Universidad Rural De Guatemala

Sede: San Pedro Carcha, Alta Verapaz

Carrera: Ingeniera Agronómica

Semestre académico: séptimo Semestre, año 2017.

Docente:

TEXTO PARALELO

MATEMÁTICA FINANCIERA

Estudiante: Axel Rene Chen Tiul

Carnet: 150600074

SAN PEDRO CARCHA, AGOSTO 13 DEL 2017

 Análisis Financiero

1. Interés Simple:

Es el interés o beneficio que se obtiene de una inversión de una empresa que

vende o bien puede ser financiera o de capital cuando los intereses (los cuales
pueden ser altos o bajos, dependiendo del problema planteado) producidos durante
cada periodo de tiempo que dura la inversión se deben únicamente al capital inicial,
ya que los beneficios o intereses se retiran al vencimiento de cada uno de los
periodos. Los periodos de tiempo pueden ser años, trimestres, meses, semanas,
días o cualquier duración. O sea, el interés se aplica a la cantidad inicial, los
intereses no se agregan al capital productivo.

El interés simple es normalmente utilizado para problemas de proporcionalidad

al igual que el interés compuesto ya que se utiliza para hacer cantidades exactas y
proporcionales lo cual es de gran utilidad para gráficas ya sea de barras lineales
ETC.

2. Ejecicios:

El interés I que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial

C, al tiempo t, y a la tasa de interés i:

I=C·i·t

donde i está expresado en tanto por uno y t en años.

Ejercicios:

1. Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de 25

000 pesos invertido durante 4 años a una tasa del 6 % anual.
 Resolución:

Se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06

I = 25 000·0,06·4 = 6 000 ? = C·i·t

El interés es de 6 000 pesos

2. Calcular el interés simple producido por 30 000 pesos durante 90 días a una
tasa de interés anual del 5 %.

Resolución:

? = C·i·t

3. Al cabo de un año, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en

concepto de intereses, 970 pesos. La tasa de interés de una cuenta de ahorro es
del 2 %. ¿Cuál es el saldo medio (capital) de dicha cuenta en ese año?

Resolución:

I = ?·i·t

El saldo medio ha sido de 48 500 pesos.

4. Un préstamo de 20 000 PTA se convierte al cabo de un año en 22 400 pesos.

¿Cuál es la tasa de interés cobrada?

Resolución:

Los intereses han ascendido a:

 22 400 - 20 000 = 2 400 pesos I = C·?·t

Aplicando la fórmula I = C · i · t

La tasa de interés es del 12 %.

5. Un capital de 300 000 pesos invertido a una tasa de interés del 8 % durante
un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12 000 pesos. ¿Cuánto tiempo ha
estado invertido?

Resolución:

Aplicando la fórmula I = C · i · t

12 000 = 300 000 =: 0,08 · t

I = C·i·?

El tiempo que ha estado invertido es de 0,5 años, es decir, 6 meses.

3. La Tasa o tanto de interés:

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la

cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido.
También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad
de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo.
4. El tanto real anual de interés

El tipo de interés real o tasa de interés real es el rendimiento neto que

obtenemos en la cesión de una cantidad de capital o dinero, una vez hemos tenido
en cuenta los efectos y las correcciones en la inflación.

Debemos tener en cuenta que el valor del dinero no es el mismo ahora que en
el futuro, es decir, con una cantidad de dinero determinada, no podemos comprar lo
mismo hoy, que dentro de 3 años.

El tipo de interés real es un dato muy importante que hay que conocer, ya que
nos permite saber cuánto nos está cobrando nuestra entidad por la concesión de un
préstamo, una hipoteca, un crédito o incluso por la rentabilidad que nos ofrece por
depositar nuestros ahorros.

Por tanto, puede aplicarse de forma general a dos tipos de operaciones:

Inversiones: sabremos cual es la rentabilidad neta de una inversión. Cobra

especial importancia conocer el tipo de interés real en los casos en que la
rentabilidad real no supere a la rentabilidad de esa inversión.

Préstamos o créditos: conoceremos el tipo de interés real que nos cobra la

entidad.

