MATEMÁTICA

FINANCEIRA HP 12 C
Sumario

Revisão inicial das operações matemáticas

Princípios e conceitos fundamentais da matemática financeira
Juros e capitalização simples:
Juros simples
Montante, capital, prazo e taxa
Juros e capitalização composta:
Cálculo do montante
Período fracionário
Juros compostos
Taxas:
Cálculo da taxa
Desconto Bancário
Sistemas de amortização de empréstimos e financiamentos:
Sistema de Amortização Constante (SAC)
Sistema Price

2013 ± V05 2
Ligar e desligar a calculadora

Liga a calculadora. Pressionar ON novamente desligará a calculadora. A

calculadora desliga-se automaticamente entre 8 e 17 minutos após ser
utilizada. O símbolo de bateria fraca (*) aparece quando a energia da bateria
estiver quase esgotada. Consulte a seção a seguir, Substituindo as baterias,
para obter instruções sobre como substituir as baterias.

As teclas

Muitas teclas da calculadora

financeira HP 12c executam
mais de uma função. A função
principal de uma tecla é
indicada pelos caracteres
impressos em branco na parte
superior dessa tecla. A(s)
função(ões) alternativa(s) de
uma tecla é(são) indicada(s)
pelos caracteres impressos em
dourado sobre a tecla e pelos caracteres impressos em azul na parte inferior da
tecla.

Para realizarmos a troca do ponto pela vírgula e vice-versa, devemos proceder

da seguinte forma:

Desligue a calculadora com a calculadora desligada, pressione ao mesmo

tempo as teclas ON e . (ponto)
Solte a tecla ON e logo após a tecla . (ponto)

1.252,32 (Sistema Brasileiro ± vírgula separando as casas decimais)

1,252.32 (Sistema Americano ± ponto separando as casas decimais)

RPN

A HP-12C opera com o sistema de entrada de dados RPN (Notação Polonesa

Reversa), onde introduzimos primeiro os dados, separados pela tecla ENTER e
depois as operações. Tal sistema torna os cálculos extensos muito mais
rápidos e simples.

A diferença entre uma HP-12C e as calculadoras convencionais está na forma

de entrada dos dados. As calculadoras convencionais executam cálculos de
uma forma direta, ou seja, obedecendo à seqüência natural da Matemática.
Para fazermos a operação 2 + 3, tecla-se primeiro 2, depois o +, e em seguida
o 3 e, finalmente, a tecla =. Resultado: 5.

2013 ± V05 3
COMO FIXAR O NÚMERO DE CASAS DECIMAIS?

Basta pressionarmos a tecla de prefixo f e o número de casas decimais que

desejamos após a vírgula. Ex:
f 2 ± fixa duas casas decimais após a vírgula
f 4 ± fixa quatro casas decimais após a vírgula

COMO LIMPAR SUA CALCULADORA ?

Teclas Significado
CLX Limpa os valores contidos no visor
f CLX REG /LPSD³WXGR´H[FHWRDPHPyULDGHprogramação.
f CLX FIN Limpa os registros financeiros
Limpa a memória de programação (quando no
f CLX PRGM
modo PRGM)
Limpa os registros estatísticos, os registros da
f CLX Ȉ
pilha operacional e o visor.

Comparação das calculadoras financeiras HP 12C, HP 12C Platinum e HP

12C Prestige
Os modelos de calculadora financeira HP 12C, HP 12C Platinum e HP12C
Prestige não apresentam diferenças em termos de poder de cálculo. As
principais diferenças são a capacidade de armazenar programas, o tipo de
notação utilizada nos cálculos e a velocidade de cálculos.

Uma maior capacidade para armazenar programas é interessante para quem

pretende utilizar o recurso de programação da calculadora, o que permite
automatizar e acelerar a execução de cálculos financeiros mais extensos ou
com maior entrada de dados. Os modelos HP 12C Platinum e Prestige
permitem armazenar até 400 passos de programas contra 99 passos na HP
12C tradicional.

A HP 12C tradicional utiliza apenas a notação RPN (Reverse Polish Notation

ou Notação Polonesa Reversa). Com esse método de cálculo, para fazer a
soma de 3 mais 2 é necessário teclar 3 ENTER 2 e o sinal +. A notação RPN
permite que cálculos encadeados sejam feitos mais rapidamente. A HP 12C
Platinum e Prestige têm, além da notação RPN, o sistema algébrico (é mais
intuitivo, pois é modo tradicional de fazer cálculos. Para fazer a soma de 3 mais
2 é necessário teclar 3 + 2 e o sinal de igualdade). A qualquer momento, o
usuário pode escolher entre o método RPN e o método algébrico.

Os modelos HP 12C Platinum e Prestige possuem maior velocidade cálculo

do que a HP 12C tradicional, diferença que se faz sentir basicamente no
cálculo de taxa de juros.

Em resumo, podemos dizer que os três modelos são excelentes produtos (deve
ser lembrado que a HP 12C é sucesso de vendas desde que foi lançada em
1981) e são fundamentais tanto para a aprendizagem como para a utilização
prática de Matemática Financeira.

2013 ± V05 4
Porque não encontro o resultado certo no cálculo financeiro?

Ao realizar cálculos financeiros com a HP 12C dois tipos de erro podem

acontecer:

1. Erro identificado a priori: está relacionado com a entrada de dados, é

identificado por um número (o significado do número é encontrado no manual
da calculadora) e impede a realização dos cálculos.

