Etats Financiers Consolidés

Bilan Consolidé Résultat Global Consolidé

BILAN CONSOLIDE (ACTIF) RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 31-déc.-11 31-déc.-10(*)
Notes 31-déc-11 31-déc-10(*)
En KMAD Résultat Net 473 497 728 430
Goodwill Autres éléments du résultat global
Immobilisations incorporelles A.a 49 760 52 778 Ecart de conversion
Immobilisations corporelles A.b 15 240 555 14 709 048 Réévaluation des instruments dérivés de couverture
Immeubles de placement A.c 164 15 5667'/!'")1,&2$%&'(")*%&+,',()$#%&2)%01,)8/$%&9&/'&7$,"$&
Titres mis en équivalence 384 565 356 432 Réévaluation des immobilisations
!"#$%&'(")*%&+,',()$#% Ecart actuariels sur les régimes à prestations 26+,)$%&
- Dont prêts et créances A.d 29 956 31 549 Quote-part du résultat global des sociétés mises en
- !"#$%&#'()$*"%"&'+,)$-.#+"/)$0/)1/23$.&4.%"&+ A.d - - équivalence,
- !"#$#'#,+)$-')5!"'67+)$3$7%$8+"#+ A.d 35 852 20 503 net d'impôt
Créances d'impôts sur les sociétés Effet d'Impôt
Impôts différés actifs A.e 338 608 423 243 Total autres éléments du résultat global (après impôt) - -
Autres débiteurs Résultat Global 473 497 728 430
Total Actifs non courants 16 079 460 15 593 568
Dont part du groupe 473 497 728 430
!"#$%&'(")*%&+,',()$rs
Dont part des intérêts minoritaires - -
- !"#$'")#,/9+"#)$-.,'8.)$-+$&!/8+,#/,+ - -
- !"#$%&#'()$*"%"&'+,)$3$7%$0/)#+$8%7+/,$5%,$,.)/7#%# - - !"#$#%&'()*'+#,-*'&#.#/0*1'+2()341#5&#6788#5)1,#/&#9+(*:;'(&#5&#<41,4/*5)341=
- Dont prêts et créances - -
-:/#,+)$; .,'8.)< 687 960 124 009
Actifs non courants destinés à être cédés - - Tableau de Flux de Trésorerie Consolidé
Stocks et en-cours A.f 9 286 916 7 326 917
Créances clients A.d 5 946 346 5 140 469 TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE
31-déc.-11 31-déc.-10(*)
Autres débiteurs A.d 3 360 581 2 764 474 en KMAD
Trésorerie et équivalent de trésorerie A.g 389 016 189 945 Résultat avant impôts 611 910 848 895
Total Actifs courants 19 670 820 15 545 815 Dotations nettes des provisions et pertes de valeur aux amortissements 545 702 457 951
TOTAL ACTIF 35 750 281 31 139 382 des immobilisations corporelles et incorporelles
Dotations nettes pour dépréciation des autres immobilisations - -
!"#$#%&'()*'+#,-*'&#.#/0*1'+2()341#5&#6788#5)1,#/&#9+(*:;'(&#5&#<41,4/*5)341= -1"'")1,%&,$""$%&01!#&260#6()'")1,&2$%&'(")*%&+,',()$#% - 753 - 0
Dotations nettes aux provisions - 69 882 46 117
BILAN CONSOLIDE (PASSIF) 31-déc-11 31-déc-10(*) Perte nette/gain net sur cessions des actifs corporels et incorporels - 80 362 - 7 472
En KMAD Notes Gains/Pertes de change non réalisé - -
Capital P.a 1 174 152 1 173 751 Autres mouvements sur éléments non monétaires - 664 299 - 61 298
Primes d'émission et de fusion P.a 685 112 683 183 Variations du BFR 1 149 907 - 2 897 280
Réserves P.a 2 858 749 2 199 875 Impôts différés - -
Resultat Net Part du Groupe 473 497 728 430 Dividendes payés - -
Ecarts de conversion
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 1 492 222 - 1 613 087
Capitaux propres (part du groupe) 5 191 511 4 785 239
:;0<"%&%!#&/$%&86,6+($%&0'=6% - 126 485 - 94 015
Intérêts minoritaires - -
Flux net de trésorerie d'exploitation 1 365 738 - 1 707 102
Capitaux propres de l'ensemble consolidé 5 191 511 4 785 239
Provisions P.b 4 804 88 816 (>!)%)")1,%&2$&+/)'/$%&$"&0'#")()0'")1,%&?,$"&2$&"#6%1#$#)e et équivalents
Avantages du personnel P.c 656 849 642 720 de trésorerie acquis)
-$""$%&+,',().#$% @$%%)1,%&2$&+/)'/$%&$"&0'#")()0'")1,&?,$"&2$&"#6%1#$#)$&$"&6>!)7'/$,"%&2$&
- !"#$-+##+)$+"8+,)$7+)$.#%67'))+9+"#)$-+$&,.-'# P.d 4 136 766 4 518 670 trésorerie cédés)
Dettes d'impôts sur les sociétés - Acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles - 1 055 995 - 940 517
Impôts différés passifs A.e - - Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 112 009 7 854
Autres créditeurs courants (>!)%)")1,%&2A'(")*%&+,',()$#%&2)%01,)8/$%&9&/'&7$,"$ - 15 000
Total dettes non courantes 4 798 419 5 250 206 B#12!)"%&2$&($%%)1,&2$%&'(")*%&+,',()$#%&2)%01,)8/$%&9&/'&7$,"$ -
Provisions (>!)%)")1,%&2A'(")*%&+,',()$#%&9&/'&C!%"$&7'/$!#&0'#&/$&#6%!/"'"&
-$""$%&+,',().#$% B#12!)"%&2$&($%%)1,&2$%&'(")*%&+,',()$#%&9&/'&C!%"$&7'/$!#&0'#&/$&#6%!/"'"&
