Administracion Turistica - Club Campestre

PUNTO DE EQUILIBRIO EN EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO
El resultado nos muestra el TAMAÑO

MINIMO al que pueden desarrollarse
las actividades propias del proyecto.
n PRODUCC COSTO INGRESO
AÑOS Q CT1 IT precio

1 864 21025 35146 $40.68
2 1008 21794 41003 unidad de

3 1152 32359 46861 medida
4 1296 40918 52719 UNIDAD
5 1440 41537 58576
PUNTO DE EQUILIBRIO SIN FINANCIAMIENTO EXTER
PRODUCC COSTO INGRESO COSTO F

CT1
DOLARES USA
Q IT CF
180000
0 -16592 0 -16592
10000 401104 406780 -16592
20000 818801 813559 -16592 E
120000
30000 1236498 1220339 -16592
40000 1654194 1627119 -16592 $102199
50000 2071891 2033898 -16592
60000
-60000 Q =29482
PUNTO DE EQUILIBRIO CON FINANCIAMIENTO EXTERNO
CT1 IT CF
EVOLUCION DEL COSTO MEDIO
AÑO 1 2 3 4 5
Cme.1 24.33 21.62 28.09 31.57 28.85
PRECIO 40.68 40.68 40.68 40.68 40.68
4.50
4.00
precio de venta Cme.1
3.50
PRECIO
4.50
4.00
precio de venta Cme.1
3.50
PRECIO
3.00
COSTO MEDIO
2.50
a medida que el negocio es viable y r
1 2 3 4 5
AÑOS
AÑO 1 2 3 4 5 Las cantidades de equilibrio aume

QE 1 517 536 795 1006 1021 y rentable y garantiza el éxito de la
EVOLUCION DE LA PRODUCCION DE EQUILIBRIO
43000
38000
33000 QE 1
28000
4 5
2 3
1
VARIABLE DEPENDIENTE
VARIABLE INDEPENDIENTE
AÑO Yi Xi
1 21025 864
2 21794 1008
3 32359 1152
4 40918 1296
5 41537 1440
SUMA 157632.28457143 5760
FINANCIAMIENTO EXTERNO
IT = P *Q MATRIZ PRINCIPAL
IT = 40.68 Q B* Bo B1
157632.285 5 5760
CT = CF + CV 190253749 5760 6842880
E CT = -16592 + 41.77 Q
Dbo -17202786324
PUNTO DE EQUILIBRIO CT = IT DB1 -43306785.46
Q = 15199 UNIDAD D 1036800
$ = 618246
COSTO FIJO $45700
E: ( 15199 ; 618246 )
Q =29482
PUNTO DE EQUILIBRIO CON FINANCIAMIENTO EXT ERNO

VARIABLE DEPENDIENTE
T CF
VARIABLE INDEPENDIENTE
que el negocio es viable y rentable los costos disminuyen
dades de equilibrio aumenta porque el negocio la es conocido

y garantiza el éxito de las inversiones
PENDIENTE Yi CT1
EPENDIENTE Xi Q
YiXi Xi2 Yi2 Yc

18165387.7 746496 442040293 19497
21968392.3 1016064 474980180 25512
37277196.7 1327104 1047084023 31526
53029421.4 1679616 1674263364 37541
59813350.8 2073600 1725326451 43556
190253748.919 6842880 5363694311.21 157632.284571
Bo -16592
B1 41.7697
PENDIENTE Yi CT2
EPENDIENTE Xi Q
DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL ACTIVO FIJO
DESCRIPCION VALOR CARGOS POR DEPRECIACION ANUAL TOTAL VALOR
INICIAL 1 2 3 4 5 DEPRECIAC RESIDUAL
TANGIBLE
Construccion 2000 400 400 400 400 400 2000 0
EQUIPOS 4830 966 966 966 966 966 4830 0
MUEBLES Y ENSERES 8450 1690 1690 1690 1690 1690 8450 0
TOTAL DEPRECIACION 13280 2656 2656 2656 2656 2656 13280 0

INTANGIBLES
a.- Estudios de Inversión 500 100 100 100 100 100 500 0
b.- Gastos de Organización 200 40 40 40 40 40 200 0
c.- Gastos de Remodelación 500 100 100 100 100 100 500 0
d.- Gastos de Instalación 600 120 120 120 120 120 600 0
e.- Publicidad Pre Operativa 500 100 100 100 100 100 500 0
IMPREVISTOS 2% 397 79 79 79 79 79 397 0
TOTAL AMORTIZAC.POR C.D. 1 2697 539 539 539 539 539 2697 0
DEPRECIACION ACUMULADA 2656 5312 7968 10624 13280
AMORTIZACION 1 ACUMULADA 539 1079 1618 2157 2697