Error 0 - Operações Matemáticas

Divisão por zero, etc.
Error 1 - Registradores de Armazenamento
Estouro da capacidade de armazenamento.
Error 2 - Registradores Estatísticos
Componente estatístico errado.
Error 3 - Registradores Financeiros
Várias taxas internas de retorno.
Error 4 - Memória
Programa extenso ou erro de programação.
Error 5 - Registradores Financeiros
Excesso ou falta total de CHS no Registrador Financeiro.
Error 6 - Registradores de Armazenamento
Registradores estourados, programas extenso.
Error 7 - Registradores Financeiros
Excesso ou falta total de CHS nos Fluxos de Cx.
Error 8 - Calendário
Entradas de datas indevidas
Error 9 - Testes de Circuito, Visor e Teclado.
Problemas com a eletrônica, visor ou teclado.

2. Erro não identificado a priori: está relacionado com a não observação de

determinados procedimentos sobre a calculadora, antes da realização do
cálculo. Este último é realizado, mas o resultado estará errado. As principais
situações capazes de gerar esse tipo de erro são as seguintes:

2.1 O indicador C não está no visor

Na maioria dos cálculos financeiros, o indicador C deverá estar no visor, o que
faz a calculadora utilizar o regime de juros compostos tantos para períodos
inteiros com para períodos fracionários. A menos que num mesmo cálculo se
deseje computar juros compostos para períodos inteiros e simples para
períodos fracionários (operação raramente utilizada no Brasil), o indicador C
deverá estar no visor da calculadora.

2.2 O indicador BEGIN (é mostrado no visor) ou END (não é mostrado no

visor: se este não mostra BEGIN, significa que a calculadora está no modo
END) está em desacordo com os dados de cálculos que se pretende fazer. Por
exemplo, para calcular a taxa de juros de um financiamento em que o
pagamento da primeira parcela ocorre um mês após sua contratação, a
calculadora deverá estar no modo END, portanto sem BEGIN no visor).

2013 ± V05 5
2.3 Não foi feito o apagamento dos registradores financeiros (f FIN) antes da
introdução dos dados, no caso dos cálculos envolvendo n, i, PV, PMT e FV.
2.3 Não foi feito o apagamento dos registradores financeiros e operacionais (f
REG) antes da introdução dos dados, no caso dos cálculos envolvendo fluxos
de caixa (cálculo de NPV ou IRR).

Revisão inicial das operações matemáticas

Pilha de memória

A calculadora possui uma ilha com quatro memórias X, Y, W e Z. É a

partir dos campos Y e X, que são feitas as operações matemáticas.

------ Z
------ W
------ Y
------ X (este é o que você vê, é o seu visor)

Sempre que você apertar ENTER, o valor de X vai para Z, o de Y vai

para W e o de W vai para Z.
Quando você apertar a tecla 5Ļ (Roll Down ± roda para baixo) está
passa os valores que estão em X para Z, o de Z para W, o de W para Y e o de
Y para X.
Se 5Ļ for pressionado 4 vezes consecutivas, o visor apresentará o
conteúdo dos registradores Y, Z, e W e os números voltarão a ocupar a sua
posição inicial

Pressione: 1 ENTER, 2 ENTER, 3 ENTER e 4. Os números estão registrados

da seguinte forma, nos registradores especiais: (Z, W, Y e X)

Z 1 4 3 2 1

W 2 1 4 3 2

Y 3 2 1 4 3

X 4 3 2 1 4

Inicio 1º 2º 3º 4º

x
POTENCIAÇÃO Y

x
Pressione Y calcula-se um numero elevado a uma determinada potencia
desejada.

2013 ± V05 6
Exemplo:
5 -3 3
Calcular 2 , 2 e (-2)

Pressione Visor Observação

x
2 ENTER 5 y 32,00 Calculou-se 2 elevado a 5
Calculou-se 2 elevado a ±3,
2 ENTER 3 CHS yx 0,125 ou seja, 1 dividido pelo 2
elevado a 3.
2 CHS ENTER 3 yx -8,00 Calculou-se ±2 elevado a 3

RADICIAÇÃO
x
Utilizando-se a tecla Y e 1/X podemos extrair a raiz de qualquer ordem,
da seguinte forma

Exemplo:
3___ 1/3
\/ 8 ou 8

Pressione Visor Observações

Calculou-se a raiz cúbica de
8 ENTER 3 1/x yx 2,00 8, ou seja, é o resultado de 8
elevado a 1/3

PORCENTAGEM (%)

Um eletrodoméstico custa R$100,00, já acrescido de 18% de ICMS.

Calcule o valor do imposto e do produto.

Pressione Visor Observação

Introduzir o valor da nota
100 ENTER 100,00
fiscal
18 % 18,00 Valor do ICMS
- 82,00 Valor do eletrodoméstico

Qual é o valor do COFINS de uma empresa que fatura R$1.580.000,00,

sabendo-se que a taxa do imposto é de 3%.

Pressione Visor Observação

Introduzir o valor do
1.580.000 ENTER 1.580.000,00
faturamento
3 % 47.400,00 Valor do imposto

2013 ± V05 7
ARREDONDAR UM NÚMERO: RND

A utilização dessa tecla permite o arredondamento da parte fracionária de um

número, visto que o número apresentado no visor após essa instrução passa a
ser o número contido internamente.
O critério de arredondamento utilizando pela calculadora é o convencionado
internacionalmente, ou seja, de 0 a 4 arredonda-se para baixo e de 5 a 9 para
cima. O exemplo a seguir facilita o entendimento.

TECLAS VISOR SIGNIFICADO

TECLAS VISOR SIGNIFICADO

Número apresentado no visor
58,74583953 ENTER f 2 58,75 com 2 casas decimais.
Comprovação de que o
número completo com 8
f9 58,74583953 casas decimais está contido
na calculadora.
Número arredondado com 2
f 2 f RND 58,75 casas decimais.
Comprovação de que o
número contido na
calculadora passou a ser o
f9 58,75000000 número mostrado no visor
após a instrução de
arredondamento.