- !"#$'")#,/9+"#)$-+$&!/8+,#/,+ !4;$,"'")1,D-);),!")1,&,$""$&2$%&'!"#$%&'(")*%&+,',()$#%& - 3 812 - 84
- !"#$-+##+)$+"8+,)$7+)$.#%67'))+9+"#)$-+$&,.-'# P.e 10 197 399 10 052 872 -)7)2$,2$%&#$E!%&?&2$%&%1()6"6%&FGGH 74 384 59 769
-:/#,+) - - Flux net de trésorerie d'investissement - 888 414 - 872 979
Dettes fournisseurs P.d 15 014 222 10 758 391 Somme reçues/payées à la suite d'augmentation/réduction de capital - -
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Emissions de nouveaux emprunts 192 530 196 809
Autres créditeurs P.d 548 730 292 672 Remboursements d'emprunts long terme - 622 695 - 894 546
Total dettes courantes 25 760 351 21 103 936 Remboursements de dettes résultant de contrats de location-
TOTAL PASSIF 35 750 281 31 139 382 +,',($;$,"
Diminution/augmentation nette des prêts 5 055 1 486
!"#$#%&'()*'+#,-*'&#.#/0*1'+2()341#5&#6788#5)1,#/&#9+(*:;'(&#5&#<41,4/*5)341= Actions Propres 2 330 -
.$#/'),%'0,'%-!"1-,-+,'0,'()&)*,2,)% - 422 779 - 696 251
Compte de Résultat Consolidé
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE 54 544 - 3 276 332
31-déc.-11 31-déc.-10(*)
en KMAD Notes Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture - 9 862 927 - 6 586 595
Chiffre d'affaires R.a 49 857 591 37 025 750 Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture - 9 808 383 - 9 862 927
Autres produits de l'activité R.a 1 151 325 2 417 933
!"#$#%&'()*'+#,-*'&#.#/0*1'+2()341#5&#6788#5)1,#/&#9+(*:;'(&#5&#<41,4/*5)341=
Produits des activités ordinaires 51 008 916 39 443 683
Achats et autres charges externes R.b 48 958 381 37 174 185
Frais de personnel R.c 383 655 347 380 !"#$!%&'$&(!)*!+,-&'$.&/!0*1!%2&3),0)$.&/,-.,#*'4&
Impôts et taxes R.d 25 967 25 476 TABLEAU DE VARIATION DES Prime Capitaux
Dotations nettes d'exploitation R.e 452 739 480 353 CAPITAUX PROPRES Capital Réserves d'emission Résultat Propres
Autres produits et charges d'exploitation R.d 11 723 11 163 Soldes au 1er janvier 2010 1 173 751 2 345 592 683 183 (145 899) 4 056 627
Charges des activités ordinaires 49 832 465 38 038 557 I'#)'")1,&,$""$&2$&C!%"$&7'/$!#
Résultat d'exploitation courant 1 176 451 1 405 126 2$%&),%"#!;$,"%&+,',()$#%
Cessions d'actifs R.f 80 362 7 472 Total des produits (charges)
Charges de restructurations comptabilisés directement en
Cessions de +/)'/$%&$"&0'#")()0'")1,% capitaux propres
Ecarts d'acquisition négatifs Dividendes distribués
Autres produits&charges d'exploitation non courants R.g - 93 168 12 Affectation résultat 2009 - 145 899 145 899
Résultat de l'exercice 727 055 727 055
Résultat d'exploitation 1 163 645 1 412 611 Ecarts de conversion
coût de l'endettement net R.h - 561 773 - 432 487 Variations du 06#);."#$
!"#$%&0#12!)"%&+,',()$#% R.h 19 839 201 621 Autres variations - 16 - 16
!"#$%&(3'#4$%&+,',().#$% R.h - 9 801 - 332 850 Soldes au 31 Décembre 2010 1 173 751 2 199 677 683 183 727 055 4 783 666
!"#$%&%'()&)*+,- - 551 735 - 563 716 Changement de méthodes comptables, - 69 557 - 69 557
erreurs
Résultat avant impôt des entreprises intégrées 611 910 848 895 Soldes au 31 Décembre 2010 retraité 1 173 751 2 130 120 683 183 727 055 4 714 109
Impôts sur les sociétés R.i - 126 485 - 94 015 Soldes au 1er janvier 2011 1 173 751 2 130 120 683 183 727 055 4 714 109
Impôt différé R.i - 114 445 - 120 505 I'#)'")1,&,$""$&2$&C!%"$&7'/$!#
2$%&),%"#!;$,"%&+,',()$#%
Résultat net des entreprises intégrées 370 980 634 375
Total des produits (charges)
Part dans les résultats des sociétés mises en R.j 102 517 94 056
comptabilisés directement en
équivalence
capitaux propres
Résultat net des activités poursuivies 473 497 728 430
Dividendes distribués
Résultat net des activités abandonnées - -
Affectation résultat 2010 727 055 ?JKJ&LMMH -
Résultat de l'ensemble consolidé 473 497 728 430
Résultat de l'exercice 473 497 473 497
Intérêts minoritaires - -
Ecarts de conversion -
Résultat net - Part du Groupe 473 497 728 430 Variations du périmétre 1 573 1 573
Résultat de base par action(En MAD) R.k 40 62 Autres 402 1 929 2 331
Résultat dilué par action (En MAD) R.k 40 62 Soldes au 31 Décembre 2011 1 174 153 2 858 748 685 112 473 497 5 191 510

