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1 ENSAYO 01/20/2019

FLOR MARÍ VILCHES PÉREZ

UNIVERSIDAD ANA G. MÉNDEZ

RECINTO ONLINE

FINA 505
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Las empresas tienen múltiples roles para llevar a cabo las operaciones que permiten la continuidad

de este es por esto que la administración financiera determina el nivel optimo del flujo de efectivo

que se necesite para poder tener todas las obligaciones que tienen a corto plazo. Lopez (2016) lo

define como es uno de gran importancia para cualquier empresa facilitando su manejo y control

adecuado. Empresas que realizan ventas diariamente puede tenerlas al contados es decir que se

recibe el pago al momento como también negocios en donde el dinero se recibe en un tiempo

determinado como también por intercambio de bienes y servicios. Para esto es que la

administración del capital de trabajo busca lograr mantener un equilibrio en las finanzas para que

se pueda cubrir las salidas de efectivo que se tiene a diario con los ingresos de efectivos diarios

disminuyendo o evitando la existencia de situaciones entre los proveedores como también con los

deudores. Demestre (2006) lo defino como los fondos o recursos con los que opera una empresa a

corto plazo, después de cubrir el importe de las deudas con vencimiento a corto plazo. Por lo que

cuando hablamos de la administración financiera del capital de trabajo básicamente es la manera

en que se permite gestionar los recursos de manera eficiente, manejando cada de las partidas de

activo y pasivo circulante, manteniéndolos en niveles adecuados. Dichas partidas son el efectivo,

las cuentas por cobrar, por pagar e inventario (Lopez, 2016).

Dentro del capital de trabajo que se refiere en general a los activos circulantes en una

empresa al momento en que se adentra los pasivos corrientes de la empresa se le conoce como

capital de trabajo neto. Las exigencias del capital de trabajo van a depender a diferentes factores,

entre ellas están las ventas de temporada que ciertamente genera mayor inventario como también

efectivo para la empresa. Hay activos los cuales pueden ser permanentes y otros que van a resurgir

ante la temporada que se este manejando. Por lo que para poder conocer que activos son temporales
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o permanente es indispensable establece como manejar dicho financiamiento por el bien de la

empresa.

En las finanzas cuando se están manejando activos puede que haya liquidez y rentabilidad; liquidez

son activos que se convierten en efectivos mientras que la rentabilidad es la utilidad mas bien que

es de las ventas y que es de los costos. Ambos no son sinónimos por lo que se busca un equilibrio

dentro de sus políticas que permita que se puede obtener rentabilidad y a su vez se maneje la

liquidez de manera optima en las cuentas por cobrar, efectivo e inventario.

Ahora bien, en el capital de trabajo se componen de tres elementos como se había indicado

anteriormente que es mediante el efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Con el efectivo se

mantiene la caja chica de la empresa como también lo que se haya depositado y el mismo es

utilizado en cualquier momento. Por el tipo de formato no se conoce la cantidad exacta que entrara

ni salda por lo que se planifica mediante un presupuesto que permitirá cuanto se debe de financiar

externamente para poder cubrir cualquier déficit y cuanto exceso se podría obtener en algún

momento. Así que para mantener el mismo se busca aumentar las entradas, pero disminuir las

salidas, hacer que el recibimiento de este sea rápido y hacer los pagos a ultima hora sin afectar las

fechas de vencimiento.

Las cuentas por cobrar son aquellos montos que le adeudan las empresas que reciben los productos

o servicios de la empresa ya que los mismos fueron otorgados por crédito. Este crédito se otorga

mediante unas condiciones y políticas que establecer el proceso de cobranza al igual cuando las

mismas ya están vencidas. Otorgar crédito es un riesgo para la empresa dado a que aunque

ciertamente existe un aumento a las ventas, se aumentan los cobros por lo que puede en cierta

forma a llegar a una perdida si la misma no es pagada afectando la caja.

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El inventario es parte de lo que representa los activos circulantes y forman parte de la inversión

sin retorno en bienes tangibles de una empresa ya que el mismo constituye de materia prima que

fue comprada para que el producto sea final y se parte del inventario por lo que ese gasto realizado

en la producción no se retorna si no es con la venta final. Es por esto por lo que las empresas

buscan manejar políticas para poder tener inventario sin aumentar los costos. Aunque ciertamente

el inventario su búsqueda es la compra final para obtener su ganancia tiene que también como se

indico anteriormente un inventario de materia prima para trabajarla y crearla a un producto final

así que cada uno de estos procesos tienen su inventario para que el ciclo nunca se vea afectado.

Ciertamente todo y cada uno de estos procesos se necesita tener un capital para poder manejarlo y

ciertamente se busca que el financiamiento sea interno pero muchas veces también se busca que

sea externo por lo que la empresa tiene que ser muy cuidadosa a la hora de establecer su proceso

de financiamiento. Muchas veces las empresas buscan que se financie la mayoría del capital de

trabajo en un corto plazo así que esta deuda estará por poco tiempo creando un riesgo de que al ser

poco tiempo no se pueda pagar si no se logra lo espero por lo que a esto se le conoce como el

método agresivo. Otras empresas buscan que sus deudas sean financiadas en un plazo largo así

que se obtiene menos riesgo de que no se pague por lo que se da un capital de trabajo neto siendo

conservador en el proceso. Por ultimo se realiza una división de financiamiento en donde los

circulantes temporales se realiza a corto plazo mientras los permanentes se hacen a largo plazo

creando un capital de trabajo neto moderado.

Asi que podemos establecer que si se hace eficientemente la admnistracion de capital de trabajo

se puede lograt que se obtenga la optimización de los activos circulantes. Cada una de las cuentas

se manejan por separado por sus funciones dentro de las operaciones pero los resultados de cada

uno de esto serán la muestra de los activos circulantes. Tambien es importante reconocer que tanto
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la rentabilidad como la liqiodez son importante dentro de la admnistracion es por esto que se debe

de dividir y clasificar para poder entonces asi obtener el financiamiento correcto.

Referencia

Demestre, A.; Castells, C.; González, A. (2006). Decisiones Financieras, una necesidad

empresarial. Colección Temas financieros. La Habana. Grupo Editorial Publicentro. p. 66.

López, Y.; Venereo, N.; Albuerne, M.; Casas, Y. (2016). Administración financiera del capital de

trabajo en la empresa mixta Havana Club International S.A. Contaduría Universidad de

Antioquia, 68, 255-285.

Ehrhardt, C. & Brigham, F. (2007) Finanzas Corporativas, segunda edicion, Mexico: Cengage

Learning Editores S.A. de C.V.

Ahora bien es importante conocer l