UNIVERSIDAD SAN

PEDRO

CONTABILIDAD

CONTABILIDAD BANCARIA

HIDALGO MEJIA JAVIER PEDRO

ORGANIZACIÓN DEL SISTEMA

FINANCIERO E INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA

SALAS LÁZARO JEAN

-REYES ROSALES LENIN

07/02/19
 INTRODUCCCIÓN

En un sentido general, el sistema financiero (sistema de finanzas) de un país está

formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es
canalizar el ahorro que generan los prestamistas (o unidades de gasto con superávit)
hacia los prestatarios (o unidades de gasto con déficit), así como facilitar y otorgar
seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos.
De acuerdo con Alejandro Martínez Torres Omar, en su libro Análisis económico, el
sistema financiero es el conjunto de regulaciones, normativas, instrumentos, personas
e instituciones que operan y constituyen el mercado de dinero así como el mercado de
capitales. Orientando y dirigiendo tanto el ahorro como la inversión, poniendo en
contacto la oferta y la demanda de dinero de un país.
La labor de intermediación es llevada a cabo por las instituciones que componen el
sistema financiero, y se considera básica para realizar la transformación de los activos
financieros, denominados primarios, emitidos por las unidades inversoras (con el fin de
obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos financieros indirectos,
más acordes con las preferencias de los ahorradores.
El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como
las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios
compran y venden los activos en los mercados financieros.
En el Perú, el uso del sistema financiero por parte de la población peruana es muy bajo.
Esto implica mucho que mucho de su desarrollo no está canalizado a través de los
bancos los cuales son encargados naturales de brindar un mayor número de
oportunidades a la mayor cantidad de usuarios posibles. Existen muchas razones por
el cuales el uso de los instrumentos bancarios aún no está muy difundido en el Perú.
 OBJETIVO

OBJETIVO GENERAL

OBJETIVO ESPECIFICO

 .
 .
 .

¿Cuáles son los objetivos de la SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS? a) Promover e

implementar nuevos mecanismos de intermediación, adecuando criterios internacionalmente
exigidos para una sana administración financiera y orientados a lograr el desarrollo de los diversos
sectores económicos del país b) Fomentar la competitividad y eficiencia de las instituciones
financieras y de seguros. c) Garantizar el crecimiento de los sistemas financieros y de Seguros
con instrumentos que permitan cautelar los ahorros del público. d) Mejorar el sistema integrado en
la Administración de la información sobre el registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales
y de seguros denominado Central de Riesgos. e) Fortalecer y consolidar la SBS como órgano
rector y supervisor de los sistemas financieros y de seguros

1. .- ¿Cuáles son las funciones de la comisión nacional supervisora de empresas y valores?

a) Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores y controlar a las personas
naturales y jurídicas que intervienen en dicho mercado. b) Supervisar a las personas
jurídicas organizadas de acuerdo a la Ley general de Sociedades y a las sucursales de
empresas extranjeras que se hallen dentro de los límites que la propia comisión fije, así
como a las cooperativas. c) Reglamentar y controlar las actividades de las empresas
administradoras de fondos colectivos. d) Velar por la transparencia de los mercados de
valores, la correcta formación de los precios en ellos y la protección de los inversionistas,
procurando la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. e) Absolver
las consultas e investigar las denuncias o reclamaciones que formulen los accionistas,
inversionistas u otros interesados sobre materias de su competencia, señalando los
requisitos que debe satisfacer para ello. f) Formar y difundir la estadística nacional de
valores. g) Participar en organismos internacionales vinculados a materias de su
competencia y celebrar convenios con ellos y con entidades reguladoras de los mercados
de valores de otros países. h) Llevar el Registro Público de valores e intermediarios.
2. 6. El SISTEMA FINANCIERO PERUANO i) Supervisar el cumplimiento de la Ley General
de Sociedades por las sociedades anónimas abiertas a que hace referencia el Capítul
 CAPITULO I
MARCO TEORICO

1. SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero del Perú, está integrado por la suma de instituciones bancarias,
financieras y demás empresa e instituciones de derecho público o privado,
encargadas de la circulación del flujo monetario, cuya finalidad es la de canalizar el
ahorro, hacia quienes desean hacer inversiones productivas, dichas unidades pueden
ser públicas o privadas.
Dichas instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios
Financieros” o “Mercados Financieros”, están debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera
(actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar
fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones).

2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.
 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

3. Entes reguladores y de control del sistema financiero

3.1. Banco Central de Reserva del Perú
Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
Sus funciones principales son:
 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria
 La administración de las reservas internacionales (RIN)
 La emisión de billetes y monedas.
3.2 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación

del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás
personas naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo

es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e
instituciones financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la
superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación
o negocio.