TASA
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION Econ.Manuel Jesús
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
CAPITULO VII
INVERSIONES
PRECIO
DETALLE DE LAS INVERSIONES CANT.
UNIT
A: INVERSIONES FIJAS
A.1; TANGIBLES
TERRENO Y CONSTRUCCION
Terminar de construir Habitaciones 10 200
EQUIPOS
Colchones 25 150
Frazadas 40 12
Lampara 40 15
MUEBLES Y ENSERES
Camas 25 200
Velador de noche 25 40
Sillas de uso interno 10 15
Mostrador de recepción e informa 1 200
Baño 25 70
Sabanas 25 10
Almuada 20 5
A.2 INTANGIBLES
a.- Estudios de Inversión
b.- Gastos de Organización
c.- Gastos de Remodelación
d.- Gastos de Instalación
e.- Publicidad Pre Operativa
B: CAPITAL DE TRABAJO
B.1: DISPONIBLE
a.- Caja -Bancos
Remuneraciones; Gstos de Representacion 1000
Servicios Públicos 1er mes 50
Publicidad del 1er.mes 450
b.- Caja chica
B.2: EXIGIBLE
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
Licencia de Construcción 300
B.3 .- REALIZABLE
Materiales y Utiles de Limpieza
Materiales y Utiles de oficina
SUBTOTAL
7.2 PROGRAMA DE INVERSIONES EN EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

EL TIPO DE CAMBIO CONSIDERADO ES: S/. 2.80
DESCRIPCION / AÑOS AÑO 0

TANGIBLES 15280
TERRENO Y CONSTRUCCION 2000
EQUIPOS 4830
MUEBLES Y ENSERES 8450
INTANGIBLES 2300
a.- Estudios de Inversión 500
b.- Gastos de Organización 200
c.- Gastos de Remodelación 500
d.- Gastos de Instalación 600
e.- Publicidad Pre Operativa 500
CAPITAL DE TRABAJO 2260
B.1: DISPONIBLE 1800
B.2: EXIGIBLE 300
B.3 .- REALIZABLE 160
SUB TOTAL 19840
+ IMPREVISTOS 2% 397
TOTAL 20237
7.3: CALENDARIO TENTATIVO DE LA INVERSION INICIAL
DESCRIPCION / meses 1.00 2.00

TANGIBLES
TERRENO Y CONSTRUCCION 1,000.00 1,000.00
EQUIPOS 2,000.00
MUEBLES Y ENSERES 1,000.00
INTANGIBLES
a.- Estudios de Inversión 500.00
b.- Gastos de Organización 200.00
c.- Gastos de Remodelación
d.- Gastos de Instalación
e.- Publicidad Pre Operativa
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
CAPITAL DE TRABAJO
B.1: DISPONIBLE
B.2: EXIGIBLE 300.00
B.3 .- REALIZABLE
SUB TOTAL 1,800.00 4,200.00
IMPREVISTOS 2% 36.00 84.00
TOTAL 1,836.00 4,284.00
7.5 ESTRUCTURAS DE INVERSION
PRIMERA
DESCRIPCION
PROPUESTA
INVERSIÓN FIJA 17,976.80
TANGIBLE 15,280.00
TERRENO Y CONSTRUCCION 2,000.00
EQUIPOS 4,830.00
MUEBLES Y ENSERES 8,450.00
INTANGIBLES 2,696.80
a.- Estudios de Inversión 500.00
b.- Gastos de Organización 200.00
c.- Gastos de Remodelación 500.00
d.- Gastos de Instalación 600.00
e.- Publicidad Pre Operativa 500.00
IMPREVISTOS 2% 396.80
CAPITAL DE TRABAJO 2,260.00
B.1: DISPONIBLE 1,800.00
B.2: EXIGIBLE 300.00
B.3 .- REALIZABLE 160.00
INVERSIÓN TOTAL 20,236.80
CAPITULO VIII
FINANCIAMIENTO
Tal como se planteara en el capítulo de Tamaño del proyecto la inversión total será
recursospropios. Tal como se detalla en el capítulo de organización los socios apo
recibiendo a cambio un número de acciones equivalente al capital aportado. Talvé
del proyecto cuando venga el crecimiento o expansión de la empresa sea necesar
bancario entonces lo solicitaremos; por ahora no lo necesitamos.
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
PROYECTO CON RECUR
PRESUPUESTOS DE COSTOS E INGRESOS
PROGRAMA DE PRODUCCION EN EL HORIZONTE DE PLAN
CAPACIDAD DE PRODUCCION O DE SERVICIOS NORMAL

NACIONAL
AL 100%
INTERNACIONAL
CLIENTES ATENDIDOS
AÑOS 1
CAPACIDAD UTILIZADA 60%
Habitaciones 100% 864
40% 346
PRODUCCION O SERVICIOS TOTAL
(tamaño de planta) 60% 518
PROMEDIO DE PRODUCTOS POR MES 72
PRODUCTOS POR CLIENTE 1
NUMERO DE CLIENTES ATENDIDOS POR MES 72
LINEAS DE PRODUCCION O SERVICIOS
Alojamiento % AÑO 1
Nacionales 40% 346
Internacionales 60% 518
TOTAL 100% 864
MATRIZ DE PRODUCCION EN EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
DESCRIPCION % AÑO 1
40.00% 346
HABITACION "ESTADIA"
60.00% 518
TOTAL 100% 864
PRESUPUESTO ANUAL DE MATERIALES DIRECTOS
DESCRIPCION % AÑO 1
40.00% S/. 3,456
HABITACION "ESTADIA" 60.00% S/. 5,184
TOTAL 100.00% S/. 8,640
TOTAL EN DOLARES US. T.C. 2.80 $3,086
REQUERIMIENTO DE PERSONAL / SUELDOS Y LEYES LABORALES
DESCRIPCION 1 2
MOD 1 1
MOI 1 1
SUELDO SUELDO
$ / MES $ / MES
DESCRIPCION 1ER AÑO 2DO.AÑO
MOD (administrativo) $200 $200
MOI $200 $200
COSTOS LABORALES
REMUNERACIONES ANUALES AÑO 1 AÑO 2
MOD (administrativo) $2,400 $2,400
MOI $2,400 $2,400
TOTAL ANUAL $4,800 $4,800
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
LEYES LABORALES ANUALES AÑO 1 AÑO 2

