Módulo: Contabilidad y Finanzas

UNIDAD 4: DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL Y DISEÑO DE ESTRATEGIAS FINANCIERAS

SOSTENIBLES Evaluación de la Unidad: Actividad individual (10%)

Presentación de la Actividad:

- En esta cuarta Unidad nos hemos introducido en la importancia de analizar la información financiera que
se deriva de las Cuentas Anuales.
Para realizar un Análisis Patrimonial y Financiero de una empresa empleamos la información recogida en
el Balance de Situación donde quedan reflejadas su estructura económica y financiera.
- Realizaremos ahora el análisis del Balance, intentando descubrir cómo es la liquidez y la solvencia de la
empresa para poder así descubrir los riesgos que enfrenta.

Procedimiento y fecha de entrega:

- Elaborar un documento (de texto o de hoja de cálculo) con las respuestas solicitadas y subirlo al Campus
Virtual.
- La fecha tope de entrega se establece el sábado 26 de febrero de 2019, antes de las 23:59, hora
peninsular.

Actividades a realizar:

1. Una empresa presenta los siguientes saldos en sus cuentas patrimoniales (expresados en
€) referidas a los ejercicios 2016 y 2017:

Elementos patrimoniales 2017 2016

Mercaderías (300) 20.000 9.000

Caja, € (570) 2.000 2.500

Mobiliario (216) 5.400 5.400

Capital social (100) 100.000 100.000

Reserva legal (112) 20.000 20.000

Elementos de transporte (218) 33.000 33.000

Proveedores de inmovilizado l/pl (173) 5.000 7.000

Construcciones (211) } 66.000 66.000

Propiedad industrial (203) 25.000 25.000

Bancos c/c, euros (572) 6.000 9.500

Proveedores (400) 12.000 6.000

Clientes (430) 8.000 6.000

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Deudores (440) 1.000 5.000

Deudas con entidades de crédito a c/pl (520) 3.000 4.000

Proveedores, efectos comerciales a pagar

(401) 5.000 3.400

Deudas a l/pl (171) 6.000 8.000

Amortización Ac. Inmovilizado Intangible (280) 4.400 1.400

Amortización Ac. Inmovilizado material (281) 14.000 10.000

Resultado del ejercicio (129) - 3.000 1.600

Actividades a realizar:
1) Presentar el Balance debidamente clasificado y ordenado, incluyendo las
cifras de los dos ejercicios: 2016 y 2017. (Emplear el siguiente modelo):

2) Realizar el análisis vertical y horizontal del Balance de la empresa y

comentar cuál es la composición patrimonial de la empresa en 2016 y
cómo evoluciona en el 2017.
(Seguir el esquema anterior incluyendo columnas de %).

3) Obtener el Fondo de Maniobra (FM) para los años 2016 y 2017

comentando:
• La evolución de este valor, implicaciones de cara al futuro y
cómo podría mejorarse.
• Si suponemos que la empresa estimara un Fondo de Maniobra
Necesario (FMN), para los dos años, de 16.500 €, ¿qué
comentarios podríamos hacer?

4) Obtener las ratios que se indican para cada uno de los ejercicios,
expresando su significado, su valor para cada año y comentando su
evolución.
(Suposición: FM = FMN)
(Emplear el siguiente modelo u otro similar)

