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ETUDE DE RENTABILITE
Octobre 2014
I- LE PROJET
1. Identification du projet
OBJET DU PROJET :
societe de Génie civile
PR O M OTE U R : AMIR RKHIS
RAISON SOCIAL :
FORME JURIDIQUE : Entreprise individuelle
SIEGE SOCIAL : sfax
IMPLANTATION : sfax
INVESTISSEMENT : ,,,,,,,,,,,,,,,,,, mille dinar
ASSOCIES :
EXPLOTANT :
Vu les encouragements de l'Etat Tunisien par le biais d'avantages financiers, fiscals et des crédits accordés pour les nouveaux promoteurs ,
nous avons opté à investir dans ce domaine.
Page 3
70
7.5 48,563
7284.387
MATERIELS ET OUTILLAGES
Page 4
DESIGNATION MONTANT HT MONTANT TTC
MATERIELS INFORMATIQUES
TOTAL 0 0
EQUIPEMENTS DE BUREAU
Page 5
DESIGNATION Nombre MONTANT HT MONTANT TTC
TOTAL 0 0
Page 6
III- ESTIMATION DES CHARGES
Pour l'établissement de cette étude, les charges d'exploitation, les achats consommés et les autres charges retenues ( hors amortissement et charges financières
professionnelle dans le domaine et une observation des années antérieures.
1 MATIERES PREMIERES A1 A2 A3 A4
CONSOMMATION
ELECTRICITE ET EAU A1 A2 A3 A4
Consommation 600 618 637 716
Taux d'augmentation par an 3%
5 CARBURANT A1 A2 A3 A4
Page 7
Consommation
Taux d'augmentation par an 10%
6 LOYER A1 A2 A3 A4
Consommation 4,800 5040 5292 6432
Taux d'augmentation par an 5%
7 TELECOMMUNICATION A1 A2 A3 A4
Consommation 600 660 726 799
Taux d 'augmentation par AN 10%
8 ENTRETIENT ET REPARATION A1 A2 A3 A4
Consommation
Taux d 'augmentation par an 10%
9 MISSIONS ET RECEPTIONS A1 A2 A3 A4
Consommation
Taux d augmentation 10%
11 IMPOT ET TAXES A1 A2 A3 A4
TCL (TCL = CA. ttc * 0.2%) 96 105 126 133
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Année A1 A2 A3 A4 A5
5 ELECTRICITE 600 618 637 656 738
LOYER 4,800 5,040 5,292 5,557 6,754
7 TELECOMMUNICATION 600 660 726 799 878
10 AUTRES FRAIS DIVERS DE GESTION 840 1,000 1,200 1,500 1,800
11 IMPOT ET TAXES 96 105 126 133 145
TOTAL 6,936 7,423 7,981 8,644 10,316
Production
Nbre Administration Nbre
Cadre Supérieur Gérant 1
Ouvriers qualifiés 1
Total 1 1
Tout l'effectif aura droit à 13 mois de rémunération : Le personnel production et ouvrier aura en outre droit à une indemnité pour tenue de travail et pour le gérant des
formation pour tout le personnel, que ce soit pour des modules techniques que de gestion.
Année A1 A2 A3 A4 A5
Salaires bruts 15,000 15,750 16,538 17,364 18,233
Charges fiscales et sociales 3,150 3,308 3,473 3,647 3,829
TOTAL 18,150 19,058 20,010 21,011 22,061
Pour boucler le schéma de financement du projet, on a opté à recourir à un emprunt à moyen terme de 280.000 dinars remboursable sur une période de 10 an
d’intérêt de 7,5%.
