EJERCICIOS EN CLASE - ADICIONALES

ASIGNATURA: Contabilidad Administrativa y Financiera

PROFESOR: CPA. Rosa Antonieta Alexandra Dávila Toro, MBA.

PERÍODO 2018-2020
LECTIVO:

CARGA HORARIA 32 horas

SESION # 1 – CONTABILIDAD: EL LENGUAJE DE LOS NEGOCIOS

EJERCICIOS. EL PROCESO CONTABLE

LA TECH COMPANY - Descripción de las transacciones realizadas

La Tech Company se fundó recientemente y está efectuando algunas transacciones preliminares de iniciar operaciones a gran
escala en la venta de computadoras portátiles. A continuación, se muestra los saldos de cada cuenta en la ecuación contable
de la compañía, para el 10 de mayo y los siguientes nueve días hábiles

Explique brevemente lo que, a su juicio, sucedió en cada uno de esos nueves días, suponiendo que sólo se efectuó una
transacción al día.

MAY DEPARTMENT STORE - Prepare el balance general

May Department Store, con sede en St. Louis, opera Lord & Taylor, Filene’s y otras seis cadenas de tiendas de
departamentos. Su balance general al 1 de febrero contenía las siguientes cuentas (en millones de dólares):

(1)
Prepare un balance general condensado que incluya los importe de
1. Efectivo. ¿Qué piensa de su tamaño relativo?
2. Total capital contable de los accionistas
3. Total pasivo
ALMACEN EL CICLISTA

El día 31 de Julio de 2005, Raúl Buendía, se encontraba hospitalizado, recuperándose del ataque de úlcera que había sufrido
mientras se encontraba reunido con su socio, Benedicto Samaniego. En esa reunión, Benedicto le comunicó que el pago
de las utilidades se pospondría por diez días, debido a que no había completado los estados financieros y el banco no le
había resuelto un préstamo que había solicitado.

Un mes antes, Raúl había solicitado a Benedicto, que hicieran una distribución de utilidades del primer año de
operaciones del negocio que tenían en común, denominado Almacén El Ciclista, ya que necesitaba pagar costas del juicio de
divorcio que su esposa le había entablado e impuestos de otros negocios que él tenía.

Antecedentes. El 14 de Marzo de 2004, Benedicto Samaniego, había logrado el primer lugar en el campeonato de ciclismo
centroamericano, por lo cual le otorgaron un premio de 3.000 dólares. Queriendo aprovechar esa oportunidad para
independizarse, convenció a su compadre, Raúl Buendía, para establecer un negocio de venta de bicicletas y repuestos
para la mismas. Ambos convinieron en aportar partes iguales y repartirse las ganancias en igual forma.

Las metas que se hablan fijado, eran de comenzar comprando las bicicletas armadas y en un período de dos años importar
las partes y ensamblarlas ellos mismos.

Dos meses después, Benedicto aportó sus 3.000 dólares y Raúl fabricó los muebles y los escritorios que se necesitaban para
el funcionamiento del negocio de las bicicletas. Raúl era el dueño de una mueblería y estimaba que el costo de fabricación
de ese mobiliario era de 2.200 dólares, pudiendo venderlo a sus clientes en 3.000 dólares

Importaron bicicletas hasta por un monto de 2.500 dólares y anunciaron la apertura del establecimiento para el mes de
Julio, en los periódicos. Por este anuncio pagaron 200 dólares. Aprovechando que el Banco para Pequeños Empresarios
estaba promoviendo la formación de pequeñas empresas, hicieron un préstamo de 750 dólares, con lo cual compraron
repuestos por valor de 1.500 dólares, comprometiéndose a pagar la diferencia en tres cuotas niveladas. Los repuestos
garantizaban el crédito del banco.

El negocio en marcha. El negocio inició sus operaciones el primero de Julio de 2004, estando al frente del mismo,
Benedicto y como Secretaria, María Teresa Buendía, joven esposa de Raúl y propietaria del inmueble que ocupaba el
establecimiento.

Después de ocho meses de operaciones, Benedicto se sentía sumamente complacido porque consideraba que las ventas de
bicicletas y repuestos superaban su expectativa; sin embargo, Raúl expresaba inquietud, ya que su esposa en algunas
ocasiones no almorzaba en su casa porque tenía que ir al banco para arreglar problemas de sobregiro. cuando comentaba
estas situaciones con su socio, Benedicto le argumentaba que eso era responsabilidad de María Teresa, quien no llevaba
actualizado el registro de la chequera.

(2)
Distribución de Utilidades. En Junio de 2005, el negocio de muebles estaba en su etapa más baja y Raúl tenía que pagar
3.500 dólares por un ajuste que la oficina de impuesto sobre la renta le había hecho, en concepto de impuesto sobre
las utilidades de la mueblería. Sumado a lo anterior, tenía que cubrir otros gastos del juicio de divorcio que tenía con su
esposa. Ante esta situación y carente de la liquidez necesaria, se reunió con Benedicto para pedirle que hicieran una
distribución de utilidades en el mes de Julio. Después de varias horas de acaloradas discusiones, convinieron en que
ambos, en compañía de un contador independiente, harían un inventario de los bienes de la empresa, al 30 de Junio,
para determinar cuanto habían sido las ganancias.

