EJERCICIOS DE VAN, TIR Y CUADRO DE AMORTIZACIÓN

Ejercicio 1

En un proyecto se desea financiar mediante el banco interamericano con un préstamo de

100000000 dólares. Será pagado en 10 años, con un interés del 12% anual. Solicita cuadro de
amortización de la deuda.

Desarrollo

Préstamo $ 100000000
Años 10
i 12%
an*i 5.650223028
Cuota $ 17,698,416.42

Periodo Cuota Interes Amortizacion Pendiente

$ 100,000,000.00
1 $ 17,698,416.42 $ 12,000,000.00 $ 5,698,416.42 $ 94,301,583.58
2 $ 17,698,416.42 $ 11,316,190.03 $ 6,382,226.39 $ 87,919,357.20
3 $ 17,698,416.42 $ 10,550,322.86 $ 7,148,093.55 $ 80,771,263.65
4 $ 17,698,416.42 $ 9,692,551.64 $ 8,005,864.78 $ 72,765,398.87
5 $ 17,698,416.42 $ 8,731,847.86 $ 8,966,568.55 $ 63,798,830.32
6 $ 17,698,416.42 $ 7,655,859.64 $ 10,042,556.78 $ 53,756,273.54
7 $ 17,698,416.42 $ 6,450,752.82 $ 11,247,663.59 $ 42,508,609.95
8 $ 17,698,416.42 $ 5,101,033.19 $ 12,597,383.22 $ 29,911,226.72
9 $ 17,698,416.42 $ 3,589,347.21 $ 14,109,069.21 $ 15,802,157.51
10 $ 17,698,416.42 $ 1,896,258.90 $ 15,802,157.51 $ 0.00

Ejercicio 2

Para un proyecto agrícola de siembra de árboles se financia por el gobierno japonés por
40000000 dólares, con un periodo de gracia de 5 años, periodo de amortización de 10 años.
Interés del 10% anual. Se necesita el cuadro de amortización de la deuda.

Desarrollo

Prestamo $ 40,000,000.00
Vida en años 5
Tipo de interes 10%
an*i 3.790786769
C $ 10,551,899.23

Periodo Cuota Interes Amortizacion Pendiente

$ 40,000,000.00
1 $ 10,551,899.23 $ 4,000,000.00 $ 6,551,899.23 $ 33,448,100.77
 2 $ 10,551,899.23 $ 3,344,810.08 $ 7,207,089.15 $ 26,241,011.61
3 $ 10,551,899.23 $ 2,624,101.16 $ 7,927,798.07 $ 18,313,213.54
4 $ 10,551,899.23 $ 1,831,321.35 $ 8,720,577.88 $ 9,592,635.67
5 $ 10,551,899.23 $ 959,263.57 $ 9,592,635.67 $ 0.00

Ejercicio 3

Calcular el VAN considerando los siguientes datos:

Vida útil = 15 años

Inversión fija = 350000 dólares

Activo intangible = 15% A.F.

CT = 570000 dólares

Costo de capital = 15% anual

Ingresos anuales

5 primeros años = 75000 dólares

6 al 10 año = 85000 dólares

11 al 15 año = 100000 dólares

Costos de operación y mantenimiento

1 año = 30000 dólares + 15% anual

V.R. = 45% Activo fijo

Desarrollo

Año Ingresos Egresos Flujo VAN

0 972500 -972500 -972500
1 75000 30000 45000 39130.4348
2 75000 34500 40500 30623.8185
3 75000 39675 35325 23226.7609
4 75000 45626.25 29373.75 16794.5369
5 75000 52470.1875 22529.8125 11201.2986
6 85000 60340.7156 24659.2844 10660.8891
7 85000 69391.823 15608.177 5867.69187
8 85000 79800.5964 5199.40359 1699.69426
-
9 85000 91770.6859 6770.68588 -1924.6515
-
10 85000 105536.289 20536.2888 -5076.2565
- -
11 100000 121366.732 21366.7321 4592.63425
 -
12 100000 139571.742 39571.7419 -7396.2415
- -
13 100000 160507.503 60507.5032 9834.16085
- -
14 100000 184583.629 84583.6286 11954.0907
15 827500 212271.173 615228.827 75608.23
VAN -798464.68

Arroja un VAN negativo. El proyecto no es viable en el horizonte planteado.

Ejercicio 4

Para un proyecto de pitacaya para el oriente se tiene:

Vida útil = 10 años

Inversión fija = 450000 dólares

Activo intangible = 20 % A.F.

CT = 350000 DÓLARES

Costo de capital (tasa de mercado) = 10% anual

Ingresos:

3 años = 320000 + 50% anual

Costo de operación:

35000 + 20% anual

V.R. = 35% activo fijo

Calcular el TIR y tomar una decisión

Desarrollo

AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Activo Fijo 450000

Activo
Intangible 90000
Capital de
trabajo 350000
Total 890000

Ingresos 0 320000 320000 320000 480000 720000 1080000 1620000 2430000 3645000 5467500
Capital de
trabajo 350000
Valor
residual 157500
Egresos 890000 35000 42000 50400 60480 72576 87091.20 104509.44 125411.33 150493.59 180592.31
Flujo -890000 285000 278000 269600 419520 647424 992909 1515491 2304589 3494506 5794408

Tasa VAN
3% S/.11,699,547.86
4% S/.10,761,468.25
5% S/.9,906,531.84
10% S/.6,619,206.50
12% S/.5,657,110.86
15% S/.4,485,057.29
16% S/.4,154,057.74
20% S/.3,063,604.44
30% S/.1,417,286.02
40% S/.584,493.39
50% S/.128,735.22
54.20% S/.0.00
60% -S/.138,856.22
70% -S/.306,142.19
80% -S/.416,704.65
90% -S/.493,438.31
100% -S/.549,007.92
110% -S/.590,754.45

TIR
54.20%

TIR
S/.14,000,000.00

S/.12,000,000.00

S/.10,000,000.00

S/.8,000,000.00

S/.6,000,000.00

S/.4,000,000.00

S/.2,000,000.00

S/.0.00
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
-S/.2,000,000.00

Ejercicio 5

Para un proyecto sobre arándanos

Vida útil = 12 años

Inversión = 700000000 dólares

Costo de operación = 40000, pero decrece en 2% anual

Ingresos a partir del tercer año = 740000 + 15% anual

V.R. = 10%

Costo de capital = 15% anual

Calcular el TIR

Desarrollo

Tasa VAN
3% $ 4,734,117.19
4% $ 3,800,521.17
5% $ 2,956,153.34
10% $ -
15% $ -2,238,300.73
16% $ -2,545,628.37
30% $ -5,042,543.68
40% $ -5,791,576.68
50% $ -6,203,365.61
60% $ -6,447,441.89
70% $ -6,601,281.25
80% $ -6,703,225.03
90% $ -6,773,600.82
100% $ -6,823,845.60
110% $ -6,860,731.84

TIR
9.55%
 TIR
$6,000,000.00

$4,000,000.00

$2,000,000.00

$-
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
$-2,000,000.00

$-4,000,000.00

$-6,000,000.00

$-8,000,000.00