Vous êtes sur la page 1sur 69

SOCIETE

Sfax

ETUDE DE RENTABILITE
Octobre 2014
I- LE PROJET

1. Identification du projet

OBJET DU PROJET :
societe de Génie civile
PR O M OTE U R : AMIR RKHIS
RAISON SOCIAL :
FORME JURIDIQUE : Entreprise individuelle
SIEGE SOCIAL : sfax
IMPLANTATION : sfax
INVESTISSEMENT : ,,,,,,,,,,,,,,,,,, mille dinar
ASSOCIES :
EXPLOTANT :

Vu les encouragements de l'Etat Tunisien par le biais d'avantages financiers, fiscals et des crédits accordés pour les nouveaux promoteurs ,
nous avons opté à investir dans ce domaine.

2. Schéma d'investissement et de financement du projet

INVESTISSEMENTS MONTANT FINANCEMENT MONTANT


Frais préliminaires 1000 FONDS PROPRES 21,600
Matériels & Outillages 45,563 Promoteur 3,040
Aménagements 3,000 Dotation Fonapram 18560
Fonds de roulement 5,437 CREDIT BTS 32400
TOTAL 54,000 TOTAL 54,000

Page 3
70
7.5 48,563
7284.387

TAUX BASE SUBVANTION


Prime d'investissement 7% 0.07
Prime complémentaire 0.06
Prime d'étude 0.01
TOTAL

II- IMMOBILISATIONS ET AMORTISSEMENTS

MATERIELS ET OUTILLAGES

Page 4
DESIGNATION MONTANT HT MONTANT TTC

TOTAL 39410 45563 2754

MATERIELS INFORMATIQUES

DESIGNATION Nombre MONTANT HT MONTANT TTC

TOTAL 0 0

EQUIPEMENTS DE BUREAU

Page 5
DESIGNATION Nombre MONTANT HT MONTANT TTC

TOTAL 0 0

Désignation Valeur d'origine Tx amorti.


Matériels & Outillages 39,410 15%
Aménagements 2,542 15%
Total annuité Err:522

Page 6
III- ESTIMATION DES CHARGES

1- Prévision des charges d'exploitation et des autres charges

Pour l'établissement de cette étude, les charges d'exploitation, les achats consommés et les autres charges retenues ( hors amortissement et charges financières
professionnelle dans le domaine et une observation des années antérieures.

1 MATIERES PREMIERES A1 A2 A3 A4
CONSOMMATION

ELECTRICITE ET EAU A1 A2 A3 A4
Consommation 600 618 637 716
Taux d'augmentation par an 3%

5 CARBURANT A1 A2 A3 A4

Consommation Carburant pour A1

Taux d'augmentation par an 10%

5 TRANSPORT ET DEPACEMENT ET LOCATION A1 A2 A3 A4

Page 7
Consommation
Taux d'augmentation par an 10%

6 LOYER A1 A2 A3 A4
Consommation 4,800 5040 5292 6432
Taux d'augmentation par an 5%

7 TELECOMMUNICATION A1 A2 A3 A4
Consommation 600 660 726 799
Taux d 'augmentation par AN 10%

8 ENTRETIENT ET REPARATION A1 A2 A3 A4
Consommation
Taux d 'augmentation par an 10%

9 MISSIONS ET RECEPTIONS A1 A2 A3 A4

Consommation
Taux d augmentation 10%

10 AUTRES FRAIS DIVERS DE GESTION A1 A2 A3 A4


Comptabilite 840 1000 1200 1500
Cumul Autres frais divers de gestion en A1 840 1,000 1,200 1,500

11 IMPOT ET TAXES A1 A2 A3 A4
TCL (TCL = CA. ttc * 0.2%) 96 105 126 133

Page 8
Année A1 A2 A3 A4 A5
5 ELECTRICITE 600 618 637 656 738
LOYER 4,800 5,040 5,292 5,557 6,754
7 TELECOMMUNICATION 600 660 726 799 878
10 AUTRES FRAIS DIVERS DE GESTION 840 1,000 1,200 1,500 1,800
11 IMPOT ET TAXES 96 105 126 133 145
TOTAL 6,936 7,423 7,981 8,644 10,316

2- Prévision des charges de personnel

Production
Nbre Administration Nbre
Cadre Supérieur Gérant 1
Ouvriers qualifiés 1
Total 1 1

Tout l'effectif aura droit à 13 mois de rémunération : Le personnel production et ouvrier aura en outre droit à une indemnité pour tenue de travail et pour le gérant des
formation pour tout le personnel, que ce soit pour des modules techniques que de gestion.

