Facultad:

Ingeniería en Sistemas Computacionales

Materia:
Finanzas
Tema:
Instrumentos Financieros
Descuento
Autor:
Angel Anastacio Paredes
Docente:
ING. Jorge Salvador Pesantes Méndez
Año Lectivo:
Semestre B
Fecha:
07/12/2019
Definición

Entre los diferentes tipos de instrumentos financieros encontramos descuento, lo que

significa que obtienen su valor al inicio, restando a su valor nominal una cifra que se ira
recuperando conforme se vaya acercando el plazo de su vencimiento, por lo tanto, se
puede obtener una tasa de descuento y otra de rendimiento. (Cabrera, 2013)

De acuerdo con (Herra, 2005), para calcular la tasa de descuento se puede usar la siguiente
formula:
𝑽𝒏 − 𝑷
𝑻𝑹 =
𝑷

Td = tasa de descuento = (Vn-P)

Vn = valor nominal
P = periodo
Tr = tasa de rendimiento

Tasa de rendimiento a partir del Tasa de rendimiento a partir del

descuento: precio:

𝑇𝑑 𝑉𝑛 − 1 36000
𝑇𝑟 − 𝑇𝑟 = [( )∗( )]
𝑇𝑑 ∗ 𝑃𝑧𝑜 𝑃 𝑃𝑧𝑜
1 − ( 36000 )

Tr = tasa de rendimiento nominal

Td = tasa de descuento nominal
P = precio
Vn = valor nominal
Pzo = días al vencimiento de los títulos
Existen otras fórmulas para calcular el precio de los documentos a partir del rendimiento,
estas son:

Para calcular precio a partir de Para calcular precio con tasa de

una Tasa de descuento: rendimiento:
𝑇𝑑 ∗ 𝑛 𝑉𝑛
𝑃 = 𝑉𝑛 ∗ (1 − ) 𝑃=
360 𝑇𝑟 ∗ 𝑛
(1 + 360 )
Características

 Permite disponer anticipadamente del importe de las ventas realizadas a terceros,

instrumentadas mediante efectos comerciales.
 Acepta varios documentos comerciales tales como: letras de cambio pagarés,
recibos o certificaciones.
 Es rápido, cómodo y flexible
 El titular no tiene ninguna obligación de presentar efectos al descuento con
periodicidad alguna ni de un importe determinado, sino que una vez firmada la
póliza de descuento presentará efectos al descuento a su discreción ateniéndose a
las limitaciones establecidas en dicha póliza.
 La entidad se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados
al descuento y decidir cuáles descuenta y cuáles no. Esto es, la entidad no tiene
obligación de admitir efecto alguno, sino que puede en cualquier momento dejar
de admitir efectos contra un determinado cliente o dejar de admitir todos los
efectos presentados por la empresa.
 Vigencia de la línea de descuento, a priori la vigencia de la línea de descuento es
indefinida si bien anualmente las entidades bancarias solicitan la actualización de
la documentación económica, liquidaciones de IVA, Impuesto de Sociedades, etc.

(Cabrera, 2013)

Subtipos

 Descuento comercial:  Descuento financiero

-Beneficiarios -Efectos Financieros

-Documentos descontables -Descuentos Financieros con

cuenta de compensación
-Condiciones del descuento
-Descuento de certificaciones
 Descuento al tirón
Ventajas del instrumento

 Forma de financiación sencilla y accesible.

 Válida para cualquier empresa y cualquier actividad.
 Ninguna de las partes tiene obligación, ni existe vencimiento.
 No se requieren garantías especiales. (Pyme, 2018)

Desventajas del instrumento

 Costes altos.
 No puede anular, retroceder o cambiar gastos e intereses satisfechos.
 En caso de insolvencia, la entidad actuará contra la empresa para poder cobrar la
deuda aplicándole una serie de gastos de devolución. (Pyme, 2018)
Descuento Comercial

Es una operación que emiten las entidades financieras, una de las funciones principales
del descuento comercial es, las empresas las usan para conseguir liquidez rápidamente.
Dentro de las leyes de descuento, se pueden distinguir tres modelos:

 Descuento comercial
 Descuento racional
 Descuento económico
D = intereses de pago
Formula
Co = capital inicial
D = Co ∗ d ∗ t
d = tasa de descuento

t = tiempo

Existen formas de crédito a corto plazo (30, 45 o 60) esto varía de acuerdo con la
legislación:

 Pagare
 Recibos
 Letras de cambio
 Factura

En el descuento comercial intervienen 3 partes:

 Cliente: es la empresa que contrata los servicios a una entidad de crédito

 Entidad financiera: es la que cobra por anticipado los créditos pendientes de su
cliente
 Deudor: persona que realiza el crédito comercial al cliente al cliente del
descuento comercial.

Tipos de descuento comercial:

En función de frecuencia de uso:

 Línea de descuento permanente

 Descuento circunstancial
En función de las comisiones que la entidad financiera acuerda con el cliente:

 Ordinario
 Forfait

En función del tipo de efecto comercial

 Letras de cambio
 Pagares cambiarios
 Recibos negociables

Toda operación financiera tiene sus ventajas y desventajas, en el caso de descuento

comercial donde interviene la empresa y la entidad financiera:

Ventajas

Empresa Entidad financiera

Es accesible y sencillo al realizar No se responsabiliza por incumplimiento
descuentos y generar crédito comercial de pago, puede irse en contra del deudor o
cliente
La póliza firmada no tiene vencimiento Intereses y gastos se cobran por anticipado
Cuando se genera el endoso, consume
pocas garantías

Desventaja
Empresa
Se reduce a los intereses y gastos ya que:

 El instrumento es caro
 Una vez descontado no se puede cancelar o retroceder
 El control de riesgo es muy exhaustivo
Referencias
Cabrera, A. R. (17 de Septiembre de 2013). UVEG. Obtenido de
http://roa.uveg.edu.mx/repositorio/licenciatura/177/Operacionesconinstrumentosfin
ancieros.pdf

Herra. (2005).

Pyme, P. (12 de Noviembre de 2018). ipyme. Obtenido de http://www.ipyme.org/es-

ES/InsFinan/paginas/DetalleInstrumento.aspx?Nombre=Descuento