UNIVERSIDAD DEL CARIBE

(UNICARIBE)

ASIGNATURA:

DERECHO COMERCIAL I

TEMA:

LOS HOLDING

INTEGRANTES:

OMAR GARCIA MENDIETA

2011-7691
JONAS SANTOS RODRIGUEZ
2016-1691
FABIO ARMANDO PUELLO
20

DOCENTE:

Lic. YHONNI H. GOMEZ

SANTO DOMINGO, D. N., REPÚBLICA DOMINICANA

FEBRERO, 2019

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 Índice

Introducción………………………………………………………..…………Pág.03

Desarrollo………………………………………………………………………Pág.04

Conclusiones……………………………………………………………………Pág.09

Bibliografía………………………………………………………………………Pág.11

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 Introducción

En la actualidad, el empresario que pretende fortalecer su estructura financiera,

económica y administrativa, debe analizar el riesgo existente en el mercado
producto de la inestabilidad económica, la competencia, la globalización y diversos
factores.

A través de la figura holding, se puede programar la transmisión y distribución del

patrimonio, limitar el riesgo que conlleva el patrimonio de la persona física y obtener
beneficios adicionales de carácter fiscal, administrativo y financiero.

Existen muchos empresarios que comenzaron a base de mucho esfuerzo, con un

pequeño negocio, y que con el tiempo, han conseguido acumular un patrimonio
compuesto por varias empresas, inmuebles y dinero.

Frecuentemente nos encontramos con grupos empresariales familiares, en que la

propiedad del capital de las distintas sociedades que lo componen, pertenece
directamente a las personas físicas y que su dirección y operación se maneja de
manera aislada.

El principal inconveniente es la dificultad para dirigir coordinadamente todo el grupo

de empresas, sin que se tengan problemas de tipo operacional o fiscal. Se tiene una
solución, si se reorganiza el grupo mediante una estructura holding.

Muchos empresarios piensan que una empresa holding o controladora es un

mecanismo válido sólo para los grandes grupos empresariales, sin embargo,
estamos convencidos de que aún un pequeño grupo empresarial debe tener una
holding por los beneficios que esta conlleva.

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 Surgimiento del holding

El fenómeno de la concentración empresarial tiene muy larga data como

circunstancia económica natural. De la misma manera como el hombre ha creado
la figura jurídica de las sociedades para unir voluntades y potenciar recursos, las
sociedades también han tenido tendencias de agrupamiento a fin de lograr sus
diferentes objetivos.
No fue sino hasta la Ley Sherman de 1890 en los Estados Unidos que se intentó
poner control a la penetración comercial y al monopolio, que, operando a través de
la figura del trust, promovía la manipulación de los precios del mercado, y alteró,
concomitantemente, la estructura de la libre competencia, la cual devino en una
actividad con tipificaciones ilícitas. La Ley Sherman constituye la base de la
legislación anti-trust o del derecho de competencia del mundo de los negocios de
hoy en día.
A priori, este sentimiento negativo que se tuvo hacia los grupos de sociedades
concentrados, experimentó un giro drástico en Europa, en el año 1937, con el
surgimiento de los konzern, con los cuales se aceptaban los contratos de
dominación entre sociedades mediante los cuales estas albergaban otras
sociedades y pasaban, mediante la toma de control, a formar parte de grupos.
Pero no es hasta los años sesenta cuando Europa recibe a los Estados Unidos con
los bolsillos repletos de dólares y este pasa a tomar el control de las empresas
europeas, asumiendo un rol protagónico y a veces controlante en los mercados.
Ante esto Francia toma la delantera y decide crear una herramienta jurídica de un
trascendental provecho práctico: los grupos de interés económico.

El holding
Un holding es una organización de tipo económico integrada por diferentes
empresas con una función principal, garantizar el control de distintos factores
comerciales dentro de un mismo sector. Debido a esto, en muchos países
latinoamericanos se conoce popularmente al término holding como grupos
empresariales.

Holding es una palabra inglesa utilizada para referirse a la compañía que controla
las actividades de otras empresas mediante la adquisición de todas o de una parte
importante de sus acciones.