Effectif Nbre Salaire mensuel (D) Salaire annuel (D)

Gérant 1 900 10,800


Ouvrier Qualifiés 1 350 4,200
Page 9
Total 2 1,250 15,000

L'évolution de la charge du personnel durant la période de l'étude se présente comme suit:

Année A1 A2 A3 A4 A5
Salaires bruts 15,000 15,750 16,538 17,364 18,233
Charges fiscales et sociales 3,150 3,308 3,473 3,647 3,829
TOTAL 18,150 19,058 20,010 21,011 22,061

3- Prévision des charges de financement

3.1. Tableau de remboursement et Charges Financières

Pour boucler le schéma de financement du projet, on a opté à recourir à un emprunt à moyen terme de 280.000 dinars remboursable sur une période de 10 an
d’intérêt de 7,5%.

CAPITAL
ANNEE INTERET 7.5% REMB PRINCIP
REST DU
0
A1 0 0.000 0
A2 0 0 0
A3 0 0 0
A4 0 0 0
A5 0 0 0

Page 10
A6 0 0 0
A7 0 0 0
A8 0 0 0
TOTAL 0 0

3.2. Charges Financières Totales

ANNEE A1 A2 A3 A4

Charges financières totales 0 0 0 0

IV- PREVISION DU CHIFFRE D'AFFAIRES

Compte tenu du nombre de pieds d'oliviers, de notre expérience dans ce domaine et des potentialités que nous comptons mettre à la dispositions de la société, n
évolue dans les dix années à venir comme suit :(voir annexe CA)

Année A1 A2 A3 A4 A5
Chiffre d'affaires 40550 44500 53500 56550 61650

V- COMPTE D'EXPLOITATION PREVISIONNEL DU PROJET

ANNEE A1 A2 A3 A4 A5

Revenu du projet 40,550 44,500 53,500 56,550 61,650

Revenus total du projet: (I) 40,550 44,500 53,500 56,550 61,650

Charges d'exploitation 6,936 7,423 7,981 8,644 10,316

Charges de personnel 18,150 19,058 20,010 21,011 22,061

Charges financières 2,306 2,022 1,716 1,386 1,031

Page 11
Dotation aux amortissements : (IV) 5,912 6,293 6,293 6,293 6,293

Total des charges: (II) 33,303 34,795 36,000 37,334 39,701

Résultat avant impôt: (III) = (I) - (II) 7,247 9,705 17,500 19,216 21,949

Résultat net impôt: (III) = (I) - (II) 7,154 9,372 14,675 16,396 17,949

Dotation aux amortissements : (IV) 5,912 6,293 6,293 6,293 6,293

Cash flow: (III) + (IV) 13,158 15,997 23,793 25,509 28,242

NB: Le projet étant implanté dans une zone de développement régional bénéficie de l' exonération total des bénéfices durant une période de dix ans et ce selon l'artci
d'Incitation aux Investissements.

ANNEE A1 A2 A3 A4 A5

Cash flow 13,158 15,997 23,793 25,509 28,242

Taux d'actualisation 0.93 0.86 0.79 0.74 0.68

Cash flow actualisés 12,184 13,758 18,796 18,876 19,204

Cash flow actualisés cumulés 12,184 25,941 44,738 63,614 82,818

VI- CALCUL DE LA VALEUR RESIDUELLE

La valeur résiduelle sera assimilée à la Valeur Comptable Nette des immobilisations à la fin de la dixième année, à l’exception des terrains qui seront évaluées à le

VR = 0 TND

VII- VALEUR ACTUELLE NETTE

Nous procédons dans ce qui suit au calcul de la Valeur Actuelle Nette (VAN). La VAN est égale à la somme des Cashs Flows actualisés augmentés de la vale
déduction faite des investissements initiaux (I0).

Page 12
Désignation Montant

1) Somme des cash/flows est égale à: 120,535


2) V.Résid. actualisée est égale à : 0
3) Investissement initial ( fonds de roulement exclus): -48,563
Valeur Actuelle Nette V.A.N = 169,098

VAN = 169,098 TND, (Positive)

La Valeur Actuelle Nette du projet est nettement positive donc le projet est rentable.

Page 13
21599.832

21599.832 21599.832
2159.9832 DETAIL DE L'IVESTISSEMENT SUIVANT DEVIS

MONTANT 2159.9832 GENIE CIVIL: BATIMENT 484,016.500

21,600
3,040 2159.9832 21,600 ELECTRICITE + MOD 53,455.700
18560
32400 12959.8992
54,000 ALIMUNUIM + MOD 82,156.000

2159.9832

Page 14
54,000 21599.832 32,400
289
46 PEINTURE + MOD 52,388.000

ARCHITECTE + ETUDE 8,280.300


#REF!
#REF!