MOD (administrativo) $776 $776
MOI $776 $776
TOTAL ANUAL $1,552 $1,552
LEYES LABORALES POR DESTINO % AÑO 1

C.T.S 8.33% $400
ONP 13.00% $624
ESSALUD 9.00% $432
OTROS 2.00% $96
TOTAL ANUAL 32.33% $1,552
MATERIALES INDIRECTOS AÑO 1 AÑO 2

UTILES DE ASEO $100 $150
TOTAL $100 $150
OTROS GASTOS INDIRECTOS AÑO 1 AÑO 2

DEPRECIACION $2,656 $2,656
AMORTIZACION POR CARGAS DIFER. $539 $539
TOTAL $3,195 $3,195
OTROS GAST.ADMINISTRAT. AÑO 1 AÑO 2

MATER. Y UTILES DE OFIC. $250 $250
GASTOS DE REPRESENTACION $400 $400
TOTAL $650 $650
OTROS GASTOS DE VENTAS AÑO 1 AÑO 2

PUBLICIDAD Y PROMOCION $300 $200
TOTAL $300 $200
GASTOS GENERALES AÑO 1 AÑO 2

LUZ $120 $125
AGUA $150 $450
ARBITRIOS MUNICIPALES $120 $120
TELEFONO e INTERNET $600 $600
TOTAL $990 $1,295
ESTRUCTURA DE COSTOS
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
DESCRIPCIÓN / AÑOS AÑO 1 AÑO 2
I. COSTO DE FABRICACION $12,733 $13,297

1.1 COSTOS DIRECTOS $6,262 $6,776
1.1.1MATERIALES DIRECTOS $3,086 $3,600
1.2 MANO DE OBRA DIRECTA $2,400 $2,400
1.3 LEYES LABORALES M.O.D. $776 $776
1.2 COSTOS INDIRECTOS $6,471 $6,521
1.2.1 MATERIALES INDIRECTOS $100 $150
1.2.2 MANO DE OBRA INDIRECTA $2,400 $2,400
1.2.3 LEYES LABORALES M.O.I $776 $776
1.2.4 OTROS GASTOS INDIRECT $3,195 $3,195
II GASTOS DE OPERACIÓN $8,292 $8,497
2.1 GASTOS ADMINISTRATIVOS $7,002 $7,002
2.1.1 PERSONAL ADMINISTRAT. $4,800 $4,800
2.1.2 LEYES LABORALES P.ADM. $1,552 $1,552
2.1.3 OTROS GAST.ADMINISTRAT $650 $650
2.2 GASTOS DE VENTAS $300 $200
2.2.3 OTROS GAST. DE VENTAS $300 $200
2.3 GASTOS GENERALES $990 $1,295
COSTO TOTAL 1 $21,025 $21,794
PRODUCCION / SERVICIOS 864 1008
COSTO MEDIO 1 $24.33 $21.62
PRODUCC.DE EQUILIBRIO 1 517 536
PRECIO PROMEDIO
COSTO MEDIO DE FABRICACION $ 14.74 $ 13.19
1 2
COSTO DE VENTAS / AÑOS $12,733 $13,297

Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
ESTADOS FINANCIEROS Y EVALUACION DEL PROYECTO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