Tipos reales y su relación con la economía

Tipos reales altos: para una economía en fuerte crecimiento y consumo

desbordado. Se utilizarán políticas monetarias restrictivas y en momentos de
descontrol de inflación.
 Tipos reales bajos: para una economía que necesita reactivación. Se utilizarán
en políticas monetarias expansivas.

Tipos reales negativos: para una economía en serie recesión. Los Bancos
Centrales siempre han recelado de este tipo de situaciones. Que los tipos reales
sean negativos significa que es más barato devolver un préstamo que la apreciación
del bien que hemos comprado con ese préstamo. Mantener durante mucho tiempo
esta situación de manera innecesaria puede, a la larga, provocar burbujas
especulativas de incierto resultado final.

Forma de Cálculo

Para calcular el tipo de interés real, tenemos que restar al tipo de interés nominal
la tasa de inflación, siendo el tipo de interés nominal aquel que viene expresado en
moneda nacional y que no tiene en cuenta el efecto de la inflación y, por tanto, no
contabiliza el poder adquisitivo.

tipo de interes real

r – Tipo de interés real.

i – Tipo de interés nominal.

π – Inflación.
 Por otro lado. también es importante tener en cuenta el cálculo de la rentabilidad
real, usada para medir la rentabilidad de una inversión incluyendo la inflación de
precios:

rentabilidad real

i – Tipo de interés nominal.

g – la tasa de inflación del periodo (normalmente anual).

A la rentabilidad nominal se le descuenta la tasa de impuestos del país sobre

los beneficios obtenidos, que dependerá del tramo en que se encuentre ese
beneficio y de su tipo marginal anual.

Ejemplo cálculo interés real

Imaginemos que prestamos 200€ a un amigo, con un tipo de interés nominal del
3%. Al año siguiente, cuando nos devuelve el préstamo, ha habido una inflación del
2%. Esto quiere decir que, aunque hayamos aplicado un interés nominal de 3%, y
nos devuelva 206€, el tipo de interés real que le hemos aplicado ha sido de un 1%
(3%-2%), ya que el principal del préstamo (200€) tiene menos valor al año siguiente,
por el efecto inflacionario.

Supongamos que nuestro banco nos dado un tipo de interés nominal del 5%
para un depósito a un año. Al finalizar el año, queremos saber cuál es el tipo de
interés real que hemos obtenido con el depósito.

Para calcular el tipo de interés real, deberemos restar la inflación en la Eurozona

o nuestro país de residencia que corresponda al periodo del depósito, en nuestro
caso un año natural.
 Para la calcular la inflación se utiliza el IPC (Índice de Precios al Consumo).
Imaginemos que en nuestro ejemplo es el 1%.

Con estos datos, podemos calcular el tipo de interés real para el depósito de un
año que hemos contratado.

tipo de interes real

r = 5% – 1% = 4%

Nuestra inversión nos ha rentado un 4% en periodo de un año ajustando la

inflación. La clave está en la utilización del tipo de inflación que a nosotros nos
parezca el más adecuado para la comparación que queremos hacer.

5. El tanto real anual de interés

El interés compuesto representa el costo del dinero , beneficio o utilidad de un

capital inicial (C) o principal a una tasa de interés (i) durante un período (t) , en el
cual los intereses que se obtienen al final de cada período de inversión no se retiran
sino que se reinvierten o añaden al capital inicial; es decir, se capitalizan ,
produciendo un capital final (C f ) .

Para un período determinado sería

Capital final (C f ) = capital inicial (C) más los intereses.

Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo:

Hagamos cálculos para saber el monto final de un depósito inicial de $

1.000.000, a 5 años plazo con un interés compuesto de 10 % (como no se
especifica, se subentiende que es 10 % anual).
 Año Depósito inicial Interés Saldo final
0 (inicio) Q 1,000.00 (Q1,000.00 x 10% = ) Q100.00 Q 1,100.00
1 Q 1,100.00 (Q1,100.00 × 10% = )Q110.00 Q 1,210.00
2 Q 1,210.00 (Q1,210.00× 10% = ) Q121.00 Q 1,331.00
3 Q 1,331.00 (Q1,331.00 × 10% = ) Q133.10 Q 1,464.10
4 Q 1,464.10 (Q1,464.10 × 10% = ) Q146.41 Q1,610.51
5 Q.1,610.51

Paso a paso resulta fácil calcular el interés sobre el depósito inicial y sumarlo
para que esa suma sea el nuevo depósito inicial al empezar el segundo año, y así
sucesivamente hasta llegar al monto final.