Determinación de los resultados EL 30 de Junio practicaron un conteo de los repuestos y las bicicletas en existencia,
logrando establecer el valor de los repuestos en 450 dólares y el de las bicicletas en 1250 dólares (precio de las facturas de
compra). Cinco bicicletas tenían dañadas las llantas, cuyo costo era de 5 dólares por cada llanta

Revisando las cajas donde se guardaba la correspondencia, encontraron 315 dólares en Efectivo, lo mismo que el talonario
de la chequera, cuyo saldo estaba actualizado hasta el 31 de Mayo deL 2005. En esa fecha, María Teresa, abandonó el
trabajo por desavenencias con su esposo. Fue necesario solicitar un estado de cuenta al banco, el cual reflejaba un saldo
51.20 dólares, al 30 de Junio. El gerente del banco le notificó al contador que la empresa tenía pendiente un préstamo por
valor de 3.600 dólares (36 cuotas de 100 dólares cada una, con vencimiento la primera de ellas, el 22 de Julio de 2005).
Este préstamo estaba garantizado con hipoteca sobre la casa de la señora Buendía.

La chequera registraba que a ella se le había cancelado su salario de 275 dólares mensuales, hasta la fecha de su retiro,
pero no se encontraron pista del pago por alquiler de la casa.

En Junio 28 de 2005, se había girado un cheque por valor de 240 dólares, a nombre de seguros Nacionales, que cubría el
seguro contra incendio por 24 meses. Entre otros documentos encontrados se hallaban factura.; por cobrar a clientes con
valor de 2.300 dólares, lo mismo que facturas de proveedores que sumaban 600 dólares. El vendedor de las bicicletas
expresó al contador que le debían el salario de Mayo y Junio, lo cual fue confirmado por Benedicto. El vendedor ganaba 400
dólares mensuales.

El mobiliario estaba en condiciones normales de funcionamiento, calculándose una vida útil de cuatro años adicionales.

En la bodega de los repuestos se encontraba una motocicleta que Raúl había comprado en 500 dólares, con fondos de la
empresa, para su uso personal. Esta motocicleta estaba fuera de funcionamiento por falta de repuestos. Al finalizar el
recuento antes descrito, los dueños de la empresa acordaron que Benedicto, con la asesoría del contador, prepararían los
estados financieros y que el día 20 de Julio se reunirían nuevamente para discutir los resultados y hacer la distribución de
dividendos.

Al iniciar la reunión del día 20, Benedicto informó a Raúl que se sentía muy apenado porque no había completado los
estados financieros y que lamentaba mucho no poder hacer la distribución de dividendos en vista de que el banco le había
retrasado, por diez días, la aprobación de una solicitud de préstamo por 5.000 dólares. Estas noticias desataron la ira de
Raúl, y se generó una acalorada discusión que le provocó un fuerte desmayo y tuvo que ser trasladado al hospital.

Prepare un balance general

Javier Vargas es corredor de bienes raíces. Compra y vende propiedades por su cuenta, y también gana
comisiones como agente de compradores y vendedores. El 24 de noviembre del 2008 fundó su negocio
como empresa de un solo propietario. Posee además una residencia. Considere las siguientes operaciones
al 30 de noviembre del 2008:

1. Vargas aporta para su negocio personal US$120,500, en efectivo.

2. Vargas MANTIENE UNA DEUDA CON EL Banco POR US$95,000; CON este préstamo SE financió la
compra de un terreno no urbanizado, que adquirió su negocio a un precio total de US$180,000; LA
DIFERENCIA DEL VALOR TOTAL DEL TERRENO SE PAGO DE CONTADO.
3. Vargas había pagado US$15,000 al contado por una franquicia de bienes raíces de Century 21. Century
21 es una compañía nacional que afilia corredores independientes. Esta franquicia es un activo.
(3)
 4. Vargas debe US$100,000 por un préstamo hipotecario personal, sobre su residencia, que el 20 de
noviembre del 2008 compró por un precio total de US$180,000.
5. Vargas debe US$3,800 en una tarjeta de crédito personal de Nordstrom Department Store.
6. El 25 de noviembre Vargas contrató a su primer empleado, Galo Torres. COMENZARIA a trabajar el 1 de
diciembre. Vargas estaba contento porque Torres era uno de los mejores vendedores de bienes raíces de
la región. El 26 de noviembre éste murió en un accidente automovilístico.
7. El 25 de noviembre se adquirió mobiliario para el negocio por US$17,000: US$6,000 a crédito en cuenta
abierta y US$11,000 con efectivo del negocio. El 26 de noviembre Vargas vendió al costo, a crédito, una
silla de negocios de US$1,000 a un negocio cercano.
8. El 30 de noviembre, el saldo de Vargas en su cuenta corriente era de US$9,500 después de todas las
transacciones.

Prepare un balance general al 30 de noviembre del 2008, para el corredor de bienes raíces, Javier Vargas.

SESION # 2 – REGISTRO DE TRANSACCIONES

EJERCICIOS

The Lougee Company - Adquisición y vencimiento de activos

The Lougee Company efectuó las siguientes operaciones:

a. Pagó $2,000 por artículos de escritorio y suministros para envolver.

b. Pagó $18,000 en efectivo de renta para los próximos seis meses.
c. Pagó $4,000 en efectivo por un anuncio en el New Cork Times.
d. Pagó $9,000 en efectivo por un programa de capacitación para el personal.
Muestre en dos fases los efectos que las operaciones anteriores tienen en la ecuación del balance general: en el momento de la
adquisición y después del vencimiento al final del mes en que se compraron. Anote todos los montos en miles.