SIN FINANCIAMIENTO EXTERNO
DESCRIPCION / AÑOS 1 2
I.- INGRESOS
VENTAS $35,146 $41,003
OTROS INGRESOS $3,000 $3,000
TOTAL DE INGRESOS $38,146 $44,003
II.- EGRESOS
GASTOS DE FABRICACIÓN $12,733 $13,297
GASTOS ADMINISTRATIVOS $7,002 $7,002
GASTOS DE VENTAS $300 $200
GASTOS GENERALES $990 $1,295
TOTAL DE EGRESOS $21,025 $21,794
RENTA NETA $17,121 $22,209
PARTICIPAC. TRABAJAD.(*) $0 $0
UTILIDAD $17,121 $22,209
IMPUESTO A LA RENTA 30% $0 $0
UTILIDAD NETA $17,121 $22,209
(*) Si la empresa tiene 20 o más trabajadores
DISTRIBUCION DE UTILIDADES
PRIMERA PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO
UTILIDAD NETA 17121 22209
UTILIDAD POR DISTRIBUIR 17121 22209
RESERVA LEGAL 10% 1712 2221
RESERVA LEGAL ACUMULADA 1712 3933
UTILIDAD RETENIDA 20% 3424 4442
UTILIDAD RETENIDA ACUMULADA 3424 7866
UTILIDAD PAGADA 11985 15547
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
UTILIDAD PAGADA ACUMULADA 11985 27531
BALANCE GENERAL 1
DESCRIPCION/AÑOS 0 1
I.-ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 2260 10592
DISPONIBLE 1800 10132
EXIGIBLE 300 300
REALIZABLE 160 160
ACTIVO NO CORRIENTE 17977 14781
TANGIBLE NETO 15280 12624
INTANGIBLE NETO 2697 2157
TOTAL ACTIVO 20237 25373
II.-PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
DEUDAS A CORTO PLAZO
DEUDAS A MED.Y LARGO PLAZO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 20237 20237
UTILIDAD RETENIDA ACUM. 3424
RESERVA LEGAL ACUMULADA 1712
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20237 25373
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
RATIOS
RATIOS DE RENTABILIDAD
1.- RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION PRODUCTIVA
Utilidad Neta + Gastos Financieros / IN
1 2
0.85 1.10
2.- RENTABILIDAD GLOBAL
Utilidad Neta por distribuir / PATRIMONI
1 2
0.85 1.10
3.- MARGEN BRUTO OPERATIVO
Utilidad antes de impuestos / VENTAS
1 2
48.71% 54.16%
RATIOS DE LIQUIDEZ
4.- LIQUIDEZ DEL ACTIVO
Caja-Bancos Acumulado / ACTIVO TOTAL
1 2
40% 62%
5.- LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo Corriente / Pasivo Corriente
1 2
RATIOS DE SOLVENCIA
6.- ENDEUDAMIENTO DE LARGO PLAZO
Pasivo no corriente / PASIVO TOTAL
1 2
0.07 0.12
7.- INDICE DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total / PATRIMONIO NETO
1 2
1.25 1.58
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
RATIOS DE ROTACION
8.- GRADO DE APROVECHAMIENTO DE LA INVERSION PRODUCTIVA
Ventas / INVERSION
1 2
1.74 2.03
9.- INTENSIDAD DE CIRCULACION DEL FONDO NETO
Ventas / CAPITAL DE TRABAJO
1 2
15.55 18.14
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
FLUJO DE CAJA
INGRESOS
INVERSIONES -20237
VENTAS 35146
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL DE INGRESOS -20237 35146
EGRESOS
COSTO DE FABRICACIÓN 12733
GASTOS ADMINISTRATIVOS 7002
GASTOS DE VENTAS 300
GASTOS GENERALES 990
IMPUESTO A LA RENTA 1 0
TOTAL DE EGRESOS 21025
FLUJO NETO ECONOMICO -20237 14121
EVALUACION DEL PROYECTO
COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL : C
TASA DE INTERES PASIVA

TASA DE INTERES ACTIVA
TASA DE RIESGO
TASA DE IMPUESTO A LA RENTA
FINANCIAM. EXTERNO
FINANCIAM.PROPIO
COKE =( ( r1 * f1 + r2 * f2 ) + R ) * ( 1 - t )
COKE =
COKF =( r1 + R ) * ( 1 - t )
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
COKF =
EVALUACION ECONOMIC
VALOR ACTUAL NETO E

FLUJO
PERIODO NETO
0 -20237
1 14121
PERIODO DE RECUPERO 2 19209
3 14502
4 11801
5 19299
COEFICIENTE BENEFICIO
B / I = (VANE + INVERSION) / INVERSION
B/I=
TASA INTERNA DE R
TIRE =
FLUJO
PERIODO NETO
0 -20237
1 14121
2 19209
3 14502
4 11801
5 19299
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
INTERPRETACION
De acuerdo a los resultados obtenidos podemos concluir que el proyecto es Rentable.
VANE $37,320 EXCEDENTE O PLUS GANANCIA
LUEGO DE RECUPERAR LA INV
RENDIMIENTO PROMEDIO ANU
B/I E 2.84 POR CADA DÓLAR INVERTIDO
RETORNO DE
BENEFICIO DE
TIRE 71.78% LA RENTABILIDAD PROMEDIO A
ESTA RENTABILIDAD ES MAYOR
CAPITAL O RENTABILIDAD MIN
QUE CONSIDERAMOS QUE ES U
INVERSION.
ANALISIS SE SENSIBLIDAD
PRIMERA PRUEBA
DISMINUCION DEL PRECIO DEL SERVICIO
VARIACIONES EN EL PRECIO PRECIO $ TIRE

-5% $38.64 96.51%
-10% $36.61 77.50%
-15% $34.58 58.28%
-20% $32.54 37.61%
-25% $30.51 14.06%
-26% $30.10 8.99%
COK 11.40%
SEGUNDA PRUEBA
INCREMENTO EN EL COSTO DE VENTAS
VARIACIONES EN EL COSTO DE VENTAS TIRE

10% 73.08%
20% 51.30%
30% 28.35%
32% 23.52%
34% 18.49%
36% 12.95%
37% 10.14%
38% 7.29%
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
COK 11.40%
ESTADOS FINANCIEROS PARA LA PRIMERA PRUEBA DE SENSIBIL

I.- INGRESOS
VENTAS 26008 30343
OTROS INGRESOS
TOTAL DE INGRESOS 26008 30343
II.- EGRESOS
COSTO DE VENTAS 12733 13297
GASTOS ADMINISTRATIVOS 7002 7002
GASTOS DE VENTAS 300 200
GASTOS GENERALES 990 1295
TOTAL DE EGRESOS 21025 21794
RENTA NETA 4983 8548
PARTICIPAC.DE TRABAJAD 0 0
UTILIDAD ANT.D. IMPUEST. 4983 8548
(*) Si la empresa tiene 20 o más trabajadores en el sector industrial

Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
FLUJO DE CAJA
INGRESOS
INVERSIONES -20237
VENTAS 26008
CAPITAL DE TRABAJO
EGRESOS
COSTO DE FABRICACION NETO 9538
PRESTAMO BANCARIO
GASTOS FINANCIEROS
AMORTIZACION DE DEUDA
ESCUDO FISCAL
OTROS DIFERENCIALES
FLUJO NETO FINANCIERO -20237 6684
ESTADOS FINANCIEROS PARA LA SEGUNDA PRUEBA DE SENSIBIL

I.- INGRESOS
VENTAS 35146 41003
OTROS INGRESOS
TOTAL DE INGRESOS 35146 41003
II.- EGRESOS
COSTO DE VENTAS 17571 18350
GASTOS ADMINISTRATIVOS 7002 7002
GASTOS DE VENTAS 300 200
GASTOS GENERALES 990 1295
RENTA NETA 9283 14156
UTILIDAD ANT.D. IMPUEST. 9283 14156
participación de trabajadores
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
FLUJO DE CAJA
INGRESOS
INVERSIONES -20237
VENTAS 35146
CAPITAL DE TRABAJO
EGRESOS
COSTO DE VENTAS NETO 17571
PRESTAMO BANCARIO
GASTOS FINANCIEROS
AMORTIZACION DE DEUDA
ESCUDO FISCAL
OTROS DIFERENCIALES
FLUJO NETO FINANCIERO -20237 6498
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
IMPORTE
TOTAL
TOTAL
15280
2000
2000
4830
3750
480
600
8450
5000
1000
150
200
1750
250
100
2300
500
200
500
600
500
2260
1800
1500
300
300
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
160
80
80
19840
E DE PLANEAMIENTO consolidado: en dolares o soles
LA INVERSION INICIAL
3.00 4.00 TOTAL
2,000.00
2,000.00 830.00 4,830.00
6,000.00 1,450.00 8,450.00
500.00
200.00
500.00 500.00
600.00 600.00
500.00 500.00
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
1,800.00 1,800.00
300.00
160.00 160.00
8,500.00 5,340.00 19,840.00
170.00 106.80 396.80
8,670.00 5,446.80 20,236.80
cto la inversión total será financida con

anización los socios aportarán sus capitales
l capital aportado. Talvés en la segunda fase
a empresa sea necesario un préstamo
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
CON RECURSOS PROPIOS
EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO
DIARIA SEMANAL MENSUAL ANUAL
NACIONAL 50 600
INTERNACIONAL #VALUE! 70 840
INTERNACIONAL#VALUE! 120 1440
2 3 4 5
70% 80% 90% 100%
1008 1152 1296 1440
403 461 518 576

605 691 778 864
84 96 108 120
1 1 1 1
84 96 108 120
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

403 461 518 576
605 691 778 864
1008 1152 1296 1440
costo pv DE
PRECIO
promedio de VENTA DE
materiales CADA
directos por UNIDAD DE
unidad de PRODUCTO
producto EN SOLES
costo PRECIO DE
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION promedio de VENTA
Econ.Manuel Jesús DE
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------ materiales CADA
directos por UNIDAD DE
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 unidad de PRODUCTO
403 461 518 576 producto
S/. 10.00 EN
S/.SOLES
50.00
605 691 778 864 S/. 10.00 S/. 70.00
1008 1152 1296 1440 S/. 20.00 S/. 120.00

S/. 4,032 S/. 4,608 S/. 5,184 S/. 5,760
S/. 6,048 S/. 6,912 S/. 7,776 S/. 8,640
S/. 10,080 S/. 11,520 S/. 12,960 S/. 14,400
$3,600 $4,114 $4,629 $5,143
3 4 5
1 2 2
2 2 2
SUELDO SUELDO SUELDO LEYES

$ / MES $ / MES $ / MES
3ER.AÑO 4TO.AÑO 5TO.AÑO SOCIALES
$250 $250 $250 32%
$230 $230 $230 32%
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$3,000 $6,000 $6,000
$5,520 $5,520 $5,520
$8,520 $11,520 $11,520
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------

$970 $1,940 $1,940
$1,785 $1,785 $1,785
$2,755 $3,724 $3,724

$400 $710 $960 $960
$624 $1,108 $1,498 $1,498
$432 $767 $1,037 $1,037
$96 $170 $230 $230
$1,552 $2,755 $3,724 $3,724

$200 $200 $250
$200 $200 $250

$2,656 $2,656 $2,656
$539 $539 $539
$3,195 $3,195 $3,195

$300 $300 $300
$450 $500 $500
$750 $800 $800

$250 $200 $250
$250 $200 $250

$130 $135 $140
$450 $450 $450
$120 $120 $120
$600 $700 $700
$1,300 $1,405 $1,410
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
$18,784 $23,268 $23,833

