TRABAJO COLABORATIVO

ACTIVIDAD 5

ANDRES FELIPE RAMIREZ

CÓDIGO:1.077.970.722

TUTOR
JOHAN ENRIQUE CABALLERO

CRUPO: 102007_8

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

MATEMATICA FINANCIERA
2016
 TRABAJO INDIVIDUAL – EVALUACION FINAL

Actividades a desarrollar de forma individual:

1. Cada estudiante debe ingresar al entorno de aprendizaje colaborativo en el tema

creado para la Actividad 5 Evaluación final nacional denominado “Evaluación
final nacional” y postularse para cada uno de los roles disponibles dentro del
grupo colaborativo y para la producción de entregables (Disponibles dentro de la
Guía integrada de actividades).

2. Con base a lo desarrollado por cada participante en la Actividad 3 trabajo

individual unidad 1 y 2 y los resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones,
estado de resultados, flujo de fondos e indicadores financieros, cada uno de los
integrantes del grupo colaborativo debe responder a los siguientes interrogantes.

La compañía XYZ presenta la siguiente información:

La compañía desea ampliar su planta de producción, cuyo costo asciende a $

1.200.000.000, de los cuales la empresa tiene disponible en reservas para esta
inversión $ 600.000.000., por lo tanto desea adquirir un crédito por el saldo de la
inversión, se espera que las cuotas mensuales del crédito sean pagadas con el
incremento en la ventas, que se producirán a partir del mes de enero del año 2016,
el cual se espera sea del 48% de las ventas al 31 de diciembre de 2015, además se
espera un incremento del costo de ventas del 16% y del 22% de los gastos
operacionales.

Los datos básicos de la empresa, las modificaciones esperadas y las ofertas de

crédito recibidas son:

Tabla de oferta crediticia

Modalidad de Monto Tasa de Plazo Periodo Periodo Total
crédito ofrecida préstamo Interés de Muerto Periodos
por la entidad solicitado Efectiva Gracia
bancaria Mensual
Amortización $ 600.000.000 0,99% 36 No No aplica 36
fija a capital aplica
Amortización $ 600.000.000 1,2% 18 No No aplica 18
pago cuota fija aplica
Cuota fija con $ 600.000.000 1,28% 24 12 No aplica 36
periodo de gracia
Cuota fija con $ 600.000.000 1,30% 12 No 6 18
periodo muerto aplica

Actividades a desarrollar:

Teniendo en cuenta la Tabla de oferta crediticia, el estado de resultados al 31 de

diciembre del año 2015 y la información proporcionada de la empresa XYZ., cada
estudiante de manera individual debe desarrollar lo siguiente:
 1. Tabla de amortización, por cada modalidad de crédito ofrecida por la entidad
crediticia (4), en la cual debe indicar los Intereses que se generarían para la
empresa al optar por cada modalidad de crédito para financiar su inversión,
para lo cual debe apoyarse utilizando el simulador de tabla de amortización
disponible en el entorno de aprendizaje practico