32,400
CONTRÔLE GENIE CIVIL 4,000.000
5399.958 VERITAS 3,000.000

SECURITE INCENDIE 600.000


STEG 15,000.000

Page 15
A COMPLETER

Page 16
A COMPLETER

A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 VALEUR RESIDUELLE
5,912 5912 5912 5912 5912 5912 3941 0
381 381 381 381 381 381 254
5,912 6293 6293 6293 6293 6293 4195 0

Page 17
t et charges financières ) sont basés sur notre expérience

A5 A6 A7
NA

A5 A6 A7
738 760 783

A5 A6 A7 NA

A5 A6 A7 NA
Page 18
A5 A6 A7
6754 7092 7446

A5 A6 A7
878 966 1,063

A5 A6 A7 NA

A5 A6 A7

A5 A6 A7
1800 2200 2500
1,800 2,200 2,500

A5 A6 A7
145 157 159

Page 19
A6 A7
760 783
7,092 7,446
966 1,063
2,200 2,500
157 159
11,175 11,951 0

ravail et pour le gérant des frais vestimentaires. A cela, il faut ajouter des frais de

910

468

Page 20
A6 A7
19,144 20,101
4,020 4,221
23,165 24,323

ur une période de 10 années avec une année de grâce, moyennant un taux

Page 21
ositions de la société, nous prévoyons que le chiffre d'affaires prévisionnel

A6 A7
66600 67200

A6 A7

66,600 67,200

66,600 67,200 0

11,175 11,951 0

23,165 24,323 0

648 235 0

Page 22
6,293 4,195

41,281 40,704

25,319 26,496

20,869 21,331

6,293 4,195

31,612 30,691

dix ans et ce selon l'artcile 23 de la loi 93-120 portant promulgation du Code

A6 A7

31,612 30,691

0.63 0.58

19,916 17,801

102,734 120,535

qui seront évaluées à leur valeur d’origine.

és augmentés de la valeur résiduelle des investissements (VCN actualisée)

Page 23
Positive)

Page 24
SUIVANT DEVIS

Page 25
ANNEE 1 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL

ANNEE 2 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL

ANNEE 3 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL

ANNEE 4 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL

ANNEE 5 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL

ANNEE 6 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL

ANNEE 7 PRODUIT
SERVICES RAPIDES
DIAGNOSTIC
PARALELISME
TOTAL
A1 A2
NOMBRE PU HT PT HT
580 45 26100
520 20 10400
270 15 4050
40550

QTES PU HT PT HT
650 45 29250
560 20 11200
270 15 4050
44500

QTES PT HT
850 45 38250
560 20 11200
270 15 4050
53500

QTES PT HT
900 45 40500
600 20 12000
270 15 4050
56550

QTES PT HT
900 45 40500
810 20 16200
330 15 4950
61650

QTES PT HT
900 50 45000
810 20 16200
360 15 5400
66600

QTES PT HT
900 50 45000
810 20 16200
400 15 6000
67200
A3 A4 A5 A6 A7

A1 A2 A3 A4 A5
PRODUIT PT HT PT HT PT HT PT HT PT HT
SERVICES RAPIDES 26100 29250 38250 40500 40500
DIAGNOSTIC 10400 11200 11200 12000 16200
PARALELISME 4050 4050 4050 4050 4950
TOTAL 40550 44500 53500 56550 61650
A6 A7
PT HT PT HT
45000 45000
16200 16200
5400 6000
66600 67200
Tableau de remboursement d'emprunt
Montant de l'emprunt : 32,400.00

Taux annuel : 7.50%


Durée en mois : 84
Date de l'emprunt 12/31/2013
Amortissement du
Échéances Capital restant dû Intérêts Mensualité Restant du
capital