$8,084 $12,568 $13,083
$4,114 $4,629 $5,143
$3,000 $6,000 $6,000
$970 $1,940 $1,940
$10,700 $10,700 $10,750
$200 $200 $250
$5,520 $5,520 $5,520
$1,785 $1,785 $1,785
$3,195 $3,195 $3,195
$13,575 $17,649 $17,704
$12,025 $16,044 $16,044
$8,520 $11,520 $11,520
$2,755 $3,724 $3,724
$750 $800 $800
$250 $200 $250
$250 $200 $250
$1,300 $1,405 $1,410
$32,359 $40,918 $41,537
1152 1296 1440
$28.09 $31.57 $28.85
795 1006 1021
RECIO PROMEDIO $ 40.68
$ 16.31 $ 17.95 $ 16.55
3 4 5
$18,784 $23,268 $23,833

Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
3 4 5
$46,861 $52,719 $58,576

$3,000 $3,000 $3,000
$49,861 $55,719 $61,576
$18,784 $23,268 $23,833

$12,025 $16,044 $16,044
$250 $200 $250
$1,300 $1,405 $1,410
$32,359 $40,918 $41,537
$17,502 $14,801 $20,039
$0 $0 $0
$17,502 $14,801 $20,039
$0 $0 $0
$17,502 $14,801 $20,039
10% 0
ANCIAMIENTO
3 4 5
17502 14801 20039
17502 14801 20039
1750 1480 2004
5683 7163 9167
3500 2960 4008
11367 14327 18335
12252 10361 14027
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
39783 50144 64171
2 3 4 5
20450 28896 36532 45739

19990 28436 36072 45279
300 300 300 300
160 160 160 160
11586 8391 5195 2000
9968 7312 4656 2000
1618 1079 539 0
32036 37287 41727 47739
20237 20237 20237 20237

7866 11367 14327 18335
3933 5683 7163 9167
32036 37287 41727 47739
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
Gastos Financieros / INVERSION

3 4 5
0.86 0.73 0.99
distribuir / PATRIMONIO NETO

3 4 5
0.86 0.73 0.99
mpuestos / VENTAS
3 4 5
37.35% 28.08% 34.21%
ulado / ACTIVO TOTAL

3 4 5
76% 86% 95%
Pasivo Corriente
3 4 5
/ PASIVO TOTAL
3 4 5
0.15 0.17 0.19
TRIMONIO NETO
3 4 5
1.84 2.06 2.36
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
N PRODUCTIVA
3 4 5
2.32 2.61 2.89
L DE TRABAJO
3 4 5
20.73 23.33 25.92
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
2 3 4 5
41003 46861 52719 58576

2260
41003 46861 52719 60836
13297 18784 23268 23833

7002 12025 16044 16044
200 250 200 250
1295 1300 1405 1410
0 0 0 0
21794 32359 40918 41537
19209 14502 11801 19299
UACION DEL PROYECTO
RTUNIDAD DE CAPITAL : COK
2.00% r1
20.00% r2
10.00% R
STO A LA RENTA 30.00% t
0.00% f2
100.00% f1
+ r 2 * f2 ) + R ) * ( 1 - t )
0.114 11.4%
=( r1 + R ) * ( 1 - t )
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
0.114 11.4%
EVALUACION ECONOMICA
ACTUAL NETO ECONOMICO

FACTOR VALOR V.A
1/(1+COK)n ACTUAL ACUMULAD
1.000000 -20237 -20237
0.897666 12676 -7561
0.805804 15479 7918
0.723343 10490 18408
0.649321 7663 26071
0.582873 11249 37320
VANE $ 37320
IENTE BENEFICIO INVERSION

RSION) / INVERSION
2.84
SA INTERNA DE RETORNO
71.78% ANUAL
FACTOR VALOR V.A

1/(1+TIRE) n
ACTUAL ACUMULAD
1.000000 -20237 -20237
0.582141 8220 -12016
0.338888 6510 -5507
0.197280 2861 -2646
0.114845 1355 -1290
0.066856 1290 0
VANE $ 0
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
yecto es Rentable.
CEDENTE O PLUS GANANCIA GENERADA POR EL PROYECTO
EGO DE RECUPERAR LA INVERSION INICIAL CON UNA TASA DE
NDIMIENTO PROMEDIO ANUAL DE 11.40%
R CADA DÓLAR INVERTIDO EN EL PROYECTO SE OBTIENE UN
2.84 DOLARES, ES DECIR, UN
1.84 DOLARES
RENTABILIDAD PROMEDIO ANUAL DEL PROYECTO ES 71.78%
TA RENTABILIDAD ES MAYOR AL COSTO DE OPORTUNIDAD DE
PITAL O RENTABILIDAD MINIMA EXIGIDA AL PROYECTO POR LO
E CONSIDERAMOS QUE ES UNA MAGNIFICA ALTERNATIVA DE
42.48%
74%
0.156
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
138%
RA PRUEBA DE SENSIBILIDAD
3 4 5
34677 39012 43346
34677 39012 43346
18784 23268 23833

12025 16044 16044
250 200 250
1300 1405 1410
32359 40918 41537
2318 -1906 1809
0 0 0
2318 -1906 1809
696 0 543
1623 -1906 1267
10% 0
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
2 3 4 5
30343 34677 39012 43346

0
30343 34677 39012 43346
6906 9198 10487 7856

7002 12025 16044 16044
200 250 200 250
1295 1300 1405 1410
2565 696 0 543
17968 23468 28136 26103
12375 11209 10875 17243
12375 11209 10875 17243
NDA PRUEBA DE SENSIBILIDAD
3 4 5
46861 52719 58576
46861 52719 58576
25922 32110 32889

