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Fecha: 14/12/2018
Contenido
Introducción ............................................................................................................. 3
Parte 1 ..................................................................................................................... 3
Parte 2 ..................................................................................................................... 5
Parte 3 ..................................................................................................................... 7
Parte 4 ..................................................................................................................... 9
PARTE 5 ............................................................................................................... 11
PARTE 6 ............................................................................................................... 12
PARTE 7 ............................................................................................................... 13
Conclusión............................................................................................................. 15
Introducción
El presente informe detalla las metodologías, cálculos y resultados obtenidos por el
equipo de trabajo para la realización de un estudio económico, respecto a la
viabilidad de establecer una empresa de detergentes en la ciudad de “El limón”,
para cumplir con esto el equipo realizara distintas etapas que se reflejaran en un
flujo de caja del proyecto y la utilización de criterios económicos para medir la
rentabilidad de dicho proyecto.
Parte 1
Se entrega un estudio de mercado con las cantidades de hogares los cuales poseen
lavavajillas, desde el 2002 hasta el 2017, los vendedores estiman que un 25% de
las personas estarían dispuestas a comprar un nuevo detergente. Cada caja (1 litro)
de detergente dura en promedio 2 meses y su precio de venta será de $2.000.
𝑁 = 𝐵 ∗ 0,25
Donde:
B= número de lavavajillas
Estudio de mercado
año N° Lavabajillas N° Compradores
2002 18.408 4602
2003 18.447 4611,75
2004 20.667 5166,75
2005 21.198 5299,5
2006 22.778 5694,5
2007 25.276 6319
2008 30.045 7511,25
2009 33.098 8274,5
2010 39.848 9962
2011 42.414 10603,5
2012 47.851 11962,75
2013 54.599 13649,75
2014 58.349 14587,25
2015 62.990 15747,5
2016 69.344 17336
2017 72.732 18183
Para obtener las ventas proyectadas, se realizó un gráfico año v/s N° compradores
del estudio de mercado, se obtuvo la ecuación lineal que aproximaba el fenómeno
y se proyectó a 8 años, en el gráfico a continuación se observa dicha función:
25000
20000
y = 976.44x - 1,952,183.20
15000
10000
5000
0
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Por otra parte la cantidad de detergente vendido al año esta data por:
𝐶 =𝑁∗6
Donde:
Ventas proyectadas
Producción Anual
año N° Compradores [lt] Ingresos
2018,00 18.273 109.636,32 219.272.640,00
2019,00 19.249 115.494,96 230.989.920,00
2020,00 20.226 121.353,60 242.707.200,00
2021,00 21.202 127.212,24 254.424.480,00
2022,00 22.178 133.070,88 266.141.760,00
2023,00 23.155 138.929,52 277.859.040,00
2024,00 24.131 144.788,16 289.576.320,00
2025,00 25.108 150.646,80 301.293.600,00
𝐼 = 𝐶 ∗ 2000
Donde:
A continuación se muestra el gráfico que modela los ingresos y la función lineal que
los representa:
Parte 2
Se pide calcular los costos de producción, para esto se debe saber que para
producir 1 litro de detergente se requiere de:
Con esta información se elabora la siguiente tabla, con los costos en CLP:
Parte 3
Se pide construir el calendario de inversiones de reposición y el programa de venta
de activos, para esto se cuentan con los siguientes datos:
Además se sabe:
Con esta cantidad de activos se puede producir hasta 500.000 litros. Sobre
ese nivel, se deberá comprar un equipo de disolución y un agitador de
acero inoxidable.