1 32,400.00 202.500 294.46 496.96 32,105.54


2 32,105.54 200.66 296.30 496.96 31,809.24
3 31,809.24 198.81 298.15 496.96 31,511.09
4 31,511.09 196.94 300.02 496.96 31,211.07
5 31,211.07 195.07 301.89 496.96 30,909.18
6 30,909.18 193.18 303.78 496.96 30,605.40
7 30,605.40 191.28 305.68 496.96 30,299.73
8 30,299.73 189.37 307.59 496.96 29,992.14
9 29,992.14 187.45 309.51 496.96 29,682.63
10 29,682.63 185.52 311.44 496.96 29,371.19
11 29,371.19 183.57 313.39 496.96 29,057.80
12 29,057.80 181.61 315.35 496.96 28,742.45
TOTAL 2,305.97 3,657.55
13 28,742.45 179.64 317.32 496.96 28,425.13
14 28,425.13 177.66 319.30 496.96 28,105.82
15 28,105.82 175.66 321.30 496.96 27,784.53
16 27,784.53 173.65 323.31 496.96 27,461.22
17 27,461.22 171.63 325.33 496.96 27,135.89
18 27,135.89 169.60 327.36 496.96 26,808.53
19 26,808.53 167.55 329.41 496.96 26,479.12
20 26,479.12 165.49 331.47 496.96 26,147.66
21 26,147.66 163.42 333.54 496.96 25,814.12
22 25,814.12 161.34 335.62 496.96 25,478.50
23 25,478.50 159.24 337.72 496.96 25,140.78
24 25,140.78 157.13 339.83 496.96 24,800.95
TOTAL 2,022.02 3,941.50
25 24,800.95 155.01 341.95 496.96 24,458.99
26 24,458.99 152.87 344.09 496.96 24,114.90
27 24,114.90 150.72 346.24 496.96 23,768.66
28 23,768.66 148.55 348.41 496.96 23,420.26
29 23,420.26 146.38 350.58 496.96 23,069.67
30 23,069.67 144.19 352.77 496.96 22,716.90
31 22,716.90 141.98 354.98 496.96 22,361.92
32 22,361.92 139.76 357.20 496.96 22,004.72
33 22,004.72 137.53 359.43 496.96 21,645.29
34 21,645.29 135.28 361.68 496.96 21,283.61
35 21,283.61 133.02 363.94 496.96 20,919.67
36 20,919.67 130.75 366.21 496.96 20,553.46
TOTAL 1,716.03 4,247.49
37 20,553.46 128.46 368.50 496.96 20,184.96
38 20,184.96 126.16 370.80 496.96 19,814.16
39 19,814.16 123.84 373.12 496.96 19,441.04
40 19,441.04 121.51 375.45 496.96 19,065.58
41 19,065.58 119.16 377.80 496.96 18,687.78
42 18,687.78 116.80 380.16 496.96 18,307.62
43 18,307.62 114.42 382.54 496.96 17,925.08
44 17,925.08 112.03 384.93 496.96 17,540.15
45 17,540.15 109.63 387.33 496.96 17,152.82
46 17,152.82 107.21 389.76 496.96 16,763.06
47 16,763.06 104.77 392.19 496.96 16,370.87
48 16,370.87 102.32 394.64 496.96 15,976.23
TOTAL 1,386.29 4,577.23
49 15,976.23 99.85 397.11 496.96 15,579.12
50 15,579.12 97.37 399.59 496.96 15,179.53
51 15,179.53 94.87 402.09 496.96 14,777.44
52 14,777.44 92.36 404.60 496.96 14,372.84
53 14,372.84 89.83 407.13 496.96 13,965.71
54 13,965.71 87.29 409.67 496.96 13,556.04
55 13,556.04 84.73 412.23 496.96 13,143.80
56 13,143.80 82.15 414.81 496.96 12,728.99
57 12,728.99 79.56 417.40 496.96 12,311.59
58 12,311.59 76.95 420.01 496.96 11,891.58
59 11,891.58 74.32 422.64 496.96 11,468.94
60 11,468.94 71.68 425.28 496.96 11,043.66
TOTAL 1,030.95 4,932.57
61 11,043.66 69.02 427.94 496.96 10,615.72
62 10,615.72 66.35 430.61 496.96 10,185.11
63 10,185.11 63.66 433.30 496.96 9,751.81
64 9,751.81 60.95 436.01 496.96 9,315.79
65 9,315.79 58.22 438.74 496.96 8,877.06
66 8,877.06 55.48 441.48 496.96 8,435.58
67 8,435.58 52.72 444.24 496.96 7,991.34
68 7,991.34 49.95 447.01 496.96 7,544.33
69 7,544.33 47.15 449.81 496.96 7,094.52
70 7,094.52 44.34 452.62 496.96 6,641.90
71 6,641.90 41.51 455.45 496.96 6,186.45
72 6,186.45 38.67 458.29 496.96 5,728.16
TOTAL 648.02 5,315.50
73 5,728.16 35.80 461.16 496.96 5,267.00
74 5,267.00 32.92 464.04 496.96 4,802.96
75 4,802.96 30.02 466.94 496.96 4,336.02
76 4,336.02 27.10 469.86 496.96 3,866.16
77 3,866.16 24.16 472.80 496.96 3,393.36
78 3,393.36 21.21 475.75 496.96 2,917.61
79 2,917.61 18.24 478.73 496.96 2,438.88
80 2,438.88 15.24 481.72 496.96 1,957.16
81 1,957.16 12.23 484.73 496.96 1,472.44
82 1,472.44 9.20 487.76 496.96 984.68
83 984.68 6.15 490.81 496.96 493.87
84 493.87 3.09 493.87 496.96 - 0.00
235.364 5,728.16
Totaux 9,344.652 32,400.000
84
A1 A2 A3 A4 A5
CHARGE D'INTERET 2306 2022 1716 1386 1031
PRINCIPAL 3658 3941 4247 4577 4933
TOTAL 5964 5964 5964 5964 5964
A6 A7
648 235 9345
5316 5728 32400
5964 5964 41745
A1
PRODUIT QT PU HT P TOTAL 150000
CIMENT 20 TONNES 175 3500
GRAVIER 200 M3 20 4000
SABLE 150 M3 18 2700
FER 2000 KG 5 9000
BRIQUE 5000 0.65 3250
HOURDIS 2000 0.9 1800
TOTAL 24250