THE ORDOÑEZ COMPANY

The Ordoñez Company, distribuidor mayorista de electrodomésticos, inició operaciones el 1 de julio del 2009. En ese mes se
llevaron a cabo las siguientes transacciones:

1. Los accionistas aportaron US$230,000 en efectivo.

2. El 1 de julio la compañía arrendó un almacén por un año, pagando US$60,000 en efectivo por anticipado de la renta
de 12 meses.
3. El 1 de julio la compañía adquirió US$100,000 en muebles y equipos para el almacén. Dio un pago inicial en
efectivo de US$40,000 y firmó un documento por pagar por la diferencia que será cancelada en tres meses.
4. El 1 de julio la compañía pagó US$24,000 en efectivo por una póliza de dos años que cubre incendios, desastres y
riesgos conexos.
5. La compañía compró el 10 de julio mercancía en efectivo por US$35,000.
6. La compañía compró mercadería por US$190,000 el 12 de julio; a crédito.
7. Las ventas totales del mes fueron de US$200,000, de los cuales US$30,000 se realizaron en efectivo y la diferencia a
crédito.
8. El costo del inventario vendido en el numeral anterior fue de US$160,000.
9. Se reconoció el gasto de la renta del mes de julio.
10. El gasto de depreciación de US$2,000 se reconoció en el mes.
11. Se reconoció el gasto del seguro del mes.
12. Se cobraron US$35,000 a los clientes.
13. Se pagaron US$80,000 a los acreedores.

Se pide: utilizando el programa contable en Excel procese las transacciones anteriores y presente el Balance General al 31 de
julio del 2009 y el Estado de Resultados por el mes de julio del 2009.

(4)
 Cargos y abonos
Para cada una de las siguientes cuentas, indique si posee normalmente un saldo deudor o acreedor. Use las abreviaturas deu y
acre, respectivamente.
1. Ventas 6. Utilidades retenidas
2. Cuentas por pagar 7. gastos de depreciación
3. Cuentas por cobrar 8. Dividendos por pagas
4. Gastos de suministros 9. Capital pagado
5. Inventarios de suministros 10. Ingresos por suscripciones

Verdadero o falso
Use V o F para indicar si los siguientes enunciados son verdaderos o falsos
1. Las liquidaciones de préstamos bancarios deben cargarse a documentos por pagar y abonarse a efectivo.
2. Los cargos de activo deben ir a la derecha y los de pasivo a la izquierda.
3. Las compras de inventario a crédito deben abonarse a cuentas por pagar y cargarse a una cuenta de gastos.
4. En general, todos los registros deudores deben anotarse a la izquierda de las cuentas y representan disminuciones
de los saldos de cuentas.
5. Los cobros en efectivo de las cuentas por cobrar deben registrarse como cargo a efectivo y como abonos a
cuentas por cobrar.
6. Las compras de equipo a crédito deben cargarse a equipo y abonarse a cuentas por pagar.
7. En general, los registros del lado derecho de las cuentas de activo representan disminuciones de los saldos.
8. Los aumentos del pasivo y las cuentas de ingresos deben registrarse en el lado izquierdo de las cuentas.
9. Las disminuciones de las utilidades retenidas se registran como cargo.
10. Tanto los aumentos de activos como las disminuciones de pasivo se anotan en el lado del cago de las cuentas.
11. En algunos casos, los incrementos de los saldos de las cuentas se registran en su lado, derecho.

SESION # 3 – ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Y ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

Warner Toyota - Estado de resultados

A continuación se anexa un estado de resultados de una distribuidora automotriz:

Anote y describa las deficiencias de este estado financiero.

Nordstrom, Inc. Ecuación del balance general

Nordstrom, Inc., compañía de ropa, representa los siguientes datos correspondientes al año fiscal de 1997 (en millones de
dólares).

(5)
Encuentre las cifras faltantes (en miles) e indique los cálculos que sustentan sus respuestas.

Seminario S.A. una compañía comercializadora tuvo las siguientes cuentas del balance general al 31 de diciembre del
2005:

* De mercancía solamente.
A continuación de incluye un resumen de transacciones que ocurrieron durante el 2006:
a. Compras del inventario a crédito por $550,000.
b. Ventas de inventarios, todas a crédito, $800,000. El costo de la mercancía vendida a los clientes es de $440,000.
c. El 1 de junio del 2006 se obtuvo de un proveedor un préstamo de $80,000. El pagaré vence al final de 2010. Los
intereses se vencen anualmente el 31 de diciembre, a una tasa de 15% anual.
d. Desembolsó $25,000 por el alquiler de la tienda. Agregue este monto a renta pagada por anticipado.
e. En noviembre desembolsó $165,000 por sueldos.
f. Desembolsó $76,000 por gastos diversos, como servicios públicos, publicidad y asistencia legal. (Se combinaron para
ahorrar espacio. Cargo a gastos diversos).
g. El 1 de julio del 2006, se prestó $20,000 al jefe de oficina. Éste firmó un pagaré que se vencerá el 1 de julio, 2007, con
intereses al 10% anual. Los intereses de 2006 se vencen y cancelan el 31 de diciembre del 2006.
h. Cobro de cuentas por cobrar, $690,000.
i. Pagos de cuentas por pagar, $470,000.
Los siguientes asientos se realizaron el 31 de diciembre del 2006:
j. Los pagos de renta pagada por anticipado, que están vigentes al 2007 ascienden a $3,000.
k. La depreciación durante el 2006 fue de $6,000.
l. Los sueldos percibidos por los empleados durante diciembre se pagaron el 31 de ese mes, $5,000.
m. Se liquidaron al 31 de diciembre del 2006 los intereses devengados sobre el préstamo otorgado por el proveedor.
n. Se cobraron al 31 de diciembre del 2006 los intereses sobre el préstamo al jefe de la oficina.
SE PIDE: Presentar el Balance General al 31 de diciembre del 2006 y el Estado de Resultados del año terminado el 31 de
diciembre del 2006.