Tabla de amortización fija a capital

CAPITAL $600.000.000,00 Autora: Doris Amalia Alba Sánchez
TASA MENSUAL 0,99% Directora curso Matemática Financiera
PERIODOS 36 Universidad Nacional Abierta y a Distancia
UNAD
SALDO AMORTIZAC CUOTA
PERIODO CUOTA INTERESES SALDO FINAL
INICIAL IÓN DECRECIENTE
1 600.000.000,00 22.606.666,67 5.940.000,00 16.666.666,67 583.333.333,33 165.000,00
2 583.333.333,33 22.441.666,67 5.775.000,00 16.666.666,67 566.666.666,67 165.000,00
3 566.666.666,67 22.276.666,67 5.610.000,00 16.666.666,67 550.000.000,00 165.000,00
4 550.000.000,00 22.111.666,67 5.445.000,00 16.666.666,67 533.333.333,33 165.000,00
5 533.333.333,33 21.946.666,67 5.280.000,00 16.666.666,67 516.666.666,67 165.000,00
6 516.666.666,67 21.781.666,67 5.115.000,00 16.666.666,67 500.000.000,00 165.000,00
7 500.000.000,00 21.616.666,67 4.950.000,00 16.666.666,67 483.333.333,33 165.000,00
8 483.333.333,33 21.451.666,67 4.785.000,00 16.666.666,67 466.666.666,67 165.000,00
9 466.666.666,67 21.286.666,67 4.620.000,00 16.666.666,67 450.000.000,00 165.000,00
10 450.000.000,00 21.121.666,67 4.455.000,00 16.666.666,67 433.333.333,33 165.000,00
11 433.333.333,33 20.956.666,67 4.290.000,00 16.666.666,67 416.666.666,67 165.000,00
12 416.666.666,67 20.791.666,67 4.125.000,00 16.666.666,67 400.000.000,00 165.000,00
13 400.000.000,00 20.626.666,67 3.960.000,00 16.666.666,67 383.333.333,33 165.000,00
14 383.333.333,33 20.461.666,67 3.795.000,00 16.666.666,67 366.666.666,67 165.000,00
15 366.666.666,67 20.296.666,67 3.630.000,00 16.666.666,67 350.000.000,00 165.000,00
16 350.000.000,00 20.131.666,67 3.465.000,00 16.666.666,67 333.333.333,33 165.000,00
17 333.333.333,33 19.966.666,67 3.300.000,00 16.666.666,67 316.666.666,67 165.000,00
18 316.666.666,67 19.801.666,67 3.135.000,00 16.666.666,67 300.000.000,00 165.000,00
19 300.000.000,00 19.636.666,67 2.970.000,00 16.666.666,67 283.333.333,33 165.000,00
20 283.333.333,33 19.471.666,67 2.805.000,00 16.666.666,67 266.666.666,67 165.000,00
21 266.666.666,67 19.306.666,67 2.640.000,00 16.666.666,67 250.000.000,00 165.000,00
22 250.000.000,00 19.141.666,67 2.475.000,00 16.666.666,67 233.333.333,33 165.000,00
23 233.333.333,33 18.976.666,67 2.310.000,00 16.666.666,67 216.666.666,67 165.000,00
24 216.666.666,67 18.811.666,67 2.145.000,00 16.666.666,67 200.000.000,00 165.000,00
25 200.000.000,00 18.646.666,67 1.980.000,00 16.666.666,67 183.333.333,33 165.000,00
26 183.333.333,33 18.481.666,67 1.815.000,00 16.666.666,67 166.666.666,67 165.000,00
27 166.666.666,67 18.316.666,67 1.650.000,00 16.666.666,67 150.000.000,00 165.000,00
28 150.000.000,00 18.151.666,67 1.485.000,00 16.666.666,67 133.333.333,33 165.000,00
29 133.333.333,33 17.986.666,67 1.320.000,00 16.666.666,67 116.666.666,67 165.000,00
30 116.666.666,67 17.821.666,67 1.155.000,00 16.666.666,67 100.000.000,00 165.000,00
31 100.000.000,00 17.656.666,67 990.000,00 16.666.666,67 83.333.333,33 165.000,00
32 83.333.333,33 17.491.666,67 825.000,00 16.666.666,67 66.666.666,67 165.000,00
33 66.666.666,67 17.326.666,67 660.000,00 16.666.666,67 50.000.000,00 165.000,00
34 50.000.000,00 17.161.666,67 495.000,00 16.666.666,67 33.333.333,33 165.000,00
35 33.333.333,33 16.996.666,67 330.000,00 16.666.666,67 16.666.666,67 165.000,00
36 16.666.666,67 16.831.666,67 165.000,00 16.666.666,67 -0,00

SUMATORIA
INTERESES 60.390.000,00
PRIMER AÑO
SUMATORIA
INTERESES 109.890.000,00
TOTALES

TABLA DE AMORTIZACIÓN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL $600.000.000,00
TASA PERIODICA MENSUAL 1,20%
PERIODOS 18
PAGO $37.261.665,40