A2 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 30 TONNES 175 5250
GRAVIER 300 M3 20 6000
SABLE 200 M3 18 3600
FER 2500 KG 5 11250
BRIQUE 6000 0.7 4200
HOURDIS 2500 1 2500
TOTAL 32800

A3
PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 35 TONNES 175 6125
GRAVIER 350 M3 20 7000
SABLE 300 M3 18 5400
FER 3000 KG 5.5 13500
BRIQUE 6500 0.7 4550
HOURDIS 3000 1 3000
TOTAL 39575

A4
PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 45 TONNES 175 7875
GRAVIER 450 M3 20 9000
SABLE 400 M3 18 7200
FER 4000 KG 5.5 18000
BRIQUE 8000 0.7 5600
HOURDIS 4000 1 4000
TOTAL 51675

A5 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 50 TONNES 175 8750
GRAVIER 500 M3 20 10000
SABLE 400 M3 18 9000
FER 5000 KG 5.5 22500
BRIQUE 8500 0.7 5950
HOURDIS 4500 1 4500
TOTAL 60700

A6 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 65TONNES 175 11375
GRAVIER 600 M3 20 12000
SABLE 500 M3 19 9000
FER 7000 KG 5.5 31500
BRIQUE 10000 0.7 7000
HOURDIS 5000 1 5000
TOTAL 75875

A7 PRODUIT QT PU HT P TOTAL
CIMENT 80 TONNES 175 14000
GRAVIER 700 M3 20 14000
SABLE 600 M3 19 10800
FER 8500 KG 6 38250
BRIQUE 13000 0.75 9750
HOURDIS 6500 1 6500
TOTAL 93300
MB COUT MOD MP
4500m 37500 112500 37500 75000
STRUCTURE DES FONDS PROPRES ET DES PASSIFS SELON F

Première Tranche DT Deuxième Tranche DT Coût Tranche DT


40,000.000 50,000.000 32,000.000
Coût Investissement
Coût Capital - 40% Coût Capital - 40% Coût
40,000 16,000 10,000 4,000 4,000

Participation Partie 1 Participation Partie 2 Participation Partie 3


Sociétaires
% Montant % Montant %
Promoteur 4.0% 1,600 8.0% 800 16.0%
Dotation Fonapram 36.0% 14,400 32.0% 3,200 24.0%
Totaux 40.0% 16,000 40.0% 4,000 40.0%

Crédit BTS 60.0% 24,000 60.0% 6,000 60.0%

Total F.P & Passif 40,000 10,000


PASSIFS SELON FONAPRAM

Coût Tranche DT Totaux des Tranche


32,000.000 100,000.000
Capital - 40% Coût Capital - 40%
1,600 100,000 40,000

Participation Partie 3 Participation Total


Montant % Montant
640 40.0% 3,040.000
960 60.0% 18,560.000
1,600 100.0% 21,600.000

2,400 60.00% 32,400.000

4,000 54,000.00
I- LE PROJET

1. Identification du projet

OBJET DU PROJET :
societe de Génie civile
PR O M OTE U R : TRIKI MAJDI
RAISON SOCIAL : TRIKI COMPAGNY
FORME JURIDIQUE : Entreprise individuel
SIEGE SOCIAL : sfax
IMPLANTATION : sfax
INVESTISSEMENT : ,,,,,,,,,,,,,,,,,, mille dinar
ASSOCIES : TRIKI MAJDI
EXPLOTANT : TRIKI MAJDI

Vu les encouragements de l'Etat Tunisien par le biais d'avantages financiers, fiscals et des crédits accordés pour les nouveaux promoteurs ,
nous avons opté à investir dans ce domaine.