La SBS, es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los

Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como
de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su
objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está

reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y
atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (Ley 26702).

1.1. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES:

a) Autorizar la organización y funcionamiento de personas jurídicas que tengan
por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley General y
en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.
b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra
disposición que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el
más amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en
general cualquier acto jurídico que las empresas que lo integran realicen.
c) Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del
Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisión, así
como, de las que realicen operaciones complementarias.
d) Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que realicen colocación de
fondos en el país.
3.3 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar
la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de
autonomía funcional administrativa y económica.
3.4 Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP).
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.
SISTEMAS FINANCIERO PERUANO

Clases
4.1. SISTEMA FINANCIERO BANCARIO
Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la
actualidad el sistema financiero Bancario está integrado por el Banco Central de
Reserva, el Banco de la Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación
examinaremos cada una de éstas instituciones.
4.1.1 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)
Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas
internacionales del país y regular las operaciones del sistema financiero nacional.
4.1.2. BANCO DE LA NACIÓN
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector
público.
4.1.3. BANCA COMERCIAL
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público
en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder créditos
en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de
mercado.
Entre estos bancos tenemos:
 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Wiesse
 Banco Sudamericano
 Banco de Trabajo
4.1.4. LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR
Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las
mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.
4.2. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO
4.2.1. FINANCIERAS
Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.
Entre estas tenemos:
 Solución Financiero de Crédito del Perú
 Financiera Daewo SA
 Financiera C.M.R
4.2.2. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO
Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-
empresas.
Entre estas tenemos:
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
4.2.3. ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA –
EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a
los empresarios de la pequeña y micro-empresa.
 Nueva Visión S.A.
 Confianza S.A
 Edyficar S.A
 Credinpet
4.2.4. CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR
Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en general,
encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos
Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los
primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
4.2.5. CAJAS RURALES
Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-
empresa.
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín
 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete
4.2.6. EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las
operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero.
 a) EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e
inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica,
a cambio de pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes
por un valor predeterminado.
 Wiese Leasing SA
 Leasing Total SA
 América Leasing SA
 b) EMPRESAS DE FACTORING
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas,
títulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda.
 c) EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS
Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a
personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistemafinanciero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
 d) EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS
Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la
administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de
encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
4.2.7. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo las más
destacadas: Abaco, Aelucoop, Finantel, San Pedro de Andahuaylas.
EMPRESAS BANCARIAS

Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del

público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese
dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en
conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones
sujetas a riesgos de mercado.

Entre estos bancos tenemos:

 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Scotiabank Perú
 Banco Ripley Perú
 Banco Falabella del Perú
 Mi Banco
 Banco de Comercio
 HSBC BANK Peru
 Citibank
 Banco Interamericano de Finanzas
 Banco Azteca del Peru
 Banco Deutsche Bank Perú
 Banco Santander Perú

EMPRESAS FINANCIERAS

Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.
Entre estas tenemos:
 CrediScotia Financiera
 Financiera Edyficar
 Financiera Confianza S.A.
 Financiera TFC S.A.
 Financiera Crear
 Financiera Efectiva
  Financiera Universal
 Financiera UNO
 Financiera America
 Mitsui Auto Finance

CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste
en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y
micro-empresas.

Entre estas tenemos:

 Caja Municipal de Arequipa.

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito Lima
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito del Santa
 Caja Municipal de Chincha
 Caja Municipal de Huancayo
 Caja Municipal de Ica
 Caja Municipal de Paita
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
 Caja Municipal de Pisco
 Caja Municipal de Tacna

CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en

general, encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos
Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de
los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas.
 Se le conoce como la “Caja Metropolitana”, pues es propiedad de la Municipalidad
Metropolitana de Lima.
La Caja Metropolitana tiene por finalidad fomentar el ahorro, desarrollar el crédito
de consumo en las modalidades de préstamos pignoraticios y personales,
concediendo adicionalmente créditos a la micro y pequeña empresa e hipotecarios
para financiación de vivienda.

Provee los siguientes productos y/o servicios.

 Brindar créditos pignoraticios al público en general

 Captar ahorros del público
 Operar con moneda extranjera
 Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos
 Emitir giros contra sus propias oficinas o bancos corresponsales
 Actuar como fiduciarios en fideicomisos
 Efectuar préstamos en general con o sin garantía específica,
 Emitir cartas fianzas

ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA – EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento

preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa.

Entre ellas tenemos:

 EDPYME Alternativa
 EDPYME Acceso Crediticio
 EDPYME Credivisión
 EDPYME Nueva Visión
 EDPYME Proempresa
 EDPYME Pro Negocios
 EDPYME Raíz
 EDPYME Solidaridad
 EDPYME Micasita
 EDPYME Credijet

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO AUTORIZADAS PARA CAPTAR

RECURSOS DEL PUBLICO
Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) son empresas de propiedad
conjunta, autónomas frente al Estado democráticamente administradas. Se
constituyen en forma libre y voluntaria, por medio de la asociación de personas,
con la finalidad de atender las necesidades financieras, sociales y culturales de sus
miembros.