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 Notes Annexes
Aux Etats Financiers Consolides
NOTE1. DESCRIPTION DE L’ACTIVITE
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NOTE 2. FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE
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NOTE 3. PRINCIPES COMPTABLES
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T&*+061%3&5,&)%3&7"#42%3&'())R&/%-&&#+30%-&%1&2#1%363$1".+#-&-,24"#1%-&-+#1&%#13$%-&%#&42A,%,3&X
Y&ETS&'H&3$42-$%&Z2#I+30".+#-&3%/".4%-&",@&6"3.%-&/2$%-[&X&
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1. METHODES DE CONSOLIDATION
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2- REGROUPEMENT D’ENTREPRISE
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3- CONVERSION DES OPERATIONS LIBELLEES EN DEVISES
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4. IMMOBILISATIONS
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4.3. Coûts d’emprunt Assurance maladie
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5. DEPRECIATION D’ACTIFS [#7+)L"#:@'(.:"#K#('#2."&!#@'(!./#!%#/:".(&'&#A#2."&!#@'(!./#'@!+#@'/$')*%"#0!#2."&!#@'(!./#!%#/:".(&'&#\
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7. PROVISIONS
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11. PRESENTATION DU COMPTE DE RESULTAT ET DU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE G6 ' <LHG//!E#*#&23!1&' "!.-!.(**(&M' G6 ' ANH' G//!E#*#&23!1&' #1"!.-!.(**(&M' G6 ' COHG//(+E*(&' ,('
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NOTE 5 : PERIMETRE DE CONSOLIDATION
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PQ-/67)'"()"/&5/+.-67)"-+"/7+5'"P(".Q(E(5/&/("()"(E/.+-)2".('"625('"-+27/7)25f.3'C ;<=0> PASSIF
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53-.&'(5"7+"534.(5"% TOTAL 354.165 TOTAL 354.165