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL

1 $600.000.000,00 $37.261.665,40 $7.200.000,00 $30.061.665,40 $569.938.334,60
2 $569.938.334,60 $37.261.665,40 $6.839.260,02 $30.422.405,39 $539.515.929,21
3 $539.515.929,21 $37.261.665,40 $6.474.191,15 $30.787.474,25 $508.728.454,96
4 $508.728.454,96 $37.261.665,40 $6.104.741,46 $31.156.923,94 $477.571.531,02
5 $477.571.531,02 $37.261.665,40 $5.730.858,37 $31.530.807,03 $446.040.723,99
6 $446.040.723,99 $37.261.665,40 $5.352.488,69 $31.909.176,71 $414.131.547,28
7 $414.131.547,28 $37.261.665,40 $4.969.578,57 $32.292.086,83 $381.839.460,45
8 $381.839.460,45 $37.261.665,40 $4.582.073,53 $32.679.591,88 $349.159.868,57
9 $349.159.868,57 $37.261.665,40 $4.189.918,42 $33.071.746,98 $316.088.121,59
10 $316.088.121,59 $37.261.665,40 $3.793.057,46 $33.468.607,94 $282.619.513,65
11 $282.619.513,65 $37.261.665,40 $3.391.434,16 $33.870.231,24 $248.749.282,41
12 $248.749.282,41 $37.261.665,40 $2.984.991,39 $34.276.674,01 $214.472.608,40
13 $214.472.608,40 $37.261.665,40 $2.573.671,30 $34.687.994,10 $179.784.614,30
14 $179.784.614,30 $37.261.665,40 $2.157.415,37 $35.104.250,03 $144.680.364,27
15 $144.680.364,27 $37.261.665,40 $1.736.164,37 $35.525.501,03 $109.154.863,24
16 $109.154.863,24 $37.261.665,40 $1.309.858,36 $35.951.807,04 $73.203.056,20
17 $73.203.056,20 $37.261.665,40 $878.436,67 $36.383.228,73 $36.819.827,47
18 $36.819.827,47 $37.261.665,40 $441.837,93 $36.819.827,47 $-

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AÑO $61.612.593,21
SUMATORIA INTERESES
TOTALES $70.709.977,22
 Tabla de amortización pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia

CAPITAL $600.000.000,00 PERIODO DE GRACIA 12

TASA MENSUAL 1,28% PERIODOS TOTALES 36
PERIODOS 24

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL

1 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
2 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
3 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
4 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
5 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
6 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
7 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
8 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
9 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
10 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
11 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
12 $600.000.000,00 $7.680.000,00 $7.680.000,00 $- $600.000.000,00
13 $600.000.000,00 $29.194.718,46 $7.680.000,00 $21.514.718,46 $578.485.281,54
14 $578.485.281,54 $29.194.718,46 $7.404.611,60 $21.790.106,86 $556.695.174,68
15 $556.695.174,68 $29.194.718,46 $7.125.698,24 $22.069.020,23 $534.626.154,45
16 $534.626.154,45 $29.194.718,46 $6.843.214,78 $22.351.503,68 $512.274.650,77
17 $512.274.650,77 $29.194.718,46 $6.557.115,53 $22.637.602,93 $489.637.047,84
18 $489.637.047,84 $29.194.718,46 $6.267.354,21 $22.927.364,25 $466.709.683,59
19 $466.709.683,59 $29.194.718,46 $5.973.883,95 $23.220.834,51 $443.488.849,08
20 $443.488.849,08 $29.194.718,46 $5.676.657,27 $23.518.061,19 $419.970.787,88
21 $419.970.787,88 $29.194.718,46 $5.375.626,08 $23.819.092,38 $396.151.695,51
22 $396.151.695,51 $29.194.718,46 $5.070.741,70 $24.123.976,76 $372.027.718,75
23 $372.027.718,75 $29.194.718,46 $4.761.954,80 $24.432.763,66 $347.594.955,09
24 $347.594.955,09 $29.194.718,46 $4.449.215,43 $24.745.503,04 $322.849.452,05
25 $322.849.452,05 $29.194.718,46 $4.132.472,99 $25.062.245,48 $297.787.206,57
26 $297.787.206,57 $29.194.718,46 $3.811.676,24 $25.383.042,22 $272.404.164,36
27 $272.404.164,36 $29.194.718,46 $3.486.773,30 $25.707.945,16 $246.696.219,20
28 $246.696.219,20 $29.194.718,46 $3.157.711,61 $26.037.006,86 $220.659.212,34
29 $220.659.212,34 $29.194.718,46 $2.824.437,92 $26.370.280,54 $194.288.931,80
30 $194.288.931,80 $29.194.718,46 $2.486.898,33 $26.707.820,13 $167.581.111,67
31 $167.581.111,67 $29.194.718,46 $2.145.038,23 $27.049.680,23 $140.531.431,43
32 $140.531.431,43 $29.194.718,46 $1.798.802,32 $27.395.916,14 $113.135.515,29
33 $113.135.515,29 $29.194.718,46 $1.448.134,60 $27.746.583,87 $85.388.931,43
34 $85.388.931,43 $29.194.718,46 $1.092.978,32 $28.101.740,14 $57.287.191,29
35 $57.287.191,29 $29.194.718,46 $733.276,05 $28.461.442,41 $28.825.748,88
36 $28.825.748,88 $29.194.718,46 $368.969,59 $28.825.748,88 -$0,00

SUMATORIA
INTERESES PRIMER $92.160.000,00
AÑO
SUMATORIA
INTERESES $192.833.243,08
TOTALES
 Tabla de amortización pago a cuota fija con periodo muerto

CAPITAL 600.000.000,00 PERIODO MUERTO 6

TASA MENSUAL 1,30% PERIODOS TOTALES 18
PERIODOS AMORTIZACION 12 CAPITAL AMORTIZAR $648.347.622,39

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL

1 $600.000.000,00 $- $7.800.000,00 -$7.800.000,00 $607.800.000,00
2 $607.800.000,00 $- $7.901.400,00 -$7.901.400,00 $615.701.400,00
3 $615.701.400,00 $- $8.004.118,20 -$8.004.118,20 $623.705.518,20
4 $623.705.518,20 $- $8.108.171,74 -$8.108.171,74 $631.813.689,94
5 $631.813.689,94 $- $8.213.577,97 -$8.213.577,97 $640.027.267,91
6 $640.027.267,91 $- $8.320.354,48 -$8.320.354,48 $648.347.622,39
7 $648.347.622,39 $58.702.481,46 $8.428.519,09 $50.273.962,37 $598.073.660,02
8 $598.073.660,02 $58.702.481,46 $7.774.957,58 $50.927.523,88 $547.146.136,14
9 $547.146.136,14 $58.702.481,46 $7.112.899,77 $51.589.581,69 $495.556.554,45
10 $495.556.554,45 $58.702.481,46 $6.442.235,21 $52.260.246,25 $443.296.308,20
11 $443.296.308,20 $58.702.481,46 $5.762.852,01 $52.939.629,45 $390.356.678,75
12 $390.356.678,75 $58.702.481,46 $5.074.636,82 $53.627.844,64 $336.728.834,11
13 $336.728.834,11 $58.702.481,46 $4.377.474,84 $54.325.006,62 $282.403.827,50
14 $282.403.827,50 $58.702.481,46 $3.671.249,76 $55.031.231,70 $227.372.595,80
15 $227.372.595,80 $58.702.481,46 $2.955.843,75 $55.746.637,71 $171.625.958,08
16 $171.625.958,08 $58.702.481,46 $2.231.137,46 $56.471.344,00 $115.154.614,08
17 $115.154.614,08 $58.702.481,46 $1.497.009,98 $57.205.471,48 $57.949.142,60
18 $57.949.142,60 $58.702.481,46 $753.338,85 $57.949.142,60 $0,00

