PRODUCTO 3- PRESUPUESTOS Y PROYECCIONES FINANCIEROS

ESTUDIANTES

UNIVERSIDAD
MATERIA
CARRERA
CIUDAD
2018
Notas a las proyecciones:
Para el desarrollo de este producto se ha tomado la información del GRUPO
COLOMBINA considerando la información disponible en línea en su informe anual
para inversores, las cifras se encuentran en millones de pesos.
Se ha presupuestado un Incremento en cantidad – Base PIB sector de 8%,
constante para todos los años basados en la información proporcionada por el
DANE y el crecimiento del sector de alimentos.
El incremento en precios – Base de la inflación se ha estimado en 5% constante
para todos los años.
ESTADO DE RESULTADOS (En miles de pesos) AÑO BASE 2017 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas del período $ 1.727.289 $ 1.958.746 $ 2.221.218 $ 2.518.861 $ 2.856.388 $ 3.239.144
Cartera comercial (C x C a clientes) $ 195.173 $ 221.326 $ 250.984 $ 284.616 $ 322.754 $ 366.003
No. Días CxC 41 41 41 41 41 41
Dias año 360 360 360 360 360 360
Incremto.en cantidad(%)-Base PIB sector(% constante) 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00%
Incremento en precios (%) - Base tasa de inflac. 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Costos de ventas $ 1.124.077 $ 1.218.050 $ 1.321.782 $ 1.436.441 $ 1.563.340 $ 1.703.965
Para futuros
Porcent. de créditos
Costo de ventas fijos se han considerado
60,00% las siguientes
$ 708.169 $ 743.577necesidades.
$ 780.756 $ 819.794 $ 860.783
Porcent. de Costo de ventas variable 40,00% $ 509.881 $ 578.205 $ 655.685 $ 743.547 $ 843.182
Porcent. de deprec.dentro del costo vtas.fijoDebe invertir en por lo menos dos cualquiera
10,00% $ 67.445 $ 67.445 $ 67.445 $ 67.445 $ 67.445
Construcciones y/o compra de edificaciones de dichas opciones. (Ej: Puede decidir una $ 700 $ 700
Inventario inicial inversión en construcc. y la otra$
en236.058
otras invers. $ 227.582 $ 246.608 $ 267.610 $ 290.824 $ 316.516
Compra y/o renovación de equipos ó cualquier otra combinac. con valores a su $ 200 $ 200
Inventario final $ 227.582
criterio, pero debidamentes justificando el $ 246.608 $ 267.610 $ 290.824 $ 316.516 $ 344.987
Otras inversiones
No. Dias y adecuaciones
de inventario final ¿Porqué y para qué dichas inversiones?)
72,89 72,89 72,89 $ 100
72,89 72,89 $ 100
72,89
Total Inversiones
No. Dias de CxP a proveedores 96,10 $0
96,10 $ 200
96,10 $ 800
96,10 $ 200
96,10 $ 800
96,10
Proveedores $ 297.794 $ 312.217 $ 340.434 $ 371.631 $ 406.167 $ 444.446
La plantilla muestra un crecimiento exponencial de los flujos proyectados.
Caja y bancos $ 39.447
$ 50.294 Para$ 60.487
$ 42.968 los $ 46.204 $ 55.028
No. dias en caja y bancos 9,16
9,16 9,16 9,16 9,16 9,16
créditos,
UTILIDAD BRUTA
se ha considerado una tasa de
$ 603.212
interés
$ 740.696
del 17,4%,
$ 899.435
todos
$ 1.082.420
tomados
$ 1.293.048
a 5
$ 1.535.179
años.
Margen de utilidad bruta 34,92% 37,81% 40,49% 42,97% 45,27% 47,39%
Total gastos operacionales $ 510.979 $ 551.551 $ 579.128 $ 608.085 $ 638.489 $ 670.413
La presentación
Porcentaje de gastos fijos de los diferentes flujos
65,00% proyectados
$ 348.743 y los detalles
$ 366.180 $ 384.489 de $los créditos
403.714 $ 423.899
Porcentaje de gastos variables 35,00% $ 202.808 $ 212.948 $ 223.595 $ 234.775 $ 246.514
se
Porc. encuentran en el archivo Excel adjunto.
Depreciac. en gastos fijos 5,00% $ 16.607 $ 16.607 $ 16.607 $ 16.607 $ 16.607
UTILIDAD OPERACIONAL $ 92.233 $ 189.145 $ 320.307 $ 474.335 $ 654.559 $ 864.766
Análisis deoperacional
Margen de utilidad los resultados de las proyecciones:
5,34% 9,66% 14,42% 18,83% 22,92% 26,70%
Gastos no operacionales (Incluye gtos.financros.) $ 76.934 $ 191.824 $ 299.497 $ 398.986 $ 489.194 $ 568.879
Se
Gastosaprecia quecréditos
financieros nuevos el grupo Colombina tiene un nivel $0 de pasivo
$ 30 bastante
$ 145 alto
$ 142 $ 224
Otros ingresos (egresos) - Valor neto $ 562 $ 562 $ 562 $ 562 $ 562
actualmente que al ser proyectado muestra que para el primer año proyectado el$ 562
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 15.861 -$ 2.117 $ 21.342 $ 75.767 $ 165.784 $ 296.224
flujo
Margen deesutilidad
negativo, pero muestra un crecimiento
antes de imptos. 0,92% -0,11%exponencial
0,96% los3,01%
años siguientes.
5,80% 9,15%
Este alto nivel
Tasa de impuesto de renta es explicado en las notas
33,00% de los
33,00%estados33,00%financieros
33,00% con33,00%
la inversión
33,00%
Impuesto de renta (33%) $ 5.234 -$ 698 $ 7.043 $ 25.003 $ 54.709 $ 97.754
utilizada para el crecimiento y consolidación del grupo Colombina fuera del país,
UTILIDAD NETA $ 10.627 -$ 1.418 $ 14.299 $ 50.764 $ 111.075 $ 198.470
pero
Margen deeste
utilidadnivel
neta de pasivo al ser proyectado
0,62% repercute
-0,07% en los resultados.
0,64% 2,02% Hay que6,13%
3,89%
considerar que para ese primer flujo negativo no se consideraron utilidades a
repartir y tampoco se han considerado aportes de capital de los socios. Ese nivel
de pasivo tan grande se ha tratado a cinco años de acuerdo a las indicaciones de
la plantilla; lo cual impacta negativamente sobre el flujo de caja después de
financiación.

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Anexo: Información financiera grupo Colombina

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Referencias:
GRUPO COLOMBINA, “Informe Anual”, Colombia, 2018, Disponible en:
http://www.colombina.com/config/img/files/25706.pdf
RANKIA, “Mejores créditos y préstamos Colombia”, Colombia, 2018, Disponible en:
https://www.rankia.co/blog/mejores-creditos-y-prestamos-colombia/3927261-
mejores-tasas-credito-para-pymes-2018
DANE, ”Precios e inflación, índice de precios al consumidor”, Colombia, 2017,
Disponible en: http://www.dane.gov.co/index.php/precios-e-inflacion/indice-de-
precios-al-consumidor