2. Schéma d'investissement et de financement du projet

INVESTISSEMENTS MONTANT FINANCEMENT MONTANT


Frais préliminaires 2000
Promoteur 10,400

Matériels & Outillages 92,362 Dotation Fonapram 29,600

Crédit BTS 60000


Fonds de roulement 5,638

Page 42
TOTAL 100,000 TOTAL 100,000

70

TAUX BASE SUBVANTION


Prime d'investissement 7% 0.07
Prime complémentaire 0.06
Prime d'étude 0.01
TOTAL

II- IMMOBILISATIONS ET AMORTISSEMENTS

Page 43
MATERIELS ET OUTILLAGES

DESIGNATION MONTANT HT MONTANT TTC


MINI CHARGEUSE 42000.000 49560.000
TREUIL 0,5 TONNE 1600.000 1888.000
VIBREUR ESSENCE 5,5 CV 1200.000 1416.000
PANELLO 2800.000 3304.000
TALOCHEUSE 4000.000 4720.000
ETAIS MET 5200.000 6136.000
PLAQUE VIBRANTE 1450.000 1711.000
BETONNIERE 750 L 19000.000 21280.000
DEMOLISSEUR MAKITA 1538.613 1815.563
MEULEUSE MAKITA 450.000 531.000
TOTAL 79238.613 92361.563

MATERIELS INFORMATIQUES

DESIGNATION Nombre MONTANT HT MONTANT TTC


PC DE BUREAU 1 700 826
ONDULEUR NOVA 1 120 142
IMPRIMANTE HP 4 en 1 1 350 413
TOTAL 1170 0

Page 44
EQUIPEMENTS DE BUREAU

DESIGNATION Nombre MONTANT HT MONTANT TTC


CHAISE 250 295
BUREAU 1 1000 1180
ARMOIRE 1 619 730
CHAISES VISITAIRE 6 80 94
TOTAL 1949 0

Désignation Valeur d'origine Tx amorti.


Matériels & Outillages 79,239 15%
Total annuité A1 Err:522

Page 45
III- ESTIMATION DES CHARGES

1- Prévision des charges d'exploitation et des autres charges

Pour l'établissement de cette étude, les charges d'exploitation, les achats consommés et les autres charges retenues ( hors amortissement et charges financières
professionnelle dans le domaine et une observation des années antérieures.

1 MATIERES PREMIERES A1 A2 A3 A4
CONSOMMATION 24250 32800 39575 51675

ELECTRICITE A1 A2 A3 A4
Consommation 480 494 509 573
Taux d'augmentation par an 3%

5 CARBURANT A1 A2 A3 A4
Consommation Carburant pour A1 6,000 6600 7260 7986
Taux d'augmentation par an 10%

5 TRANSPORT ET DEPACEMENT ET LOCATION A1 A2 A3 A4


Consommation 6,000 6600 7260 7986
Taux d'augmentation par an 10%

6 LOYER A1 A2 A3 A4
Consommation 600 630 662 804
Page 46
Taux d'augmentation par an 5%

7 TELECOMMUNICATION A1 A2 A3 A4
Consommation 4,800 5,280 5,808 6,389
Taux d 'augmentation par AN 10%

8 ENTRETIENT ET REPARATION A1 A2 A3 A4
Consommation Ent et rep. pour A1 3,600 3960 4356 4792
Taux d 'augmentation par an 10%

9 MISSIONS ET RECEPTIONS A1 A2 A3 A4

Consommation en A1 5,000 5500 6050 6655


Taux d augmentation 10%

10 AUTRES FRAIS DIVERS DE GESTION A1 A2 A3 A4


Commissaire au compte 2000 2300 2645
Comptabilite 1,800 2000 2400 3000
Cumul Autres frais divers de gestion en A1 1,800 4,000 4,700 5,645

11 IMPOT ET TAXES A1 A2 A3 A4
TCL (TCL = CA. ttc * 0.2%) 96 105 126 133

Page 47
Année A1 A2 A3 A4 A5
ACHATS 24,250 32,800 39,575 51,675 60,700
1 MATIERES PREMIERES 24,250 32,800 39,575 51,675 60,700
3 EMBALLAGES 0 0 0 0 0
ACHATS NON STOCKES 6,480 7,094 7,769 8,511 9,375
5 ELECTRICITE 480 494 509 525 590
6 CARBURANT 6,000 6,600 7,260 7,986 8,785
SERVICES EXTERIEURS 21,800 25,970 28,836 32,161 35,890
LOYER 600 630 662 695 844
7 TELECOMMUNICATION 4,800 5,280 5,808 6,389 7,028
8 ENTRETIENT ET REPARATION 3,600 3,960 4,356 4,792 5,271
TRANSPORT ET DEPLACEMENT 6,000 6,600 7,260 7,986 8,785
9 MISSIONS ET RECEPTIONS 5,000 5,500 6,050 6,655 7,321
10 AUTRES FRAIS DIVERS DE GESTION 1,800 4,000 4,700 5,645 6,642
11 IMPOT ET TAXES 96 105 126 133 145
TOTAL 52,626 65,969 76,306 92,480 106,110

