BRIGITTE SANCHEZ

GESTION FINANCIERA
FINANZAS INTERNACIONALES

Taller

1. El banco A cotiza las siguientes tasas spot:

AUD/USD 0.5080-90
NZD/USD 0.3775-85
USD/JPY 120.00-50
USD/SGD 1.7500-20

A. Cuantos AUD le costaría a usted para comprar NZD 500.000?

AUD/USD 0.5080-0.5090
NZD/USD 0.3775-0.3785

AUD/USD 0.5080÷0.3785 = 1.3421

NZD/USD 0.5090÷0.3775 = 1.3483

AUD/NZD 1.3421-1.3483

AUD1  NZD 1.3483

?  NZD 500.000

NZD 500.000 * AUD1

__________________ = 370.837 AUD
NZD 1.3483

B. Cuantos AUD recibiría por JPY 1.000.000?

AUD/USD 0.5080-0.5090
USD/JPY 120.00-120.50

AUD/USD 0.5080*120.00 = 60.96

USD/JPY 0.5090*120.50 = 61.33

AUD/JPY 60.96-61.33

JPY1 AUD 60.96

JPY1.000.000  ?

JPY1.000.000 * AUD60.96
______________________ = 60.960.000 AUD
JPY 1

C. Cuantos USD le costarían comprar AUD?

AUD/USD 0.5080-0.5090

USD/AUD 1÷0.5080 = 1.9685

1÷0.5090 = 1.9646

USD/AUD 1.9685-1.9646
Me costaría 1.9646 USD COMPRAR AUD
D. Cuantos USD recibiría por NZD?

NZD/USD 0.3775-0.3785

USD/NZD 1÷0.3775 = 2.649

1÷0.3785 = 2.642

USD/NZD 2.649-2.642
Recibiría 2.6490 USD por NZD

E. Cuantos JPY necesita para comprar USD y cuantos JPY recibiría por USD?

USD/JPY 120.00-120.50

JPY/USD 1÷120.50 = 0.8292

1÷120.00 = 0.8333

JPY/USD 0,8292-0.8333

Necesito 0.8333 JPY para comprar USD

Recibiría 0.8292 JPY por vender USD

F. A que tasa de cambio podría usted comprar y vender SGD con JPY?

USD/JPY 120.00-120.50
USD/SGD 1.7500-1.7520

SGD/JPY 120.00÷1.7520 = 68.49

120.50÷1.7500 = 68.85

SGD/JPY 68.49-68.85

Vendo: 68.49
Compro: 68.85

G. En aquellas cotizaciones no existentes aplique para este ejercicio el cruce de tasas.

H. Suponga que el banco B tiene las siguientes cotizaciones de tasa spot:

AUD/USD 0.5085 – 0.5095

USD/JPY 120.60-120.90

Hay alguna oportunidad de arbitraje entre el banco a y b tanto en AUD/USD como en

USD/JPY? Si, la respuesta el afirmativa explique como usted conduciría el arbitraje
para obtener una utilidad sin riesgo. Y si la respuesta es negativa explique porque.

BANCO A BANCO B
 AUD/USD 0.5080-0.5090 AUD/USD 0.5085-0.5095
USD/JPY 120.00-120.50 USD/JPY 120.60-120.90
------------------------------------ --------------------------------------
AUD/JPY 60.96-61.33 AUD/JPY 61.32-61.59

NO EXISTE ARBITRAJE
La tasa a la que se compra en ambos bancos es mayor a la tasa que se vende, por lo
tanto no existe arbitraje.

2. Asuma que BVC tiene las siguientes cotizaciones:

 USD/COP 2100 – 2200

 EUR/USD 1.35 – 1.40
------------------------------
2.835-3.080

Y que el UBS tiene mercado directo de la siguiente cotización:

 EUR/COP 2790 – 2830

Determine si existe arbitraje y en dado caso, desarrolle paso a paso que debería hacer
para obtener ganancia si usted cuenta con EUR10.000.000,00

SI EXISTE ARBITRAJE: Compro en UBS a 2830 y Vendo en BVC a 2.835

1. Vendo EUR por USD

EUR1  USD1.35
EUR10.000.000  ¿?

EUR10.000.000 * USD 1.35

---------------------------------- : 13.500.000USD
EUR 1

2. Vendo USD por COP

USD 1  COP2100
USD13.500.000 ¿?

USD13.500.000 * COP2100
---------------------------------- : 2.835 10COP
USD 1

3. Compro EUR con COP

EUR1 COP2830
¿?  COP2.835 10

COP2.835 10* EUR1

---------------------------------- : 10.017.668EUR
COP2830
 EUR10.017.668 – 10.000.000 = 17.668EUR Utilidad

EUR 17.668÷10.000.000 = 0.17%

3. Asuma que:
 Que Bancolombia cotiza en su mercado directo:
 AUD/COP 1.800 – 1.850
 USD/COP 2.100 – 2.150
 EUR/COP 2.800 – 2850
 Que el Banco de China cotiza en su mercado directo:
 USD/AUD 1,20 – 1,25
 EUR/USD 1,35 – 1,40
 Y que la Bolsa de Nueva Cork cotiza en su mercado directo:
 AUD/USD 0,86 – 0,89
 USD/EUR 0,80 – 0,85

a) En caso de existir triangulación arbitral de divisas entre las entidades antes

mencionadas desarrolle el ejemplo utilizando USD10.000.000,00.

b) Si existiera arbitraje entre el Banco de China y la Bolsa de Nueva York también

utilice USD10.000.000,00 para mostrar como se lograría la ganancia.

Banco de China
 USD/AUD 1,20 – 1,25
 EUR/USD 1,35 – 1,40
AUD/EUR 1.62-1.75
Banco Nueva York
 AUD/USD 0,86 – 0,89
 USD/EUR 0,80 – 0,85
AUD/EUR 0.688-0.7565

AUD/EUR =1.62-1.75

SI HAY ARBITRAJE

1. Vendo USD por EUR

USD10.000.000 ??
USD 1 -EUR 1.62

EUR1.62*USD10.000.000
-------------------------------- : EUR16.200.000
USD 1

2. Compro AUD con EUR

AUD1 EUR 0.85

¿EUR 16.200.000

AUD1*EUR16.200.000
-------------------------------- : AUD 19.058.823 53
EUR 0.89

3. Compro USD Con AUD

USD1 AUD0.89
¿ 19.058.823 53

USD1*AUD19.058.823 53
-------------------------------- : USD 21.414.408
AUD 0.89

Utilidad : 21.414.408-10.000.000 = 11.414.408USD

Rentabilidad: 11.414.408÷10.000.000 =1.14%