UNIDAD 2

“ELEMENTOS DEL CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO”

Objetivo Particular: Distinguir los rubros que integran el ciclo financiero a corto
plazo, determinando las razones financieras que se originan del mismo y su
relevancia en la empresa.

2.1. Concepto e Importancia del Ciclo Financiero a Corto

Plazo.
En el transcurso de las operaciones que realiza una entidad económica se tienen
dos ciclos financieros:
 Ciclo financiero a corto plazo
 Ciclo financiero a largo plazo

El ciclo financiero a corto plazo incluye las operaciones que la empresa desarrolla
en forma continua, es decir están en constante movimiento por lo que se efectúan
en un plazo no mayor de un año o del ciclo financiero de la entidad.

Concepto del Ciclo Financiero a Corto Plazo

El Ciclo Financiero a Corto Plazo se define como el tiempo promedio que
transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su transformación, su
venta y finalmente su recuperación en efectivo, con un tiempo menor a un año.

El Ciclo Financiero a Corto Plazo representa el capital de trabajo que se inicia con
las aportaciones en efectivo, financiamientos a corto plazo para la adquisición de
materias primas para ser usadas en la producción, pago de mano de obra, y
gastos para ser transformados en productos terminados, para ser vendidos
agregándoles la utilidad, transformándose en cuentas por cobrar y por último
convertirse en efectivo.

Contablemente el capital de trabajo es el resultado de restarle al activo circulante

el pasivo a corto plazo y representa generalmente el exceso entre los bienes y
derechos que podrían estar disponibles en efectivo en el término de un año,
menos los pasivos exigibles en el mismo periodo. Por lo tanto, el capital de trabajo
representa los recursos en efectivo o convertibles en efectivo en el término de un
año con que cuenta un ente económico para hacer frente a las obligaciones
contraídas en el mismo periodo.

Importancia del Ciclo Financiero a Corto Plazo

La importancia del Ciclo Financiero de Corto Plazo radica en determinar el nivel de
liquidez del ente económico y su capacidad de pago, necesaria para mantener el
financiamiento de su operación. La liquidez y la capacidad de pago se miden a
través de la relación que guardan el activo y pasivo circulantes.
2.2. Elementos que integran el Ciclo Financiero a Corto Plazo
Los elementos que integran el Ciclo Financiero de Corto Plazo en el Balance son
el activo circulante y el pasivo a corto plazo.

2.2.1. Activo Circulante

Se define como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los
que se tiene propiedad, que pueden ser convertibles a efectivo en un plazo no
mayor a un año, así como cualquier costo o gasto realizado no devengado a la
fecha de elaboración del estado de situación financiera, que debe ser aplicado a
ingresos futuros.

¿Cómo se presentan las cuentas del Activo Circulante en el Balance?

Las diferentes partidas del activo circulante se presentan en el estado de situación
financiera, atendiendo al orden de su probable convertibilidad en efectivo en un
plazo no mayor de un año o el del ciclo normal de las operaciones, cuando éste
sea mayor a un año.

Cuentas que integran el Activo Circulante

Caja
Efectivo y equivalentes
Fondo Fijo de Caja
(NIF C-1)
Bancos

Instrumentos Financieros
Inversiones Temporales
(NIF C-2)
ACTIVO CIRCULANTE

Clientes
Documentos por Cobrar
Cuentas por Cobrar Deudores Diversos
(NIF C-3)
Estimación para Cuentas Incobrables
Documentos Descontados

Inventarios
Almacén
(NIF C-4)

Rentas Pagadas por Anticipado

Intereses Pagdos por Anticipado
Primas de Seguro y Fianzas
Pagos Anticipados Regalías
(NIF C-5) Papelería y Artículos de Oficina
Muestras y Literatura Médica
Publicidad y Propaganda
Impuesto Predial y Derechos
Clasificación de las partidas del Activo Circulante de acuerdo a su Origen
 Monetarias: Son partidas que representan efectivo o que representan un
derecho que habrá de recibirse en efectivo. Al exponerse a la inflación sufren
una pérdida. Su valor nominal no cambia.
 Caja y Bancos
 Documentos por Cobrar a Corto Plazo
 Clientes
 Inversiones Temporales
 Deudores Diversos

 No Monetarias: Son aquellas partidas que representan bienes. Conservan su

valor en épocas de inflación. Su valor nominal cambia.
 Inventarios
 Rentas pagadas por anticipado
 Seguros pagados por anticipado
 Intereses pagados por anticipado
 Publicidad. y propaganda pagada por anticipado
 Otros activos circulantes no monetarios.

