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3.53 Alicia González quería comprar un auto nuevo por $18,400.

Un concesionario le ofreció un
financiamiento a través de un banco local a una tasa de interés del 13.5% compuesto mensual.
El financiamiento del concesionario requería un enganche del 10% y 48 pagos mensuales
iguales. Como la tasa de interés era muy alta, Alicia consultó otras opciones de financiamiento
con su cooperativa de crédito. El funcionario de la cooperativa de crédito le cotizó una tasa de
interés del 10.5% para un préstamo para un auto nuevo y del 12.25% para un préstamo para un
auto usado. Pero para ser sujeto de crédito, Alicia tiene que haber sido miembro de la
cooperativa de crédito por seis meses, como mínimo. Como se unió a la cooperativa de crédito
hace dos meses, tiene que esperar cuatro meses más para solicitar el préstamo. Alicia decide
aceptar el financiamiento del concesionario y, cuatro meses después, refinancia el saldo a través
de la cooperativa de crédito a una tasa de interés del 12.25% por 48 meses (porque el auto ya no
es nuevo):

a) Calcule el pago mensual al concesionario.

= $ 18,400 (0,90)
= $ 16,560

A = $16,560 (A/ P, 1.125%, 48)


A = $448.38

Respuesta: el pago mensual del concesionario es $448.38

b) Calcule el pago mensual a la cooperativa de crédito.

B = $448.38 (/ ,1.125%, 44)


B = $15, 493.71

A = $15, 493.71 (/ ,1.02083%, 44)


A = $438.88

c) ¿Cuál es el pago total de intereses para cada transacción de préstamo?

Pago de intereses:

I = $448.38×4 − ($16,560 − $15,493.71)


I = $727.23

Pago de intereses a la cooperativa de crédito:

I total = $438.88 (44)


I total = $19,310.72

I crédito = $19,310.72 - $15, 493.71


I crédito = $3,817.01

Total, de pago de intereses:

I = $727.23 + $3,817.01
I = $4,544.24
3.54 David Castañón pidió dinero prestado a un banco para financiar un pequeño bote pesquero.
Los términos del préstamo del banco le permitieron diferir los pagos (el interés se cobra, aunque
el pago sea diferido) por seis meses y después realizar 36 pagos iguales cada fin de mes a partir
de ese momento. El préstamo del banco fue de $4,800, con una tasa de interés del 12%
compuesto mensual. Después de 16 pagos mensuales, David pasó por un aprieto financiero y
fue a la compañía de préstamos para que le ayudaran a reducir sus pagos mensuales. Por
fortuna, la compañía de préstamos le ofreció pagar sus deudas con una cantidad global, siempre
y cuando David pague a la compañía $104 al mes durante los siguientes 36 meses. ¿Qué tasa de
interés mensual está cobrando la compañía de préstamos sobre esta transacción?

Solución:

El pago mensual al banco: diferir el pago del préstamo por 6 meses es equivalente a pedir
prestado:

$4,800(F / P, 1%,6)
= $5,095.20

Para pagar el préstamo bancario durante 36 meses, el pago mensual sería:

A = $5,095.20(A / P, 1%,36)
A = $169.16

El saldo restante después de hacer el pago 16:

B = $169.16 (P / A,1%,20)
B = $3,052.59

3,052.59 = $104(P / A, i, 36)


(P / A, i, 36) = 29.3518

i = 1.1481%
r = 1.1481% × 12
r = 13.78% por año

𝑖 = (1 + 0.1378/12)12

𝑖 = 14.68 %

3.55 Se debe liquidar un préstamo de $15,000 en un periodo de 24 meses. La agencia


cotiza una tasa de interés nominal del 8% para los primeros 12 meses y una tasa de
interés nominal del 9% para cualquier saldo insoluto remanente después de los 12
meses, ambas tasas compuestas mensualmente. Con estas tasas, ¿qué pago regular al
final de cada mes, durante 24 meses, se requiere para liquidar el préstamo?