AS TECLAS STO e RCL

A tecla STO serve para guardar e operar valores nas 20 memórias fixas
existentes na HP 12C. Essas memórias serão armazenadas de 0 a 9 e .0 a .9 .
A tecla RCL serve para chamar os valores de cada uma das 20 memórias para
o visor.

Exemplos

1) Guardar o número 15 na memória 1.

Na HP 12C: 15 STO 1

2) Somar 100 ao conteúdo da memória 1, guardando o resultado na própria

memória 1.
Na HP 12C: 100 STO + 1

3) Chamar o conteúdo da memória 1 para o visor.

Na HP 12C: RCL 1 Resp.: 115

2013 ± V05 8
Exercício

Calcule os impostos de uma empresa Comercial, com faturamento de

R$20.000,00, com sistema de tributação Lucro Presumido.

Cofins 3%
PIS 0,65%
IR 1,2%
CSL 1,08%

Pressione Visor Observação

Introduzir o valor do
20.000 ENTER 20.000
faturamento
3 % STO +1 R 600,00 Valor do Cofins
0,65 % STO + 1 R 130,00 Valor do Pis
1,2 % STO + 1 R 240,00 Valor do IR
1,08 % STO + 1 216,00 Valor do CSL
RCL 1 1.186,00 Somatória

EXERCÍCIOS

Resolva as Expressões

12 + 58 70
28 + 94 ± 35 87
85 ± 64 x 3 63
85 / 91 x 7 6,54
24 ± 87 + 63 0
167 ± 587 / 36 -11,67
157 * 15 + 98 2.453
125 + 587 ± 164 x 548 300.304
258 ±369 x 753 -951 -84.534

Resolva as potenciações

8 3 5 8
2 = 256 5 = 125 7 = 16.807 6 = 1.679.616

2013 ± V05 9
Resolva as radiciações

2 __ 3__ 4__
\/ 144 = 12 \/ 125 =5 \/ 256 =4

Qual é a porcentagem para e o resultado final

Valor Principal Porcentagem Resultado

125.000 50% + 62.500 187.500
859.000 20% - 171.800 687.200
963.258 60% + 577.954,80 1.541.212,80
800.259 85% + 680.220,15 1.480.479,15
366.300 32% - 117.216 249.084
580.000 78% + 452.400 1.032.400

)81d®(6'(&$/(1'È5,26'$7(Hǻ'<6

$V IXQo}HV FDOHQGiULRV '$7( H ǻ'<6 QD +3& VmR SURJUDPDGDV

para datas entre 15 de outubro de 1.582 até 25 de novembro de 4.046.

FORMATO DA DATA ± (MM/DD/AA e DD/MM/AA)

Mês ± Dia ± Ano ====> pressione g M.DY

EXEMPLO

Introduzir 09 de abril de 1995.

1) - Introduz primeiro o mês => 4

2) - Pressione a tecla do ponto decimal => .
3) - Introduza os dois dígitos do dia => 09
4) - Introduza os quatro dígitos do ano => 1995

Pressione Visor Observação

4.091995 ENTER 4.091995 Ajustar casa decimal para f6

DIA ± MÊS ± ANO => pressione g D.MY

2013 ± V05 10
EXEMPLO

Introduzir 09 de abril de1995.

1) ± Introduzir primeiro o dia => 9

2) ± Pressione a tecla do ponto decimal => .
3) ± Introduza os quatro dígitos do ano => 04
4) ± Introduza os quatro dígitos do no => 1995

Pressione Visor Observações

9.041995 ENTER 9.041995 Ajustar a casa decimal para f6

DATAS, FUTURAS e PASSADAS.

Para calcular datas futuras ou passadas, proceder da seguinte forma:

1) ± Introduza a data fornecida e pressione ENTER

2) ± Introduza o numero de dias futuros ou passados
3) ± Se a data for passado, pressione CHS
4) ± Por fim, pressione g DATE, para calcular a data desejada.

A data é apresentada num formato especial, onde os dígitos Dia, Mês e Ano ou
Mês, Dia e Ano são isolados por separadores de dígitos. O digito à direita
indica o dia da semana, como segue:

1 ± Segunda ± feira
2 ± Terça ± feira
3 ± Quarta- feira
4 ± Quinta ± feira
5 ± Sexta - feira
6 ± Sábado
7 - Domingo

2013 ± V05 11
EXEMPLO

Compramos um eletrodoméstico em 09 de abril de 1995, para

pagamento em 90 dias, qual é a data de vencimento?

Pressione Visor Observação

Ativa o formato D,M e A.
Na linha inferior do visor,
g D.MY
do lado direito aparecerá
D.MY
9.041995 ENTER 9.041995 Introduzir a data base
A data de vencimento é
90 g DATE 8.07.1995 6
08/07/1995, num sábado

NUMERO DE DIAS ENTRE DATAS

Para o numero de dias entre duas datas , efetue o seguinte:

1) ± Introduza a data mais antiga e pressione ENTER

2) ± ,QWURGX]DDGDWDPDLVUHFHQWHHSUHVVLRQHJǻ'<6

A resposta apresentada é o numero de dias real entre as datas, incluindo os

dias adicionais dos anos se houver.

EXEMPLO

Calcular o numero de dias entre 21 de março de 1993 e 09 de abril de 1995, na

base de numero real de dias e na base de meses de 30 dias.

Pressione Visor Observação

g D.MY Ativa o formato Dia, Mês e Ano
21.031993 ENTER 21.031993 Introduzir a data mais antiga
Introduzir a data mais recente e
aperte a tecla J ǻ'<6 SDUD
Jǻ'<6 749 calcular o numero de dias entre
as datas. O visor apresentará o
numero de dias real.
$SHUWDQGRDWHFOD ;ļ<RYLVRU
apresentará numero de dias,
;ļ< 738
com os meses a base de 30
dias.