c"'7&2"P-)'".("/-P5("P+"/\/.(")75@-."P("'7)"(E:.7&2-67)"g Société SALAM GAZ

c"'7&2"P-)'".('"P7+h("@7&'"'+&,-)2".-"P-2("P("/.f2+5(C En KMAD
ACTIF PASSIF
;/6?"0@@78&.&'3 LGFCLMM <-:&2-+E":57:5('"(2" LLGCMAH
NOTE 4 : DESCRIPTION DES PRINCIPALES OPTIONS COMPTABLES RETENUES -''&@&.3'"
PAR LE GROUPE ;/6?"<&5/+.-)2 A AGGCLBA I(J('"(2"-+25('" D ACBL 3
:-''&?'"K".7)4"2(5@("
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457+:("'7)2".('"'+&,-)2'"% :-''&?'"K"/7+52"2(5@("
TOTAL 2.945.391 TOTAL 2.945.391
G6 '<H'I.$&(1%23!1',(&'$%2%&'J121"#(.&'K
Eléments clés du compte de produits et de charges au 31.12.2011 :
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[('" :7'2('" P+" 8&.-)" '7)2" :53'()23'" '+&,-)2" .-" /.-''&S/-67)" -/6?'" /7+5-)2'" (2" )7)" /7+5-)2'Z" :-''&?'" Société SOMAS SALAM GAZ
/7+5-)2'"(2")7)"/7+5-)2'C En KMAD
Eléments
[("2-8.(-+"P('"d+E"P("253'75(5&("('2"":53'()23"'+&,-)2".-"@32N7P("&)P&5(/2(C <N&O5("PQ-O-&5('" 173 69 6 4 .866 .236
IAS 2-Stocks : R3'+.2-2"PQ(E:.7&2-67) 123 77 1 175 .193
R3'+.2-2"S)-)/&(5" 2 749 24 .4 20
[("'27/i""P(""@-6j5('":5(@&j5('""('2"",-.75&'3":-5""2\:(""P(":3257.(""85+2""'+&,-)2"".-"@32N7P(""_">0>k"`"'+5" R3'+.2-2")7)"/7+5-)2 - 95 4 -18
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GUIGUES En liquidation judiciaire
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$E:752-67)'" """"""""G"H!L"G!M """"""""""L"D!A" GH DBX
IAS 12- Impôts 78#9.(',:292#.(& 49 857 591 37 025 750 35%
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www.samir.ma
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<"J<F"GHI"&5"ABCB8 Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 Variation en %
K2$+" /!" +6.!+7725" ;62;+!.#)0$&:" /!" 3!L2+)16" '$" (#)*+&" ',!*!)+&%" '&" /!" %2()616" &%1" +6!/)%6&" %$+" /&" Pertes de change -9 801 -358 190 -97
3!+(#6"/2(!/"!@&("DD="'$"(#)*+&"',!*!)+&";/24!/"'&"/,!556&"ABCC"(251+&"CA"=".2$+"/&"3!+(#6"61+!5;&+8" 4#&*5")"'&*$'5(&'.!&"$*6(!"&'/!)!0.($& 0 61 093 -100
M&N&"(25O;$+!725"&%1"/!"3P3&"0$&".2$+"/,&-&+()(&"ABCB8 7*"$(&'01)$2(&'/!)!0.3$(&' 0 -35 753
!"#$%&'!(%)*#+$'!*&!,-./01+$2!3 .&(#- !,/+#0- !)*+*,'1#- ! -9 801 -332 850 -97