CAPITAL
ANNEE INTERET 7.5% REMB PRINCIP
REST DU
0
A1 0 0.000 0
A2 0 0 0
A3 0 0 0
A4 0 0 0
A5 0 0 0
Page 10
A6 0 0 0
A7 0 0 0
A8 0 0 0
TOTAL 0 0
ANNEE A1 A2 A3 A4
Compte tenu du nombre de pieds d'oliviers, de notre expérience dans ce domaine et des potentialités que nous comptons mettre à la dispositions de la société, n
évolue dans les dix années à venir comme suit :(voir annexe CA)
Année A1 A2 A3 A4 A5
Chiffre d'affaires 40550 44500 53500 56550 61650
ANNEE A1 A2 A3 A4 A5
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Dotation aux amortissements : (IV) 5,912 6,293 6,293 6,293 6,293
Résultat avant impôt: (III) = (I) - (II) 7,247 9,705 17,500 19,216 21,949
Résultat net impôt: (III) = (I) - (II) 7,154 9,372 14,675 16,396 17,949
NB: Le projet étant implanté dans une zone de développement régional bénéficie de l' exonération total des bénéfices durant une période de dix ans et ce selon l'artci
d'Incitation aux Investissements.
ANNEE A1 A2 A3 A4 A5
La valeur résiduelle sera assimilée à la Valeur Comptable Nette des immobilisations à la fin de la dixième année, à l’exception des terrains qui seront évaluées à le
VR = 0 TND
Nous procédons dans ce qui suit au calcul de la Valeur Actuelle Nette (VAN). La VAN est égale à la somme des Cashs Flows actualisés augmentés de la vale
déduction faite des investissements initiaux (I0).
Page 12
Désignation Montant
La Valeur Actuelle Nette du projet est nettement positive donc le projet est rentable.
Page 13
21599.832
21599.832 21599.832
2159.9832 DETAIL DE L'IVESTISSEMENT SUIVANT DEVIS
21,600
3,040 2159.9832 21,600 ELECTRICITE + MOD 53,455.700
18560
32400 12959.8992
54,000 ALIMUNUIM + MOD 82,156.000
2159.9832
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54,000 21599.832 32,400
289
46 PEINTURE + MOD 52,388.000
32,400
CONTRÔLE GENIE CIVIL 4,000.000
5399.958 VERITAS 3,000.000
Page 15
A COMPLETER
Page 16
A COMPLETER
A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 VALEUR RESIDUELLE
5,912 5912 5912 5912 5912 5912 3941 0
381 381 381 381 381 381 254
5,912 6293 6293 6293 6293 6293 4195 0
Page 17
t et charges financières ) sont basés sur notre expérience
A5 A6 A7
NA
A5 A6 A7
738 760 783
A5 A6 A7 NA
A5 A6 A7 NA
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A5 A6 A7
6754 7092 7446
A5 A6 A7
878 966 1,063
A5 A6 A7 NA
A5 A6 A7
A5 A6 A7
1800 2200 2500
1,800 2,200 2,500
A5 A6 A7
145 157 159
Page 19
A6 A7
760 783
7,092 7,446
966 1,063
2,200 2,500
157 159
11,175 11,951 0
ravail et pour le gérant des frais vestimentaires. A cela, il faut ajouter des frais de
910
468
Page 20
A6 A7
19,144 20,101
4,020 4,221
23,165 24,323
Page 21
ositions de la société, nous prévoyons que le chiffre d'affaires prévisionnel
A6 A7
66600 67200
A6 A7
66,600 67,200
66,600 67,200 0
11,175 11,951 0
23,165 24,323 0
648 235 0
Page 22
6,293 4,195
41,281 40,704
25,319 26,496
20,869 21,331
6,293 4,195
31,612 30,691
A6 A7
31,612 30,691
0.63 0.58
19,916 17,801
102,734 120,535
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Positive)
Page 24
SUIVANT DEVIS
Page 25
ANNEE 1 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
ANNEE 2 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
ANNEE 3 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