2- Prévision des charges de personnel

Production
Nbre Administration Nbre
Cadre Supérieur Gérant 1
Ouvriers qualifiés 2
Employés
8

Total 10 1

Page 48
Tout l'effectif aura droit à 13 mois de rémunération : Le personnel production et ouvrier aura en outre droit à une indemnité pour tenue de travail et pour le gérant des
formation pour tout le personnel, que ce soit pour des modules techniques que de gestion.

Effectif Nbre Salaire mensuel (D) Salaire annuel (D)

Gérant 1 1,000 13,000


Ouvrier Qualifiés 2 1600 20,800
Employés 8 4000 52,000
Total 11 6,600 85,800

L'évolution de la charge du personnel durant la période de l'étude se présente comme suit:

Année A1 A2 A3 A4 A5
Salaires bruts 85,800 90,090 94,595 99,324 104,290
Charges fiscales et sociales 18,018 18,919 19,865 20,858 21,901
TOTAL 103,818 109,009 114,459 120,182 126,191

3- Prévision des charges de financement

3.1. Tableau de remboursement et Charges Financières

Page 49
Pour boucler le schéma de financement du projet, on a opté à recourir à un emprunt à moyen terme de 280.000 dinars remboursable sur une période de 10 an
d’intérêt de 7,5%.

CAPITAL
ANNEE INTERET 7.5% REMB PRINCIP
REST DU
0
A1 0 0.000 0
A2 0 0 0
A3 0 0 0
A4 0 0 0
A5 0 0 0
A6 0 0 0
A7 0 0 0
A8 0 0 0
TOTAL 0 0

3.2. Charges Financières Totales

ANNEE A1 A2 A3 A4

Charges financières totales 0 0 0 0

IV- PREVISION DU CHIFFRE D'AFFAIRES

Compte tenu du nombre de pieds d'oliviers, de notre expérience dans ce domaine et des potentialités que nous comptons mettre à la dispositions de la société, n
évolue dans les dix années à venir comme suit :(voir annexe CA)

Année A1 A2 A3 A4 A5

Page 50
Chiffre d'affaires 40550 44500 53500 56550 61650

V- COMPTE D'EXPLOITATION PREVISIONNEL DU PROJET

ANNEE A1 A2 A3 A4 A5

Revenu du projet 40,550 44,500 53,500 56,550 61,650

Revenus total du projet: (I) 40,550 44,500 53,500 56,550 61,650

Charges d'exploitation 52,626 65,969 76,306 92,480 106,110

Charges de personnel 103,818 109,009 114,459 120,182 126,191

Charges financières 2,306 2,022 1,716 1,386 1,031

Dotation aux amortissements : (IV) 11,886 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Total des charges: (II) 170,635 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Résultat avant impôt: (III) = (I) - (II) -130,085 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Résultat net impôt: (III) = (I) - (II) -91,060 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Dotation aux amortissements : (IV) 11,886 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Cash flow: (III) + (IV) -118,200 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

NB: Le projet étant implanté dans une zone de développement régional bénéficie de l' exonération total des bénéfices durant une période de dix ans et ce selon l'artci
d'Incitation aux Investissements.

ANNEE A1 A2 A3 A4 A5

Cash flow -118,200 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Taux d'actualisation 0.93 0.86 0.79 0.74 0.68

Cash flow actualisés -109,444 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

Cash flow actualisés cumulés -109,444 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

VI- CALCUL DE LA VALEUR RESIDUELLE


Page 51
La valeur résiduelle sera assimilée à la Valeur Comptable Nette des immobilisations à la fin de la dixième année, à l’exception des terrains qui seront évaluées à le

VR = 0 TND

VII- VALEUR ACTUELLE NETTE

Nous procédons dans ce qui suit au calcul de la Valeur Actuelle Nette (VAN). La VAN est égale à la somme des Cashs Flows actualisés augmentés de la vale
déduction faite des investissements initiaux (I0).

Désignation Montant

1) Somme des cash/flows est égale à: Err:522


2) V.Résid. actualisée est égale à : 0
3) Investissement initial ( fonds de roulement exclus): -100,000
Valeur Actuelle Nette V.A.N = Err:522

VAN = Err:522 TND, (Positive)

La Valeur Actuelle Nette du projet est nettement positive donc le projet est rentable.

