Spectrum Auction in India:

Policy, Technology
Business & Auction
Perspective

Confidential. All rights reserved.
What is Auction
• An auction is a process of buying and selling goods or services by 
offering them up for bid, taking bids, and then selling the item to the 
highest bidder. 
• The word "auction" is derived from the Latin augeō which means "I 
increase" or "I augment“
• Auctions have a long history, having been recorded as early as 500 
B.C.
• According to Herodotus, in Babylon auctions of women 
for marriage were held annually. The auctions began with the woman 
the auctioneer considered to be the most beautiful and progressed to 
the least. It was considered illegal to allow a daughter to be sold 
outside of the auction method.

2
What is Auction
• The open ascending price auction is arguably the most common 
form of auction in use today. Participants bid openly against one 
another, with each subsequent bid required to be higher than the 
previous bid. 
– An auctioneer may announce prices, bidders may call out their bids 
themselves (or have a proxy call out a bid on their behalf), or bids may be 
submitted electronically with the highest current bid publicly displayed

3
Different Types of Auction
• The range of auctions that take place is extremely wide and one can 
buy almost anything, from a house to an insurance policy and 
everything in-between. 

• In recent past Internet / technology has been extensively used as a 
vehicle for hosting auctions.

• English auction - This is the most familiar form of an auction; it is 
also known as an open outcry or an ascending price auction. The 
type of auction is commonly used to sell wine, art, antiques, cattle, 
tobacco, and many other goods.

• Dutch auction - In the Netherlands, this form is used to sell produce 
and flowers, and hence the name. This is also known as a 
descending price auction. In Zamibia they use this auction to sell fish. 
The bidding starts at an a very high price and is progressively 
lowered until a buyer claims the item.
4
Different Types of Auction
• First-price sealed-bid auction or Blind Auction: In this type of auction 
all bidders simultaneously submit sealed bids so that no bidder 
knows the bid of any other participant. 
– The highest bidder pays the price they submitted. 
– This type of auction is distinct from the English auction, in that bidders can 
only submit one bid each. Furthermore, as bidders cannot see the bids of 
other participants they cannot adjust their own bids accordingly

• Vickrey auction: Second-price sealed-bid auction: This is identical to 
the sealed first-price auction except that the winning bidder pays the 
second-highest bid rather than his or her own
– In a buyer-bid auction, the highest bidder buys the item and pays the 
amount of the second highest bid. 
– In a seller-bid auction, the lowest bidder sells the item and is paid the 
amount of the second lowest bid.

5
Spectrum Auction: International Experience
• Finland (1999)
–  First country to award 3G licences 
– Beauty contest . It was not price based. 
– Four operators awarded spectrum
• Japan (2000)
– Beauty contest 
– Three operators
• France (2001)
– Beauty contest + auction 
– $ 4.5 billion per licence for the first two licences and later auctioning for 
remaining two licences

6
Spectrum Auction Design (International Exper)
• UK Auction (2000)
– Five licences – four for established operators and only one for a new 
operator
• US (2004)
– Simultaneous multiple round auction 
– Reserve price set to $ 10 billion

7
Key Variables

• What are the key variables with regards to a successful spectrum 
allocation process?

8
Key Variables

• What are the key variables with regards to a successful spectrum 
allocation process?
– Maximise revenue proceeds from the Auctions
– Obtain a market determined price of spectrum
– Allocate spectrum through a transparent process
– Ensure quick rollout of services
– Ensure efficient use of spectrum and avoid hoarding
– Maintain & stimulate competition in the sector
–  Maintain & enhance telecom service quality 

9
Learning's & Key Variables
• As per McMillan (1995) – “Auctions can do more than raise revenues 
and generate an efficient match of licences to firms. Auctions are 
flexible policy tools”. 
• From the regulatory and policy perspective: 
–  spectrum auctions should ensure efficient usage by allocating it to
those entities that value it the most, while also generating revenues for 
governments
–  shall balance the interests of government, industry & consumers
–  shall foster competition
•  The Spectrum Allocation process should be
–  objective, transparent & difficult to challenge
–  should prevent collusion & avoid excessive speculation