2013 ± V05 12
CALCULANDO A IDADE

Data de nascimento 18/02/1971

Data de hoje ± exemplo - 20/04/2010

Pressione Visor Observação

f clx 0,00 Limpa os registros
Inserir a data mais
18.021971 ENTER 18.021971
antiga
Inserir a data mais
20.042010 20.042010
recente
Numero da dias entre
Jǻ'<6 14.306,0000
datas
;ļ< 14.102,000 Ano com 360 dias
360 / 39,1722222 Numero de anos
39 - 0,1722222 Retirar anos
360 x 61,999999 Numero de dias
30 / 2,0666666 Numero de meses
2 - 0,0666666 Retirar meses
30 x 1,9999999 Numero de dias
39 ANOS
2 MESES
2 DIAS

Princípios e conceitos fundamentais da matemática financeira

A utilização das calculadoras financeiras, principalmente na fase inicial,

empobrece o aprendizado, robotizando o estudante?

- Como regra, não. Desde que os fundamentos do cálculo financeiro sejam

adequadamente transmitidos e compreendidos ± isto não exige excesso de
fórmulas nem demonstrações matemáticas ± o uso das funções financeiras
embutidas nas calculadoras financeiras não traz qualquer prejuízo para o
estudante. O papel das calculadoras financeiras é dar produtividade na
realização dos cálculos financeiros

Nas organizações, os cálculos financeiros são executados pelos sistemas

informatizados. Mesmo assim, porque o conhecimento de Matemática
Financeira é tão valorizado?

Em primeiro lugar, nenhum sistema informatizado jamais fará todos os cálculos

financeiros. Sempre haverá uma situação não contemplada inicialmente no

2013 ± V05 13
desenvolvimento do sistema. Depois, há que se considerar que muitas vezes o
problema não se resume a calcular. Também é preciso interpretar o cálculo
realizado e isto o sistema não faz.

A Matemática Financeira utilizada no Brasil é mais complicada do que aquela

utilizada nos países desenvolvidos?

Sim. Apesar do fim da inflação alta desde 1994, ela ainda precisa ser
considerada em boa parte dos cálculos financeiros realizados no Brasil. Para
dar um exemplo simples, quando se fala que a taxa de juros nos EUA está em
5% ao ano, este é um número definitivo. Aqui, quando dizemos que a SELIC é
16% ao ano, também é necessário saber qual é a taxa de real, e para isso é
preciso escolher ou projetar um índice de inflação e fazer o cálculo da taxa real.

Uma pessoa que não gosta de Matemática pode aprender a fazer os cálculos
financeiros satisfatoriamente?

Sim. A maioria das pessoas conhece as operações aritméticas de soma,

subtração, multiplicação e divisão. A Matemática Financeira usa principalmente
uma operação pouco ou nada habitual para essas pessoas que é a
potenciação. É este detalhe que cria toda a mística da Matemática Financeira.
É o calculo com potenciação ± característica dos juros compostos ± que faz
com uma dívida que cresce 2% ao mês, depois de dez meses terá crescido
21,9% e não apenas 20%. Com uma adequada metodologia didática, a pessoa
aprende a fazer o cálculo, com uma fórmula ou com uma função específica de
uma calculadora financeira, do modo que lhe parecer mais amigável.

Juros e capitalização simples

Juros simples

O regime de juros simples é aquele no qual os juros incidem sempre sobre o

capital inicial. Este sistema não é utilizado na prática nas operações
comerciais, mas, a análise desse tema, como introdução à Matemática
Financeira.
Considere o capital inicial C aplicado a juros simples de taxa i por período,
durante n períodos.

Foi efetuada uma aplicação de R$1.000,00 no dia 01/01/2002, a 10% a.a.

durante 3 anos. Montar uma planilha da aplicação

C = R$1.000,00
n = 3 anos
i = 10% a.a.

2013 ± V05 14
 Data Aplicação Juros Saldo Final
01/01/2002 1.000,00 1.000,00
01/01/2003 1.000 x 10% = 100 1.100,00
01/01/2004 1.000 x 10% = 100 1.200,00
01/01/2005 1.000 x 10% = 100 1.300,00

Pela Formula:

J=Cxixn
J = 1.000 x 10 x 3
100 1
J = 1.000 x 0,10 x 3
J = 1.000 x 0,30
J = 300,00

Lembrando que os juros simples incidem sempre sobre o capital inicial,

podemos escrever a seguinte fórmula, facilmente demonstrável:

No final de n períodos, o capital será igual ao capital inicial adicionado aos

juros produzidos no período. O capital inicial adicionado aos juros do período é
denominado MONTANTE (M). Logo, teríamos:

M=C+J = C + C.i.n = C(1 + i.n)

Portanto, M = C(1+in).

Montante, capital, prazo e taxa

Exemplo

A quantia de $1000,00 é aplicada a juros simples de 10% ao ano, durante três

meses. Calcule o montante ao final dos três anos.

Pela formula:

M = C(1+in) J=Cxixn M=C+J

M = 1.000 ( 1 + 10/100 . 3 ) J = 1.000 . 0,10 . 3 M = 1.000 + 300
M = 1.000 ( 1 + 0,10 . 3 ) J = 1.000 . 0,30 M = 1.300
M = 1.000 ( 1 + 0,30 ) J = 300
M = 1.000 . 1,30
M = 1.300

2013 ± V05 15
Resolução pela hp12c

Exemplo

Seu amigo precisa de um empréstimo para começar mais uma empresa e

pediu R$ 450,00 emprestados por 60 dias. Você empresta o dinheiro a juros
simples ordinários de 7% a.a.. Qual é o valor dos juros acumulados que ele lhe
deverá após 60 dias e qual será o valor total devido?