Los Holdings son considerados como una forma de integración y colaboración

empresarial, similar a lo que en américa latina conocemos como Grupo empresarial
o Grupo económico.

Por otro lado, de manera específica podemos decir, que grupo de sociedades es un
conjunto de sociedades que están sujetas a un único centro de control en la toma

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de decisiones, cuando un mismo conjunto de socios tiene el control de un conjunto
de empresas que no tienen relación entre sí.

Importancia del Holding

Constituir un Holding tiene grandes beneficios en la medida en que logra controlar
importantes sectores de un mismo mercado, lo cual asegura que las empresas que
forman parte del Holding tengan acceso a Materia prima, Logística, transporte,
financiación, etc.

Un ejemplo de los beneficios que se obtienen con un Holding, pues ser el caso de
una empresa productora de gaseosas. En este caso, hay una egresa que produce
las gaseosas, otra que fabrica los envases, otra que distribuye las gaseosas, otra
que embotella las gaseosas y otra que puede financiarlas a todas. En estas
circunstancias, ninguna de las empresas puede ser afectada directamente por una
competencia fuerte, pues tiene proveedores asegurados lo mismo que a sus
clientes. Todos los recursos de las empresas circulan entre el Holding, y la
rentabilidad no va a manos deferentes que al mismo grupo.

Mediante un Holding se logra tener el control de buena parte de los factores y

elementos que hacen parte de un proceso productivo, lo que permite que el Holding
controle desde la extracción de la materia prima, su transformación y la colocación
final del producto en manos del consumidor. Un Holding puede controlar toda la
cadena o proceso de un bien o servicio, lo cual le permite minimizar riesgos y
maximizar utilidades.

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 Ventajas y desventajas del holding.

Ventajas del holding.

El holding empresarial posee distintas ventajas sobre la gestión de una empresa, al
implantar métodos y sistemas centralizados, evitando decisiones arbitrarias y sin
control.

o Permite optimizar la gestión de los gastos originados entre las sociedades

pertenecientes al grupo.
o Mejora de la contabilidad y los índices de rendimiento, proporcionando mejor
imagen al grupo empresarial frente a una competencia desorganizada.
o Disminución del riesgo económico procedente de las diferentes actividades
mercantiles realizadas. Con esta estrategia, los holdings ayudan a que las
empresas cuenten con una estabilidad en sus actividades sin abandonar su objetivo
principal por motivos financieros.
o De ocurrir pérdidas hay una compensación para los grupos adscritos afectados.

Desventajas del holding.

Sin embargo, en la creación de un holding no todo son ventajas para el negocio que
se decide a ello. En muchos casos, existen una serie de problemas vinculados a la
asociación de esos grupos empresariales motivados en gran medida por la
diferenciación de opiniones.

o Poca optimización de los recursos

o Ineficiencia en los flujos de información
o Gestión del conocimiento deficiente
o Rivalidad interna
o En algunos casos pérdida de la identidad corporativa
o Dificultades para implantar una cultura organizativa común
o Limitaciones para las participaciones de distintas organizaciones
o Pérdida de sinceridad al momento de atender ciertos clientes
o

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 Holding en República Dominicana

El surgimiento de los holdings de empresas o grupos económicos empresariales en

la República Dominicana nace de la necesidad de conglomerados de personas o de
empresas, tanto locales como extranjeras, de agrupar bajo la esfera de una
sociedad controlante la diversidad de inversiones en distintos sectores de la
economía nacional.