Datos:

P = $ 15,000 n = 12 meses

i = 8%/12 = 0.667, 9%/12 = 0.75


Solución:
(1+i)n −1 (1+i)n −1
P = A*( ) + A*( )* (1 + 𝑖)−𝑛
(1+i)n ∗i (1+i)n ∗i

(1+i)n −1 (1+i)n −1
P = A*( ) + A*( )* (1 + 𝑖)−𝑛
(1+i)n ∗i (1+i)n ∗i

(1+0.00667)12 −1 (1+0.0075)12 −1
15,000 = A*( ) + A*( )* (1 +
(1+0.00667)12 ∗0.00667 (1+0.0075)12 ∗0.0075
0.00667)−12

15,000 = A* 22,05

A = 680,27

3.56 Roberto financió el mobiliario de su oficina a través de un comerciante de muebles.


Los términos del comerciante le permitían diferir sus pagos (con intereses) por seis
meses y después hacer 36 pagos iguales al final de cada mes a partir de esa fecha. El
pagaré original era por $12,000, con un interés del 12% compuesto mensual. Después
de 26 pagos mensuales, Roberto tuvo problemas económicos y pidió ayuda a una
compañía de préstamos. La compañía de préstamos le ofreció pagar sus deudas con una
cantidad global, siempre y cuando Roberto pague a la compañía $204 al mes durante los
próximos 30 meses.

a) Determine el pago mensual original hecho a la mueblería.


b) Determine la cantidad global que desembolsará la compañía de préstamos.
c) ¿Qué tasa de interés mensual está cobrando la compañía sobre este préstamo?

Datos:

i = 1% por mes
Período diferido = 6 meses,
n = 36 pagos mensuales,
Primer pago debido al final del mes 7,
P = $ 12,000

Solución:
a)
VF = P*(1 + 𝑖)𝑛
VF = 12,000*(1 + 0.01)6
VF = 12, 738,24

i∗(1+i)n
A = P*( )
(1+i)n −1

0.01∗(1+0.01)36
A = 12, 738, 24*( )
(1+0.01)36 −1

A = $ 423,09

b) El saldo restante después del 26 ° pago. Dado que hay 10 pagos excepcional

(1+i)n −1
B26 = A*( )
(1+i)n ∗i

(1+0.01)10 −1
B26 = 423,09*( )
(1+0.01)10 ∗0.01

B26 = $ 4007,21

c)

(1+i)n −1
B26 = A*( )
(1+i)n ∗i

(1+i)30 −1
4007,21 = 204*( )
(1+i)30 ∗i

Interpolando

i = 2.99% por mes

r = 2.99% *12 = 35.88% por año

ia = (1 + 0.0299)12 − 1 = 0.4241 = 42.41% por año


3.57 Suponga que usted está en busca de un auto nuevo que valga $18,000. Le ofrecen un
trato para que pague $1,800 como enganche ahora y el saldo en pagos iguales de
$421.85 cada fin de mes durante un periodo de 48 meses. Considere las siguientes
situaciones:
a) En vez de aceptar el financiamiento del concesionario, prefiere dar un enganche de
$1,800 y solicitar un préstamo bancario al 11.75% compuesto mensual. ¿Cuál sería su
pago mensual para liquidar el préstamo en cuatro años?
b) Si aceptara la oferta del concesionario, ¿cuál sería la tasa de interés efectiva mensual
cobrada por el concesionario sobre su financiamiento?