Pressione Visor Observação

f clx 0,00 Limpa os registros
Registra o número de
60 n 60,00
dias.
Armazena a taxa de
7i 7,00
juros anual
450 CHS PV ± 450,00 Armazena o principal.
Juros ordinários
f INT 5,25
acumulados.
Valor total: principal
+ 455,25
mais juro acumulados.

OBS:
Para calculo de juros simples é necessário que a taxa de juros esteja em anos
e o tempo em dias.

Exercício proposto:

1 ± Calcular o juro de uma operação com 45 dias de prazo, sabendo-se que o

capital é de R$100,00 e a taxa de juro é de 48% a.a.
R = J =6,00 M = 106,00

2 ± calcular o juro de uma operação com 90 dias de prazo, sabendo-se que o

capital é de R$200,00 e a taxa de juro é de 5% a.a.
R = J = 2,50 M = 202,50

3 ± Calcular o juro e o montante de uma operação com 12 meses de prazo,

sabendo-se que o capital é de R$100,00 e a taxa de juro é de 4% a.m.
R = J = 48,00 M = 148,00

4 ± Calcular o montante de uma operação com 6 meses de prazo, sabendo-se

que o capital é de R$200,00 e a taxa de juro é de 5% a.m.
R = J = 60,00 M = 260,00

5 ± Calcular o valor do juro de uma operação com 60 dias de prazo, sabendo-

se que o capital é de R$100,00 e a taxa de juro é de 24% ao mês.
R = J = 48,00 M = 148,00

2013 ± V05 16
6 ± Calcular o valor do juro de uma operação com 5 anos de prazo, sabendo-se
que o capital é de R$300,00 e a taxa é de 25% ao ano.
R = J = 375,00 M = 675,00

7 ± Calcular o juro de uma operação com 25 dias de prazo, sabendo-se que o

capital é de R$1.200,00 e a taxa de juro é de 8% a.m.
R = J = 80,00 M = 1.280,00

8 ± calcular o juro de uma operação com 60 dias de prazo, sabendo-se que o

capital é de R$2.200,00 e a taxa de juro é de 15% a.m.
R = J = 660,00 M = 2.860,00

9 ± Calcular o juro e o montante de uma operação com 18 meses de prazo,

sabendo-se que o capital é de R$500,00 e a taxa de juro é de 14% a.m.
R = J = 1.260,00 M =1.760,00

10 ± Calcular o montante de uma operação com 9 meses de prazo, sabendo-se

que o capital é de R$1.000,00 e a taxa de juro é de 5% a.m.
R = J = 450,00 M = 1.450,00

CONVERSÃO DE TAXA DE JUROS

Para converter a taxa de juro de um prazo para outro é necessário:

Colocar a taxa de juro na mesma unidade de tempo do prazo para o qual se
quer converte-la.
Calcular o coeficiente de conversão da taxa de juro que se tem para a taxa de
juro que se quer, obtido o quociente da seguinte divisão:

n= nq = prazo da taxa de juro que se quer logo, n = nq

nt = prazo da taxa de juro que se tem nt

CONVERSÃO DA UNIDADE DE TEMPO

Colocaremos as conversões mais comuns da unidade de tempo:

1 ± Quero a taxa de juro diária e tenho a anual

n= 1 (dia)
360 (dias)

2 ± Quero a taxa de juro mensal e tenho a anual

n= 1 (mês)
12 (meses)

3 ± Quero a taxa de juro anual e tenho a diária:

n = 360 (dias)
1 (dia)

2013 ± V05 17
CONVENÇÃO: Ao longo de toda a Oficina de trabalho usaremos, para os
prazos das operações, a seguinte nomenclatura:

a.d. = ao dia a.s. = ao semestre

a.m. = ao mês a.a. = ao ano
a.t. = ao trimestre a.p. = ao período

Juros e capitalização composta:

Cálculo do montante

O capital inicial (principal) pode crescer, como já sabemos, devido aos juros,
segundo duas modalidades a saber:

Juros simples - ao longo do tempo, somente o principal rende juros.

Juros compostos - após cada período, os juros são incorporados ao principal e

passam, por sua vez, a render juros. Também conhecido como "juros sobre
juros".

Data Aplicação Juros Saldo Final

01/01/2002 1.000,00 1.000,00
01/01/2003 1.000,00 1.000 x 10% = 100 1.100,00
01/01/2004 1.100,00 1.100 x 10% = 110 1.210,00
01/01/2005 1.210,00 1.210 x 10% = 121 1.331,00

No juro composto, os juros são incorporados ao saldo anterior a cada

período, a esse processo de Capitalização de juros, e o período de tempo
considerado chama-se Período de Capitalização, podendo ser diário, mensal,
trimestral, semestral, etc.

PRINCIPAL = é a aplicação inicial

MONTANTE = é a soma do principal e do juro

No regime de juros simples apenas o

principal rende juros, enquanto que no regime
de juros compostos os rendimentos são
calculados sobre o Montante, isto é, juros
sobre juros, por isso tem grande importância financeira por retratar melhor a
realidade.

n
FORMULA M = C (1 + i)

2013 ± V05 18
EXEMPLO

Referindo-se ao exemplo anterior calcular o montante da operação:

n
M = C ( 1+ i)
3
M = 1.000 ( 1 + 0,10)
3
M = 1.000 ( 1,10)
M = 1.000 x 1,331
M = 1.331,00

Período fracionário

Nos Estados Unidos a forma de cobrança e pagamento de juros é diferente do

Brasil, o período fracionado é feito para se ganhar mais que se cobrássemos
os juros apenas no sistema composto. Observe o exemplo:

Uma aplicação de R$6.000,00 foi feita em um determinado banco a taxa de 2%

a.m. pelo período de 4 meses e meio ou 135 dias.