12025 16044 16044
250 200 250
1300 1405 1410
39497 49760 50593
7364 2959 7983
7364 2959 7983
2209 888 2395
5155 2071 5588
0 0
Yarlequé Prieto------------------------------------------------------------------
2 3 4 5
41003 46861 52719 58576

0
41003 46861 52719 58576
18350 25922 32110 32889

7002 12025 16044 16044
200 250 200 250
1295 1300 1405 1410
4247 2209 888 2395
31094 41706 50647 52988
9909 5155 2071 5588
9909 5155 2071 5588

Se necesita 20236.8
FINANCIAMIENTO EXTERNO:
Supongamosque la empresa solicita un préstamo de capital por la cantidad de $ 100000 a una tasa de
interés del 13% por 5 años. Calcular los intereses y las cuotas de pago que la empresa pagará al Banco de Crédito.
Interes= 13% Inflación proyectada= 3%
Préstamo = 18000 Impuestos= 30%
item 0 1 2 3 4 5
Préstamo 18000
Interés 2260.8 1909 1513 1067 565
Pago princip 2802 3154 3550 3996 4498
Cuota 5063 5063 5063 5063 5063
saldo 18000 15198 12044 8494 4498 0
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4
Flujo de caja económico -20237 14121 19209 14502 11801
Servicio de deuda nominal 18000 -6,645 € -6,399 € -6,122 € -5,810 €
Amortización -5,063 € -5,063 € -5,063 € -5,063 €
Intereses -2260.8 -1909 -1513 -1067
Escudo tributario 678.24 573 454 320
Factor ajuste 1 1.03 1.06 1.09 1.13
Servicio de deuda real 18000 -6452 -6032 -5602 -5162
Flujo de caja financiero -2237 7669 13178 8900 6639
Calcular el VANF, TIRF, B/I, PRK (F). COKE = 0.114
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO

1 2 3 4 5 cuota de ajuste (buscar)
Fuente de Capital Ponderación Costo parcial costo ponderado
capital en % 3*4
Préstamo 18000 0.89 9% 8%
Capital propi 2237 0.11 11.4% 1%
Total 20236.8 1 CCPP 9% 0.09
EVALUACION ECONOMICA
VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO
FLUJO FACTOR VALOR

PERIODO NETO 1/(1+COK)n ACTUAL
0 -2237 1.000000 -2237
1 7669 0.916756 7031
2 13178 0.840442 11075
3 8900 0.770480 6857
4 6639 0.706342 4689
5 14591 0.647544 9448
VANF $ 36864
VNA = 39101
van= 36864
COEFICIENTE BENEFICIO INVERSION
B / I = (VANE + INVERSION) / INVERSION
B/I= 17.48
TASA INTERNA DE RETORNO
TIRE = 385.02% ANUAL
FLUJO FACTOR VALOR

PERIODO NETO 1/(1+TIRE)n ACTUAL
0 -2237 1.000000 -2237
1 7669 0.206176 1581
2 13178 0.042509 560
3 8900 0.008764 78
4 6639 0.001807 12
5 14591 0.000373 5
VANF $ 0
00 a una tasa de
sa pagará al Banco de Crédito.
5
19299
-5,458 €
-5,063 €
-565
169
1.16
-4708
14591
11.4%
uota de ajuste (buscar)
V.A
ACUMULAD
-2237
4794
15869
22726
27416
36864
V.A
ACUMULAD
-2237
-656
-95
-17
-5
0
XI. EL RIESGO DEL PROYECTO
Inversión= -2237
Determine el intervalo que otorga un 95% de posibilidades de que el flujo de caja el primer año de operación
del proyecto esté dentro de ese rango, si la empresa asigna las siguientes probabilidades de ocurrencia a los escenarios siguientes:
Escenario Probabilidad Flujo Esperado Factor Desviación Desviación cuadr. Producto

k Pk Ak (Ak*Pk) (Ak - Ay) (Ak - Ay)^2 Pk*(Ak - Ay)^2
Expansivo 30% 60,000 18,000 32,443 1,052,519,494 315,755,848
Bueno 19% 30,000 5,700 2,443 5,966,084 1,133,556
Normal 31% 7,669 2,377 -19,888 395,543,350 122,618,439
Malo 16% 8,000 1,280 -19,557 382,493,583 61,198,973
Recesivo 4% 5,000 200 -22,557 508,838,242 20,353,530
Ay = 27,557 2,345,360,753 521,060,346
95% de confianza
σ= 22,826.75
Intervalo con 95% de posibilidad = -18,096.05

73,210.94
Expansión -2237 60,000 57763

Bueno -2237 30,000 27763
Normal -2237 7,669 5432
Malo -2237 8,000 5763
Recesión -2237 5,000 2763
El rendimiento esperado es, entonces:

Expansión 57763 10% 5776
Bueno 27763 29% 8051
Normal 5432 41% 2227
Malo 5763 16% 922
Recesión 2763 4% 111
Rendimiento esperado= $ 17088
R/ σ= 17088 22,826.75 0.75
Este resultado expresa que se necesita un 8% de una desviación estándar para encontrar el punto donde el
VAN es cero. Dado que 68%/2 = 34%
0.75 34% 25%
25% 50% 75%
Esto significa que existe un 3% de probabilidad de obtener un VAN mayor o igual a cero.
B14: pc_17:
xla crisis
C13: pc_17:
de esto puede q suba o baje…mejorar o empeorar
C16: pc_17:
valoresperado del proyecto
D16: Suma de los factores en los distintos escenarios.
D22: Se calcula:
Ay -2σ = 18639-2* 11546.23
D23: Se calcula:
Ay +2σ = 18639+2* 11546.23
E42: pc_17:
sumamoslos resultados y obtenemos un rendimiento poditivo.. Y el VAN es superior qcero
E49: pc_17:
tenemos un VAN igual a cero o mayor q cero..teniendo una probabilidad de 53% ps elproyecto es viable y rentable
F44: pc_17:
se necesita un 8% de desviacion estandar para encontrar el puntoq el VAN es = 0
elvan es = a 0 cuandola desviacion es 8%
G16: pc_17:
varianza
ANALISIS UNIDIMENSIONAL
valor Valor Valor

Variables
Actual Optimista Pesimista
Inversiones -27761 -25000 -20000
VAN 84765
TIR 79.31
B/C 4.05
ANALISIS MULTIDIMENSIONAL
valor Valor Valor

Variables
Actual Optimista Pesimista
Inversiones 18000 -25000 -20000
COK 9.08% 12% 10%
i% 13% 14% 20%
Inflacion 3% 5% 7%
VAN 36864
TIR 385.02%
B/C 17.48

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PUNTO DE EQUILIBRIO EN EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

El resultado nos muestra el TAMAÑO

n PRODUCC COSTO INGRESO

AÑOS Q CT1 IT precio

2 1008 21794 41003 unidad de

PUNTO DE EQUILIBRIO SIN FINANCIAMIENTO EXTER

PRODUCC COSTO INGRESO COSTO F

PUNTO DE EQUILIBRIO CON FINANCIAMIENTO EXTERNO

EVOLUCION DEL COSTO MEDIO

AÑO 1 2 3 4 5 Las cantidades de equilibrio aume

EVOLUCION DE LA PRODUCCION DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO CON FINANCIAMIENTO EXT ERNO

dades de equilibrio aumenta porque el negocio la es conocido

YiXi Xi2 Yi2 Yc

DESCRIPCION VALOR CARGOS POR DEPRECIACION ANUAL TOTAL VALOR

INICIAL 1 2 3 4 5 DEPRECIAC RESIDUAL

TOTAL DEPRECIACION 13280 2656 2656 2656 2656 2656 13280 0

DEPRECIACION ACUMULADA 2656 5312 7968 10624 13280

AMORTIZACION 1 ACUMULADA 539 1079 1618 2157 2697

Licencia de Construcción 300

7.2 PROGRAMA DE INVERSIONES EN EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

DESCRIPCION / AÑOS AÑO 0

7.3: CALENDARIO TENTATIVO DE LA INVERSION INICIAL

DESCRIPCION / meses 1.00 2.00

7.5 ESTRUCTURAS DE INVERSION

PROYECTO CON RECUR

PRESUPUESTOS DE COSTOS E INGRESOS

PROGRAMA DE PRODUCCION EN EL HORIZONTE DE PLAN

CAPACIDAD DE PRODUCCION O DE SERVICIOS NORMAL

CAPACIDAD UTILIZADA 60%

Habitaciones 100% 864

LINEAS DE PRODUCCION O SERVICIOS

MATRIZ DE PRODUCCION EN EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

PRESUPUESTO ANUAL DE MATERIALES DIRECTOS

TOTAL EN DOLARES US. T.C. 2.80 $3,086

REQUERIMIENTO DE PERSONAL / SUELDOS Y LEYES LABORALES

LEYES LABORALES ANUALES AÑO 1 AÑO 2

LEYES LABORALES POR DESTINO % AÑO 1

MATERIALES INDIRECTOS AÑO 1 AÑO 2

OTROS GASTOS INDIRECTOS AÑO 1 AÑO 2

OTROS GAST.ADMINISTRAT. AÑO 1 AÑO 2

OTROS GASTOS DE VENTAS AÑO 1 AÑO 2

GASTOS GENERALES AÑO 1 AÑO 2

DESCRIPCIÓN / AÑOS AÑO 1 AÑO 2

I. COSTO DE FABRICACION $12,733 $13,297

COSTO MEDIO DE FABRICACION $ 14.74 $ 13.19

COSTO DE VENTAS / AÑOS $12,733 $13,297

ESTADOS FINANCIEROS Y EVALUACION DEL PROYECTO

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

UTILIDAD PAGADA ACUMULADA 11985 27531

EVALUACION DEL PROYECTO

COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL : C

TASA DE INTERES PASIVA

VALOR ACTUAL NETO E

VARIACIONES EN EL PRECIO PRECIO $ TIRE

VARIACIONES EN EL COSTO DE VENTAS TIRE

ESTADOS FINANCIEROS PARA LA PRIMERA PRUEBA DE SENSIBIL

(*) Si la empresa tiene 20 o más trabajadores en el sector industrial

ESTADOS FINANCIEROS PARA LA SEGUNDA PRUEBA DE SENSIBIL

E DE PLANEAMIENTO consolidado: en dolares o soles

3.00 4.00 TOTAL

cto la inversión total será financida con

CON RECURSOS PROPIOS

DIARIA SEMANAL MENSUAL ANUAL