Precio del auto= $ 18,000


Pago inicial= $ 1,800
Pago mensual= $ 421.85
N= 48 meses

a) Dado: i = 11.75%

11.75 %
i=
12

i=0.97917 por mes

𝑖(1+𝑖)𝑛
A=𝑃( )
(1+𝑖)𝑛 −1

0.97917(1+0.97917)48
A=16 200( )
(1+0.97917)48 −1

A=$ 424.44
b)
𝑖(1+𝑖)48
421.85=16 200((1+𝑖)48 −1)
i= 0.95% por mes
r = 0.95%×12=11.4% por año
0.144
ia = (1 + 12 )12 -1
ia= 12.015%
3.58 Un comerciante local ofrece arrendar un vehículo utilitario deportivo durante 24 meses
por $520 a pagar a principios de cada mes. El arrendamiento requiere un enganche de
$2,500, más un depósito de garantía reembolsable de $500. Como una alternativa, la
compañía ofrece un plan de arrendamiento de 24 meses con un solo pago por
adelantado de $12,780, más un depósito de garantía reembolsable de $500. El depósito
de garantía se reembolsará al finalizar el contrato de 24 meses. Suponiendo que usted
tiene acceso a una cuenta de depósito que paga un interés del 6% compuesto mensual,
¿qué contrato es más favorable?

 Plan de arrendamiento de 24 meses


P = ($2,500+$520)+$500+$520(P / A,0.5%,23) −$500(P / F,0.5%,24)
P= $13,884.13

 Plan de arrendamiento inicial


1
P =$12,780+$500−$500( )24
1+0.05

P= $12,836.4
El Plan de arrendamiento inicial

3.59. Usted desea comprar una casa de $85,000 y cuenta con $17,000 en efectivo
disponibles para dar un enganche. Está considerando las siguientes dos opciones de
financiamiento:

Opción 1: Conseguir una nueva hipoteca estándar con el 10% (TPA) de interés
compuesto mensual a un plazo de 30 años.

Opción 2: Aceptar la antigua hipoteca del vendedor que tiene una tasa de interés del
8.5% (TPA) compuesto mensual, y un plazo 25 años de un plazo original de 30, un
saldo remanente de $35,394 y pagos de $285 al mes. Usted puede obtener una segunda
hipoteca para el saldo insoluto, $32,606, por parte de su cooperativa de crédito al 12%
(TPA) compuesto mensual, con un periodo de liquidación de deuda de 10 años.

a) ¿Cuál es la tasa de interés efectiva para la opción 2?

b) Calcule los pagos mensuales para cada opción durante la vigencia de la hipoteca.

c) Calcule el pago total de intereses para cada opción.

d) ¿Cuál de las tasas de interés de los propietarios (el valor en el tiempo del dinero de
los propietarios) hace que las dos opciones sean equivalentes?

Datos:

Precio de compra: $85,000

Pago inicial: $17,000


Solución:

Opción 1:

i = 10%/12 = 0.8333% por mes

n = 12*30 = 360 meses

Opción 2:

Para la hipoteca asumida

P1 = $35,394

i1 = 8.5%/12 = 0.70833% por mes

n1 = 12*25 = 300 meses

i1∗(1+i1)n1
A1 = P1*( )
(1+i1)n1 −1

0.0070833∗(1+0.0070833)300
A1 = 35,394*( )
(1+0.0070833)300 −1

A1 = $ 285 por mes

Para la segunda hipoteca

P2 = $32,606

i2 = 1% por mes

n2 = 12*10 = 120 meses

i2∗(1+i2)n2
A2 = P2*( )
(1+i2)n2 −1

0.01∗(1+0.01)120
A2 = 32,606*( )
(1+0.01)120 −1

A2 = $ 467,8

a) Para la segunda hipoteca, el pago mensual será

(1+i)n1 −1 (1+i)n2 −1
P = A1*( ) + A2*( )
(1+i)n1 ∗i (1+i)n2 ∗i
P = P1 + P2

P = $35,394 + $32,606

P = $68,000

(1+i)300 −1 (1+i)120 −1
68,000 = 285*( ) + 467.8*( )
(1+i)300 ∗i (1+i)120 ∗i

Interpolando

i = 0.7%, 0,9%

0.7 73, 585,37

I 68,000

0.9 63,753, 51

i = 0.8136%

r = 0.8136%*12 = 9.76% por año

ia = (1 + 0.008136)12 − 1 = 0.1021 = 10.21% por año

b) Pagos mensuales:

Opción 1:

i1∗(1+i1)n1
A1 = P*( )
(1+i1)n1 −1

0.00833∗(1+0.00833)360
A1 = 68,000*( )
(1+0.00833)360 −1

A1 = $ 596,75

Opción 2:

A = A2 + A1

A = $ 285 + $ 467,8

A = $ 752,8 por 120 meses, luego $ 285 por 180 meses restantes
c) Pago total de intereses para cada opción:

• Para la Opción 1: $ 146,826.99

• Para la Opción 2: $ 50,108.14 + $ 23,529.22 = $ 73,637.36

d) Tasa de interés equivalente

(1+i)300 −1 (1+i)120 −1
P = 285*( ) + 467.8* ( )
(1+i)300 ∗i (1+i)120 ∗i

(1+i)360 −1
P = 596,75*( )
(1+i)360 ∗i

(1+i)360 −1 (1+i)300 −1 (1+i)120 −1


596,75*( ) = 285*( ) + 467.8*( )
(1+i)360 ∗i (1+i)300 ∗i (1+i)120 ∗i

Interpolando

i = 0.91% por mes

r = 0.91% *12 = 10.92% por año

ia = (1 + 0.0091)12 − 1 = 0.1148 = 11.48% por año

3.60 Considere el caso de Gizmo, una pequeña compañía manufacturera cuya


administración desea reducir los gastos generales mediante la instalación de un nuevo
sistema de calefacción de bajo consumo de energía.

El nuevo sistema cuesta $100,000. Ante las bajas reservas de efectivo de la compañía, la
administración determinó que solicitar un préstamo es la única forma de financiar esta
conveniente mejora. Surge un problema cuando el contador de Gizmo señala que un
préstamo de reducción directa estándar limitará severamente el flujo de efectivo de la
compañía durante la temporada que se necesita la calefacción. Para superar esta
dificultad, el contador sugiere un esquema de pagos en una serie gradiente periódica
lineal con el gradiente G=$75 en un préstamo de pagos alternados.

El contador propuso el siguiente programa de liquidación:

TABLA 1
El prestamista cotizó una TPA del 12%. Determine el programa de pagos a lo largo de
cuatro años.

Datos:

El prestamista de Gizmo ha cotizado una APR (tasa de porcentaje anual) del 12% por
año. Este APR corresponde a una tasa de interés periódica del 1% (0.01) por mes. Si el
préstamo se devolvió trimestralmente, la tasa periódica sería del 3% (0,03), y así
sucesivamente. Eq. (1) se utiliza para calcular el nivel de pago mensual para todos los
meses en que se realizan los pagos mediante la sustitución de los siguientes valores:

P = $ 100,000
N = 48
R = 0.01
S=3
L1 = 8
L2 = 21
L3 = 34
M1 = 17
M2 = 28
M3 = 39

Solución:

Sustituir estos valores produce un pago a nivel de $ 4,269.28 (el monto pagado por los
períodos 1 a 8, 17 a 21, 28 a 34 y 39 a 48, inclusive).

No se realizan pagos por los períodos 9-16, 22-27 y 35-38, inclusive. La Tabla 1
muestra un calendario de amortización de pago por pago para el préstamo de pago
Gizmo'sskip, que verifica que la Eq. (1) es correcto En comparación, si el préstamo se
reintegrara sobre la base de una reducción directa estándar (sin saltos), se realizarían 48
pagos mensuales iguales de $ 2,633.38.