Observación1:
1. Para realizar el cálculo del precio de venta de los equipos que no llegaron a su
vida útil total, se utilizó la siguiente ecuación:
𝑃𝐶− 𝑃𝐷
𝑃𝑣 = ( )∗𝐴
𝑉
Donde:
Observación 2:
Parte 4
Utilizando método de depreciación lineal y considerando los valores de adquisición
(valor de compra) y de desecho, además de los años a depreciar, se calcula la
depreciación anual de los activos mediante la siguiente expresión:
Depreciación compuesta
Años a Cuota depreciación
Depreciación activos fijos depreciar Valor lote lote Valor residual lote
Maquinaria de recepción $ 8,00 $ 24.000.000,00 $ 2.750.000,00 $ 2.000.000,00
Equipos de almacenamiento $ 10,00 $ 64.000.000,00 $ 6.100.000,00 $ 3.000.000,00
Medidor de volumen $ 10,00 $ 6.000.000,00 $ 590.000,00 $ 100.000,00
Balanzas $ 4,00 $ 8.000.000,00 $ 1.750.000,00 $ 1.000.000,00
Equipo de disolución $ 4,00 $ 120.000.000,00 $ 21.250.000,00 $ 35.000.000,00
Mescladora $ 10,00 $ 16.800.000,00 $ 1.180.000,00 $ 5.000.000,00
Recipientes $ 10,00 $ 18.000.000,00 $ 1.600.000,00 $ 2.000.000,00
Agitador acero inoxidable $ 8,00 $ 45.000.000,00 $ 3.125.000,00 $ 20.000.000,00
Fraccionador $ 5,00 $ 20.000.000,00 $ 3.980.000,00 $ 100.000,00
Envasadora $ 10,00 $ 48.000.000,00 $ 3.800.000,00 $ 10.000.000,00
Embaladora de cajas $ 8,00 $ 15.000.000,00 $ 1.425.000,00 $ 3.600.000,00
Galpón $ 40,00 $ 50.000.000,00 $ 1.250.000,00 $ 0
Total $ 434.800.000,00 $ 48.800.000,00 $ 81.800.000,00
Observación 3:
Luego de esto se procede a calcular los valores libro para los activos:
Valores libro
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Maquinari $ $ $ $ $ $ $
a de 21.250.00 18.500.00 15.750.00 13.000.00 10.250.00 7.500.000 4.750.000
recepción 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ,00 ,00 $ 2.000.000,00
Equipos de $ $ $ $ $ $ $
almacenam 57.900.00 51.800.00 45.700.00 39.600.00 33.500.00 27.400.00 21.300.00
iento 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 $ 15.200.000,00
Medidor $ $ $ $ $ $ $
de 5.410.000 4.820.000 4.230.000 3.640.000 3.050.000 2.460.000 1.870.000
volumen ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 $ 1.280.000,00
$ $ $ $
Balanzas 6.250.000 4.500.000 2.750.000 1.000.000
,00 ,00 ,00 ,00
$ $ $ $ $ -$
Equipo de
98.750.00 77.500.00 56.250.00 35.000.00 13.750.00 7.500.000
disolución
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ,00
$ $ $ $ $ $ $
Mesclador
15.620.00 14.440.00 13.260.00 12.080.00 10.900.00 9.720.000 8.540.000
a
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ,00 ,00 $ 7.360.000,00
$ $ $ $ $ $ $
Recipiente
16.400.00 14.800.00 13.200.00 11.600.00 10.000.00 8.400.000 6.800.000
s
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ,00 ,00 $ 5.200.000,00
Agitador $ $ $ $ $ $
acero 41.875.00 38.750.00 35.625.00 32.500.00 29.375.00 26.250.00
inoxidable 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
$ $ $ $ $ -$ -$
Fraccionad
16.020.00 12.040.00 8.060.000 4.080.000 100.000,0 3.880.000 7.860.000
or
0,00 0,00 ,00 ,00 0 ,00 ,00 -$ 11.840.000,00
$ $ $ $ $ $ $
Envasador
44.200.00 40.400.00 36.600.00 32.800.00 29.000.00 25.200.00 21.400.00
a
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 $ 17.600.000,00
$ $ $ $ $ $ $
Embalador
13.575.00 12.150.00 10.725.00 9.300.000 7.875.000 6.450.000 5.025.000
a de cajas
0,00 0,00 0,00 ,00 ,00 ,00 ,00 $ 3.600.000,00
$ $ $ $ $ $ $
Galpón 48.750.00 47.500.00 46.250.00 45.000.00 43.750.00 42.500.00 41.250.00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 $ 40.000.000,00
$ $ $ $ $ $ $
Total 386.000.0 337.200.0 288.400.0 239.600.0 191.550.0 144.500.0 103.075.0
00,00 00,00 00,00 00,00 00,00 00,00 00,00 $ 80.400.000,00
Parte 5
Los gastos de administración fijos ascienden a $40.000.000 anuales. Los gastos de
venta se estiman en $ 75.000.000 anuales los fijos y se contempla una comisión
para los vendedores equivalente a un 3% sobre los ingresos. La tasa de impuestos
a las utilidades es de 27%. La empresa sigue un criterio conservador y calcula el
valor de desecho por el método contable.
Parte 6
Para el cálculo del capital de trabajo se estima que el período de producción será
de 24 días. El 80% de la producción se entregará inmediatamente de elaborada a
mayoristas que pagan en promedio a 60 días. El 20% restante se venderá a
minoristas que pagan en promedio a 30 días. Se estima que el período de
comercialización a minoristas es de 20 días.
Parte 7
Se estima que la empresa financiará el proyecto manteniendo la estructura
deuda/capital de 40/60, es decir, el 40% de la inversión será financiada con deuda
al 10% de interés anual y el 60% restante se financiará con aportes de capital. Para
estimar el costo del capital propio se conoce la siguiente información:
La tasa libre de riesgo es de 6%. La tasa de rentabilidad observada en el mercado
es 18% El beta del sector es 1.3
VAN $97.724.761,37
TIR 48%