Resolução: n
M=C(1+i)
C = 6.000 4,5
n = 4,5 M = 6.000 ( 1 + 0,02 )
i = 2 % a.m.
M=? M = 6.559,22

Porem se considerarmos 4 meses com regime composto e 0,5 com regime

simples teríamos:

Resolução: n
M=C(1+i)
C = 6.000 4,0
n = 4,0 M = 6.000 ( 1 + 0,02 )
i = 2 % a.m. M = 6.494,59

Total = 6494,59 +
C = 6.494,59 M=C.i.n 64,95
n = 0,5 M = 6.494,59 . 0,02 . 0,5 6.559,54
i = 2 % a.m. M = 64,95

2013 ± V05 19
Exercícios

1 ± Qual o valor de resgate para uma aplicação de R$180,00 à taxa de

3,26% a.m. durante 14 meses?
R = 282,05

2 ± Calcule o valor de resgate para uma aplicação de R$1.240,00 por 3

trimestres à taxa de 8,20% a.m.?
R = 2.520,39

3 - Calcule o valor de resgate para uma aplicação de R$3.600,00 por 86 dias à

taxa de 9,50% a.a.?
R = 3.678,90

4 - Calcule o valor de resgate para uma aplicação de R$1.200,00 por 31 meses

à taxa de 2,40% a.t.?
R = 1.533,25

5 ± Apliquei R$1.500,00 à taxa de 10% ao mês, pelo prazo de 3 anos. Qual o

valor do resgate?
R = 46.369,02

6 ± Apliquei em um CDB R$1.500,00 à taxa de 8% ao mês, pelo prazo de 4

meses. Qual o valor do resgate?
R = 2.040,73

7 - Apliquei R$900,00 à taxa de 3,94% ao mês, pelo prazo de 18 meses. Qual o

valor do resgate?
R = 1.804,39

TAXA EQUIVALENTE E EFETIVA

A taxa equivalente é a porcentagem que aplica sobre um capital em um

determinado período que produzem o mesmo montante. Utilizando a
calculadora financeira HP12C.

Exemplo:
Calcular a taxa equivalente anual dos juros compostos de 1% ao mês. Vamos
utilizar um método simples com base de valor presente de 100.

No caso temos:

Pressione Visor Observação

f clx 0,00 Limpa os registros
100 CHS PV - 100,00 Capital
12 n 12 Tempo
1i 1 Taxa
FV 112,68 Valor futuro
100 - 12,68 Porcentagem

2013 ± V05 20
Taxa anual de juros compostos = 12,68% a.a.

Exemplo:
Calcular a taxa equivalente mensal dos juros compostos de 340% ao ano.

Pressione Visor Observação

f clx 0,00 Limpa os registros
100 ENTER 100 Inseri capital
340 + 440 Inseri Taxa Futura
CHS FV - 440 Inseri fluxo de caixa
100 PV 100 Valor referencial
12 n 12 Meses
i 13,14 Taxa

Taxa mensal de juros compostos = 13,14% a.m.

TAXA NOMINAL

Dado um fluxo, onde se conhece o valor de PV e FV, denomina-se Taxa

Efetiva (Ie) pelo período da operação, a razão:

Ie = ( FV -1 ) x 100
PV

Exemplo

Um investimento de R$ 1.000,00 foi resgatado após um determinado período

de aplicação no valor de R$ 1.056,22. Qual a taxa efetiva ao período praticada
nesta operação?

Ie = ( FV -1 ) x 100
PV
Ie = ( 1.056,22 -1 ) x100
1.000,00

Ie = ( 1,0562 ± 1 ) x 100
Ie = 1,0562 x100
Ie = 5.62% a.p.

Pressione Visor Observação

f clx 0,00 Limpa os registros
1.056,22 ENTER 1.056,22 Inseri o valor do resgate
Inseri o valor da
1.000 / 1,0562
aplicação
1 - 0,0562 Retira o capital
Transforma em
100 x 5,62
Porcentagem

2013 ± V05 21
Desconto Bancário

Nos bancos, as operações de desconto comercial são realizadas de forma a

contemplar as despesas administrativas (um percentual cobrado sobre o valor
nominal do título) e o IOF - imposto sobre operações financeiras.
É óbvio que o desconto concedido pelo banco, para o resgate de um título
antes do vencimento, através desta técnica, faz com que o valor descontado
seja maior, resultando num resgate de menor valor para o proprietário do título.

Exemplo 01

Um título de $100.000,00 é descontado em um banco, seis meses antes do

vencimento, à taxa de desconto comercial de 5% a.m. O banco cobra uma taxa
de 2% sobre o valor nominal do título como despesas administrativas e 0,034%
a.m. de IOF. Calcule o valor líquido a ser recebido pelo proprietário do título e a
taxa de juros efetiva da operação.

Solução:

Desconto comercial: Dc = 100.000,00 . 5 . 180 / 3.000 = 30000

Despesas administrativas: da = 100000 . 0,02 = 2000
IOF = 100.000,00 . 0,034 . 180 / 3.000 = 204,00
Desconto total = 30000 + 2000 + 204 = 32.204,00
Daí, o valor líquido do título será: 100000 - 32204 = 67.796,00

Logo, V = $67.796,00

A taxa efetiva de juros da operação será: i = [(100.000/67796) - 1].100 =

47,50% a. p.
Ou 47,50 / 6 = 7,92 % a.m.