ANNEE 4 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
ANNEE 5 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
ANNEE 6 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
ANNEE 7 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
A1 A2
NOMBRE PU HT PT HT
580 45 26100
520 20 10400
270 15 4050
40550
QTES PU HT PT HT
650 45 29250
560 20 11200
270 15 4050
44500
QTES PT HT
850 45 38250
560 20 11200
270 15 4050
53500
QTES PT HT
900 45 40500
600 20 12000
270 15 4050
56550
QTES PT HT
900 45 40500
810 20 16200
330 15 4950
61650
QTES PT HT
900 50 45000
810 20 16200
360 15 5400
66600
QTES PT HT
900 50 45000
810 20 16200
400 15 6000
67200
A3 A4 A5 A6 A7
A1 A2 A3 A4 A5
PRODUIT PT HT PT HT PT HT PT HT PT HT
SERVICES RAPIDES 26100 29250 38250 40500 40500
DIAGNOSTIC 10400 11200 11200 12000 16200
PARALELISME 4050 4050 4050 4050 4950
TOTAL 40550 44500 53500 56550 61650
A6 A7
PT HT PT HT
45000 45000
16200 16200
5400 6000
66600 67200
Tableau de remboursement d'emprunt
Montant de l'emprunt : 32,400.00
A2 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 30 TONNES 175 5250
GRAVIER 300 M3 20 6000
SABLE 200 M3 18 3600
FER 2500 KG 5 11250
BRIQUE 6000 0.7 4200
HOURDIS 2500 1 2500
TOTAL 32800
A3
PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 35 TONNES 175 6125
GRAVIER 350 M3 20 7000
SABLE 300 M3 18 5400
FER 3000 KG 5.5 13500
BRIQUE 6500 0.7 4550
HOURDIS 3000 1 3000
TOTAL 39575
A4
PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 45 TONNES 175 7875
GRAVIER 450 M3 20 9000
SABLE 400 M3 18 7200
FER 4000 KG 5.5 18000
BRIQUE 8000 0.7 5600
HOURDIS 4000 1 4000
TOTAL 51675
A5 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 50 TONNES 175 8750
GRAVIER 500 M3 20 10000
SABLE 400 M3 18 9000
FER 5000 KG 5.5 22500
BRIQUE 8500 0.7 5950
HOURDIS 4500 1 4500
TOTAL 60700
A6 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 65TONNES 175 11375
GRAVIER 600 M3 20 12000
SABLE 500 M3 19 9000
FER 7000 KG 5.5 31500
BRIQUE 10000 0.7 7000
HOURDIS 5000 1 5000
TOTAL 75875
A7 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 80 TONNES 175 14000
GRAVIER 700 M3 20 14000
SABLE 600 M3 19 10800
FER 8500 KG 6 38250
BRIQUE 13000 0.75 9750
HOURDIS 6500 1 6500
TOTAL 93300
MB COUT MOD MP
4500m 37500 112500 37500 75000
STRUCTURE DES FONDS PROPRES ET DES PASSIFS SELON F
4,000 54,000.00
I- LE PROJET
1. Identification du projet
OBJET DU PROJET :
societe de Génie civile
PR O M OTE U R : TRIKI MAJDI
RAISON SOCIAL : TRIKI COMPAGNY
FORME JURIDIQUE : Entreprise individuel
SIEGE SOCIAL : sfax
IMPLANTATION : sfax
INVESTISSEMENT : ,,,,,,,,,,,,,,,,,, mille dinar
ASSOCIES : TRIKI MAJDI
EXPLOTANT : TRIKI MAJDI
Vu les encouragements de l'Etat Tunisien par le biais d'avantages financiers, fiscals et des crédits accordés pour les nouveaux promoteurs ,
nous avons opté à investir dans ce domaine.
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TOTAL 100,000 TOTAL 100,000
70
Page 43
MATERIELS ET OUTILLAGES
MATERIELS INFORMATIQUES
Page 44
EQUIPEMENTS DE BUREAU
Page 45
III- ESTIMATION DES CHARGES
Pour l'établissement de cette étude, les charges d'exploitation, les achats consommés et les autres charges retenues ( hors amortissement et charges financières
professionnelle dans le domaine et une observation des années antérieures.