(6)
 SESION #4 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
EJERCICIOS

MAY DEPARTMENT STORE - Prepare el balance general

May Department Store, con sede en St. Louis, opera Lord & Taylor, Filene’s y otras seis cadenas de tiendas de
departamentos. Su balance general al 1 de febrero del 1997 contenía las siguientes cuentas (en millones de dólares):

Prepare un balance general condensado que incluya los importe de

4. Efectivo. ¿Qué piensa de su tamaño relativo?
5. Total capital contable de los accionistas
6. Total pasivo

WELLS FARGO AND COMPANY - Balance General de un banco

Examine las siguientes cuentas del balance general de Wells Frago and Company (en millones de dólares):

Este balance general muestra cómo los bancos obtienen y utilizan el dinero. Más de 60% del activo total corresponde a
inversiones en préstamos y más del 70% del pasivo total y del capital contable de los accionistas se encuentran en depósitos,
el principal pasivo. Es decir, estas instituciones financieras trabajan en el negocio de recaudar fondos de los depositantes
para después otorgar préstamos a empresas, propietarios de casas y otros. La participación de los accionistas suele ser
pequeña en comparación con los depósitos (apenas 13% en este caso).

1. ¿Qué cuentas Wells Frago and Co. se verían efectuadas si usted depositara $1,000?
2. ¿Por qué los depósitos se asientan como pasivos?
3. ¿Qué cuentas se verían afectadas si el banco presara $50,000 a John Solvang para que haga renovaciones en su
casa?
4. ¿Qué cuentas se verían afectadas si Isabel Ramos retira $4,000 de su cuenta de ahorros?

ARTEFACTOS ELECTRICOS, S.A.

La junta directiva de Artefactos Eléctricos S.A. aprobó se solicite al Banco un préstamo para financiar capital de trabajo
por US$200.000. El primero de Julio del 2005, el gerente de la compañía, Enrique Durmus presentó una solicitud de
préstamo al Banco Comercial S.A., junto con la información financiera que se detalla a continuación y demás información
que le fue requerida por el Banco.

(7)
 Artefactos Eléctricos S.A.
Estados de Pérdidas y Ganancias Comparativo
Del 1 de julio al 31 de diciembre del 2004 y del 1 de enero al 30 de junio del 2005
(En dólares)

(Véase página siguiente)

Artefactos Eléctricos S.A.

Balance General Comparativo
al 31 de Diciembre Del 2004 y 30 de junio del 2005
(En miles de dólares)

CONSIDERANDO QUE USTEDES SON BANCO DE COMERCIO, SE PIDE:

(8)
 1. Efectuar análisis de variaciones y análisis vertical tanto para el Balance General como para el Estado de Resultados;
calcular para ambos períodos de análisis los principales índices financieros relacionados con la situación de
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD, EJECUTORIA y ENDEUDAMIENTO. Concluir sobre el desempeño financiero de la
Compañía y su situación financiera al 30 de junio del 2005.
2. Recomiendan o no el otorgamiento del crédito solicitado por Artefactos Eléctricos. Argumente su respuesta.

SANTORINO INDUSTRIAL, S.A.

(Este caso fue escrito por el profesor José Nicolás Marín, del Instituto Centroamericano De Administración de Empresas, para servir como base de
discusión en clase, más bien que como ilustración del manejo correcto o incorrecto de la gestión administrativa).

El 8 de Julio del 2011 el Sr. Ernesto Santorino, de 59 años de edad, Presidente Ejecutivo y propietario de la empresa
Santorino Industrial, S A., visito al Sr. Pedro Rafael Mendoza, Vice - presidente y Jefe del Departamento de Crédito del Banco
de Comercio, S.A. El objeto de su visita era discutir sobre un nuevo préstamo para ampliar la planta y las operaciones de la
empresa Santorino.

En marzo del año en curso el Banco de Comercio le había otorgado a la empresa un préstamo para financiar la adquisición
de activos fijos por un monto de $140 mil 1/ a dos años y medio de plazo y al 14% de interés sobre saldos. Además, se le
había autorizado una línea de crédito rotativa para cubrir necesidades de capital de trabajo hasta por $160 mil al 14.5% de
interés. Don Ernesto consideraba que los recursos provenientes del préstamo eran insuficientes para financiar un nuevo
programa de expansión de la planta industrial concebido recientemente y le manifestó al Sr. Mendoza que necesitaba con
urgencia un préstamo adicional a mediano plazo por $260 mil