Observe que a taxa de juros efetiva da operação, é muito superior à taxa de

desconto, o que é amplamente favorável ao banco.

Exercício

Uma empresa oferece uma duplicata de $50.000,00 com vencimento para 90

dias, a um determinado banco. Supondo que a taxa de desconto acertada seja
de 4% a. m. e que o banco, além do IOF de 0,15% a.m. , cobra 2% relativo às
despesas administrativas, determine o valor líquido a ser resgatado pela
empresa e o valor da taxa efetiva da operação.

2013 ± V05 22
Desconto comercial =
Despesas administrativas =
IOF =

Teremos então:

Valor líquido =

Taxa efetiva de juros =

Resp: V = ei= % a.m.

Parcelamento Antecipado e Póstecipado

BEG BEGIN

Determine o valor das 12 parcelas mensais para um empréstimo de

R$19.000,00, com taxa de 2% ao mês, no regime de juros
compostos,
a) se a 1ª parcela for depositada no mês seguinte (série póstecipada)
b) se a 1ª parcela for depositada no ato do recebimento do empréstimo (série
antecipada)

Solução
Pressione Visor Anotação
f CLX Limpa os registros
g END Parcelamento Póstecipado
19000 CHS PV 19.000,00 Valor Presente
2i 2,00 Taxa de Juros
12 n 12,00 Tempo
PMT 1796,63 Pagamento

Solução
Pressione Visor Anotação
f CLX Limpa os registros
g BEG BEGIN Parcelamento Antecipado
19000 CHS PV 19.000,00 Valor Presente
2i 2,00 Taxa de Juros
12 n 12,00 Tempo
PMT 1761,40 Pagamento

2013 ± V05 23
Sistemas de amortização de empréstimos e financiamentos:

Sistema de Amortização Constante (SAC)

Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de

pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de
modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do capital ou do
pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos,
sendo que os juros são sempre calculados sobre o saldo devedor.
No Brasil, existe a amortização contábil, cujo conceito não se restringe à
diminuição de dívidas, mas também à direitos intangíveis classificados no ativo
(conta de balanço), derivado da teoria de dimensão económico dos fundos
contábeis. Assim, associa-se o termo amortização contábil, à depreciação
contábel (redução de bens tangíveis) e à exaustão contábil (recursos naturais).

Sistema de Amortização Constante (SAC) é uma forma de amortização de

um empréstimo por prestações que incluem os juros, amortizando assim partes
iguais do valor total do empréstimo.

Neste sistema o saldo devedor é reembolsado em valores de amortização

iguais. Desta forma, no sistema SAC o valor das prestações é decrescente, já
que os juros diminuem a cada prestação. O valor da amortização é calculada
dividindo-se o valor do principal pelo número de períodos de pagamento, ou
seja, de parcelas.

O SAC é um dos tipos de sistema de amortização utilizados em financiamentos

imobiliários. A principal característica do SAC é que ele amortiza um percentual
fixo do saldo devedor desde o início do financiamento. Esse percentual de
amortização é sempre o mesmo, o que faz com que a parcela de amortização
da dívida seja maior no início do financiamento, fazendo com que o saldo
devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de amortização.

Exemplo
Um Banco de Desenvolvimento empresta R$ 300.000,00, entregues no ato,
sem prazo de carência. Sabendo que o banco utiliza o SAC (Sistema
Amortização Constante) à taxa de 12% a.a., e o principal deverá ser
amortizado em 5 pagamentos anuais. Determinar o valor das prestações e
construir a planilha.

C = 300.000
i = 12% a.a.
n = 5 pgtos anuais
PMT = ?

2013 ± V05 24
Logo, a tabela SAC:

Tempo 0 1 2 3 4 5 Total
Prestação 96.000 88.800 81.600 74.400 67.200 408.000
Juros 36.000 28.800 21.600 14.400 7.200 108.000
Amortização 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 300.000
Saldo Devedor 300.000 240.000 180.000 120.000 60.000 0 0

Note que o juro é sempre 12% do saldo devedor do mês anterior, a prestação é
a soma da amortização e o juro. Sendo assim, o juro é decrescente e diminui
sempre na mesma quantidade. O mesmo comportamento tem as prestações. A
soma das prestações é de R$ 408.000,00. Gerando juros de R$ 108.000,00.

Sistema Price

Tabela Price, também chamado de sistema francês de amortização, é um

método usado em amortização de empréstimo cuja principal característica é
apresentar prestações (ou parcelas) iguais. O método foi apresentado em 1771
por Richard Price em sua obra "Observações sobre Pagamentos Remissivos"
(em inglês: Observations on Reversionary Payments).

O método foi idealizado pelo seu autor para pensões e aposentadorias. No

entanto, foi a partir da 2ª revolução industrial que sua metodologia de cálculo
foi aproveitada para cálculos de amortização de empréstimo.

Cálculo

A Tabela Price usa o regime de juros compostos para calcular o valor das
parcelas de um empréstimo e, dessa parcela, qual é a proporção relativa ao
pagamentos dos juros e a amortização do valor emprestado.

Tomemos como exemplo um empréstimo de $ 1.000,00 com taxa de juros de

3% ao mês a ser pago em 4 parcelas mensais. Para calcular o valor da
parcela, deve-se usar a fórmula de juros compostos combinada com a da
progressão geométrica, resultando em:

n
Fórmula: PMT = PV x ix(1+i)
n
(1+i) -1

pmt: Valor da parcela

PV: Valor Presente
i: Taxa de juros
n: Número de períodos

2013 ± V05 25
Um mês depois do empréstimo, o saldo devedor cresce 3% indo para $
1.030,00, porém, como também deve ocorrer o pagamento de $ 269,03, o
saldo devedor passa a ser $ 760,97. Perceba que o pagamento da parcela
cobriu os juros de $ 30,00 e também fez a amortização de $ 239,03 (760,97 -
30,00) do valor emprestado. O mesmo ocorre nos meses seguintes, porém,
como o saldo devedor diminui a cada mês, o valor das parcelas relativo ao
pagamento dos juros é decrescente.