1 MATIERES PREMIERES A1 A2 A3 A4
CONSOMMATION 24250 32800 39575 51675
ELECTRICITE A1 A2 A3 A4
Consommation 480 494 509 573
Taux d'augmentation par an 3%
5 CARBURANT A1 A2 A3 A4
Consommation Carburant pour A1 6,000 6600 7260 7986
Taux d'augmentation par an 10%
6 LOYER A1 A2 A3 A4
Consommation 600 630 662 804
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Taux d'augmentation par an 5%
7 TELECOMMUNICATION A1 A2 A3 A4
Consommation 4,800 5,280 5,808 6,389
Taux d 'augmentation par AN 10%
8 ENTRETIENT ET REPARATION A1 A2 A3 A4
Consommation Ent et rep. pour A1 3,600 3960 4356 4792
Taux d 'augmentation par an 10%
9 MISSIONS ET RECEPTIONS A1 A2 A3 A4
11 IMPOT ET TAXES A1 A2 A3 A4
TCL (TCL = CA. ttc * 0.2%) 96 105 126 133
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Année A1 A2 A3 A4 A5
ACHATS 24,250 32,800 39,575 51,675 60,700
1 MATIERES PREMIERES 24,250 32,800 39,575 51,675 60,700
3 EMBALLAGES 0 0 0 0 0
ACHATS NON STOCKES 6,480 7,094 7,769 8,511 9,375
5 ELECTRICITE 480 494 509 525 590
6 CARBURANT 6,000 6,600 7,260 7,986 8,785
SERVICES EXTERIEURS 21,800 25,970 28,836 32,161 35,890
LOYER 600 630 662 695 844
7 TELECOMMUNICATION 4,800 5,280 5,808 6,389 7,028
8 ENTRETIENT ET REPARATION 3,600 3,960 4,356 4,792 5,271
TRANSPORT ET DEPLACEMENT 6,000 6,600 7,260 7,986 8,785
9 MISSIONS ET RECEPTIONS 5,000 5,500 6,050 6,655 7,321
10 AUTRES FRAIS DIVERS DE GESTION 1,800 4,000 4,700 5,645 6,642
11 IMPOT ET TAXES 96 105 126 133 145
TOTAL 52,626 65,969 76,306 92,480 106,110
Production
Nbre Administration Nbre
Cadre Supérieur Gérant 1
Ouvriers qualifiés 2
Employés
8
Total 10 1
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Tout l'effectif aura droit à 13 mois de rémunération : Le personnel production et ouvrier aura en outre droit à une indemnité pour tenue de travail et pour le gérant des
formation pour tout le personnel, que ce soit pour des modules techniques que de gestion.
Année A1 A2 A3 A4 A5
Salaires bruts 85,800 90,090 94,595 99,324 104,290
Charges fiscales et sociales 18,018 18,919 19,865 20,858 21,901
TOTAL 103,818 109,009 114,459 120,182 126,191
Page 49
Pour boucler le schéma de financement du projet, on a opté à recourir à un emprunt à moyen terme de 280.000 dinars remboursable sur une période de 10 an
d’intérêt de 7,5%.
CAPITAL
ANNEE INTERET 7.5% REMB PRINCIP
REST DU
0
A1 0 0.000 0
A2 0 0 0
A3 0 0 0
A4 0 0 0
A5 0 0 0
A6 0 0 0
A7 0 0 0
A8 0 0 0
TOTAL 0 0
ANNEE A1 A2 A3 A4
Compte tenu du nombre de pieds d'oliviers, de notre expérience dans ce domaine et des potentialités que nous comptons mettre à la dispositions de la société, n
évolue dans les dix années à venir comme suit :(voir annexe CA)
Année A1 A2 A3 A4 A5
Page 50
Chiffre d'affaires 40550 44500 53500 56550 61650
ANNEE A1 A2 A3 A4 A5
Résultat avant impôt: (III) = (I) - (II) -130,085 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
Résultat net impôt: (III) = (I) - (II) -91,060 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
NB: Le projet étant implanté dans une zone de développement régional bénéficie de l' exonération total des bénéfices durant une période de dix ans et ce selon l'artci
d'Incitation aux Investissements.
