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CRONOGRAMAS
11 DE PAGO
• Aplicaciones en el sistema bancario
• Aplicaciones en instrumentos financieros
MATEMÁTICA APLICADA A LAS FINANZAS • SESIÓN 11 © 2018 ISIL. Todos los derechos reservados
/ INTRODUCCIÓN
• Los cronogramas de pago permiten conocer las cuotas que debemos pagar por un
financiamiento en un determinado plazo con sus períodos y a una tasa dada.
• Para resolver estos casos usaremos las fórmulas aprendidas en las 2 sesiones anteriores
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/ APLICACIONES EN EL SISTEMA BANCARIO
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Un crédito que se cancela vía cronograma de pagos fijos (iguales) puede otorgarse generalmente
bajo dos modalidades:
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• Un Cronograma de Pagos considera el cuadro -al detalle- del servicio de una deuda; los
rubros más utilizados son:
Cuota Efectiva = FRC + P + S
I = i x Saldo Deudor (cuando se utiliza anualidades)
Cuota FRC=Interés +
Amortización
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Ejemplo 1:
Se desea analizar un préstamo efectivo de S/. 10000 que se concedió tomando en cuenta las
siguientes condiciones:
• TEA: 18.5%
• Fecha de desembolso: 05/06/2018
• Duración total: cinco meses (5 cuotas fijas)
• Portes: S/. 9.5 mensual;
b) Elabore el cronograma de pagos considerando que las cuotas tienen vencimiento cada
30 días, siendo la primera cuota el día 05/07/2018, el seguro desgravamen: S/.4.88
mensual.
c) Elabore el cronograma de pagos considerando que las cuotas vencen los 05 de cada mes,
seguro de desgravamen: 0.075% TEM del saldo deudor
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Datos:
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Debemos considerar una columna más porque el número de días no es constante mes a mes.
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b) Elabore el cronograma de pagos considerando que las cuotas vencen los 05 de cada mes,
seguro de desgravamen: 0.075% TEM del saldo deudor
5 05/ 11 / 2018
31 30.34 2060.57 1.60 2092.50 0.00 9.50 2102.00
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Observación:
Si hacemos la comparación entre los resultados obtenidos en la cuota efectiva utilizando
anualidades y la cuota efectiva utilizando Excel, podemos concluir que el uso de la función
“buscar objetivo” del Excel nos da la respuesta exacta (S/.2102.00) en tanto que utilizando
la herramienta de anualidades, el resultado sale un valor muy aproximado al real
(S/.2100.66)
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/ APLICACIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS
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• Vehicular
Leasing • Importaciones
Financiero • Inmuebles
• Maquinarias y equipos locales
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Nuestro estudio
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ARRENDADOR
(Banco)
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Ejemplo 1: La empresa Olivos del Perú SAC dedicada a la elaboración de aceite de oliva
requiere de una prensa hidráulica para aceitunas, con una capacidad de 350 Kg., con un
motor monofásico de 2 C.V. Al ser prensado en frío,. Olivos del Perú suscribe un contrato de
arrendamiento financiero con fecha 25/05/13, con la siguiente información relevante:
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a) Considerando cuotas fijas cada 30 días (Anualidad)
Capitalización
Saldo de Interés cuota Cuota
nº cuota fecha cuota Portes 18% IGV Pago
Capital (interés) Efectiva
(amortización)
0 25/05/2013 $ 6,895.00
1 24/06/2013 $ 6,359.78 $ 88.31 $ 535.22 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
2 24/07/2013 $ 5,817.70 $ 81.46 $ 542.08 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
3 23/08/2013 $ 5,268.68 $ 74.51 $ 549.02 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
4 22/09/2013 $ 4,712.63 $ 67.48 $ 556.05 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
5 22/10/2013 $ 4,149.45 $ 60.36 $ 563.17 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
6 21/11/2013 $ 3,579.06 $ 53.15 $ 570.39 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
7 21/12/2013 $ 3,001.37 $ 45.84 $ 577.69 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
8 20/01/2014 $ 2,416.28 $ 38.44 $ 585.09 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
9 19/02/2014 $ 1,823.69 $ 30.95 $ 592.59 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
10 21/03/2014 $ 1,223.51 $ 23.36 $ 600.18 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
11 20/04/2014 $ 615.65 $ 15.67 $ 607.86 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31
12 20/05/2014 $ -0.00 $ 7.89 $ 615.65 $ 3.00 $ 626.53 $ 112.78 $ 739.31 Último pago c/OP
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0 25/05/2013 $ 6,895.00
1 24/06/2013 36 $ 6,375.36 $ 106.11 $ 519.64 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
2 24/07/2013 30 $ 5,831.27 $ 81.66 $ 544.09 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
3 23/08/2013 31 $ 5,282.71 $ 77.19 $548.56 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
4 22/09/2013 31 $ 4,726.89 $ 69.93 $ 555.82 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
5 22/10/2013 30 $ 4,161.68 $ 60.54 $ 565.21 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
6 21/11/2013 31 $ 3,591.03 $ 55.09 $ 570.66 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
7 21/12/2013 30 $ 3,011.27 $ 45.99 $ 579.76 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
8 20/01/2014 31 $ 2,425.38 $ 39.86 $ 585.89 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
9 19/02/2014 29 $ 1,829.65 $ 30.02 $ 595.73 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
10 21/03/2014 30 $ 1,227.84 $ 23.43 $ 602.32 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
11 20/04/2014 31 $ 617.84 $ 16.25 $ 609.50 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
Último pago c/OP
12 20/05/2014 30 $ - $ 7.91 $ 617.84 $ 3.00 $ 628.75 $ 113.17 $ 741.92
Opción Compra Último pago s/OP
$ 500.00 $ 90.00 $1,331.92
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Observación:
Utilizando el cálculo para hallar cuota real resulta: $ 741.92 , mientras que la cuota obtenida
utilizando FRC es $739.31; nótese que es muy cercana. Por ello el uso de las anualidades
para aproximación de cuotas es apropiado.
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/ ACTIVIDAD
GUÍA DE CASOS_SESIÓN 11
• Formar equipos de 2 ó 3 integrantes.
• Resolver los casos planteados
• Compramos los errores
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/ CONCLUSIONES
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/ BIBLIOGRAFÍA
• Aliaga, C. (2011). Manual de matemática financiera: Textos, problemas y casos. (5taed.). Lima,
Perú: ECITEC S.A.
• Aliaga, C. y Aliaga, C. (2002). Matemáticas financieras. Un enfoque práctico. Bogotá, Colombia:
Pearson.
• Cánovas, R. (2004). Matemáticas financieras: fundamentos y aplicaciones. México D.F., México:
Editorial Trillas.
• Meza, J. (2004). Matemáticas financieras aplicadas. (2da ed.) Bogotá, Colombia: Ecoe Ediciones.
• Weston F. (1996). Fundamentos de la administración financiera. (10ma. Ed.) México D.F.,
México: McGraw-Hill
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