LA EMPRESA Santorino Industrial estaba situada en la capital de la República de San Cristóbal, uno de los países que
formaban el Mercado Común Regional. La empresa fabricaba muebles de madera para oficina (l a línea de productos
consistía de escritorios para ejecutivos y secretarias, sillas, libreros, mesas para conferencia, etc) contra pedidos
confirmados de sus clientes. Santorino no era un fabricante de muebles un gran escala. Sin embargo, algunos de sus
productos los fabricaba en serie y de hecho se le consideraba como uno de los fabricantes más importantes del país con
productos de buena calidad y a precios altos. Se hacía las ventas fundamentalmente de dos formas: directas a usuarios
institucionales (empresas, bancos y algunas oficinas de profesionales) que representaban un 55% del total. El otro 45%
correspondía a tiendas de departamentos y pequeños distribuidores. La empresa canalizaba el 90% de sus ventas hacia el
mercado local y exportaba el remanente a los países del Mercado Común. El Sr. Santorino había fundado Santorino
Industrial, S.A. a principios de 1995 y afirmaba que desde entonces la empresa había tenido una buena demanda para su
línea de productos. Últimamente había rechazado pedidos por no tener la suficiente capacidad de producción

La reputación comercial de la empresa y la de su dueño han sido sumamente satisfactorias. Los comentarios de un
empresario que realizaba negocios con Santorino Industrial reflejaban el sentir de muchas personas vinculadas
comercialmente con la empresa. Tenemos un alto concepto de Ernesto Santorino como industrial y como persona. Es serio
en sus transacciones y fabrica productos de gran calidad a precios altos que no se les puede comparar con los muebles
fabricados en serie por otras empresas de ebanistería más importantes. Nuestro departamento de compras está
complacido con la actuación de Santorino y mientras necesitemos muebles de oficina le daremos preferencia.

La empresa estaba constituida como una sociedad anónima, pero más bien era una empresa netamente familiar y Ernesto
Santorino en lo personal tenía el 78% de las acciones comunes suscritas y pagadas. Otros miembros de la familia eran los
propietarios del 22% restante de las acciones en circulación. Sin embargo, éstos no han tenido injerencia alguna en la
dirección y la administración de la empresa. La participación de ellos se limitaba a asistir a las reuniones - asambleas que
por razones legales tenían que celebrarse y a recibir los dividendos que se decretaban anualmente por recomendaciones de
don Ernesto

Las instalaciones de la empresa consistían en un edificio rectangular de fácil ampliación, conde se desarrollaba las labores de
producción tanto como el almacenaje de materias primas y productos terminados. Además, se contaba con un edificio
anexo más pequeño donde estaban ubicadas todas las dependencias administrativas y una pequeña sala de exhibición para
los productos de la compañía
(9)
RELACION EMPRESA-BANCO DE COMERCIO. En los primeros meses de 2011, el Sr. Santorino decidió ampliar las
instalaciones de la fábrica para poder satisfacer la creciente demanda de la línea de productos Santorino. Para entonces, la
capacidad instalada de producción correspondía a un volumen anual de ventas de $ 2.2 millones y programaba --
aumentarla en un 50%. En el período comprendido entre el 1 de enero y el 15 de marzo del 2011, hubo que rechazar
pedidos en firme por valor de $350 mil, por no tener la capacidad productiva necesaria

Santorino tenía un total de 147 empleados de los cuales 125 estaban asignados a las funciones de producción y el resto
trabajaba en las labores de ventas, contabilidad y administración. La fuerza laboral no estaba sindicalizada y en realidad la
empresa era de las pocas en la zona que no tenía algún tipo de sindicato. Para don Ernesto los trabajadores no se habían
sindicalizado porque "no ha existido la necesidad de un sindicato para los trabajadores de Santorino, pues los salarios, las
prestaciones y el trato que reciben son inmejorables". Cuando el Sr. Santorino fue al Banco de Comercio a fines de marzo de
2011, para solicitar un crédito de mediano plazo con el objeto de financiar el proyecto de ampliación de la planta, se le
refirió al Sr. Pedro Rafael Mendoza, Jefe del Departamento de Crédito. El Sr. Santorino llevó consigo los estados financieros
de la empresa (Anexos 1 y 2) y le manifestó al Sr. Mendoza lo siguiente.

Con facilidades adecuadas para la producción, nuestra empresa puede incrementar su volumen de ventas en más de un 50%
sobre el nivel que se logró en 2010. Puesto que algunos gastos de la empresa, tales como los de ventas y administración, los
consideramos como fijos, tenemos la convicción que con la ampliación programada podremos lograr aumentar las utilidades
de Santorino Industrial en casi el doble y podremos recuperar la inversión del proyecto en un corto plazo. Necesitamos un
préstamo de $140 mil, a dos años de plazo, para la adquisición de activos fijos y una línea de crédito de $160 mil para
financiar las nuevas necesidades de capital de trabajo".

Además, don Ernesto mencionó que no anticipaba problemas para obtener mano de obra para la expansión, pues en la
capital de Santa Cruz se disponía de suficiente mano de obra calificada para el trabajo de ebanistería.

Unos días después de la visita del Sr. Santorino al Banco de Comercio el Sr. Mendoza visitó la fábrica de Santorino Industrial y
pudo observar que el proceso de fabricación estaba bien concebido y que las existencias de inventarios parecían estar
controlados. Pero, sobre todo pudo notar mucho orden y disciplina en la planta. Asimismo, quedó favorablemente
impresionado por la competencia profesional de algunos empleados que encontró en su recorrido. De regreso a su oficina,
el Sr. Mendoza analizó los estados financieros y comprobó que las ventas se habían duplicado en los últimos tres años
sin desequilibrar la situación financiera de la empresa.