Exemplo: Um Banco de Desenvolvimento empresta R$ 300.000,00, entregues

no ato, sem prazo de carência. Sabendo que o banco utiliza o SFA (Sistema
Francês de Amortização) à taxa de 12% a.a., e o principal deverá ser
amortizado em 5 pagamentos anuais. Determinar o valor das prestações e
construir a planilha.

C = 300.000
i = 12% a.a.
n = 5 pgtos anuais
PMT = ?

Tempo 0 1 2 3 4 5 Total
Prestação 83.222,92 83.222,92 83.222,92 83.222,92 83.222,92 416.144,60
Juros 36.000,00 30.333,25 23.986,49 16.878,12 8.916,74 116.114,60
Amortização 47.222,92 52.889,67 59.236,43 66.344,80 74.306,18 300.000,00
Saldo
Devedor 300.000 252.777,08 199.887,41 140.650,98 74.306,18 0 0

PELA CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C

Pressione Visor Observação

f CLX 0,00
300000 CHS PV - 300.000,00 Inserção valor
5n 5 Inserção tempo
12 i 12 Inserção taxa
PMT 83.222,92 Valor da Prestação

Preenchendo a tabela com a hp12c

Pressione Visor Observação
1 f AMORT 36.000 Juros
X<>y 47.222,92 Amortização
RCL PV 252.777,08 Saldo Devedor

2013 ± V05 26
Exercício
Faça amortização pelo método SAC
C = R$ 3.200,00
i = 3,2% a.m.
n = 05 meses

Tempo 0 1 2 3
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Tempo 4 5 TOTAL
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Faça amortização pelo método PRICE

C = R$ 3.200,00
i = 3,2% a.m.
n = 05 meses

Tempo 0 1 2 3
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Tempo 4 5 TOTAL
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Exercício de Fixação

Faça amortização pelo método SAC

C = R$ 4.850,00
i = 4,85% a.m.
n = 10 meses

Tempo 0 1 2 3
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

2013 ± V05 27
Tempo 4 5 6 7
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Tempo 8 9 10 TOTAL
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Faça amortização pelo método PRICE

C = R$ 4.850,00
i = 4,85% a.m.
n = 10 meses

Tempo 0 1 2 3
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Tempo 4 5 6 7
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Tempo 8 9 10 TOTAL
Prestação
Juros
Amortização
Valor Residual

Gabarito:

TEMPO 0 1 2 3
PRESTAÇÃO 702,73 702,73 702,73
JUROS 102,40 83,19 63,36
AMORTIZAÇÃO 600,33 619,54 639,37
VALOR RESIDUAL 3.200,00 2.599,67 1.980,13 1.340,76

TEMPO 4 5 TOTAL
PRESTAÇÃO 702,73 702,73 2.108,19
JUROS 42,90 21,79 248,95
AMORTIZAÇÃO 659,83 680,94 1.859,24
VALOR RESIDUAL 680,94 0,00 5.920,56

2013 ± V05 28
TEMPO 0 1 2 3
PRESTAÇÃO 742,40 721,92 701,44
JUROS 102,40 81,92 61,44
AMORTIZAÇÃO 640,00 640,00 640,00
VALOR RESIDUAL 3.200,00 2.560,00 1.920,00 1.280,00

TEMPO 4 5 TOTAL
PRESTAÇÃO 680,96 660,48 2.165,76
JUROS 40,96 20,48 245,76
AMORTIZAÇÃO 640,00 640,00 1.920,00
VALOR RESIDUAL 640,00 0,00 5.760,00

TEMPO 0 1 2 3
PRESTAÇÃO 623,53 623,53 623,53
JUROS 235,23 216,39 196,65
AMORTIZAÇÃO 388,31 407,14 426,88
VALOR RESIDUAL 4.850,00 4.461,70 4.054,56 3.627,67

TEMPO 4 5 6 7
PRESTAÇÃO 623,53 623,53 623,53 623,53
JUROS 175,94 154,23 131,47 107,61
AMORTIZAÇÃO 447,59 469,30 492,06 515,92
VALOR RESIDUAL 3.180,09 2.710,79 2.218,73 1.702,81

TEMPO 8 9 10 TOTAL
PRESTAÇÃO 623,53 623,53 623,53 1.870,59
JUROS 82,59 56,35 28,84 648,26
AMORTIZAÇÃO 540,94 567,18 594,69 1.222,33
VALOR RESIDUAL 1.161,87 594,69 0,00 12.143,93

TEMPO 0 1 2 3
PRESTAÇÃO 720,23 696,70 673,18
JUROS 235,23 211,70 188,18
AMORTIZAÇÃO 485,00 485,00 485,00
VALOR RESIDUAL 4.850,00 4.365,00 3.880,00 3.395,00

TEMPO 4 5 6 7
PRESTAÇÃO 649,66 626,14 602,61 579,09
JUROS 164,66 141,14 117,61 94,09
AMORTIZAÇÃO 485,00 485,00 485,00 485,00
VALOR RESIDUAL 2.910,00 2.425,00 1.940,00 1.455,00

TEMPO 8 9 10 TOTAL
PRESTAÇÃO 555,57 532,05 508,52 2.090,11
JUROS 70,57 47,05 23,52 635,11
AMORTIZAÇÃO 485,00 485,00 485,00 1.455,00
VALOR RESIDUAL 970,00 485,00 0,00 11.640,00

2013 ± V05 29