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ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 5 60,070 68,405
Cuentas por cobrar: 6 29,174 31,307
Comerciales, neto 9 465,725 1,002,325
A partes relacionadas, neto 7 27,825 81,093
Otras 8 44,327 38,885
Otros activos financieros 10 21,048 23,692
Total Activo Corriente 648,169 1,245,707
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 7 605 6,916
Otros activos financieros 8 - 21,159
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9 75,309 228,494
Inversiones en subsidiarias 11 1,033,898 627,185
Propiedades, planta y equipo, neto 12 270,170 269,181
Derechos y concesiones mineras, costo de exploración, de 13 427,141 282,029
Impuesto a la renta diferido 18 (b) 82,524 150,555
Total activo no corriente 1,889,647 1,585,519
Total activo 2,537,816 2,831,226
Las notas a los estados financieros separados adjuntas forman parte de este estado.
PASIVO Y PATRIMONIO Notas 2,017 2,016
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros bancarios 14 4,004 18,932
Obligaciones financieras 15 173,140 245,826
Cuentas por pagar comerciales 9 101,997 109,501
Cuentas por pagar a partes relacionadas 16 85,981 359,669
Otras cuentas por pagar 8 40,430 58,180
Otros pasivos financieros 113,802 103,033
Total pasivo corriente 519,354 895,141
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 14 608,987 542,555
Cuentas por pagar a partes relacionadas 9 1,821
Otros pasivos financieros 8 24,570
Provisión para cierre de unidades mineras 17 (b) 75,132 42,724
Impuesto a la renta diferido 18 (b) 123,822 68,935
Provisión por contingencias 31 21,399 6,085
Total pasivo no corriente 829,340 686,690
Total pasivo 1,348,694 1,581,831
PATRIMONIO NETO
Capital 19 1,134,301 1,253,181
Acciones de tesorería - - 196,776
Reserva de capital - 12,349
Resultados no realizados - 12,190 -
Resultados acumulados 67,011 180,641
Total patrimonio neto 1,189,122 1,249,395
Total pasivo y patrimonio neto 2,537,816 2,831,226
VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A.
ESTADO DE RESULTADOS Y DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES SEPARADO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Expresado en miles de dólares estadounidenses)
A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses):
Monto Original
2,017 2,016
Préstamos:
Scotiabank - 80,000
BBV Banco Continental 70,100 -
BBV Banco Continental 172,250 -
BBV Banco Continental 138,560 -
Atlas Copco Financial Solutions - 1,469
Scotiabank - 20,000
Scotiabank - 40,000
BBVA Banco Continental 197,790 -
Citibank N.A. New York - 70,000
Bonos:
Bonos negociados (a) - 600,000
Papeles Comerciales
Papeles Comerciales - 50,000
Papeles Comerciales 50,000
Arrendamiento Financiero:
Interbank Varios - -
Scotiabank Varios - -
Banco de Crédito del Perú 32657AFB - 2,005
BBVA Banco Continental 506075 - 1,039
Los mismos bienes arrendados Entre 2.50 y 4.79 por ciento 3.645 Entre enero-17 y mayo-20
Los mismos bienes arrendados Entre 3.20 y 4.68 por ciento 3.94 Entre enero 17 y diciembre-19
Los mismos bienes arrendados 5.75 por ciento 5.75 Dec-17
Los mismos bienes arrendados Entre 3.20 y 3.90 por ciento 3.55 Entre enero-17 y julio-18
Total
2017 2016
US$(000) US$(000)
- 80,000
- 20,000
- 50,000
- 40,000
571 1,183
20,000 -
40,000 -
60,000 -
70,000 -
190,571 191,183
535,264 535,264
- 50,000
50,000 -
50,000 50,000
782,127 788,381
608,987 542,555
173,140 245,826
ANEXOS
RENDIMIENTO DE
TASA LIBRE DE RIESGO USA MERCADO PERÚ
PROMEDIO 10 AÑOS PROMEDIO 10 AÑOS
2008 3.66426 2008 13.402
2009 3.26412 2009 12.079
2010 3.21472 2010 16.553
2011 2.78164 2011 20.648
