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TVA.

La gestion de la trésorerie

Les autres commissions peuvent être soumises à la Cette dernière étant déduc­

HT
tible, elle doit être exclue du coût du financement. Les commissions sont donc consi­
dérées pour leur montant pour déterminer le coût d'un financement à court terme.

Application
La société Jeconte vous communique diverses informations prévisionnelles relatives au
premier trimestre N+ 1 (sommes en euros) :
Prévisions de trésorerie

Encaissements Janvier Février Mars


Clients 5 400 000 6 1 20 000 7 200 000
Produits financiers 10 200 9 400 1 1 600
Cessions d'immob. 30 000
Total 5 410 200 6 1 29 400 7 241 600

Décaissements Janvier Février Mars


Fournisseurs de marchand. 2 400 000 3 600 000 2 400 000
Autres fournisseurs 960 000 900 000 960 000
Salaires 820 000 820 000 835 000
Charges sociales 390 000 390 000 395 000
Impôts, taxes et v. a. 85 000 1 05 000 96 200
TVA à décaisser ? ? ?
Acquisitions d'immob. - 1 32 000 -
Mensualités d'emprunt 1 94 1 00 1 94 1 00 1 94 1 00
Total

Autres informations
Prévisions d'achats et de ventes de marchandises

Montants HT Décembre N Janvier Février Mars


"'O Achats marchandises 2 000 000 3 000 000 2 000 000 2 200 000
0
c
:J
Ventes marchandises 4 500 000 5 1 00 000 6 000 000 6 200 000
0 .�
:V
lil "' Conditions de règlement
.-t ::::
0 ::i
N t;
Les clients règlent à 30 jours fin de mois.
...
@ ...
.... Les fournisseurs de marchandises sont réglés à 30 jours et les autres fournisseurs au comptant.
"'
....... ·;:::
..c
Ol
B
::i
TVA
"'
·;::::
>-
::::
0
Les ventes, tous les achats, les acquisitions et cessions d'immobilisations sont soumis à
a. ::::
0 :::: la TVA.
u .g
u En décembre N, il n'y a pas eu de cessions ou d'acquisitions d'immobilisations et les achats
::i
"'
0 autres que ceux de marchandises se sont élevés à 750 000 € HT.
5..
.,
.... Taux de TVA : 20 %
...
:;
� Trésorerie initiale
1
"'
0
La trésorerie nette sera considérée comme nulle fin décembre N.
::::
::i
Cl
(Q)
141
La gestion de la trésorerie

1 . Vérifier le montant des encaissements clients.


2. Compléter la ligne « TVA à décaisser » dans le tableau des décaissements.
3. Présenter le budget de trésorerie synthétique.

Le déficit constaté fin février doit durer 1 5 jours, du 1 4 inclus au 28 février inclus.
Des études complémentaires ont permis d'évaluer son montant moyen sur cette période à
60 000 €.
Le trésorier a recensé les financements suivants :
- l'escompte de vingt-sept effets, à échéance d u 1 er mars, dont le montant total s'élève à 62 800 € ;
taux (commission d'endos comprise) : 6,30 % ; 1 jour de banque ; commission fixe HT :
5 € par effet négocié ;
- le découvert bancaire ; taux : 6 , 80 % ; CPFD : 0,05 % ; plus fort découvert de février : 62 500 €.
4. Déterminer quel financement la société doit retenir. Commenter.
5. Calculer le taux de revient du découvert et celui de l'escompte.

Corrigé
1 . Encaissements clients
Les ventes de décembre sont réglées fin janvier, celles de janvier fin février

• Encaissements de janvier = 4 500 000 x 1 , 2 0 = 5 400 000 €


Les encaissements correspondent aux factures et sont TTC.

• Encaissements de février = 5 1 OO 000 x 1 , 20 = 6 1 20 000 €

• Encaissements de mars = 6 000 000 x 1 ,20 = 7 200 000 €

On retrouve bien les montants du tableau des encaissements.