SUMATORIA
INTERESES $88.943.722,87
PRIMER AÑO
SUMATORIA
INTERESES $104.429.777,51
TOTALES
 2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compañía
XYZ., establezca el impacto de los intereses para el primer año en la utilidad
neta de la compañía, para las cuatro (4) modalidades de crédito sugeridas por la
entidad financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de
resultados a partir de la información dada y cada estado de resultados debe
indicar la utilidad neta que obtendría la empresa, teniendo en cuenta los
Intereses calculados en cada Tabla de amortización.

Caso 1

Estado de resultados
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2014 INCREMENTO
AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $1.350.000.000,00 $8.100.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $455.625.000,00 $3.493.125.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $4.606.875.000,00
Gastos operacionales $556.874.000,00 $556.874.000,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $4.050.001.000,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la $60.390.000,00 $60.390.000,00
tabla de amortización)
Utilidad antes de impuestos $3.095.236.000,00 $3.989.611.000,00
Impuestos $773.809.000,00 $997.402.750,00
Utilidad neta $2.321.427.000,00 $2.992.208.250,00

Caso 2

Estado de resultados

CUENTA 2014 INCREMENTO ESTADO DE RESULTADOS

AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $1.350.000.000,00 $8.100.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $455.625.000,00 $3.493.125.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $4.606.875.000,00
Gastos operacionales $556.874.000,00 $556.874.000,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $4.050.001.000,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la $61.612.593,21 $61.612.593,21
tabla de amortización)
Utilidad antes de impuestos $3.094.013.406,79 $3.988.388.406,79
Impuestos $773.503.351,70 $997.097.101,70
Utilidad neta $2.320.510.055,09 $2.991.291.305,09
 Caso 3

Estado de resultados

CUENTA 2014 INCREMENTO ESTADO DE RESULTADOS

AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $1.350.000.000,00 $8.100.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $455.625.000,00 $3.493.125.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $4.606.875.000,00
Gastos operacionales $556.874.000,00 $556.874.000,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $4.050.001.000,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la $92.160.000,00 $92.160.000,00
tabla de amortización)
Utilidad antes de impuestos $3.063.466.000,00 $3.957.841.000,00
Impuestos $765.866.500,00 $989.460.250,00
Utilidad neta $2.297.599.500,00 $2.968.380.750,00

Caso 4

Estado de resultados

CUENTA 2014 INCREMENTO ESTADO DE RESULTADOS

AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $1.350.000.000,00 $8.100.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $455.625.000,00 $3.493.125.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $4.606.875.000,00
Gastos operacionales $556.874.000,00 $556.874.000,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $4.050.001.000,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la $88.943.722,87 $88.943.722,87
tabla de amortización)
Utilidad antes de impuestos $3.066.682.277,13 $3.961.057.277,13
Impuestos $766.670.569,28 $990.264.319,28
Utilidad neta $2.300.011.707,85 $2.970.792.957,85
 3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortización y los
cuatro (4) estado de resultados en la siguiente tabla de resumen de
amortizaciones:

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

Nombres y apellidos integrante del grupo

(Diligencie en el cuadro siguiente el nombre
completo de quien comparte la tabla)
TASA
PERIODO INTERESES
MONTO INTERES PERIODO TOTAL, CUOTA INTERESES
DE PRIMER IMPUESTOS UTILIDAD
SOLICITADO EFECTIVA MUERTO PERIODOS MENSUAL TOTALES
GRACIA AÑO
MENSUAL
Inicia en
AMORTIZACION $22.606.666,67
$ 600.000.000. 0,99% 36 No aplica No aplica $109.890.000,00 $60.390.000,00 $997.402.750,00 $2.992.208.250,00
FIJA A CAPITAL y Finaliza en
$16.831.666,67