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ACTIVO 2017 2016 Análisis vertical 2017 Análisis vertical 2016 Análisis horizontal
2017 2016 2017−2016
x100
x100 x100 2016
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad industrial (203) 25,000.00 € 25,000.00 € 16.89% 16.67% 0%
Construcciones (211) 66,000.00 € 66,000.00 € 44.59% 44.00% 0%
Elementos de transporte (218) 33,000.00 € 33,000.00 € 22.30% 22.00% 0%
Mobiliario (216) 5,400.00 € 5,400.00 € 3.65% 3.60% 0%
Amortización Ac. I. Inmaterial (280) - 4,400.00 € - 1,400.00 € -2.97% -0.93% 214%
Amortización Ac. I.M. (281) - 14,000.00 € - 10,000.00 € -9.46% -6.67% 40%
ACTIVO CORRIENTE
Existencias
Mercaderías (300) 20,000.00 € 9,000.00 € 13.51% 6.00% 122%
Realizable
Clientes (430) 8,000.00 € 6,000.00 € 5.41% 4.00% 33%
Deudores (440) 1,000.00 € 5,000.00 € 0.68% 3.33% -80%
Disponible
Bancos c/c, euros (572) 6,000.00 € 9,500.00 € 4.05% 6.33% -37%
Caja, € (570) 2,000.00 € 2,500.00 € 1.35% 1.67% -20%
Total Activo (A) 148,000.00 € 150,000.00 € 100% 100% -1%
Análisis vertical 2017 Análisis vertical 2016 Análisis horizontal
2017 2016 2016−2015
x100
x100 x100 2015
Total PyN Total PyN
NETO
Capital social (100) 100,000.00 € 100,000.00 € 67.57% 66.67% 0%
Reservas legales (112) 20,000.00 € 20,000.00 € 13.51% 13.33% 0%
Resultado del ejercicio (129) - 3,000.00 € 1,600.00 € -2.03% 1.07% -288%
PASIVO NO CORRIENTE
Proveedores de inmovilizado l/pl (173) 5,000.00 € 7,000.00 € 3.38% 4.67% -29%
Deudas a l/pl (171) 6,000.00 € 8,000.00 € 4.05% 5.33% -25%
PASIVO CORRIENTE
Proveedores, efectos comerciales a pagar (401) 5,000.00 € 3,400.00 € 3.38% 2.27% 47%
Deudas con entidades de crédito a c/pl (520) 3,000.00 € 4,000.00 € 2.03% 2.67% -25%
Proveedores (400) 12,000.00 € 6,000.00 € 8.11% 4.00% 100%
Total Pasivo y Neto (PyN) 148,000.00 € 150,000.00 € 100% 100% -1%

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Masas patrimoniales 2017 2016

Activo Real 148,000.00 € 150,000.00 €

Activo No Corriente (ANC) 111,000.00 € 118,000.00 €

Activo Corriente (AC = E + R + D) 37,000.00 € 32,000.00 €
Existencias (E) 20,000.00 € 9,000.00 €
Realizable (R) 9,000.00 € 11,000.00 €
Disponible (D) 8,000.00 € 12,000.00 €

Fondos Propios o Neto (N) 117,000.00 € 121,600.00 €

Pasivo No Corriente (PNC) 11,000.00 € 15,000.00 €
Pasivo Corriente (PC) 20,000.00 € 13,400.00 €
Pasivo Exigible Total (PET = PNC + PC) 31,000.00 € 28,400.00 €

Capitales Permanentes (CP = N + PNC) 128,000.00 € 136,600.00 €

CÁLCULO DEL FONDO DE MANIOBRA (AC – PC)

2017 2016

AC = 37,000.00 € AC = 32,000.00 €
PC = 20,000.00 € PC = 13,400.00 €

Fondo de Maniobra (FM) = 17,000.00 € Fondo de Maniobra (FM)= 18,600.00 €

Se observa que tanto el año 2016 y 2017 la empresa tiene capacidad para realizar sus pagos siendo en el 2016 mayor que para el 2017. Se observa que para el año 2017 se ha visto
afectado en 1600 euros lo cual si avanza cada año con una disminución relativa no se podrá cubrir los gastos, se recomienda pagar a los proveedores en efectivo y no realizar tanta deuda
con ellos, de igual forma vender más mercadería y no almacenarla en alto stock si no existiese rotación
el año 2017 y 2016 quedan cubiertos si se estimara los 16500 euros pero si avanzara para el 2018 y siguiera con el descenso del FM de 1400 no alcanzaría lo necesario.

