Caso

Inversionista institucional compra 2 emisiones de tesoreria

ESTRATEGICOMPRA VENTA (*) la venta de un reporte se consideran 250 dias
CETE 1 CETE 2 REPORTE

VN 20.5 10 20
PLAZO 364 91 28

Calcular Valor en riesgo a 95%

(*) Consideraciòn de las tasas de interès de rendimientos de la curva (yield curve) spot unicamente de los cuatro dias màs reci

ACTIVO ACTIVO
PLAZO 364 PLAZO 91
HIST TasasrendimientHIST Tasasrendimientos 1. Valor presente Bono cupòn cero
24.05 20.5 B= VN/(1+r*(t/360)
26 8.11% 21 2.44%
25 -3.85% 22 4.76% VN Valor nominal del Bono
24.6 -1.60% 21 -4.55% r tasa de rendimiento de la curva spot
t el periodo del bono cupòn cero
principal 20.5 10
2. Pesos
Desv Tasas Wi= Xi/Xt
Duraciòn -0.80971 -0.24004
3.Dm
Plazo/(1+r*(t/360))

4. Desviacion estandar (volatilidad) de rendimientos de precio

MATRIZ CORRELACION � ^=Dm*o*r

ACT1 ACT2
ACT1 5. Volatilidad del portafolio
PAS1
ACT2 �port ^=raiz( Wt* o *C* o*W)

6- Valor en riesgo del portafolio

Columna 1Columna 3
Columna 10 Var port ¨-F*oport*BT*RAIZ(t)
Columna 2
Columna 3 0 (*) Donde F es el factor relacionado con el nivel de confianza d
(*) BT suma algebrraica de los valores presentes de todos los i
 VP posiciòn Pesos port (W)

Vol Port
var port
mente de los cuatro dias màs recientes ( se consideràn los 250 dias)

to de la curva spot
no cupòn cero

idad) de rendimientos de precios para cada instrumento de deuda

Wt* o *C* o*W)

onado con el nivel de confianza del VAR (2.32 0 1.65 si el nivel de confianza es de 99 o 95%
valores presentes de todos los instrumentos deuda (activos y pasivos)
 1 AÑO = 12
5 de septiembre de 2000 0.5 6
Tasa actual en USA 5.550% 0.42 5
Tasa actual en Alemania 3.483%
tipo de cambio $/€ actual 0.5545 Matriz Correl Tasa Alem Tasa USA Error PTI
Precio actual de futuros 0.5603 Tasa Alemania 1.0000 0.0500 0.1400
0.5 Duración del contrato (años) 0.5 Tasa USA 0.0500 1.0000 0.1300
Tasa próximo mes USA #NAME? Error paridad IR 0.1400 0.1300 1.0000
Tasa próximo mes Alemania #NAME?
tipo de cambio $/€ próximo m#NAME?
Precio de futuros próximo me#NAME?
0.4166666Duración del contrato (años) 0.42 0.8333333333
 pe
DEFINIR LAS VARIABLES DE ENTRADA Y DE SALIDA
MES
MODELO ESTATICO

Rango Atraso PD EAD

A) Sin Mora #NAME? 850
B) 1-8 dias #NAME? 20
C) 9-15 dias #NAME? 20
D) 16-30 dias #NAME? 10
E) 31-60 dias #NAME? 10
F) 61-100 dias #NAME? 10
G) 101-120 dias #NAME? 10
H) Mas de 120 dias 100% 70

PORECTANJE SALDO
COLOCACIONES PERDIDA
ESPEARADA
99%

Rango AtrA) Sin Mora B) 1-8 dias C) 9-1

MEDIA 5% 26% 45%

DESV EST 1.40% 1.78% 2.71%

proba defaul es igual a = probabilidad impagox monto exposicion. X tasa recuperacion

Para el caso en mención es importante saber que la perdida esperada es el monto que la entdiad prevee
perdida no esperada es la perdida que el banco tendra ante situaciones extremas y de adversidad y lo cu

PERDIDA ESPERADA es de 93.790 MM

 SALDO DE COLOCACIONES 1000 MM Tasa de recu 45%
SALDO DE CTAS POR COBRAR

(1-tasa de recuperación)
LGD PE PARCITICIPACION TRECUP
0% #VALUE! 85%
55% #VALUE! 2%
55% #VALUE! 2%
55% #VALUE! 1%
55% #VALUE! 1%
55% #VALUE! 1%
55% #VALUE! 1%
100% 70 7%

TOTAL PE #NAME? PROVISIONES #NAME?

PERDIDA ESPERADA #NAME? PROVISIONES

PERDIDA NO ESPERADA 94,833 CAPITAL #NAME?

D) 16-30 dias E) 31-60 diaF) 61-100 di G) 101-120 H) Mas de 120 dias

43% 72% 80% 96% 100%

2.36% 2.87% 2.66% 1.24% 0.00%

x monto exposicion. X tasa recuperacion

erdida esperada es el monto que la entdiad prevee perder lo cual cubre con provisiones
a ante situaciones extremas y de adversidad y lo cubre con el capital adicional para antener su cartera.