AMORTIZACION
PAGO CUOTA $ 600.000.000. 1,20% 18 No aplica No aplica $37.261.665,40 $70.709.977,22 $61.612.593,21 $997.097.101,70 $2.991.291.305,09
FIJA

Inicia en
CUOTA FIJA
$7.680.000,00
CON PERIODO $ 600.000.000. 1,28% 24 12 No aplica $192.833.243,08 $92.160.000,00 $989.460.250,00 $2.968.380.750,00
y Finaliza en
DE GRACIA
$29.194.718,46

CUOTA FIJA Inicia en $0,00

CON PERIODO $ 600.000.000. 1,30% 12 No aplica 6 y Finaliza en $104.429.777,51 $88.943.722,87 $990.264.319,28 $2.970.792.957,85
MUERTO $58.702.481,46

A. ¿Cuál sería la mejor opción de financiación ofrecida por las entidades

crediticias a la compañía, para desarrollar su proyecto de ampliación de su
planta de producción? Argumente su respuesta.
Considero que la mejor opción de financiación es la de Amortización Cuota
fija, ya que genera los menores intereses que las demás modalidades crediticias
tales como Amortización pago cuota fija, Cuota fija con periodo de gracia y
Cuota fija con periodo muerto.
Adicional a esto se observa que la utilidad Neta del ejercicio nos demuestra un
valor de $2.321.427.000,00 el cual es mayor al resto de Utilidades Netas de las
otras modalidades crediticias tales como Amortización pago cuota fija, Cuota
fija con periodo de gracia y Cuota fija con periodo muerto.

B. ¿Cuál sería la rentabilidad de la compañía para el primer año, si decidiera

escoger la modalidad de crédito “Cuota fija con periodo de gracia”, a partir de
que su incremento en ventas sea del 40% de las ventas al 31 de diciembre de
2015 y que su incremento del costo de ventas sea del 22% y del 18 % en sus
gastos operacionales? Argumente su respuesta y porque.
 Estado de resultados
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2014 INCREMENTO
AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $2.700.000.000,00 $9.450.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $455.625.000,00 $3.493.125.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $5.956.875.000,00
Gastos operacionales $556.874.000,00 $100.237.320,00 $556.874.000,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $5.400.001.000,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la $92.160.000,00
tabla de amortización) $92.160.000,00
Utilidad antes de impuestos $3.063.466.000,00 $5.307.841.000,00
Impuestos $765.866.500,00 $1.326.960.250,00
Utilidad neta $2.297.599.500,00 $3.980.880.750,00

La rentabilidad del proceso es establecida por que la utilidad neta para el caso
del año 2015 es el de $2.297.599.500,00 de la modalidad de crédito Cuota fija
con periodo de gracia. En el primer año o sea el 2016 se realizó el incremento
del 40% en Ingreso por Ventas, el 22% en Costo de Ventas y el 18% en los
Gastos Operacionales, el cual no dio como resultado en Utilidad Neta por valor
de $3.980.880.750,00. Con una rentabilidad en el proyecto en relación al año de
2015 y el primer año de 2016 con un 63,0%.

C. ¿Cuál es el monto de los intereses totales, si la compañía optara por financiar su

proyecto bajo la modalidad de crédito “Amortización pago cuota fija”, a partir
de que la tasa de interés efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea
del 1,1 % a un plazo de 36 meses? ¿Esta nueva opción de crédito ofrecida por la
entidad crediticia, representaría para la compañía una mejor opción o no,
respecto de la oferta de crédito ofrecida de manera inicial? Argumente su
respuesta y porque.