Resulta simple, pero hay muchos cálculos; para evitarlos usaremos una fórmula
de tipo general:

En inversiones a interés compuesto, el capital final (C f ) , que se obtiene a partir

de un capital inicial (C) , a una tasa de interés (i) , en un tiempo (t) , está dado por
la fórmula:

interes-compuesto001

Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde a interes-

compuesto002 .

Y donde t corresponde al número de años durante los cuales se mantiene el

depósito o se paga una deuda.

Como corolario a esta fórmula:

 A partir de ella, puesto que el interés compuesto final (I) es la diferencia entre el
capital final y el inicial, podríamos calcular la tasa de interés (i) :

Sacamos factor común C:

También podemos calcular la tasa de interés despejando en la fórmula de C f :

En los problemas de interés compuesto i y t deben expresarse en la misma

unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables
correspondan a diferentes períodos de tiempo.

6. Deducción de Formula general del monto:

A continuación, se brindan algunas explicaciones, ejemplos de aplicación y

alternativas de resolución de problemas que se le pueden presentar. Del ejemplo
visto es posible deducir una fórmula, ya que en términos generales, el monto
compuesto se puede escribir como:
 Donde:
M es la suma de capital más intereses al final del período
C es el capital inicial
i% es la tasa de interés compuesto
n es el número de períodos durante los cuales se capitaliza el interés compuesto

¿Cómo calcular una incógnita?

La fórmula vista contiene cuatro cantidades y permite el cálculo del monto a

interés compuesto. Si se conocen los valores de tres de esas cantidades, puede
hallarse el valor de la cuarta, simplemente despejando y haciendo cuentas.
Para el cálculo de la fórmula de interés compuesto, también es posible aplicar
tablas o calculadoras con función potencia o calculadoras financieras o planillas de
cálculo del tipo Excel con función potencia, etc. Las tablas, que se pueden encontrar
en librerías, exponen resueltos diferentes montos compuestos para distintas tasas
de interés compuesto a las que se colocaría $1 durante determinados períodos.

Ejemplos y aplicaciones:

I ) Una persona está obligada a saldar una deuda de $ 50.000 exactamente

dentro de tres años. ¿Cuánto tendría que invertir hoy a interés compuesto al 6%
anual, para llegar a disponer de esa cantidad dentro de tres años y cumplir con el
pago de su deuda?

Solución:
Aplicando la fórmula M=C(1+i)n, despejaremos la incógnita que, en este caso
es la C, es decir, el capital que hoy debería invertir a interés compuesto para obtener
$ 50.000, dentro de tres años.

M= $50.000
n=3
 C= incógnita.
i= 0.06
Invirtiendo la ecuación y dividiendo ambos miembros de la igualdad por (1+i)n,
obtenemos que:
C= M / (1+i)n

Sustituyendo en la fórmula las cifras que se conocen:

C = 50.000 / (1+0.06)3 = 50.000 / 1.191016 = 41.981

Es decir que alguien que disponga hoy de $ 41.981 y lo invierta con un

rendimiento del 6% a interés compuesto, durante tres años, al cabo de esos tres
años, tendrá: $ 50.000.

II) Del mismo modo, otro problema que es posible plantearse es ¿cuál es el
interés compuesto sobre $ 15.000 al 4% anual durante 5 años?

Solución:
De aplicar la fórmula M = C(1+i)n surgirá que el interés compuesto es la
diferencia entre el capital C, que se invierte al 4% anual durante cinco años y el
monto M, que se desconoce. Se deberá hallar en primer término el monto M, es
decir, la cifra a la que se llegará, invirtiendo $ 15.000 durante 5 años al 4%.