3.61 Usted está considerando la compra de un automóvil nuevo que vale $15,000. Puede
financiar el auto retirando efectivo de su cuenta de ahorros, que genera el 8% de interés
compuesto mensual, o solicitando un préstamo de $15,000 de su concesionario por cuatro años
con un interés del 11% compuesto mensual.
Podría ganar $5,635 de intereses de su cuenta de ahorros en cuatro años si deja el dinero en la
cuenta. Si pide prestados $15,000 de su concesionario, sólo paga $3,609 de intereses en cuatro
años, por lo que tiene sentido solicitar el préstamo para su auto nuevo y conservar su efectivo en
su cuenta de ahorros.
¿Está usted de acuerdo o en desacuerdo con el enunciado anterior? Justifique su razonamiento
con un cálculo numérico

0.08
𝐹1 = 15000 × (1 + ( 12 ))48 F1=20634.99 Aprox  $20635

I=20635-15000 I= $5635

48
0.11 0.11
( )×(1+( ))
12 12
𝐴 = 15000 ( 48 ) A=387.7 Aprox  $388
0.11
(1+( )) −1
12

I= (388×48)-(15000) I= $3624

48
0.08
(1+( )) −1
12
𝐹2 = 388 ( 0.08 ) F2= $21 863.77
12

3.62 Suponga que va a comprar una casa de $110,000, dando un enganche de $50,000.
El resto lo liquidará con un préstamo del Capital Savings and Loan Bank. El funcionario
le ofrece los dos siguientes planes de financiamiento para la propiedad:
 Opción 1: Un préstamo fijo convencional con una tasa de interés del 13%
compuesto mensual por 30 años con 360 pagos mensuales iguales.
 Un programa de pagos escalonados (el plan FHA 235) con una tasa de interés
del 11.5% compuesto mensual con el siguiente programa de pagos mensuales:
Para el plan FHA 235, el seguro hipotecario es obligatorio:

a) Calcule el pago mensual para la opción 1.

360
0.13 0.13
( )×(1+( ))
12 12
𝐴 = 60000 ( 0.13
360 ) A = 664
(1+( )) −1
12

b) ¿Cuál es la tasa de interés anual efectiva que pagaría en la opción 2?


1 12
(1 + (𝑖)) − 1 (1 + (𝑖)) − 1
60000 = 522.95 ( 1
) + 548.21 ( )
𝑖(1 + 𝑖) 0.12(1 + 𝑖)12
24 36
(1 + (𝑖)) − 1 (1 + (𝑖)) − 1
+ 574.62 ( ) + 602.23 ( )
𝑖(1 + 𝑖)24 𝑖(1 + 𝑖)36
48 60
(1 + (𝑖)) − 1 (1 + (𝑖)) − 1
+ 631.09 ( ) + 661.24 ( )
𝑖(1 + 𝑖)48 𝑖(1 + 𝑖)60

 𝑖 = 1.0028%
 𝑖𝑎 = (1 + 0.010028)12 − 1 = 12.72%

c) Calcule el saldo remanente para cada opción al término de cinco años.


300
0.13
(1+( 12 )) −1
𝑃60 = 664 ( 0.13 0.13 300 ) P60 = 58 873.84
(1+ )
12 12

300
0.115
(1+( )) −1
12
𝑃60 = 635.28 ( 0.115 0.115 300 ) P60 = 62498.71
(1+ )
12 12

3.63 la señora Ortega silicito un préstamo bancario de 4909 dólares para financiar la comprar de
un auto con un tasa de interés complementaria del 6,105%. El banco calculo el pago mensual de
la siguiente manera:

 Monto del contrato.


 Comisión por adquisición.
 Total de pagos.

Valor do contrato = US $ 4.909,


A = US $ 142,45,
N = 42 meses

SUM = (42) (43) / 2


SUM = 903

(a)

$142.45 = $4,909(A / P, i, 42)


i = 0.9555%
i a = (1+ 0.009555) 12 − 1
i a= 12.088%

(b)

APR = 0.9555% ×12


APR = 11.466%
(C)

42+41+40+⋯..35.
Factor de descuento = 1 −
903

308
Factor de descuento = 1 − 903

Factor de descuento = 0,6589

(d)

B = $4,909 + $25 − ($142.45)(7) +$1,048.90 ((42 + 41+"+ 35)/903)


= $4,934 − $997.15 + $357.76
= $4,294.61.

(e)

B = $142.45 (P / A, 0.9555%,35) = $4,220.78