TABLA DE AMORTIZACIÓN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL $600.000.000,00 Autora: Doris Amalia Alba Sánchez
TASA MENSUAL 1,10% Directora curso Matemática Financiera
PERIODOS 36 Universidad Nacional Abierta y a Distancia
PAGO $20.274.219,10 UNAD

SALDO AMORTIZAC CUOTA

PERIODO CUOTA INTERESES SALDO FINAL
INICIAL IÓN DECRECIENTE
1 $600.000.000,00 $20.274.219,10 $6.600.000,00 $13.674.219,10 $586.325.780,90 $600.000.000,00
2 $586.325.780,90 $20.274.219,10 $6.449.583,59 $13.824.635,51 $572.501.145,39 $586.325.780,90
3 $572.501.145,39 $20.274.219,10 $6.297.512,60 $13.976.706,50 $558.524.438,89 $572.501.145,39
4 $558.524.438,89 $20.274.219,10 $6.143.768,83 $14.130.450,27 $544.393.988,62 $558.524.438,89
5 $544.393.988,62 $20.274.219,10 $5.988.333,87 $14.285.885,22 $530.108.103,39 $544.393.988,62
6 $530.108.103,39 $20.274.219,10 $5.831.189,14 $14.443.029,96 $515.665.073,43 $530.108.103,39
7 $515.665.073,43 $20.274.219,10 $5.672.315,81 $14.601.903,29 $501.063.170,14 $515.665.073,43
8 $501.063.170,14 $20.274.219,10 $5.511.694,87 $14.762.524,23 $486.300.645,91 $501.063.170,14
9 $486.300.645,91 $20.274.219,10 $5.349.307,11 $14.924.911,99 $471.375.733,92 $486.300.645,91
10 $471.375.733,92 $20.274.219,10 $5.185.133,07 $15.089.086,03 $456.286.647,89 $471.375.733,92
11 $456.286.647,89 $20.274.219,10 $5.019.153,13 $15.255.065,97 $441.031.581,92 $456.286.647,89
12 $441.031.581,92 $20.274.219,10 $4.851.347,40 $15.422.871,70 $425.608.710,22 $441.031.581,92
13 $425.608.710,22 $20.274.219,10 $4.681.695,81 $15.592.523,29 $410.016.186,93 $425.608.710,22
14 $410.016.186,93 $20.274.219,10 $4.510.178,06 $15.764.041,04 $394.252.145,89 $410.016.186,93
15 $394.252.145,89 $20.274.219,10 $4.336.773,60 $15.937.445,49 $378.314.700,39 $394.252.145,89
16 $378.314.700,39 $20.274.219,10 $4.161.461,70 $16.112.757,40 $362.201.943,00 $378.314.700,39
17 $362.201.943,00 $20.274.219,10 $3.984.221,37 $16.289.997,73 $345.911.945,27 $362.201.943,00
18 $345.911.945,27 $20.274.219,10 $3.805.031,40 $16.469.187,70 $329.442.757,57 $345.911.945,27
19 $329.442.757,57 $20.274.219,10 $3.623.870,33 $16.650.348,77 $312.792.408,80 $329.442.757,57
20 $312.792.408,80 $20.274.219,10 $3.440.716,50 $16.833.502,60 $295.958.906,20 $312.792.408,80
21 $295.958.906,20 $20.274.219,10 $3.255.547,97 $17.018.671,13 $278.940.235,07 $295.958.906,20
22 $278.940.235,07 $20.274.219,10 $3.068.342,59 $17.205.876,51 $261.734.358,55 $278.940.235,07
23 $261.734.358,55 $20.274.219,10 $2.879.077,94 $17.395.141,16 $244.339.217,40 $261.734.358,55
24 $244.339.217,40 $20.274.219,10 $2.687.731,39 $17.586.487,71 $226.752.729,69 $244.339.217,40
25 $226.752.729,69 $20.274.219,10 $2.494.280,03 $17.779.939,07 $208.972.790,62 $226.752.729,69
26 $208.972.790,62 $20.274.219,10 $2.298.700,70 $17.975.518,40 $190.997.272,21 $208.972.790,62
27 $190.997.272,21 $20.274.219,10 $2.100.969,99 $18.173.249,11 $172.824.023,11 $190.997.272,21
28 $172.824.023,11 $20.274.219,10 $1.901.064,25 $18.373.154,85 $154.450.868,26 $172.824.023,11
29 $154.450.868,26 $20.274.219,10 $1.698.959,55 $18.575.259,55 $135.875.608,71 $154.450.868,26
30 $135.875.608,71 $20.274.219,10 $1.494.631,70 $18.779.587,40 $117.096.021,31 $135.875.608,71
31 $117.096.021,31 $20.274.219,10 $1.288.056,23 $18.986.162,87 $98.109.858,44 $117.096.021,31
32 $98.109.858,44 $20.274.219,10 $1.079.208,44 $19.195.010,66 $78.914.847,79 $98.109.858,44
33 $78.914.847,79 $20.274.219,10 $868.063,33 $19.406.155,77 $59.508.692,01 $78.914.847,79
34 $59.508.692,01 $20.274.219,10 $654.595,61 $19.619.623,49 $39.889.068,52 $59.508.692,01
35 $39.889.068,52 $20.274.219,10 $438.779,75 $19.835.439,35 $20.053.629,18 $39.889.068,52
36 $20.053.629,18 $20.274.219,10 $220.589,92 $20.053.629,18 -$0,00 $20.053.629,18

