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Finanzas
Ciclo Operativo y Ciclo Efectivo
Juan Aranda
Instituto IACC
Fecha 02-12-2018
INSTRUCCIONES
Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy, etc.)
compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el primer
caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado externo,
compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.
La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con efectivo,
cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene una alta
rotación de sus inventarios.
Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el
pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10
días.
Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben
pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente, aunque sea de los
mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y es un negocio separado del
negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al que se refiere este caso.
Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.
Explique e indique claramente con sus palabras el por qué.
Desde un principio, debemos considerar lo importante que es el flujo efectivo en la administración del
capital de trabajo.
Si hacemos alusión a la empresa antes descrita, debemos considerar identificar la compra de inventario,
principalmente para el manejo del ciclo operativo, podemos visualizar en el caso antes mencionado la
compra que se genera en diferentes mercados y los distintos plazos que esto con lleva, tal como figura
expuesto, comprendemos mercados externos internos, uno con 30 a 45 días y otro con 90 días, tras
analizar esta situación, comprendo que exista una alta rotación de inventario, pero esto será reflejado
mediante cifras y datos a continuación con un desarrollo de ciclo operativo en un plazo máximo de 10
días:
Categorías:
1- Periodo de inventario
2- Cuentas por cobrar
Dado el caso podemos determinar lo siguiente como ciclo de operación para cada caso:
Mercado Externo:
Periodo inventario: 90+30 = 120 días
Periodo Cuentas por cobrar: 10 días
Mercado Interno:
Periodo Inventario: 45+30 = 75 días
Periodo cuentas por cobrar: 10 días
Categorías:
1- Ciclo Efectivo
2- Cuentas por pagar
Dado el caso podemos determinar lo siguiente como ciclo de operación para cada caso:
Mercado Externo:
Ciclo Efectivo: 130-90 = 40 días
Periodo de cuentas por pagar = 90 dìas
Mercado Interno:
Ciclo Efectivo: 85-40 = 40 días
Periodo de cuentas por pagar = 45 días.
A continuación, y conforme a la explicación principal, será expuestos ciclos operativos de inventario
Mercado
Interno /
Inventario
vendido
0 85
45 75
Tiempo
Efectivo
Efectivo pagado Recibido
inventario
Mercado
Externo /
Inventario
vendido
0 90 120 130
Tiempo
Efectivo
Efectivo pagado por Recibido
inventario
IACC (2018). Finanzas, Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo, consultado desde el 30 de
noviembre al 02 de diciembre 2018.