El 30 de marzo de 2011, el Sr. Mendoza decidió otorgar a Santorino un préstamo industrial por $140 mil a un plazo de dos
años y medio concediéndosele además una línea de crédito rotativa hasta por $160 mil para atender las necesidades
adicionales de capital de trabajo. Aunque el plazo del préstamo para los activos fijos comenzaba a contar a partir del 1 de
setiembre de 2011, se autorizó a la empresa para que efectuara desembolsos desde el 1 de abril. La tasa de interés
aplicable al préstamo sería del 14% anual sobre saldos y el préstamo debería ser amortizado en cuotas trimestrales,
empezando el 28 de febrero - de 2012. La línea de crédito para capital de trabajo devengaría una tasa de interés anual
de 14.5% sobre saldos y se revisaría anualmente. Las cláusulas del contrato de préstamo eran las siguientes:

I Las garantías de los préstamos son:

1. Hipoteca de primer grado sobre las nuevas instalaciones que se construyan y sobre el edificio principal donde está
ubicada la planta.
2. Las cuentas por cobrar para garantizar el Financiamiento del capital de trabajo. Se deberá facilitar documentos que
representen un 120% de los saldos desembolsos de la línea de crédito.
II La empresa se obliga a:
1. Mantener un capital de trabajo neto superior a $200 mil descontando del pasivo de corto plazo de la línea
de crédito para capital de trabajo.
2. Proporcionar estados financieros trimestrales y estados financieros anuales auditados externamente
III Sin autorización del Banco la empresa no podrá:
1. Decretar y pagar dividendos en exceso de $100 mil anuales.
2. Rescatar acciones con fondos propios.

(10)
3. Pignorar e hipotecar sus activos.
4. Realizar fusiones o adquisiciones, ni vender o arrendar activos en exceso de $10 mil
5. Efectuar ampliaciones de su planta productiva mayores a las autorizadas y financiadas por el Banco de Comercio
6. Aumentar los sueldos y bonificaciones de los ejecutivos de la empresa en más de un 10% anual.
Una vez firmado el contrato de los préstamos, el Sr. Mendoza autorizó que se efectuaran desembolsos

LA NUEVA SITUACION

El 8 de julio de 2011, don Ernesto fue al Banco para informar sobre un cambio importante en el proyecto de expansión. En
lugar de ampliar la fábrica para un volumen anual de ventas de un poco más de $3 millones, se había tomado la decisión de
aumentar la capacidad para un nivel anual de ventas de $4 millones Don Ernesto le explicó al Sr. Mendoza que el cambio de
los planes se debía a la creciente presión de los clientes de la empresa para que se les vendiera mayor cantidad de muebles.

La construcción estaba ya en marcha y se esperaba que las nuevas instalaciones estarían terminadas para fines de 2011. El
costo total del nuevo proyecto se estimaba en $470 mil y en vista que el préstamo de $140 mil resultaba insuficiente para
satisfacer las nuevas necesidades de financiamiento, se estaba solicitando un nuevo préstamo por $400 mil en sustitución
del préstamo original. La línea de crédito de $160 mil para capital de trabajo, que todavía no había sido desembolsada, no
sufriría modificación alguna. Le fueron facilitados al Banco el último balance de la empresa y los resultados mensuales de
ventas y utilidades correspondientes al período enero - mayo de 2011 (Anexos 3 y 4). Don Ernesto afirmaba que las
perspectivas económicas de Santorino eran buenas para el resto del año, pues estimaba un volumen de ventas de más de
$1 mil t(n para el segundo semestre del año las órdenes de compra continuaban llegando y más bien estaba preocupado
porque tendría que rechazar pedidos a sus clientes. Las perspectivas para el año 2012 lucían aún mejores, pues se
proyectaba que las ventas ascenderían a $3.5 millones, un nivel muy cercano a la nueva capacidad proyectada y los
márgenes de las utilidades antes de impuestos con relación a las ventas continuarían altos, tal como se había logrado en los
primeros cinco meses de 2011.

El Sr Mendoza se molestó por las decisiones que había tomado el Sr. Santorino, especialmente en vista que se había violado
explícitamente una de las cláusulas del contrato de préstamo firmado por ambas partes hacia escasamente 4 meses.
Cuando se le preguntó acerca de este particular, el Sr. Santorino dijo que francamente había olvidado la cláusula del contrato
que lo obligaba a informar al Banco sobre cambios en los planes estratégicos de la empresa. El Sr. Mendoza afirmó que una
negligencia de tal naturaleza no conducía ciertamente a buenas relaciones entre Banco y cliente. Además, le preguntó si
había tomado en cuenta los efectos de una posible recesión económica en la República de San Cirstóbal , pues en los últimos
meses se habían presentado síntomas de un estancamiento económico. Don Ernesto le contestó que no había tenido
tiempo de analizar los últimos indicadores económicos, pero que en el caso que se produjera una recesión en la economía
no se preocupaba mucho por ello puesto que la empresa había enfrentado años difíciles en el pasado y siempre habla sal
ido adelante.

Aún más consideraba que en el remoto caso que se redujeran las órdenes de compra de muebles de oficina, Santorino
industrial podría reorientar su producción hacia nuevas líneas de ebanistería que le permitirían operar a un alto nivel de
capacidad de la planta y lograr una adecuada diversificación.