En KMAD !"#2E',F!"#3)')214,!"#1)2%,G%,0!"#$')"#-!"#1++%H1-1"'(%)"#"*0-4.!)&#5#?:796A#;<=>#'/#9?7?@7@A??#
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Variation en
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 !+G,/)&"#$!"()0"#'/#3)')2!+!)&#$!"#G,%O!&"#P1&/+!#!&#G,%O!&#QRS#:7
%
Autres produits de l’activité 1 151 325 2 417 933 - R.i- IMPOTS SUR LES RESULTATS et PREUVES D’IMPOT :
!"#$%&!'()!*+'!),'(*&-&'!.
R.b : ACHATS ET AUTRES CHARGES EXTERNES :
!"#1+GT&"#"/,#-!"#H0)032!"#!N1F1H-!"#!&#$1U0,0"#"%)&#$0&'1--0"#$')"#-!#&'H-!'/#21V'G,4"#D
En KMAD
Variation en En KMAD
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 %
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10
Achats de marchandise et autres charges externes 1 345 756 6 002 980 -78
IS exigibles -126 485 -94 015
Achat de mati3res premi3res 47 612 625 31 171 205 53
Impôts différés - 114 445 - 120 505
Total Achats et autres charges externes 48 958 381 37 174 185 32
Charge nette d’impôt -240 930 -214 520
!"%)1$!725"'&%""+&'&@!5(&%"+&%1!51">".!?&+"!$"71+&"'&%"(251+!1%"'&"/2(!725"O5!5()Q+&"R/&!%)5;S"&%1"/!"
%$)@!51&"!$"TC8CA8ABCC"U !/)+(0+!123#$%&!.
Eléments 31-déc-11 31-déc- 10
En KMAD
Résultat avant impôt 611 910 848 895
Échéances Impôt théorique - 183 573 - 254 668
Entre 1 et 5 Excedent CM/IS - 55 971 40 065
< 1 an > 5 ans
ans Autres - 1 386 83
Véhicules en crédit bail 11 720 41 813 - Total - 240 930 - 214 520
Charge d'impôt comptabilisée - 240 930 - 214 520
R.c : FRAIS DE PERSONNEL et EFFECTIFS :
R.j: TITRES MIS EN EQUIVALENCE
!"#$%&'!(%)*#+$'!*&!,-./01+$2!3
'#+1"!#!)#0W/1.'-!)2!#$!#XR<=X#!&#$!#X= =<#Y=Z#'#$%))0#-1!/#'/N#1+G'2&"#"/1.')&"#'/#9?#$02!+H,!#
En KMAD @A??#!)#;<=>D
Variation en
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10
% Pourcentage Quote part
Quote part Montant des Dividendes
Salaires et charges sociales 369 526 323 495 14 Pourcentage dans les
Société dans le titres mis en versés à
Dotations nettes avantage du personnel 14 129 23 885 - 41 de contrôle d'intérêt réserves
Frais de Personnel 383 655 347 380 10 résultat équivalence SAMIR
(*)
SOMAS 38,46% 38,46% 31 669 60 614 92 282 19 384
!>F&/0G!H)I&J!3 SALAM GAZ 50% 50% 70 848 221 434 292 283 55 000
Aux 31-déc-11 31-déc-10
Total - - 102 517 282 048 384 565 74 384

Effectif Moyen de la société 1 255 1 176 [\]#D#^%,"#(&,!"#$!#G',(21G'(%)#G%/,#/)#+%)&')&#$!#_979AJ#;<=>7