En un artículo anterior, hablamos sobre el fundamento de los holdings y sus distintos

tipos, e hicimos un estudio comparado en distintas legislaciones.
Ahora bien, igualmente nuestro país no ha estado ajeno a la figura de los grupos
económicos. El concepto de grupos económicos en la República Dominicana tiene
sus orígenes en el surgimiento del desarrollo empresarial financiero experimentado
por la banca nacional —o más intrínsecamente por los centros o consorcios
financieros— a partir de la década de los ochenta. El 17 de diciembre de 1987,
mediante su resolución núm. 871217-11, sobre la reglamentación de los grupos
financieros, su apertura y su funcionamiento, la Junta Monetaria (JM), institución
reguladora del sistema financiero dominicano, crea las normas para el
funcionamiento de esos grupos. Posteriormente se modifica esta resolución en
fecha 11 de diciembre de 1992 y es reemplazada por la núm. 921211-04, dejando
en efecto, y así se transcribe, "la figura de grupos financieros, o sociedad
controladora, o madre de entidades financieras". Lo que nos incita a pensar que de
alguna manera se ven vinculados estos conceptos con el término de grupos
económicos o sociedades de sociedades que hemos tratado a lo largo de
esta investigación.
En un artículo publicado en el periódico Hoy de fecha 27 de enero del 2012[1] la
licenciada Rosa María Luis Paulino, sostuvo que la palabra “Consorcio” no existe
como figura jurídica en la legislación dominicana. Advirtió de los conflictos de
interpretación que surgen en cuanto a las consideraciones tanto de la Ley 479-08
sobre Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad
Limitada como de la normativa tributaria en cuanto a la personería jurídica de los
consorcios. De igual forma, señaló oportunamente la aplicabilidad de la categoría
legal o tipos de sociedades accidentales o en participación[2] que en la práctica se
crean, toda vez que para realizar de manera formal cualquier actividad comercial,
se necesita estar inscrito en el Registro Nacional de Contribuyentes (RNC).

El destacado doctrinario mexicano en derecho societario, Dr. Manuel García

Rendón, describe el consorcio como: “Las principales características del consorcio
son, la de que cada una de las sociedades que en el participan conservan su
personalidad jurídica y la de que todas ellas persiguen un fin común transitorio, ya
sea asociándose contractualmente o constituyendo una nueva sociedad. Por
consiguiente, el consorcio puede carecer de personalidad jurídica, en cuyo supuesto
se asemeja a la asociación en participación, o puede estar dotado de ella en el caso
de que los participantes se agrupen para formar una sociedad mercantil”.

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Con motivo de ampliar el marco normativo de los fenómenos económicos acaecidos
en República Dominicana producto de la globalización y a fin de gravar
adecuadamente esas operaciones, de acuerdo a sus actividades y alcances, en el
año 2010 se emitió el Decreto 08-10[4] a fines de delimitar las nociones de
reorganización societaria, concentración empresarial y establecer las
consecuencias fiscales que se derivan de ello. Entre las figuras señaladas se
describen los consorcios como dentro de “las concentraciones empresariales por
coordinación que unen sus recursos o activos para la consecución de objetivos
comunes”, especificando que el consorcio resulta: “del convenio verbal o escrito
entre dos o más personas físicas o jurídicas, cuyo objeto es la realización de una
obra, la prestación de una obra, la prestación de un servicio o el suministro de ciertos
bienes”. Del mismo modo dentro de las concentraciones empresariales por
coordinación, define los “grupos de interés económico” como los que“…resultan del
convenio verbal entre dos o más personas físicas o jurídicas, cuyo objeto es
empoderar su actividad económica mediante la cooperación; facilitar o desarrollar
la actividad económica de sus miembros; o mejorar o acrecentar los resultados de
la explotación. Es un medio para coordinar, centralizar y planificar la actividad
económica de sus integrantes.”

Así mismo, el artículo 2 del decreto señalado, adicionalmente a los deberes formales
del contribuyente que impone el artículo 50 de la Ley 11-92 (Código Tributario)
(modificada por el artículo 105 de la Ley 155-17 contra el Lavado de Activos y el
Financiamiento del Terrorismo), y que establece como deberes los siguientes: a)
Identificar quienes componen el consorcio o grupo de interés, y designar un
miembro gestor; b) Presentar la declaración que corresponda, utilizando el número
de Registro Nacional de Contribuyentes (RNC) que para esos efectos le emitirá la
Administración Tributaria; c) Pagar los impuestos correspondientes a los beneficios
o utilidades obtenidos por el consorcio o el grupo de interés.