2. TVA à décaisser
La TVA est réglée avec un mois de décalage (la TVA de janvier est réglée courant février).

TVA à décaisser d'un mois = TVA collectée du mois - TVA déductible du mois
Il faut d'abord déterminer la TVA due au titre de chaque mois :

Montants en euros Décembre Janvier Février Mars

TVA collectée
"'O Ventes marchandises 900 000 1 020 600 1 200 000 1 240 000
0
c Cessions d'immo. 5 000(a)
:J
0 Total 900 000 1 020 000 1 200 000 1 245 1 00
lil
.-t
0
N
TVA déductible
@ Achats marchandises 400 000 600 000 400 000 440 000
....... Autres achats 1 50 000 1 60 OOO(bl 1 50 000 1 60 000
..c
Ol Acquisitions d'immo. 22 000
·;::::
>
a. Total 550 000 760 000 572 000 600 000
0
u
TVA à décaisser 350 000 254 800 628 000 645 000

o�.�� o,20
Mois du règlement Janvier Février Mars Avril

( ) 30 o�o �0,20 ( b) 960


a = 5 000 =
160 ooo
'
2

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La gestion de la trésorerie

Décaissements Janvier Février Mars


Fournisseurs de marchandises 2 400 000 3 600 000 2 400 000
Autres fournisseurs 960 000 900 000 960 000
Salaires 820 000 820 000 835 000
Charges sociales 390 000 390 000 395 000

350 000 260 000 628 000


Impôts, taxes et v. a. 85 000 1 05 000 96 200
TVA à décaisser
Acquisitions d'immob. 1 32 000
Mensualités d'emprunt 1 94 1 00 1 94 1 00 1 94 1 00
Total 5 1 99 1 00 6 401 1 00 5 508 300

3. Budget de trésorerie synthétique

Montants en euros Janvier Février Mars


I Encaissements 5 410 200 6 1 29 400 7 241 600
- L: décaissements 5 1 99 1 00 6 401 1 00 5 508 300
= Écarts mensuels + 21 1 1 00 - 271 700 + 1 733 300
+ Trésorerie initiale - 2 1 1 1 00 - 60 600
= Soldes de fin de mois + 2 1 1 1 00 - 60 600 + 1 672 700

4. Financement à court terme


Escompte
Durée : 1 5 (février) + 1 (mars) + 1 (jour de banque) = 1 7 jours
Coût de l'escompte :
• Intérêts débiteurs
62 800 X0,063 X 1 7 = 1 86,83 €
360
• Commission fixe
27 X 5 = 1 35 €
Total des agios HT : 1 86,83 + 1 35 = 321 ,83 €
Découvert
Durée : 1 5 jours
"'O
0
Coût du découvert :
c
:J • Intérêts débiteurs
0 .�
lil "'
:V 60 000 X 0,068 X 1 5 = 1 70 €
.-t ::::
0 ::i 360
...
N t;
...
• CPFD
@ ....
"'
....... ·;::: 62 500 X 0,05 % = 31 ,25 €
Total des agios = 1 70 + 31 ,25 = 201 ,25 €
..c B
"'
Ol ::i
·;:::: ::::
>-
::::
0
a. Commentaire
0 ::::
u .g Bien que le taux d'escompte soit inférieur à celui du découvert, on constate que ce dernier est
u
"'
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0
moins coûteux. En effet, la durée prise en compte pour calculer le coût de l'escompte est supé­
5..
., rieure (date d'échéance des effets postérieure à la fin du déficit et un jour de banque), le montant
....
...
:; des effets excède 60 000 € et le nombre d'effets à remettre pour atteindre ce montant génère une
� commission fixe totale importante.
1
"'
0
::::
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Cl
(Q)
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19 La gestion de la trésorerie

On voit par conséquent que le taux n'est pas le seul élément à considérer pour choisir un finan­
cement.

5. Taux de revient t
Découvert
60 000 X t X 1 5 = 201 ,25
360
t = 8,05 %

Escompte
Montant reçu : 62 800 - 32 1 ,83 = 62 478, 1 7 €
Le crédit a duré 1 6 jours ( 1 7 - 1 jour de banque)
62 478, 1 7 X t X 1 6 = 321 83
360 '
t = 1 1 ,59 %

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