El Sr. Mendoza accedió, sin mucho entusiasmo, a examinar la nueva solicitud de crédito con la información disponible sobre
la empresa, más algunas consideraciones económicas recientes de la República de San Cristóbal (Anexo 5). Paralelamente,
el Sr. Mendoza reflexionaba sobre el Banco de Comercio como institución financiera. El Banco era uno de los bancos
comerciales más grandes de la República de San Cristóbal, con un límite legal para préstamos de $1 millón por empresa. La
institución se esforzaba en desarrollar una imagen progresista y para lograrlo animaba a sus funcionarios a obtener negocios
siempre que los riesgos no fuesen demasiado altos.

PREGUNTAS GUIA:

(11)
 1. ¿Cuál es el problema de Santorino Industrial S.A.?..¿Por qué se ha llegado a él??...¿Cuáles son sus implicaciones??
2. ¿Qué opciones tiene el Banco?...¿Cuáles son los pros y los contras de cada opción?? 1
3. De las opciones identificadas: ¿cuál recomienda al Banco y por qué??

1
Como mínimo evalúe las siguientes opciones:

a) Pedir que cancele (pague) el préstamo.

b) Continuar con el crédito inicial de US$140K y forzar a Santorino a buscar neuvo capital para completar sus necesidades y,
c) Ampliar el crédito.
(12)
 ANEXO No 5

INFORMACION ECONOMICA DE SAN CRISTOBAL

Después de iniciado el proceso de integración económica regional, San Cristóbal obtuvo tasas de crecimiento real del
producto interno bruto generalmente superiores al 4.5 anual, las cuales se fundamentaban en un acelerado crecimiento de
los sectores secundarios y terciarios. En una parte de este período del auge coincidió con incrementos de los precios para
los productos tradicionales de exportación; sin embargo, también se experimentó un leve proceso de diversificación de las
exportaciones, principalmente hacia productos manufacturados comerciables dentro de la región.

La situación financiera del Gobierno Central, a pesar que mostró déficits crecientes, se podría considerar como conservadora
y congruente con el mantenimiento de la estabilidad financiera del país. Desde el punto de vista de la balanza de pagos, se
logró incrementos en las reservas internacionales, reflejándose como la causa de los saldos positivos en la balanza de pagos
la afluencia de recursos externos de capital, tanto oficial como privado, con que contó San Cristóbal. A partir de 2010 la
República de San Cristóbal presentó síntomas de estancamiento económico; la formación de capital fijo se ve disminuida,
principalmente a causa de la caída de este rubro en lo relativo al sector privado, y se desacelera el ritmo de crecimiento del
producto interno bruto, creciendo (este solamente a un 3.8% anual. En el sector externo se presentó un déficit de 249
(13)
millones de dólares en las reservas internacionales u pesar de haberse reducido el déficit de la cuenta corriente). A
principios de 2011 se comienza a observar la reducci6n de la producción en algunas actividades de los sectores primarios y
secundarios de la economía nacional, los niveles de las reservas internacionales continúan bajando a pesar de los controles
cambiarios, las exportaciones se ven afectadas por la caída de los precios internacionales del café, (principal rubro de
exportación) y se empieza a percibir un clima de incertidumbre político, causado por factores a nivel nacional y por los
problemas en los países vecinos.

SESION # 6 – FUNDAMENTOS DE CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA

Contabilidad administrativa y contabilidad financiera

Considere las siguientes descripciones breves. Indique si cada descripción se relaciona más con una característica
principal de la contabilidad financiera o de la contabilidad administrativa:

1. El efecto sobre el comportamiento es secundario

2. Está limitado por principios de contabilidad generalmente aceptados

3. Tiene una orientación hacia el futuro

4. Se caracteriza por informes detallados

5. Su campo está definido con mayor precisión

6. Es menos flexible

7. Proporciona asesoría de consultoría interna a los administradores

Cadena de valor

Nike es una de las compañías con sede en Oregon que se enfoca en el desempeño, desarrollo y marketing internacional de
calzado de alta calidad, ropa, equipo y accesorios. Nike es el mayor vendedor de calzado y ropa para el atletismo en el
mundo. La compañía vende sus productos a unas 19,700 cuentas minoristas en Estados Unidos y, a través de una
combinación de distribuidores independientes, concesionarios y subsidiarias lo hace en unos 110 países alrededor del
mundo. Virtualmente, todos los productos de la compañía son manufacturados por contratistas independientes. La mayor
parte del calzado se produce fuera de estados Unidos, en tanto que la ropa se produce en Estados Unidos y en otros
países.
(14)
 8. Identifique una decisión que los administradores de Nike toman en cada una de las seis funciones de la cadena de
valor
9. Para cada decisión del punto 1, señale un elemento de información contable que ayudaría a la decisión del
administrador

Malia Mayes - Cálculo de la utilidad bruta y de los costos de inventario

El 15 de enero,20X4, Malia Myes valuó su inventario al costo, en $40,000. Sus estados se basan en el año calendario, por lo
cual para encontrarlo es necesario establecer una cifra del inventario al 1 de enero, 20X4. Comprueba usted que del 2 al 15
de enero las ventas fueron $71,200; las devoluciones, $2,300; los productos comprados y colocados en almacén $54,000; los
productos extraídos del almacén y devueltos a los proveedores,$2,000; el flete sobre compras, $500. Calcule el costo de
inventario al 1 de enero, suponiendo que a los bienes se les fijó un precio determinado, a fin de obtener una utilidad bruta del
23%.