R.k: RESULTAT PAR ACTION :
45*!3!6789:;!<!:"=>;!>:!"?:4>;!849@?6:;!>:!AB"4C>;!@->=8D96:":69E!3
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En KMAD '2E!&0!"# !&# .!)$/!"# # G',# -'# "%210&07# *!N!,212!# @A??# '# 2%))/# -'# 2!""1%)# $!"# '2(%)"# G,%G,!"# G%/,# /)#
Variation en
+%)&')&#$!#97A:9#;<=>7
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 %
!#$0&'1-#$!"#%G0,'(%)"#"/,#'2(%)"#G,%G,!"#!"&#G,0"!)&0#$')"#-!#&'H-!'/#"/1.')&#D
Impôts et taxes 25 967 25 476 2
Autres produits et charges d’exploitation 11 723 11 163 5 Nombre moyen
Nombre d'actions Nombre
Dates Rachat Vente d'actions
R.e : DOTATIONS NETTES D’EXPLOITATION : en circulation de Jours
en circulation
En KMAD 01/01/2011 11 737 509 348 11 221 575
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 Variation en % 15/12/2011 418 11 737 927 1 32 247
Dotations nettes d'exploitation 452 739 480 353 -6 16/12/2011 413 11 738 340 3 96 745
19/12/2011 413 11 738 753 1 32 249
!"#$%&'(%)"#$*'+%,(""!+!)&#,!-'(.!"#'/#+'&0,1!-#!)#-%2'(%)#3)')214,!#"!#+%)&!)&#5#6789:#;<=>#'/# 20/12/2011 413 11 739 166 1 32 250
9?7?@7@A??7
21/12/2011 413 11 739 579 1 32 252
R.f: CESSION D’ACTIFS 22/12/2011 413 11 739 992 5 161 264
27/12/2011 826 11 740 818 3 96 765
En KMAD 30/12/2011 826 11 741 644 1 32 257
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 Variation en % 31/12/2011 - 4 135 11 741 644 364 11 737 603
Produits des cessions d’immobilisations 111 656 7 970 1 301
VNA des immobilisations cédées 31 294 497 6 190 =/2/)!#$1-/(%)#)*'#0&0#2%)"&'&0!#'/#2%/,"#$!#-*!N!,212!#@A??7
Cessions d’actifs 80 362 7 472 975
NOTE 7: BILAN
R.g: AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION NON COURANTS :
45-5!"6678"9":4;"7<:!"<=7>/7>?99?:
En KMAD
Variation !"#.',1'(%)"#$!"#1++%H1-1"'(%)"#1)2%,G%,!--!"#"!#$0&'1--!)&#2%++!#"/1&#D#
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10
en %
Autres produits et charges d’exploitation non courants - 93 168 12 -
!@-*+()'!8)(&+'!.
Nature Ouverture Acquisition Cession Virement Clôture
R.h: RESULTAT FINANCIER
Immo R&D 65 129 571 65 699
!#$0&'1-#$/##2%B&#$!#-*!)$!C!+!)&#)!&#!"&#-!#"/1.')&#D
Brevets, marques,… 232 943 1 194 234 136
En KMAD
Autres immos incorp 1 - 1
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 Variation en %
!"#$%"&'("')*"$(&'+$,-*."&'/!)!0.($&' 50 399 63 328 -20 Total 298 073 - - 1 764 299 837
!"#$%"&'("')*"$(&'01)$2(&'/!)!0.3$(&' -612 171 -495 815 23
Coût de l'endettement net -561 773 -432 487 30 !=(#(*!-#A)B''+#+C&!.
!"#'/&,!"#G,%$/1&"#3)')21!,"#"!#$0&'1--!)&#2%++!#"/1&#D Dotation de Amortissement sur
Nature Ouverture Clôture
l'exercice immobilisations sorties
En KMAD
Immo R&D 65 129 571 65 699
Aux 31-déc.-11 31-déc.-10 Variation en %
Gains de change 19 839 201 621 -90 Brevets, marques,… 180 166 4 212 184 378
Revenus des titres de participation 0 0 - Autres immos incorp - -
Autre !"#$%&'( !)*+*,'-# ! 19 839 201 621 -90 Total 245 295 4 782 - 250 077

