Universidade Federal do Rio de Janeiro

Estatística para Administração (MAD211)

Professor: Paulo Del Peloso Carneiro
Aluna: Thaís Maria do Nascimento Bento

@RISK
O @RISK (pronunciado em inglês como “AT RISK”) é um add-in do programa
Microsoft Excel. Embora se trate de um complemento pago, é possível fazer o download
gratuito de uma versão de testes no site da Palisade Corporation, a organização que o
desenvolve. É possível também obter licenças empresariais, acadêmicas e de rede, além de
outras opções a depender do tipo de usuário que o utilizará. Existem duas versões do software:
@RISK Industrial e @RISK Pro. Ele encontra-se disponível em português, inglês, espanhol,
alemão, francês, russo, japonês e chinês.

Em suma, o software @RISK é uma ferramenta estatística que proporciona aos gestores
a realização de análises quantitativas de risco na planilha do Excel, utilizando o método de
simulação Monte Carlo. Ele serve tanto para quem já tem ou trabalha em um empreendimento,
quanto para quem deseja iniciar um. O add-in calcula a probabilidade de sucesso ou fracasso
em determinada empreitada, contribuindo para a redução da incerteza no mundo corporativo.
Ao demonstrar todos os resultados possíveis nos cenários projetados, torna-se mais fácil a
decisão de quais riscos assumir. Desse modo, o @RISK aplica-se na gestão de risco, estimação
de custo, otimização de portfólio e análise de fluxos de caixa, dentre outras finalidades, sendo
importante para a formulação e implantação de estratégias. Entre os setores que podem se
beneficiar dessa ferramenta, estão os de finanças e derivativos, seguros, óleo, gás, energia, meio
ambiente, governo e defesa, aeroespacial e transporte.

A respeito do método de simulação Monte Carlo, os autores Machado e Ferreira (2012)

o descrevem da seguinte forma:

“[...] consiste basicamente na geração de números aleatórios associados a técnicas

probabilísticas e é utilizado para solução de problemas não convencionais, cuja
solução por métodos determinísticos seria muito trabalhosa, quando não inviável”
(MACHADO; FERREIRA, 2012, p. 224).
 O site em português da Palisade Corporation descreve os seguintes passos de utilização
do @RISK:

“1. Defina o seu modelo. Comece substituindo os valores incertos da planilha pelas
funções de distribuição de probabilidade do @RISK, como a função Normal, Uniform ou
dezenas de outras funções. Essas funções do @RISK simplesmente representam uma faixa de
possíveis valores que uma célula pode conter, em vez de limitá-la a apenas um caso. Escolha a
sua distribuição na galeria gráfica, ou defina distribuições com base nos dados históricos de um
dado input. Você pode até mesmo combinar distribuições, usando a função Compound (função
composta) do @RISK. Compartilhe funções de distribuição específicas com outras pessoas, por
meio da biblioteca do @RISK, ou desative funções do @RISK para colegas que não têm o
@RISK”.

“Em seguida, selecione os outputs — as células “resultados líquidos” cujos valores lhe
interessam. Elas podem representar lucros potenciais, retorno sobre o investimento, distribuição
de pagamentos de indenizações de seguro, taxa de recuperação de doença – praticamente
qualquer coisa”.

“2. Execute a simulação. Clique no botão Simulação e observe. O @RISK recalcula a

planilha do modelo milhares de vezes. Em cada cálculo, o @RISK usa uma amostra de valores
aleatórios baseada nas funções do @RISK que você inseriu; o programa coloca essas amostras
no seu modelo e registra os resultados produzidos. Explique o processo a outras pessoas,
executando a simulação em modo Demo, com gráficos e relatórios que se atualizam
instantaneamente à medida que a simulação é executada”.

“3. Entenda quais são os riscos. O resultado de uma simulação fornece um quadro que
compreende toda uma faixa de resultados possíveis, indicando, inclusive, a probabilidade de
ocorrência de cada resultado. Gere gráficos dos resultados na forma de histogramas, gráficos
de dispersão, curvas cumulativas, gráficos Box Plot e muitos outros. Identifique fatores críticos
por meio de gráficos de tornado e análises de sensibilidade. Cole os resultados em Excel, Word
ou PowerPoint ou coloque-os na biblioteca do @RISK para outros usuários do @RISK. Você
pode até mesmo salvar os resultados e gráficos direto na pasta de trabalho do Excel”.
 A Figura 1 mostra um exemplo de simulação utilizando o add-in @RISK no Excel, com
o delineamento de uma curva normal referente ao preço da ação no vencimento em uma análise
de portfólio.

Figura 1 – Exemplo de utilização do @RISK no Excel

Fonte: Palisade (2018)

REFERÊNCIAS
PALISADE, @RISK - Análise de risco utilizando Simulação de Monte Carlo em planilha
Excel. Disponível em: <http://www.palisade-br.com/risk/>. Acesso em: 9 ago. 2018.
PALISADE, @RISK: Risk Analysis using Monte Carlo Simulation in Excel and Project.
Disponível em: <http://www.palisade.com/risk/>. Acesso em: 9 ago. 2018.
MACHADO, N. R. S.; FERREIRA, A. O. Método de Simulação de Monte Carlo em Planilha
Excel. Revista de Ciências Gerenciais, v. 16, n. 23, p. 223-244, 2012.
SYMPLA, Gestão de Riscos em Projetos pelo Método Carlo utilizando o software @RISK.
Disponível em: <https://www.sympla.com.br/gestao-de-riscos-em-projetos-pelo-metodo-de-
carlo-utilizando-o-software-risk__134684>. Acesso em: 9 ago. 2018.