Las cooperativas fomentan el ahorro en sus diversas modalidades, además de

brindar otros servicios financieros a sus socios. Son una verdadera opción de
apoyo mutuo y solidario frente a la crisis, porque agrupan a personas comunes que
están al margen del sistema financiero tradicional. Los socios forman un fondo
común destinado a otorgar créditos que alivien sus necesidades urgentes o de
inversión.

El carácter solidario de las cooperativas de ahorro y crédito, contrapuesto al fin

lucrativo de las entidades bancarias, determina que gran cantidad de personas
opten por sus servicios.

Entre estas tenemos:

 Cooperativa Agraria Cafetalera Cerro Verde Lamas San Martín
 Cooperativa Agraria Industrial Naranjillo Tingo María
 Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Septiembre (Oficiales de la PIP)
 Cooperativa Agraria Cafetalera Valle Rio Apurimac
 Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Septiembre (Oficiales de la PIP)
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco – Lima
 Cooperativa de Ahorro y Crédito AeluCoop Lima
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Continental – Lima
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Crnl. Francisco Bolognesi Lima
 Cooperativa de Ahorro y Crédito La Rehabilitadora – Lima
 Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII – Trujillo
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Toquepala – Moquegua
 Cooperativa de Ahorro y Crédito San Lorenzo – Trujillo
 Cooperativa de Trabajo Santa Carolina _ Lima
 Cooperativismo en el Perú Lic. W.Choquehuanca
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Finantel
 Cooperativa de Ahorro y Crédito La Portuaria
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Nuestra Señora de Fátima Ltda. - Cartavio,
La Libertad
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Cristo Rey – Negritos - Piura
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Santa Catalina - Moquegua
 Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Iquitos - Loreto
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache – San Martín
  Cooperativa de Ahorro y Crédito Santo Domingo de Guzmán – Cusco

CAJAS RURAL DE AHORRO Y CREDITO

Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-
empresa.

Entre estas tenemos:

 Caja Rural de Cajamarca
 Caja Rural Nuestra Gente
 Caja Rural Sipán.
 Caja Rural de la Libertad
 Caja Rural CAJASUR
 Caja Rural CHAVIN SA
 Caja Rural CREDINKA
 Caja Rural SAN MARTIN
 Caja Rural NOR PERU
 Caja Rural Los Andes
 Caja Rural Los Libertadores de Ayacucho
 Caja Rural PRYMERA SA
 Caja Rural PROFINANZAS SA
 Caja Rural Señor de Luren

Servicios que brindan las instituciones financieras

5.1 OPERACIONES
Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de activo:
 Operaciones de préstamos
 Operaciones de crédito
 Operaciones de Intermediación
La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos están vinculadas
a una operación de inversión ya sea en bienes de consumo, productivos o de
servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crédito no están vinculadas
a ninguna finalidad específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un
préstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra
disposición una cantidad de dinero durante un período de tiempo.
Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos en función de
las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente en:
 Préstamos de garantía Real
 Préstamos de garantía personal
Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:
 Cuentas de crédito
 Tarjetas de crédito
Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni préstamos ni créditos;
la operación financiera se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios
que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las
siguientes operaciones:
 El leasing (alquiler con derecho de compra)
 El descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales
 El factoring
 Avales
Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver cuál es
su distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.
 a) Operaciones a corto plazo
 Descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito
 Factoring
 b) Operaciones a largo plazo
 Préstamos con garantía hipotecaria
 Préstamos con garantía personal
 Leasing
En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son:
 a) Operaciones a corto plazo
 Tarjetas de crédito
 b) Operaciones a largo plazo
 Préstamos hipotecarios
 Préstamos personales.
5.2. SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS.
Están referidos a conjunto de operaciones que brindan las instituciones financieras a
sus clientes.

5.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de
propiedad en una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar, efectivo u
otro instrumento financiero.

Los instrumentos financieros se pueden clasificar por la forma en función de si son

instrumentos en efectivo o instrumentos derivados:
Los instrumentos financieros de efectivo son instrumentos financieros cuyo valor se
determina directamente por los mercados. Se pueden dividir en valores, que son
fácilmente transferibles u otros instrumentos comerciales como los préstamos y
depósitos, en tanto prestatario y el prestamista tiene que ponerse de acuerdo sobre una
transferencia.