KKK5'.H+%5H.
 !3#'(4)+!/(5(+!6 F!/"9'>!/":!"/0:'"%$/"#0'2/"/<>"<:"1$>#I2"$#9E"!'"(!<>"\</'!"=$(!<>":!"%!<'"C'>!")2'!>1&:2!");<:!"
E$a0:"J$M(!4"G$>"#0:/2V<!:'B"&(/"/0:'"#01%'$M&(&/2/"$<"#0b'"/!(0:"(!/")&/%0/&90:/")!"($":0>1!"-+*"O64
Nature Ouverture Clôture
H^K" X" !/" %>0=&/&0:/" >!($9=!/" $<S" 9'>!/" cd-cdP*" !'" def+" >!10:'!:'" >!/%!#9=!1!:'" R" L??g" !'" R"
Immo R&D - - L??O4
Brevets, marques,… 52 777 49 759
!/"#>2$:#!/"#(&!:'"!'"$<'>!/")2M&'!<>/""0:'"E$&'"(;0M\!'")!/"%>0=&/&0:/"#&T$%>U/"X
Autres immos incorp 1 1
Total 52 778 49 760 En KMAD
Créances -Provisions- 31.12.2011 31.12.2010
A.b : IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Clients et comptes rattachés 45 617 45 617
!3#'(4)+!7)4&(+!6 Personnel 12 119 12 119
Nature Ouverture Acquisition Cession Virement Clôture Autres débiteurs 161 778 65 778
Terrains 77 846 370 759 3 408 445 197 Total 219 515 123 515
Constructions 4 045 367 105 152 764 4 198 236
A.e : IMPOTS DIFFERES
Inst tech,mat et out 13 232 440 88 418 392 13 650 921
Matériel de transport(*) 49 428 76 270 27 886 97 812 !"#$%&'"#!(#)$""*'"#+,*-).("#+*/010"#"23(#%2-)!3"0!"#"!423#4!"#+*")2"*&23"#+!#4$#321-!#567#89:#
Mob, mat bureau&aménag 140 965 946 2 253 144 164 En KMAD
Autres immo corpo 7 812 7 812 Eléments 31.12.2011 31.12.2010
Immos corpo en cours 682 000 688 060 - 607 375 762 685 Impôt différé actif 1 467 035 1 287 443
Total 18 235 858 1 136 228 31 294 - 33 966 19 306 826 Impôt différé passif 1 128 427 864 200
!"4F4'!#F2)1++(F(/&!6 Solde 338 608 423 243
Nature IDA IDA
Amortissement
Dotation de sur
Nature Ouverture Clôture H^K"X"-1%_'")&W2>2"$#9E
l'exercice immobilisations
sorties
A.f : STOCKS ET ENCOURS
Terrains - -
Constructions 716 576 84 373 800 883 En KMAD
Installat. tech,mat et out 2 650 102 441 821 3 091 911 Valeur Nette des Stocks 31.12.2011 31.12.2010
Matériel de transport 42 420 7 078 49 497 Marchandises 0 0
Mob, mat bureau et aménag 111 028 5 933 116 922 Matières et fournitures consommables 3 759 492 2 871 738
Autres immo corporelles 6 669 226 6 895 Produits en cours 4 531 886 2 960 666
Immos corporelles en cours - - !"#$%&'()*%'( 995 538 1 494 513
Total 3 526 795 539 431 - 4 066 108 Total 9 286 916 7 326 917