2012 1.80344 2012 21.271
2013 2.35016 2013 17.152
2014 2.53956 2014 15.734
2015 2.13829 2015 11.847
2016 1.83744 2016 13.757
2017 2.32948 2017 17.269
PROMEDIO 2.59% PROMEDIO 15.97%
A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses):
Bonos:
Bonos negociados (a) 5.375 por ciento 5.375 535,264 535,264
Papeles Comerciales
Papeles Comerciales 2.72 por ciento 2.72 - 50,000
Papeles Comerciales 2.50 por ciento 2.5 50,000 -
50,000 50,000
Arrendamiento Financiero:
Interbank Varios Entre 2.50 y 4.79 por ciento 3.645 476 1,581
Scotiabank Varios Entre 3.20 y 4.68 por ciento 3.94 5,485 8,292
Banco de Crédito del Perú 32657AFB 5.75 por ciento 5.75 - 369
BBVA Banco Continental 506075 Entre 3.20 y 3.90 por ciento 3.55 331 1,692
6,292 11,934
2017 2016
Kd 4.77% 4.89%
es estadounidenses):
0% 6% 0.00% 0.17%
6% 0% 0.16% 0.00%
0% 0% 0.00% 0.01%
1% 1% 0.03% 0.04%
0% 0% 0.00% 0.00%
0% 0% 0.00% 0.01%
100% 100% 4.77% 4.89%
KE- INVERSIONISTA EXTRANJERO
2017
TASA LIBRE DE RIESGO (USA) 0.00%
RENDIMIENTO DE MERCADO 0.00%
BETA 0.00
KE (TASA NOMINAL USA) 0.00%
TASA DE INFLACIÓN EN USA 0.00%
KE (TASA REAL EEUU) 0.00%
RIESGO POLÍTICO 0.00%
KE (TASA REAL PERÚ) 0.00%
TASA DE INFLACIÓN PERÚ 0.00%
KE (TASA NOMINAL PERÚ) 0.00%
KE- INVERSIONISTA EXTRANJERO
2017
TASA LIBRE DE RIESGO (USA) 0.00%
RENDIMIENTO DE MERCADO 0.00%
BETA 0.00
KE (TASA NOMINAL USA) 0.00%
TASA DE INFLACIÓN EN USA 0.00%
KE (TASA REAL EEUU) 0.00%
RIESGO POLÍTICO 0.00%
KE (TASA REAL PERÚ) 0.00%
TASA DE INFLACIÓN PERÚ 0.00%
KE (TASA NOMINAL PERÚ) 0.00%
CALCULO DEL COSTO DE OPORTUNIDAD
usuario:
Datos para el cálculo del costo de capital Supuesto: Beta USA Companies
Tasa libre de riesgo (T-Bills / T-Bonds ) 2.59% * Se tomó los de Damodarán (USA)
Rendimiento de mercado de EE.UU 2.59% * Se tomó Rendimiento de Tesoro Americano 10 años (USA)
Beta 0.069 * Se tomó la beta USA Companies
Inflación EE.UU 1.62% * Inflación de USA de los últimos 10 años
Inflación Perú 15.97% * Inflación de Perú de los últimos 10 años
Riesgo Pais 0.00% * Riesgo país de los ultimos 05 /10 años
Riesgo adicional 0.00% * Se suma un riesgo adicional, por estar en el Perú
Ke. (Tasa nominal EE.UU) 2.59% Calcular el costo de oportunidad en USA. (tasa nominal)
Ke. (Tasa real EE.UU) 0.96% Calcular el costo de oportunidad en USA. (tasa real)
Ke. (Tasa real Peru) 0.96% Calcular el costo de oportunidad en Peru (tasa real)
Ke. (Tasa nominal Peru) 17.08% Calcular el costo de oportunidad en Perú (tasa nominal)
Costo de capital propio 17.08% Se le suma el riesgo del proyecto (5%)
Este en un calculo para un proyecto de corto plazo….05 años por eso se utilzan los T-Bills
Adicionalmente usan un agregado de 5% de riesgo adicional….es opcional esto ultimo.
Beta Emergente
usuario:
Betas Emergentes
COSTO PROMEDIO PONDERADO
RENDIMIENTO DE
TASA LIBRE DE RIESGO USA MERCADO PERÚ
PROMEDIO 10 AÑOS PROMEDIO 10 AÑOS
2008 3.66426 2008
Rf 0.069 2009 3.26412 2009
Beta 1.15 2010 3.21472 2010
Rm 15.97% 2011 2.78164 2011
Riesgo Pais 0.00% 2012 1.80344 2012
2013 2.35016 2013
2014 2.53956 2014
2015 2.13829 2015
2016 1.83744 2016
2017 2.32948 2017
PROMEDIO 2.59% PROMEDIO
PROMEDIO A 10 AÑOS
IPC USA INFLACION PERÚ
INFLACION USA PROMEDIO 10 AÑOS
Periodo Inflación 2008
2008 0.091 2009
2009 2.721 2010
2010 1.496 2011
2011 2.962 2012
2012 1.741 2013
2013 1.502 2014
2014 0.756 2015
2015 0.730 2016
2016 2.075 2017
2017 2.109 PROMEDIO
PROMEDIO 1.62%
RENDIMIENTO DE
MERCADO PERÚ
PROMEDIO 10 AÑOS
13.402
12.079
16.553
20.648
21.271
17.152
15.734
11.847
13.757
17.269
15.97%
INFLACION PERÚ
PROMEDIO 10 AÑOS
1.78
5.78
2.97
1.53
3.37
3.66
2.8
3.25
3.54
3.6
3.23%