestiones que
provocan cambios en los estilos de los inversionistas. De esta manera lo que se busca es
anticiparse a los hechos.
El riesgo país es un sinónimo de transparencia y garantía en las finanzas internacionales, ya que
a través del mismo cada inversionista escoge que riesgo quiere asumir en función de la
rentabilidad esperada.
Bibliografía

 www.iacc.cl (2017): Finanza de Lago Plazo (Evolución del Sistema


Monetario Internacional); Régimen Disciplinario de IACC.
 www.iacc.cl (2017): Finanza de Lago Plazo (Paridad Cambiaria); Régimen
Disciplinario de IACC.
 www.iacc.cl (2017): Finanza de Lago Plazo (Sistema monetario Europeo);
Régimen Disciplinario de IACC.
 www.iacc.cl (2017): Finanza de Lago Plazo (Crisis económica e
instituciones internacionales); Régimen Disciplinario de IACC.