Flujo de efectivo proyectado

El estado de flujo de efectivo proyectado muestra el plan de ingresos,

egresos y saldos de efectivo proyectados.
El flujo de efectivo proyectado es una herramienta básica para la
administración financiero, con ello se planifica el uso eficiente de efectivo,
manteniendo saldos razonablemente cercanos a las permanentes
necesidades de efectivo. Generalmente los flujos de efectivo proyectados
ayudan a evitar cambios arriesgados en la situación de efectivo que
pueden poner en peligro el crédito de la empresa hacia sus acreedores o
excesos de capital durmiente en efectivo.
Principalmente los ingresos de efectivo provienen por ventas a contado y
cobros a clientes por ventas a crédito; la experiencia y las políticas de
venta y cobranza determinan el pronóstico de los ingresos de efectivo;
también pueden ser por préstamos obtenidos a largo y/o corto plazo,
aportes y retiros de capital.
Generalmente los egresos de efectivo son por pagos a proveedores, sueldos
y salarios, gastos de fabricación desembolsables, gastos de administración
y comercialización desembolsables, amortización de préstamos,
inversiones en bienes de uso y otros.
Información requerida:
La información necesaria para el flujo de efectivo requiere ser procesada en
anteriores pasos que entre otros son los siguientes:
 Saldo inicial de afectivo
 Ingresos proyectados por:
o Ventas al contado.
o Cobros a clientes por ventas a crédito.
o Préstamos y financiamientos.
 Punto de equilibrio
Todo gerente necesita saber por anticipado, si un nuevo producto o una
nueva empresa, van a producir utilidad o no y en qué nivel de actividad
comienza esa utilidad. Para determinarlo se puede utilizar el análisis de
punto de equilibrio (break even point). Cuando se tienen estados
financieros proyectados y todos los resultados dependen de cierto número
de variables, el punto de equilibrio es muy fácil de calcular.

Para entender a cabalidad este aspecto, es preciso definir algunos costos,

así:

• Costo variable total (CVT): es aquel cuyo valor está determinado, en

proporción directa, por el volumen de producción, ventas o cualquier otra
medida de actividad. El costo variable unitario (CVU), es el valor asociado
a cada unidad de lo que se produce o del servicio que se presta.

• Costo Marginal: es el costo de producir una unidad extra de un bien o

servicio. El costo marginal puede ser el costo variable unitario, sin
embargo, si los costos variables unitarios no son constantes y hay
economías de escala, el costo marginal dependerá del nivel de operación en
que se trabaje.

• Costo fijo (CF): es aquel costo de una determinada actividad que no

varía durante un cierto período, independientemente del volumen de esa
actividad. Se deben tener en cuenta las siguientes variables: cantidad
producida, precio de venta unitario, costos fijos y costos variables
unitarios. Los ingresos estarán determinados por la cantidad vendida y el
precio de venta unitario, los costos los determinan la cantidad producida y
vendida, los costos fijos y los costos variables por unidad. En forma
matemática se tendrá:

Ingresos = (Precio de venta) x (Cantidad vendida).

Y = PVu x Q

Dónde:
Y = Ingresos de venta.
PV = Precio de venta.
Q = Cantidad vendida.

Costo total = Costo fijo + costo variable total.

Costo variable total = Costo variable unitario x cantidad producida.

C = CF + CVU x Q
Dónde:
C = Costo total.
CF = Costo fijo.
CVU = Costo variable unitario.
Q = Cantidad producida y vendida.

El punto de equilibrio de contribución es la cantidad producida y vendida

que iguala a los ingresos con los costos. Matemáticamente:

Ingresos = Costos

Y=C
PV x Q = CF + CVU x Q
O sea:
PVx Q-CVU x Q = CF
Q(PV-CVU) = CF
Q * = CF
PV - CVU = punto de equilibrio

Este punto de equilibrio es aquella cantidad que producida y vendida,

permite recuperar exactamente los costos variables, más los costos fijos
asociados a la operación.

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Los Estados Financieros Proyectados son documentos contables que se

apoyan en planes o proyectos futuros, es decir se basan en la hipótesis “si
hubiera sucedido”.

OBETIVOS:
 El Objetivo de estos documentos es el de mostrar anticipadamente la
repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de la
gestión futura de la empresa al incluir operaciones que no se han
realizado.
 Ayudar en la toma de decisiones en la dirección de la empresa
cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeación
que motiven un cambio importante en la estructura financiera del
negocio.
Mayormente los E.F.P se suelen formular en las siguientes situaciones:

Asunto de Obligaciones:
Esta operación origina recepción de recursos mediante la emisión de
bonos y/o prestamos de instituciones financieras externas y,
consecuentemente, su efecto en la estructura financiera de la
empresa que pueden ser inversiones en activos, pago de pasivos,
disminuciones de capital o bien una combinación de ellos.
Resulta de interés para los posibles adquirientes de los títulos
emitidos o de los probables otorgantes del crédito a largo plazo,
conocer el uso de los fondos, el efecto de su empleo, así como los
bienes que constituyen la garantía de las obligaciones financieras.
Del análisis de estas cifras se desprenden la calificación a la emisión
o del préstamo, dado que se apreciara el margen de seguridad para
su recuperación; y la oportunidad del pago de los respectivos
intereses.