Apple Computer Inc., - Reconstrucción de la transacción

Apple Computer, Inc., produce la famosa computadora Macintosh. Considere los siguientes saldos de cuenta 8en millones):

Las compras de inventarios durante los nueve meses comprendidos entre el 27 de septiembre de 1996 y el 27 de junio de
1997 fueron de $1,261,000,000. El estado de resultados de ese periodo de nueve meses tuvo la cuenta de “costo de ventas”.
Calcule su importe.

SESION # 8 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

EJERCICIOS

Ralston Tool & Die - Estado de flujo de efectivo proveniente del estado de resultados y del balance general
Durante 20X8, Ralston Tool and Die declaró y pagó dividendos en efectivo por $10,000. Ya avanzado el año, compró al
contado nueva maquinaria para trabajar metales con un costo de $125,000, que en parte financió con su primera emisión d
deuda a largo plazo. El interés sobre la deuda se paga anualmente. Varias máquinas se vendieron al contado por $5000,
mismo precio que el valor en libros. La compañía pagó en efectivo los impuestos a medida que fue incurriendo en ellos. Los
siguientes datos se dan en miles:

(15)
Prepare un estado de flujo de efectivo. Con el método directo, presente los flujos de efectivo obtenidos con las actividades
operativas. Omita las cédulas de apoyo.

SESION #9: EL PRESUPUESTO MAESTRO

LA CASA DE LA COCINA

La Compañía Casa de la Cocina (CCC), un minorista local de una amplia variedad de artículos de cocina y de
comedor como cafeteras, artículos de plata y manteles. La compañía renta una tienda al detalle en una
comunidad de tamaño medio cerca de Denver. La administración de CCC prepara un presupuesto continuo para
ayudar a las decisiones financieras y de operación. Para simplificar este ejemplo, el horizonte de planeación es
de sólo CUATRO MESES: abril a julio. En el pasado, las ventas han aumentado durante esta temporada. Sin
embargo, la cobranza de la compañía siempre ha ido muy a la zaga de sus ventas. Como resultado, la compañía
a menudo se ha visto presionada para tener efectivo para compras, salarios de los empleados y gastos de
operación. Con el fin de ayudar a cubrir est escasez de efectivo, CCC ha usado préstamos de corto plazo de
bancos locales amortizándolos cuando recibe el efectivo. CCC planea seguir usando este sistema.

Se detalla a continuación el balance general del año fiscal que terminó el 3| de marzo del 2009:

Las ventas de marzo fueron de US$40,000. El pronóstico de ventas mensuales es el siguiente:

(16)
 Mes Valor US$
Abril $50,000
Mayo $80,000
Junio $60,000
Julio $50,000
Agosto $40,000

La Administración espera que la cobranza de las ventas futuras sea similar a las pasadas: 60% de las ventas
serían en efectivo y 40% a crédito. Todas las cuentas de crédito se cobran el mes siguiente al de la venta. Las
cuentas por cobrar de $16,000 al 31 de marzo representan ventas a crédito realizadas en marzo (40% de
$40,000). Las cuentas incobrables son insignificantes y por tanto se omiten. Para simplificar, haga caso omiso
de impuesto a la renta, IVA, retenciones en la fuente y otros impuestos.

Debido a que las entregas de los proveedores y las peticiones de los clientes son inciertas, al final de cada mes,
CCC desea tener a la mano un inventario básico de artículos valuado en $20,000, más 80% del costo esperado
de los bienes vendidos para el mes siguiente. El costo de la mercancía vendida representa en promedio el 70%
de las ventas. Por tanto, el inventario al 31 de marzo es $20,000 + 0.7 (0.8xventas de abril de
$50,000)=$20,000+$28,000=$48,000. Las condiciones de compra de que dispone CCC son netas, 30 días.
CCC paga las comparas de cada mes de la siguiente manera: 50% durante ese mes y 50% durante el mes
siguiente. Por tanto, el saldo de las cuentas por pagar al 31 de marzo es el 50% de las compras de marzo, o
$33,600 x 0,5=$16,800.

CCC paga salarios y comisiones quincenalmente, quince días después de que se ganaron. Se dividen en dos
partes: salarios mensuales fijos de $2,500 y comisiones, equivalentes al 15% de las ventas, que supondremos
son uniformes en cada mes. Por tanto, el saldo al 31 de marzo de salarios devengados y comisiones por pagar
es (0,5x$2,500) + (0,15x$40,000)=$1,250+$3,000=$4,250. CCC pagará estos $4,250 el 15 de abril.

Además de comprar en abril nuevos aditamentos en efectivo por $3,000 (activos fijos), los otros gastos
mensuales de CCC son los siguientes:

Cuenta Descripción
Gastos diversos 5% de las ventas, pagados en el momento de
incurrise
Renta $2,000, pagada en el momento de incurrirse
Seguros $200, parte devengada por mes
Depreciación, incluyendo
nuevos aditamentos $500 por mes
(compras)

La Compañía desea un mínimo de $10,000 como saldo de efectivo al final de cada mes. Para simplificar,
supondremos que CCC puede pedir prestado o pagar préstamos en múltiplos de $1,000. La administración
planea pedir prestado no más efectivo del que necesita y pagar tan pronto como sea posible. Suponga que pedir
prestado sucede al principio y el pago ocurre al final de los meses en cuestión. El interés se paga en los
términos de este arreglo de crédito cuando se paga el préstamo relacionado. La tasa de interés es de 18%
anual.

Con la información expuesta SE PIDE: PREPARAR EL PRESUPUESTO MAESTRO PARA CCC para los meses
de abril a julio del 2009.

(17)