ANNEE A1 A2 A3 A4 A5
VR = 0 TND
Nous procédons dans ce qui suit au calcul de la Valeur Actuelle Nette (VAN). La VAN est égale à la somme des Cashs Flows actualisés augmentés de la vale
déduction faite des investissements initiaux (I0).
Désignation Montant
La Valeur Actuelle Nette du projet est nettement positive donc le projet est rentable.
Page 52
39999.82534
39999.825336 39999.825
3999.9825 DETAIL DE L'IVESTISSEMENT SUIVANT DEVIS
16,000
60000
23999.8952016
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100,000 ALIMUNUIM + MOD 82,156.000
3999.9825336
39999.825336 60,000
289
46 PEINTURE + MOD 52,388.000
60,000
CONTRÔLE GENIE CIVIL 4,000.000
9999.956334 VERITAS 3,000.000
Page 54
A COMPLETER
Page 55
A COMPLETER
A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 VALEUR RESIDUELLE
11,886 11886 11886 11886 11886 11886 7924 0
11,886 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 0
Page 56
t et charges financières ) sont basés sur notre expérience
A5 A6 A7
60700 75875 93300
A5 A6 A7
590 608 626
A5 A6 A7
8785 9663 10629
A5 A6 A7
8785 9663 10629
A5 A6 A7
844 886 931
Page 57
A5 A6 A7
7,028 7,730 8,503
A5 A6 A7
5271 5798 6378
A5 A6 A7
A5 A6 A7
3042 3498 4023
3600 4800 5400
6,642 8,298 9,423
A5 A6 A7
145 157 159
Page 58
A6 A7
75,875 93,300
75,875 93,300
0 0
10,271 11,256
608 626
9,663 10,629
40,428 44,722
886 931
7,730 8,503
5,798 6,378
9,663 10,629
8,053 8,858
8,298 9,423
157 159
126,732 149,436 0
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ravail et pour le gérant des frais vestimentaires. A cela, il faut ajouter des frais de
910
468
A6 A7
109,505 114,980
22,996 24,146
132,501 139,126
Page 60
ur une période de 10 années avec une année de grâce, moyennant un taux
A6 A7
Page 61
66600 67200
A6 A7
66,600 67,200
66,600 67,200
126,732 149,436
132,501 139,126
648 235
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
A6 A7
Err:522 Err:522
0.63 0.58
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Page 62
qui seront évaluées à leur valeur d’origine.
Positive)
Page 63
SUIVANT DEVIS
Page 64
I0 -48,563
valeur résiduelle 0
CF1 13,158
CF2 15,997
CF3 23,793
CF4 25,509
CF5 28,242
CF6 31,612
CF7 30,691
TRI 28%
TRI
TRI 28%
A2.8 - TRESORERIE PREVISIONNELLE (en DT)
ANNEE 1 2 3
RESSOURCES 94,550 44,500 53,500
Total financement 54,000
Chiffre d'affaires 40,550 44,500 53,500
EMPLOIS 85,049 32,444 33,955
Investissement & réinvestis. 54,000
Remboursement crédits 5,964 5,964 5,964
Charges d'exploitation 6,936 7,423 7,981
Salaires 18,150 19,058 20,010
SOLDE 9,501 12,056 19,545
SOLDE CUMULE 9,501 21,557 41,102
Encaissements
60% au cours de l'année 156000 180000 216000
40% l'année précédente 104000 120000
156000 284000 336000
4 5 6 7
56,550 61,650 66,600 67,200
4775