Page 52
39999.82534

39999.825336 39999.825
3999.9825 DETAIL DE L'IVESTISSEMENT SUIVANT DEVIS

MONTANT 3999.9825336 GENIE CIVIL: BATIMENT 484,016.500

10,400 3999.9825336 40,000 ELECTRICITE + MOD 53,455.700


29,600 11999.9476008 24,000

16,000
60000
23999.8952016

Page 53
100,000 ALIMUNUIM + MOD 82,156.000

3999.9825336

39999.825336 60,000
289
46 PEINTURE + MOD 52,388.000

ARCHITECTE + ETUDE 8,280.300


#REF!
#REF!

60,000
CONTRÔLE GENIE CIVIL 4,000.000
9999.956334 VERITAS 3,000.000

SECURITE INCENDIE 600.000


STEG 15,000.000

Page 54
A COMPLETER

Page 55
A COMPLETER

A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 VALEUR RESIDUELLE
11,886 11886 11886 11886 11886 11886 7924 0
11,886 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522 0

Page 56
t et charges financières ) sont basés sur notre expérience

A5 A6 A7
60700 75875 93300

A5 A6 A7
590 608 626

A5 A6 A7
8785 9663 10629

A5 A6 A7
8785 9663 10629

A5 A6 A7
844 886 931
Page 57
A5 A6 A7
7,028 7,730 8,503

A5 A6 A7
5271 5798 6378

A5 A6 A7

7321 8053 8858

A5 A6 A7
3042 3498 4023
3600 4800 5400
6,642 8,298 9,423

A5 A6 A7
145 157 159

Page 58
A6 A7
75,875 93,300
75,875 93,300
0 0
10,271 11,256
608 626
9,663 10,629
40,428 44,722
886 931
7,730 8,503
5,798 6,378
9,663 10,629
8,053 8,858
8,298 9,423
157 159
126,732 149,436 0

Page 59
ravail et pour le gérant des frais vestimentaires. A cela, il faut ajouter des frais de

910

468

A6 A7
109,505 114,980
22,996 24,146
132,501 139,126

Page 60
ur une période de 10 années avec une année de grâce, moyennant un taux

ositions de la société, nous prévoyons que le chiffre d'affaires prévisionnel

A6 A7

Page 61
66600 67200

A6 A7

66,600 67,200

66,600 67,200

126,732 149,436

132,501 139,126

648 235

Err:522 Err:522

Err:522 Err:522

Err:522 Err:522

Err:522 Err:522

Err:522 Err:522

Err:522 Err:522

dix ans et ce selon l'artcile 23 de la loi 93-120 portant promulgation du Code

A6 A7

Err:522 Err:522

0.63 0.58

Err:522 Err:522

Err:522 Err:522

Page 62
qui seront évaluées à leur valeur d’origine.

és augmentés de la valeur résiduelle des investissements (VCN actualisée)

Positive)

Page 63
SUIVANT DEVIS

Page 64
I0 -48,563
valeur résiduelle 0
CF1 13,158
CF2 15,997
CF3 23,793
CF4 25,509
CF5 28,242
CF6 31,612
CF7 30,691
TRI 28%

TRI
TRI 28%
A2.8 - TRESORERIE PREVISIONNELLE (en DT)

ANNEE 1 2 3
RESSOURCES 94,550 44,500 53,500
Total financement 54,000
Chiffre d'affaires 40,550 44,500 53,500
EMPLOIS 85,049 32,444 33,955
Investissement & réinvestis. 54,000
Remboursement crédits 5,964 5,964 5,964
Charges d'exploitation 6,936 7,423 7,981
Salaires 18,150 19,058 20,010
SOLDE 9,501 12,056 19,545
SOLDE CUMULE 9,501 21,557 41,102

Encaissements
60% au cours de l'année 156000 180000 216000
40% l'année précédente 104000 120000
156000 284000 336000
4 5 6 7
56,550 61,650 66,600 67,200

56,550 61,650 66,600 67,200


35,619 38,341 40,303 42,237

5,964 5,964 5,964 5,964


8,644 10,316 11,175 11,951
21,011 22,061 23,165 24,323
20,931 23,309 26,297 24,963
62,033 85,342 111,639 136,602

246000 288000 324000 360000


144000 164000 192000 216000
390000 452000 516000 576000
0 1500 0 0
1500 5000 15% 525
5000 10000 20% 1000
10000 20000 25% 2500
750

4775

Vous aimerez peut-être aussi