SUMATORIA
INTERESES $68.899.339,41
PRIMER AÑO
SUMATORIA
INTERESES $129.871.887,59
TOTALES

Para este punto el monto de los interese totales es de $129.871.887,59 pues no

representa otra mejor opción que la inicial porque los intereses de la primera
opción son de $70.709.977,22 y nos da un menor valor en los intereses porque
es a menor cantidad de periodos (18 periodos).

D. A partir del cálculo del VAN para los diferentes casos, ¿Cuál cree es la situación
más favorable para la compañía, que le permita obtener la mayor rentabilidad
para su proyecto de ampliación? Argumente su respuesta y porque.
TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en

el cuadro siguiente el nombre completo de quien ANDRES FELIPE RAMIREZ
comparte la tabla)
Volumen de ventas en Costo TASA
Precio Unitario VAN TIR RB/C
unidades Unitario DESCUENTO
Caso 1 $ 1.173.000,00 $6,725 $2,467 $19.082.563.019,74 820,17% 32,80 10%
Caso 2 $1.173.000,00 $6,725 $2,467 $17.616.225.226,40 816,08% 30,36 11,5%
Caso 3 $1.173.000,00 $6,725 $2,467 $17.017.762.253,46 802% 29,4 12%
Caso 4 $1.173.000,00 $6,725 $2,467 $16.682.717.331,72 795% 28,80 13%

El caso 1 nos deja generar una mayor rentabilidad pues el cálculo del VAN es
mayor que el resto de casos.

E. A partir del cálculo de la TIR para los diferentes casos, determine cuál es la tasa
de interés máxima a la que es posible endeudarse la compañía para financiar su
proyecto de ampliación, sin que se generen perdidas. Argumente su respuesta y
porque.

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en

el cuadro siguiente el nombre completo de quien ANDRES FELIPE RAMIREZ
comparte la tabla)
Volumen de ventas en Costo TASA
Precio Unitario VAN TIR RB/C
unidades Unitario DESCUENTO
Caso 1 $ 1.173.000,00 $6,725 $2,467 $19.082.563.019,74 820,17% 32,80 10%
Caso 2 $1.173.000,00 $6,725 $2,467 $17.616.225.226,40 816,08% 30,36 11,5%
Caso 3 $1.173.000,00 $6,725 $2,467 $17.017.762.253,46 802% 29,4 12%
Caso 4 $1.173.000,00 $6,725 $2,467 $16.682.717.331,72 795% 28,80 13%

Para la tasa de interes maxima a la que la empresa le es posible endeudarse y

fnanciar su proyecto de ampliación sin generar perdidas y al observar los
calculos TIR para los diferentes casos, la de mayor valor es la del caso 1.