Con respecto a las concentraciones económicas por coordinación o cooperación,

los profesores mexicanos Efraín Richard y Orlando Muiño apuntan lo siguiente: “Los
contratos de colaboración o de cooperación, no siempre con comunidad de fin, se
caracterizan por que la forma instrumental es más importante que las prestaciones
que se intercambian. Configuran contratos que se distinguen del tradicional contrato
de cambio, si bien los contratos de colaboración sin finalidad común mantienen
contraprestaciones. La terminología de colaboración se ha deslizado desde los
contratos de colaboración a los agrupamientos de colaboración, identificando a
aquellos en que no hay una dirección unificada, sino que el motivo de su formación
es la búsqueda de una colaboración empresaria sin que se produzca la pérdida de
su individualidad y de su autonomía de decisión ni la preeminencia de una empresa
sobre la otra. La colaboración y cooperación persiguen el mejor desarrollo de las
propias actividades de los miembros, sin un beneficio o lucro directo; en cambio, la
coordinación se proyecta al exterior en la realización de alguna o algunas
operaciones en común que beneficiarán directamente a los participantes
individualmente considerados.

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 Conclusiones

Cuando se deja de hablar de una sola empresa y se comienza a controlar la

propiedad de varias, es necesario crear un modelo que se adapte a la realidad de
un pequeño o gran grupo, pues no solo se debe ver a un conjunto de empresas
como grupo, sino que su estructura deberá responder a una consolidación real de
su propiedad y a un solo agente económico, ya que se buscará acrecentar el
portafolio de inversiones, proyectos y por ende aumentar el número de acciones /
participaciones en las que se tiene propiedad de diferentes empresas.

Desde la perspectiva de un holding se debe tener en cuenta que la cabeza de todo

el grupo recae en un solo lugar y el nido, por así decirlo, estará centralizado.

Las holding surgieron a finales del siglo XIX debido a que se buscaba una mejor
forma de satisfacer los bienes y servicios indispensables para una sociedad en
crecimiento, originando con ello un cambio en la forma en la que se debe de mover
en los mercados.

El aumento de la participación de las holding en los mercados trajo consigo una

reforma en diversos ámbitos, lo que se ha originado un nuevo panorama en cuanto
a la regulación tanto a nivel nacional como internacional, con lo que se dio paso a
la creación de nuevas instituciones que regulan esta materia.

En la actualidad la mayoría de las holding son líderes en los giros donde se

desempeñan, ya que tienen una gran importancia para el desarrollo de la economía
nacional. Con la creación de estas, los empresarios fortalecen su estructura
financiera, económica y administrativa, ya que brinda protección patrimonial de las
empresas subsidiarias creadas por la matriz.

Con una empresa holding, se logra una mejor concentración de las funciones de la
alta dirección, con ello se logra un mejor control de la toma de decisiones,
obteniendo mejores rendimientos económicos y desempeño de su personal.

Constituir una holding, tiene grandes beneficios en la medida en que logra controlar
importantes sectores de un mismo mercado, lo cual asegura que las empresas que

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forman parte de la holding tiene acceso a la materia prima, logística, transporte,
financiamientos, etc.

En conclusión, la creación de una entidad holding, sí tienen bastantes ventajas, no

solo fiscales, sino también como instrumento de gestión del patrimonio familiar.
Además, estas benefician lo posibilidad de reinvertir los excedentes de una
sociedad en otra del mismo grupo, mediante la distribución de dividendos a la
holding, sin tener que efectuar retención y beneficiándose de la deducción.

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 Bibliografías

 https://debitoor.es/glosario/definicion-holding
 https://www.emprendepyme.net/holding
 https://cincodias.elpais.com/cincodias/2017/03/31/legal/1490945
432_666624.html
 https://economianivelusuario.com/2013/05/10/que-es-un-holding/
 https://www.gerencie.com/holding.html
 http://www.abogadosdq.com/2017/11/notas-sobre-la-figura-del-
consorcio-en.html
 https://dgii.gov.do/legislacion/decretos/Documents/Decreto408-
10.pdf

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