M= 15.000 (1.04)5=18250

El monto de interés compuesto surge como diferencia entre el monto compuesto

y el capital inicial y en este caso asciende a $ 3.250, es decir: 18.250-15.000=3.250

III) En ocasiones es posible plantearse cuál sería el monto compuesto, es decir

por ejemplo, cuánto tendré al cabo de seis meses en el caso de invertir hoy $ 10.000
al 5% anual.
 Solución:
Aplicando la fórmula M = C(1+i)n ,despejaremos la incógnita que, en este caso
es la M.

M= incógnita
n=1/2 porque se trata de seis meses y la tasa es anual
i%= 0.05
C = 10.000

Aplicando la fórmula entonces: M = 10.000*(1+0.05)0.5 = 10.000 (1.05) ½ = lo

que es lo mismo que 10000 = 10.000 * 1,02469508 = 10.247 con lo cual si se
dispone hoy de $ 10.000 y se coloca durante seis meses al 5% anual, se obtiene
dentro de seis meses, la suma de $ 10.247.

IV) Si se dispone de dos opciones para invertir un capital de $ 10.000. Una de

ellas implica colocar un dinero durante 2 años al 3% de interés compuesto y la otra,
colocar ese mismo dinero a 1 año al 5% anual de interés compuesto. ¿cuál es la
opción de mayor monto?

Solución:

Aplicando la fórmula M = C(1+i)n, la primer opción me genera, para un capital

de 10.000 que invierto hoy, un monto de $ 10.609 al cabo de 2 años. La segunda
opción, implica que, al cabo de 1 año obtendré un monto de $ 10.500

Primera opción: M=10.000 (1.03)2= 10.609

Segunda opción: M=10.000 (1.05)1= 10.500

V) Si alguien deposita $ 5.000 en un banco que paga el 6% de interés anual,

¿cuántos años tienen que pasar para obtener un monto superior a $ 8.500.
Solución:
 Aplicando la fórmula M = C(1+i)n,
8500= 5.000 (1.06)n es lo mismo que:
8.500/5.000= (1.06)n

A los efectos de resolver este problema, se aplicará la siguiente tabla con el

objetivo de ilustrar sobre el uso y aplicaciones de la misma:

7. Deducción de Formula interés compuesto a partir del monto:

Para hacer la deducción de la fórmula, se va utilizar la representación algebraica

para un
modelo de interés compuesto St = St-1 (1 + i)

Primer período.
El saldo después de un período, de acuerdo a la representación algebraica del
modelo, sería:
S1 = S0 (1 + i)
El saldo después de un período es ------------------------------- S1 = S0 (1 + i)
 Segundo período.
El saldo después de dos años de acuerdo a la representación algebraica del
modelo sería:
S2 = S1 (1 + i) se sustituye el valor de S1 y queda la siguiente ecuación
S2 = S0 (1 + i) (1 + i) se agrupan los términos comunes (1 + i)
S2 = S0 (1 + i)2
El saldo después de dos períodos es ----------------------------- S2 = S0 (1 + i)2

Tercer período.
Utilizando la representación algebraica del modelo para tres años sería:
S3 = S2 (1 + i) se sustituye el valor de S2 y queda la siguiente ecuación
S3 = S0 (1 + i)2 (1 + i) se agrupan los términos comunes (1 + i)
S3 = S0 (1 + i)3
El saldo después de tres períodos es ------------------------------- S3 = S0 (1 + i)3

Se puede observar que el exponente de (1 + i) es igual al número de períodos,

así que el exponente 3 corresponde al total de la inversión después de 3 períodos,
el exponente 2 corresponde al total de la inversión después de 2 períodos, por lo
que podemos concluir que:

El saldo después de t períodos es ------------------------------- St = S0 (1 + i)t

Está fórmula da una manera directa de encontrar el valor de la inversión

después de t años utilizando interés compuesto.

Cuando se tiene una tasa anual de interés compuesto, el saldo al término de t

años o periodos (St) es:

St = S0 (1 + i)t

en donde,
 S0 es el capital o saldo inicial.
i es la tasa de interés expresada en decimales.
t es el número de años o períodos.
St es el saldo después de t períodos.

En Crecimiento Poblacional Compuesto se obtuvo la fórmula para el modelo, Pt

= P0( 1 + r )t, en donde se puede observar que la fórmula es la misma, la única
diferencia son los elementos que se están utilizando.