Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação
de investimentos
Aspectos iniciais
Uma administração empresarial eficiente envolve, entre outros aspectos,
o gerenciamento dos recursos financeiros de modo que estes possam trazer
benefícios adicionais às entidades apenas pela sua administração eficaz. Pela
sua notada escassez como fatores de produção, os recursos financeiros são
os mais caros no Brasil, fato corroborado pelas altas taxas de juros praticadas
pelas instituições financeiras, principalmente as bancárias.
Investimentos temporários
Quando são consideradas economias de preços crescentes e altas taxas
de retorno sobre os investimentos, os investimentos em títulos e valores mo-
biliários de curto e de médio prazos se constituem em boas opções para que
as empresas possam investir suas sobras de caixa enquanto estas não forem
necessárias para aplicação em suas atividades principais. Entre as aplicações
existentes, podem ser listadas as relacionadas ao mercado financeiro e de
capitais para aplicação desses excessos de recursos não utilizados:
Caderneta de Poupança;
commodities;
10
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Classificáveis, junto às empresas que não tenham por objeto social a sua comercialização
ou industrialização, como Ativo Circulante ou Realizável a Longo Prazo. Tal tipo de
aplicação deverá ser avaliada pelo custo de aquisição atualizado monetariamente pelo
BTN1 fiscal de final do período ou pelo valor de mercado, dos dois o menor, devendo, 1
Bônus do Tesouro
quando for o caso, ser constituída provisão para ajuste ao valor de mercado. Nacional.
Entende-se por:
Dando mais clareza ao tema, a seguir segue transcrito o artigo 183 da Lei
6.404/76.
Art. 183. No balanço, os elementos do ativo serão avaliados segundo os seguintes
critérios:
I - as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e títulos
de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável a longo prazo:
a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação ou
disponíveis para venda; e
b) pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado conforme disposições
legais ou contratuais, ajustado ao valor provável de realização, quando este for inferior, no
caso das demais aplicações e os direitos e títulos de crédito;
II - os direitos que tiverem por objeto mercadorias e produtos do comércio da companhia,
assim como matérias-primas, produtos em fabricação e bens em almoxarifado, pelo custo
de aquisição ou produção, deduzido de provisão para ajustá-lo ao valor de mercado,
quando este for inferior;
III - os investimentos em participação no capital social de outras sociedades, ressalvado
o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para
perdas prováveis na realização do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como
permanente, e que não será modificado em razão do recebimento, sem custo para a
companhia, de ações ou quotas bonificadas;
IV - os demais investimentos, pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para atender
às perdas prováveis na realização do seu valor, ou para redução do custo de aquisição ao
valor de mercado, quando este for inferior;
V - os direitos classificados no imobilizado, pelo custo de aquisição, deduzido do saldo da
respectiva conta de depreciação, amortização ou exaustão;
VI - (revogado);
VII - os direitos classificados no intangível, pelo custo incorrido na aquisição deduzido do
saldo da respectiva conta de amortização;
VIII - os elementos do ativo decorrentes de operações de longo prazo serão ajustados a
valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante.
§1.o Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor justo:
a) das matérias-primas e dos bens em almoxarifado, o preço pelo qual possam ser repostos,
mediante compra no mercado;
12
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
b) dos bens ou direitos destinados à venda, o preço líquido de realização mediante venda
no mercado, deduzidos os impostos e demais despesas necessárias para a venda, e a
margem de lucro;
c) dos investimentos, o valor líquido pelo qual possam ser alienados a terceiros;
d) dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um mercado ativo,
decorrente de transação não compulsória realizada entre partes independentes; e, na
ausência de um mercado ativo para um determinado instrumento financeiro:
1) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociação de outro instrumento
financeiro de natureza, prazo e risco similares;
2) o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos financeiros de
natureza, prazo e risco similares; ou
3) o valor obtido por meio de modelos matemático-estatísticos de precificação de
instrumentos financeiros.
§2.o A diminuição do valor dos elementos dos ativos imobilizado e intangível será
registrada periodicamente nas contas de:
a) depreciação, quando corresponder à perda do valor dos direitos que têm por objeto
bens físicos sujeitos a desgaste ou perda de utilidade por uso, ação da natureza ou
obsolescência;
b) amortização, quando corresponder à perda do valor do capital aplicado na aquisição
de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com existência ou
exercício de duração limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilização por prazo legal ou
contratualmente limitado;
c) exaustão, quando corresponder à perda do valor, decorrente da sua exploração,
de direitos cujo objeto sejam recursos minerais ou florestais, ou bens aplicados nessa
exploração.
§3.o A companhia deverá efetuar, periodicamente, análise sobre a recuperação dos valores
registrados no imobilizado e no intangível, a fim de que sejam:
I - registradas as perdas de valor do capital aplicado quando houver decisão de interromper
os empreendimentos ou atividades a que se destinavam ou quando comprovado que não
poderão produzir resultados suficientes para recuperação desse valor; ou
II - revisados e ajustados os critérios utilizados para determinação da vida útil econômica
estimada e para cálculo da depreciação, exaustão e amortização.
§4.o Os estoques de mercadorias fungíveis destinadas à venda poderão ser avaliados pelo
valor de mercado, quando esse for o costume mercantil aceito pela técnica contábil.