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INDICADOR/RATIO Valor para 2016 Valor para 2017 Comentar su significado y su evolución

Coeficiente Básico de Financiación N+PNC 136600 128000 La empresa es eficiente en la financiación en ambos años y utiliza los recursos que necesita
=1 =1
ANC+FMN 136600 128000
Liquidez Liquidez AC 32000 37000 En ambos años los activos corrientes cubren a las deudas de corto plazo, sin embargo en el 2017
= 2.39 = 1.85 existe un alto índice de activo corriente esto se debe a la mercadería
PC 13400 20000
Test ácido D+R 23000 17000 En el año 2016 es capaz de cubrir las deudas a corto plazo que posee, pero en el 2017 no logra
= 1.72 = 0.85 cubrir estas deudas tenemos mercadería lo que supondría que no se ha realizado ventas.
PC 13400 20000
Liquidez inmediata D 12000 8000 Para el 2015 es capaz de cancelar las deudas a corto plazo en un 90% pero para el 2017 las deudas
= 0.90 = 0.40 solo se cancelan en un 40% con caja o bancos.
PC 13400 20000
Garantía (solvencia Act.real 150000 148000 La empresa cubre ampliamente el total de sus deudas, se debe analizar si las propiedad o
a l/pl) = 5.28 = 4.77 construcciones que tienen están improductivas.
PET 28400 31000
Garantía
Firmeza ANC 118000 111000 De igual manera la empresa cubre ampliamente las deudas inclusive en el 2017 se aumenta el
=
= 7.87 valor.
PNC 15000 11000 10.09
Solidez N 121600 117000 La empresa financia sus activos no corrientes con fondos propios e incluso en el 2017 aumenta su
= 1.03 = 1.05 ratio.
ANC 118000 111000
Autonomía N 121600 117000 La empresa cuenta con independencia financiera ya que cuenta con sus propios fondos. Aunque
financiera = 4.28 = 3.77 en 2017 estos fondos propios bajan.
PET 28400 31000
Endeudamiento PET 28400 31000 Su endeudamiento es relativo bajo y en los años son casi similares.
total = 0.19 = 0.21
N+PET 150000 148000
Endeudamiento
Endeudamiento PC 13400 20000 El endeudamiento a corto plazo representa la mitad de las deudas a corto plazo e incrementa al
= 0.47 = 0.65 65% en 2017
PET 28400 31000
Endeudamiento a PNC 15000 11000 Las deudas a corto plazo en 2016% representa son altas en comparación al 2017 que llega al 35%.
l/pl = 0.53 = 0.35
PET 28400 31000
Leyendas AC: Activo co rriente N: Neto
corriente
ANC: Activo no D: R: Realizable PC: Pasivo corriente
Disponible

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E: Existen cias PNC: Pasivo no corriente

PET: Pasivo exigible total (PET=PC+PNC)

5) Una empresa puede encontrarse ante desequilibrios financieros que lastren su actividad.
En el siguiente cuadro:
• Describe a qué pueden deberse esos desequilibrios.
• Explica qué medidas correctoras crees que serían las adecuadas para restablecer la situación financiera de la empresa.

¿Qué medidas correctoras

Desequilibrio financiero ¿A qué puede deberse?
propondrías?

Se debería analizar si estos

Exceso de liquidez
(valor de la ratio de liquidez
por encima de lo deseable)
Puede deberse a demasiada
activos se obtiene toda la
mercadería o materia prima
rentabilidad deseada o si son sin
almacenada
usufructos,.

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Déficit de liquidez
(valor de la ratio de liquidez
por debajo de lo deseable)
Exceso de solvencia
(valor de la ratio de
garantía por encima de lo
deseable)
Déficit de solvencia
(valor de la ratio de
garantía por debajo de lo
deseable)
En este caso la empresa no cuenta
con el activo corriente suficiente para
saldar sus deudas.
Puede tener activos como terrenos,
construcciones edificios que influyen
en el activo
No tiene activos y esta no puede
cubrir las deudas pertinentes
Analizar en donde se encuentra la
fuga de dinero, caso contrario
realizar un análisis de producción.
Analizar si aportan toda la
rentabilidad.
Debería analizar sus cuentas a
largo plazo y ver en que se a
fugado el capital.