10
Spectrum Auction in India

Confidential. All rights reserved.
2010 – 3G Spectrum Auction
• Economic Times: May 19, 2010
– The auction for 3G mobile licence ended today with RCom, Bharti and Aircel 
bagging 13 circles each, and will leave the government with a Rs 67,710 
crore revenue windfall. 
– The government had fixed a reserve price of Rs 3,500 crore for 3G 
spectrum and had estimated to raise Rs 35,000 crore from the sale.
– Operators had welcomed the format in the mock auction. 
–  "I calculated Rs 35,000 crore (revenue from 3G and Broadband Wireless 
spectrum sale) in the Budget. I'm getting Rs 67,000 crore, almost double. 
So, (I will get) that much elbow room," Finance MinisterPranab Mukherjee 
– "I'm happy to see that the government is going to earn more than expected," 
Telecom Minister A Raja said. 
– "We would like to point out that the auction format and severe spectrum 
shortage, along with ensuing policy uncertainty, drove the prices beyond 
reasonable levels. As a result, we could not achieve our objective of pan-
India 3G footprint in this round," Bharti said in a statement. 
12
2012 Spectrum Auction
• Economic Times: Nov 15, 2012
– The government has garnered just Rs 9,407 crore, less than a quarter of 
what it expected, as the much hyped second generation (2G) airwaves 
auctions evoked a tepid response from mobile phone companies, 
exacerbating concerns about the Centre's ability to meet its fiscal deficit 
target
– "We have sold 42.37% of the total airwaves that were put up for sale. There 
were no bids for Delhi, Mumbai, Karnataka and Rajasthan, and these four 
zones contribute 50% of the reserve price. The government will have to take 
some serious policy decisions, including whether the auctions should be re-
run in these four circles with a lower reserve price," telecom secretary R 
Chandrasekhar told ET.
– In all circles, bids were at the base price with the exception of Bihar, where 
they ended marginally higher, according to data released by the telecom 
department on its website.

13
2010 3G Spectrum Auction

Confidential. All rights reserved.
Few Questions
• Why 3G Auction was important?
• Who will get impacted with the 3G Auction & how?
• Does it make a difference as to how the auction was conducted?
• Why is policy framework / changes important for an industry & its 
stakeholders?

15
Market Overview at time of 3G Auctions
• The telecom sector in India has witnessed unparalleled growth
• According to TRAI the total number of telecom subscribers (wireless + 
wireline) base in the country was 695 million in 2010, with a 
teledensity of 59
• It had witnessed a CARG of more than 20 per cent from 2002-09. 
• The wireless segment in India is much larger than the wire line 
segment 
–  is growing steadily due to the convenience and utility it offers
–  hold a major market share of approx.95 per cent.
– subscriber base of the wire line segment is decreasing
• Revenues of the Indian telecom industry are projected to reach US$ 
45 billion by 2012 
• Increasing network coverage and competitive tariffs – these are 
16
the two most prominent catalysts that are contributing to the growth 
of the Indian Telecommunication sector. 
Challenges at time of 3G Auctions
• Industry is fragmented & intensity of competition is very high, 
resulting in benefits for end user . 
– There are total of 15 operators in the country and each mobile circle has 8 
to 10 players
• Fall in ARPU and significant declines in minutes of usage
• Growth has started to taper and EBITA / Margins have decreased 
• Current revenues of telecom operators predominantly come from 
voice services, which have been commoditised due to intense 
competition among the operators. 
• This is witnessing a big shift as industry is poised to drive growth 
through other avenues, necessitating huge investments in 
infrastructure, licence cost, marketing cost etc.
• Scarce spectrum
• Regulatory environment 
17
Introduction to 3G Auctions in India
• “DoT” alloted the rights to use certain specified radio spectrum 
frequencies in the 2.1GHz band (the “3G Spectrum”) and in the 
2.3GHz band (unpaired) (the “BWA Spectrum”) by means of auction in 
various telecom service areas in India
• Auction was conducted in April 2010
• 34 days and 183 rounds of bidding
• NM Rothschild & Sons (India) Private Limited and DotEcon Limited 
advised the Government on the Auctions

18
Introduction
• The sale of wireless waves made government richer by 67,719 crore from 
private operators
• Additionally they got 16000 crore from state owned operators
• The government had fixed a reverse price of 3500 crore and had originally 
estimated to raise 35000 crore
• Auction format and spectrum shortage, along with existing policy uncertainty, 
drove the prices 
• Such high payments by the industry will ensure
– breakeven will be in the long term
– There will be pressure on the companies to be profitable and stay afloat for 
next few years
– Makes it important for the industry to roll-out 3G quickly in intrest of retaining 
top 10% of customers
– Analyst estimates that industry will have to bear an intrest burden of anything 
between 3000 to 3500 crore annually to finance their 3G dream