!3#'(4)+!/(5(+!6 !/"/'0#`/"0:'"E$&'"(;0M\!'")!/"%>0=&/&0:/"#&T$%>U/"X

Nature Ouverture Clôture En KMAD

Provisions sur Stocks 31.12.2011 31.12.2010
Terrains 77 846 445 197
Matières et fournitures consommables 17 981 22 318
Constructions 3 328 791 3 397 353 !"#$%&'()*%'( 99 110 82 865
Installat. tech,mat et out 10 582 338 10 559 010 Total 117 090 105 182
Matériel de transport 7 009 48 315
A.g : Trésorerie et équivalents de trésorerie :
Mob, mat bureau et aménag 29 936 27 242
En KMAD
Autres immo corporelles 1 143 917
Aux 31.12.2011 31.12.2010
Immos corporelles en cours 682 000 762 685 Trésorerie et équivalent de trésorerie 389 016 189 945
Total 14 709 063 15 240 719
P.a : CAPITAUX PROPRES
!/"&110M&(&/$90:/"#0>%0>!((!/"&:#(<!:'")<"1$'2>&!(")!"'>$:/%0>'"!:"(0#$90:"J:$:#&U>!"X
!"#$%&#'!(&!)*+(),(+!
En KMAD
31.12.2011 31.12.2010 !"#$%&'$(")!"($"*+,-."!/'"#01%0/2")!"3345664778"$#90:/");<:!"=$(!<>":01&:$(!")!"3??"@AB"'0<'!/")!"
Immobilisations Brut Amortissements Net Net 1C1!"#$'2D0>&!4
Matériel de transport 55 904 10 249 45 655 3 199
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ANALYSE PAR ECHEANCE
CREANCES TOTAL
< 1 An Entre 1 et 5 Ans > 5 Ans " !"'$M(!$<"#&T$%>U/"&:)&V<!"(!"'>$&'!1!:'"!W!#'<2"%$>"*+,-."X

NON COURANTES 29 956 7 582 11 926 10 448 Primes d'émission

Eléments Capital Total
et de fusion
Autres titres immobilisés 212 212
Prêts immobilisés 21 298 7 582 11 926 1 789 Solde au 01/01/2011 1 173 751 683 183 1 856 934
+$&!,'(-!./*-,'()*/*-%0!,' 8 447 8 447 Cession actions propres 402 1 929 2 330
Actifs disponibles à la vente 35 852 35 852
Rachat actions propres - - -
Solde au 31/12/2011 1 174 152 685 112 1 859 264
COURANTES 9 306 927 9 306 927 0 0
Fournisseurs débiteurs, F0:#!>:$:'"(!/">2/!>=!/"#0:/0(&)2!/B"!((!/"/0:'"#0:/9'<2!/"!//!:9!((!1!:'")!"X
avances&acomptes 182 124 182 124 - -
Clients et comptes rattachés 5 946 346 5 946 346 - - T".2/<('$'/"$:'2>&!<>/":0:")&/'>&M<2/B
Personnel 5 016 5 016 - - T".2/!>=!/");&:=!/9//!1!:'B
Etat 3 051 071 3 051 071 - - T".2/!>=!"(2D$(!B
Compte d'associés - - - -
T".2/!>=!/">2/<('$:'")!/">!'>$&'!1!:'/"-Q.*B
Autres débiteurs 271 373 271 373 - -
!-%,%.(/.(!$#)!#012/!
Comptes de régularisation-actif - 149 003 - 149 003 - -

!801C+!.%+$2/%D'(+!E!'#!,(/&(!6
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31.12.2011 31.12.2010 >2%0:)!:'"$<S"#>&'U>!/">!V<&/"%$>"($":0>1!"-+*"OYB"R"/$=0&>X
Titres Brut Provision (*) Net Net T"ZM(&D$90:"$#'<!((!"X"-("/[$D&'")!"(&9D!/"%0>'2/")!=$:'"($"\</9#!]
EIE GUIGUES 553 553 0 0 T"G>0M$M&(&'2")!"/0>9!")!">!//0<>#!/"X" [!S9:#90:")!"#!/"0M(&D$90:/":2#!//&'!"<:!"/0>9!")!">!//0<>#!/]
LUBNA 1.000 1.000 0 0
T" P/91$90:" J$M(!" X" !" /!>=&#!" #01%'$M(!" 0M9!:'" )<" /!>=&#!" \<>&)&V<!" ($" 1!&((!<>!" !/91$90:" )!" ($"
ADM 20.000 0 20.000 20.000
/0>9!")!">!//0<>#!/4
OSPREC SA 504 0 504 504
En KMAD
PSI ENGINEERING 350 0 350 0
DITEMA MAROC 15.000 15.000 0 Nature 31.12.2010 Dotations Reprises 31.12.2011
TOTAL 37.407 1.553 35.854 21.504 Provisions pour litige 88 816 100 84.112 4.804

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