13
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
14
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Aspectos contábeis
Os investimentos temporários, na estrutura do Balanço Patrimonial, com-
põem um subgrupo próprio, apresentado conforme o esquema a seguir:
Ativo Circulante
Investimentos temporários
Investimentos temporários
16
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
De acordo com o exposto no artigo 183 da Lei das Sociedades por Ações,
as contas citadas no esquema anterior têm a função de registrar os valores
dos investimentos temporários no mercado financeiro ou no mercado de
capitais, os rendimentos obtidos até o encerramento do exercício social e a
provisão para ajustá-los ao valor de mercado, quando este for menor.
Em suma, para a correta avaliação dos investimentos que ainda não foram
realizados, segundo os critérios explícitos pelos Princípios de Contabilidade,
quando do encerramento do exercício social, deve ser calculada a rentabili-
dade conseguida no período e registrada como receita financeira em contra-
partida da conta do investimento temporário, assim como deve ser verificado
se o valor de mercado corresponde ao valor de aquisição do investimento. Na
situação de o valor de mercado ser menor, deve ser feito o provisionamento
da respectiva diferença em contrapartida de despesas com provisão.
17
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Aspectos legais
O artigo 175 da Lei das Sociedades por Ações estabelece que o exercício
social tenha a duração de um ano e que a data do seu término seja fixada no
estatuto. O artigo 179 do mesmo dispositivo legal, por sua vez, estabelece
os critérios a serem seguidos para a correta classificação dos ativos. No pará-
grafo único desse artigo, a lei vincula a classificação dos incisos I e II ao ciclo
operacional da empresa, nos casos em que ele for superior a um ano.
Art. 175. O exercício social terá duração de 1 (um) ano e a data do término será fixada no
estatuto.
Parágrafo único. Na constituição da companhia e nos casos de alteração estatutária o
exercício social poderá ter duração diversa.
[...]
Art. 179. As contas serão classificadas do seguinte modo:
[...]
Parágrafo único. Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver duração
maior que o exercício social, a classificação no circulante ou longo prazo terá por base o
prazo desse ciclo.
18
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
O parágrafo 5.o do artigo 176 da Lei das Sociedades por Ações, quando
se refere às notas explicativas, prevê que deverão ser indicados os principais
créditos de avaliação dos elementos patrimoniais, além dos ajustes e das
provisões para atender a perdas prováveis, conforme segue:
Art. 176. [...]
§5.o As notas explicativas devem
[...]
IV - indicar:
a) os principais critérios de avaliação dos elementos patrimoniais, especialmente estoques,
dos cálculos de depreciação, amortização e exaustão, de constituição de provisões
para encargos ou riscos, e dos ajustes para atender a perdas prováveis na realização de
elementos do ativo;
b) os investimentos em outras sociedades, quando relevantes (art. 247, parágrafo único).
Investimentos permanentes
São conceituados como investimentos permanentes todas as aplicações
de recursos financeiros em participações societárias e em direitos e bens não
destinados à manutenção das atividades principais da empresa, além de não
poderem ser classificados nem no Ativo Circulante e nem no Ativo Realizável
a Longo Prazo do Balanço Patrimonial.
19
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
São diversos os motivos que fazem com que uma empresa resolva por
investir parte de suas sobras financeiras em outras empresas, dentre eles
destacam-se:
20
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
21
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Avaliação de investimentos:
considerações iniciais
(SOUZA, 2007. Adaptado.)
Pois bem, mas se todo o ativo tem como característica gerar resultado para
a entidade, o que, de fato, diferencia os investimentos assim classificados dos
demais?
22
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Assim ocorre com os estoques que são classificados como ativo (ativo circu-
lante se houver pretensão de convertê-lo em recursos financeiros no exercício
social em curso ou no próximo, a contar da data do balanço patrimonial, no
mínimo), mas não como investimentos, pois para que eles gerem retorno para
a entidade é preciso que esta desenvolva atividades operacionais: compra de
matéria-prima; emprego de mão de obra; emprego de máquinas e ou equipa-
mentos; emprego de logística; esforços para vender a preço capaz de cobrir os
custos e gerar resultado, enfim.
23
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Atividades de aplicação
1. De forma direta, em que local do Balanço Patrimonial podem ser clas-
sificados os investimentos temporários?
24
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
Referências
ALMEIDA, Marcelo Cavalcanti. Contabilidade Avançada. São Paulo: Atlas, 1997.
BRASIL. Lei 6.404/76. Dispõe sobre as Sociedades por Ações. Disponível em:
<www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6404consol.htm>. Acesso em: 31 ago.
2010.
25
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Conceitos e classificação de investimentos
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da Contabilidade. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
PEREZ JUNIOR, José Hernandez; OLIVEIRA, Luis Martins de. Contabilidade Avan-
çada. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2001.
Gabarito
1. Podem ser classificados no Ativo Circulante ou no Ativo Não Circulan-
te, no subgrupo Ativo Realizável a Longo Prazo.
4. Ela deve seguir o prazo que estabelece o seu estatuto, conforme o dis-
posto no parágrafo único do art. 179 da Lei das Sociedades por Ações.
26
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br
Este material é parte integrante do acervo do IESDE BRASIL S.A., mais informações www.iesde.com.br