19
Introduction
• No pan India player means that companies will rely on roaming 
agreements to have seamless rollout across the country
• Will make week operators unviable and trigger M&A
• Investment in good Telecom technology and roll-out of basic telecom 
services to priority areas, might get delayed

20
Spectrum
• 3 to 4 blocks of paired spectrum (2*5 MHz) was auctioned in each of 
the 22 service areas
• The radio spectrum frequencies offered were 1920-1980 MHz, paired 
with 2110-2170 MHz, in 2.1 GHz band 
• Right to use the spectrum at specified frequencies was allocated for a 
period of 20 year
• The award of spectrum by itself does not confer the right to provide 
services. 
– For instance, in order to provide mobile telephony using the 3G 
Spectrum, the Successful Bidder will also need to possess or 
acquire, as the case may be, a UAS/ CMTS licence for the relevant 
service areas. 

21
3G Auction
• Service areas were categorised into 4 categories
• There were a total of 22 areas
– Metro (3)
– ‘A’ Category (5)
– ‘B’ Category (8)
– ‘C’ Category (6)
• Each area had either 3 or 4 blocks available for auction
• Not more than one block of 3G Spectrum shall be allocated to any 
single Bidder in a service area.
• The Government reserved the right to change the frequencies without 
assigning any reason at any point of time in the 1920-1980MHz paired 
with 2110-2170MHz (2.1GHz band)

22
Reservation for BSNL/ MTNL
• The Government has allocated one block of 2X5MHz spectrum in 
Delhi and Mumbai for MTNL and one block of 2X5MHz of spectrum in 
the remaining service areas for BSNL
• BSNL and MTNL did not participate in the 3G Auction, but were 
required to match the Winning Price achieved in the respective 
service areas in the 3G Auction as payment for the spectrum allotted 
to them.

23
Auction Details
• 3 Stage process – “Controlled, Simultaneous, Ascending e-auction”
–  Pre-Qualification Stage
–  Clock Stage
–  Frequency Identification Stage

• The e-auction was conducted over the Internet. Bidders were able to 
access the Electronic Auction System using standard web browsing 
software.

24
Pre-qualification Stage
• During a pre-qualification stage, an auctioneer defines criteria that
should be satisfied by all prospective bidders. Doyle & McShane 
(2003) point out that the criteria used should ideally be objective, 
transparent, and not impose a significant burden on prospective 
bidders. 
• An auctioneer screens out bidder’s who do not meet the criteria, 
before the auction process starts. Unlike the beauty-contest process 
of allocating spectrum, no comparison is made across the prospective 
bidders at this stage.
• To ensure that there is no bias built into the process, the criteria
for qualification should be objective and transparent. 

25
Pre-qualification Stage
• 3G Spectrum auction started with issue of NIA 2010 by GoI on 25th 
February, 2010. 
• The notice was floated with a well defined objective the document 
detailed out rules that governed the license award process and listed 
timetable with key dates and details pertaining to all subsequent 
stages of spectrum award process. 
• Applications were invited from prospective bidders who meet the 
eligibility criteria specified in NIA (2010).
• Based on the applications, the government pre-qualified applicants 
who met the eligibility criteria for participation in the auction

26
3G Auction Objectives
The Government has set itself the following objectives for the Auctions: 

• Obtain a market determined price of 3G/ BWA spectrum through a 
transparent process;
• Ensure efficient use of spectrum and avoid hoarding
• Stimulate competition in the sector;
• Promote rollout of 3G and Broadband services
• Maximise revenue proceeds from the Auctions;
• Resolve congestion issues related to second generation (“2G”) mobile 
services

27
Eligibility criteria to participate in the Auctions
• Any entity:
• (i) that holds a Unified Access Services (“UAS”)/ Cellular Mobile 
Telephone Service (“CMTS”) licence; or
• (ii) that: 
– (a) has previous experience of running 3G telecom services either 
directly or through a majority-owned subsidiary; and
– (b) gives an undertaking to obtain a UAS licence through a New 
Entrant Nominee UAS Licensee as per DoT guidelines before 
starting telecom operations
• can bid for 3G Spectrum
• a wholly and directly owned company shall also be entitled to use the 
qualifications of its owner