Los instrumentos financieros derivados son instrumentos financieros que derivan su

valor del valor y las características de uno o más activos subyacentes. Se pueden
dividir en derivados que cotizan en bolsa y derivados (OTC) por fuera del mercado.

Por otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por "clase de activos",
dependiendo de si están basados fondos propios de las empresas (que refleja la
propiedad de la entidad emisora) o basado en deuda (lo que refleja un préstamo que el
inversor haya realizado a la entidad emisora). Si se trata de la deuda, pueden
clasificarse en corto plazo (menos de un año) o a largo plazo. La mayoría de estos
instrumentos, son a la vez de inversión y de financiación, son de inversión para el
adquirente y de financiación para el vendedor.

Los productos del mercado de divisas y sus transacciones no son ni deuda ni fondos
propios y pertenecen en su propia categoría.

6- FONDO DE PENSIONES

¿Qué hace la AFP con mis aportes?

La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de obtener una
rentabilidad que le permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los
afiliados. Las inversiones de los fondos de pensiones (formados por el conjunto de
Cuentas Individuales de Capitalización que administra una AFP), sólo se pueden
realizar en instrumentos financieros autorizados por el marco normativo vigente, tales
como acciones, bonos, certificados de depósitos, entre otros.

¿Quién debe verificar en qué instrumentos financieros se invierten los recursos

de los fondos de pensiones?

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las inversiones

que se realizan con los recursos de los fondos, de tal forma que se mantenga un alto
grado de seguridad en la administración.

¿Qué mecanismos de resguardo existen para la inversión de los fondos?

Entre los principales mecanismos se encuentran:

Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.
Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor, grupo
económico, entre otros.
Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se
adquieren con los recursos de los fondos de pensiones
Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función a la clasificación
de riesgo de los instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos y al
valor de las inversiones realizadas. El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP
con recursos propios.
¿Los fondos de pensiones forman parte del patrimonio de la AFP?
No. Los recursos acumulados en los fondos de pensiones que cada AFP administra no
son parte del patrimonio de la AFP, y por lo tanto se contabilizan de manera separada.
Los fondos de pensiones forman un patrimonio separado al de la AFP, y la parte que
corresponde a los aportes obligatorios y aportes voluntarios con fin previsional es
inembargable.

¿Qué información existe sobre las inversiones de los fondos?

La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los aspectos más
importantes del SPP, cuenta con una serie de publicaciones que, entre otros aspectos,
informan sobre la situación de las inversiones:
Boletín Semanal
Boletín Mensual
Comunicados Oficiales.
Memoria Institucional
Página web de la SBS
Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir
cuatrimestralmente, presentan información referida al destino de las inversiones
realizadas; y tienen a disposición del afiliado la Política de Inversiones del fondo de
pensiones.

CAPITULO II
MARCO CONCEPTUAL
CAPITULO III
DISCUSIÓN
 IV. CONCLUSIONES

 Los cambios en el sistema financiero se han traducido con una enorme expansión de las
operaciones y flujos de capitales como consecuencia de la globalización.
 Los entes reguladores como el Banco central de reserva del Perú y la Superintendencia
de Banca y Seguros, viene cumpliendo un roll importante, de mantener el crecimiento y
la estabilidad del País.
 La Banca múltiple concentra un 87% del total de operaciones de crédito, siendo esta
clase la de mayor actividad en la economía.
 Para constituir una empresa financiera se debe analizar los capitales mínimos que son
necesarios conforme a la Ley Nº26702, y el monto actualizado que es emitido por la
Superintendencia de Banca y Seguros.
 Los cambios que experimentan los mercados fuerzan al mundo de las finanzas a buscar
continuamente la manera de elevar las utilidades y fortalecer sus posiciones de
Mercado. Para lograrlo, las instituciones financieras deben estar al tanto del desarrollo
de nueva tecnología y si esta les es útil, implementarla en el negocio.
V. RECOMENDACIONES
 VI. BIBLIOGRAFIA

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 Terry, George R., Principios Financieros. Compañía Editorial Continental, S.A. México, 1977.
 Diccionario Larousse.
 Miguel Ángel Martin Mato; INVERSIONES CENTRUM escuela de negocios PUCP Primera
Edición; 2007

REFERENCIAS VIRTUALES

 http://www.wikipedia.com/Sistemafinancierol.html
 http://www.buenas tareas.com/Elsistemafinancieroperuano.html
 http://www.monografias.com
 www.sbs.gob.pe
 www.conasev.gob.pe
 www.bcrp.gob.pe
VII. ANEXOS
Fuente: Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP, Boletín consolidado del sistema financiero al
31 de diciembre de 2004, http://www.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/ 2004/Diciembre/SC-
0001-di2004.pdf

Bibliografía

 http://konkretoypunto.blogspot.com/2009/04/el-sistema-financiero-peruano.html