2.2.2. Pasivo a Corto Plazo (Circulante)

Se define como el conjunto cuantificable de las obligaciones presentes de una
entidad por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con dinero,
bienes o servicios en un término no mayor de un año.

¿Cómo se presentan las cuentas del Pasivo a Corto Plazo en el Balance?

La clasificación de este pasivo se realiza conforme a su nivel de exigibilidad
siguiendo un criterio análogo al que se aplica con el activo circulante y tiene como
plazo máximo de vencimiento un año o el del ciclo normal de las operaciones,
cuando éste sea mayor a un año.

Cuentas que integran el Pasivo a Corto Plazo

Pasivo a Corto Plazo (NIF C-9)

Proveedores
Anticpo de Clientes
Documentos por Pagar
Acreedores Diversos
Préstamos Bancarios
Dividendos por Pagar
Impuestos por pagar
ISR por pagar
PTU por pagar
Rentas Cobradas por Anticipado
Intereses Cobrados por Anticipado
Clasificación de las partidas del Pasivo a Corto Plazo de acuerdo a su Origen
De acuerdo a su origen todas las partidas de pasivo circulante se consideran
monetarias.

2.2.3. Capital de Trabajo

El capital de trabajo se define de dos maneras:
 Capital de Trabajo Neto: es la diferencia entre el activo y el pasivo circulantes,
es una medida del grado en que las empresas están protegidas contra
problemas de liquidez.

Capital de Trabajo Neto = Activo Circulante – Pasivo Circulante

“Se dispone de n pesos una vez que se liquidan los pasivos a corto plazo, es
decir, es con lo que cuenta la empresa para continuar operando”

 Capital de Trabajo Bruto: está determinado por el monto total del activo
circulante de la entidad, es decir, el efectivo y los valores comercializables, las
cuentas por cobrar y el inventario, principalmente.

Capital de Trabajo Bruto = Activo Circulante

Capital de Trabajo Neto

Se integra por activos y pasivos circulantes y representa un importe neto.

Este importe neto es el excedente de los bienes y derechos sobre los pasivos
exigibles en el corto plazo.

Dichos bienes y derechos representa los recursos en efectivo o convertibles al

efectivo en términos de un año para hacer frente a obligaciones contraídas en el
mismo periodo. Por lo que el excedente del activo circulante sobre el pasivo
circulante, representa el importe del activo circulante que quedaría si el pasivo
circulante fuera liquidado totalmente.

Existe déficit en el Capital de trabajo neto cuando el pasivo circulante es mayor

que el activo circulante.

El capital de trabajo son los fondos o recursos con que opera una empresa a corto
plazo, después de cubrir el importe de las deudas que vencen también en ese
corto plazo. Se calcula determinando la diferencia entre el Activo Circulante y el
Pasivo Circulante.
2.3. Indicadores Financieros de Liquidez
Muestran si la entidad tiene suficiente dinero para pagar sus deudas a corto plazo.

1. Prueba de Liquidez: este índice indica la capacidad de pago a corto plazo.

Activo Circulante
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 =
Pasivo Circulante

Lectura: “Por cada peso de pasivo a corto plazo, la entidad dispone de n pesos de
activos circulantes para pagar sus deudas u obligaciones”.

2. Prueba de Ácido
Activo Circulante − Inventarios
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒 Á𝑐𝑖𝑑𝑜 =
Pasivo Circulante

Lectura: “Por cada peso que se debe del pasivo a corto plazo, la entidad cuenta
con n pesos de activos circulantes, sin necesidad de vender inventarios”.

3. Liquidez Inmediata: Nos indica la capacidad de pago inmediata de la entidad,

por cada peso de deuda a corto plazo.

Efectivo + Inversiones Temporales

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑛𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎 =
Pasivo A Corto Plazo

Lectura: “En este momento, por cada peso de pasivo a corto plazo, la entidad
dispone inmediatamente de n pesos para pagar”.

4. Margen de seguridad: Nos indica el margen adicional de capacidad de pago

de la entidad, una vez que haya liquidado su pasivo a corto plazo.

Capital de Trabajo Neto

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 =
Pasivo Circulante

Lectura: “Por cada peso que se debe, la empresa tiene un margen de seguridad
de n pesos, una vez que se paga el pasivo a corto plazo (circulante)” o “Después
de pagar la deuda a corto plazo, la empresa cuenta con n pesos de capital de
trabajo”