28
Eligibility criteria to participate in the Auctions
• Award of spectrum does not confer a right to provide any telecom 
services, and these are governed by the terms and conditions of the 
licence obtained by the operator.
• The DoT guidelines stipulate that a UAS licence or an ISP licence can 
only be awarded to an Indian Company. Hence, any foreign applicants 
will need to form, or acquire, an Indian company, to obtain a UAS 
licence or an ISP-category ‘A’ licence.
• However, they are allowed to participate in the Auctions directly and 
apply for or acquire a licence subsequently through an Indian 
company, where they hold at least 26% equity stake.

29
Prospective New Entrants
• For the avoidance of doubt, a Prospective New Entrant who is pre-
qualified or is declared a Successful Bidder shall not be
automatically awarded a UAS licence or an ISP-category ‘A’ 
licence, as applicable.
• Prospective New Entrants are advised to ensure that they satisfy the 
conditions for the award of a UAS licence or an ISP-category ‘A’ 
licence, as applicable. This includes the relevant provisions for making 
an FDI into the telecom services sector in India
• Also, the Prospective New Entrants must note that this Notice does 
not imply in any way that such Bidders, if successful in winning 3G/ 
BWA Spectrum and in obtaining a UAS licence, will also be awarded 
start-up 2G spectrum.

30
New entrants – foreign entities
• Foreign entities are permitted to participate in the Auctions, however, 
the UAS/ CMTS/ ISP-category ‘A’ licence conditions and the FDI 
provisions imply that such a foreign entity can operate a telecom 
service in India only through an Indian company with no more than 
74% foreign shareholding (subject to the approval of the FIPB for the 
foreign shareholding in excess of 49%).
• However interested foreign entities are allowed to participate in the 
Auctions directly, and obtain a licence subsequently, either through 
application for a new licence or through acquisition of an existing 
licensee (subject to the applicable M&A guidelines).
• FIPB approval is contingent on security clearances and, under certain 
circumstances, could take considerable time.

31
Roll-out obligations for 3G Spectrum
• Roll-out obligations different for different area
• Metro service area: The licensee to whom the spectrum is assigned shall be 
required to provide required street level coverage using the 3G Spectrum in at 
least 90% of the service area within five years of the Effective Date
• Category A, B and C service areas: The licensee to whom the spectrum is 
assigned shall ensure that at least 50% of the District Headquarters (“DHQ”) 
in the service area will be covered using the 3G Spectrum, out of which at 
least 15% of the DHQs should be rural Short Distance Charging Areas 
(“SDCA”), within five years of the Effective Date
• If the licensee does not achieve its roll out obligations, it shall be allowed a 
further period of one year to do so by making a payment of 2.5% of the 
Successful Bid Amount per quarter as liquidated damages. If the operator 
does not complete its roll out obligations even within the extended period of 
one year, the spectrum assignment shall be withdrawn.

32
Spectrum usage charges
• A spectrum usage charge (over and above the spectrum auction price and the 
applicable licence fees) as a percentage of the Adjusted Gross Revenue 
(“AGR”) shall be payable by Successful Bidders as per rules notified by the 
Government from time to time.
• Annual spectrum charges payable quarterly in advance by operators that are 
successful in the 3G Auction as per the licence conditions:
• Spectrum slab - Annual spectrum charges (as a percentage of AGR)
• Up to 4.4 MHz – 3%
• Up to 6.2 MHz – 4%
• Up to 8.2 MHz – 5%
• ---------------
• Up to 12.5 MHz – 7%
• Up to 15 MHz – 8%
33
Spectrum usage charges
• Annual spectrum charges shall be applicable from the date of award 
of right to use allotted spectrum commercially. 
• However, there shall be a moratorium of one year from this date on 
the payment of spectrum charges for the standalone 3G as well as 
stand-alone 3G + BWA operators (i.e. winners of 3G/BWA Spectrum 
who do not hold 2G spectrum). 
• The moratorium of one year shall not be applicable to operators 
holding 2G + 3G Spectrum

34
Duration
• The right to use the 3G Spectrum shall be valid for 20 years from the 
Effective Date unless revoked or surrendered earlier, subject to the 
operator continuing to have a UAS/ CMTS licence.
• In case the UAS/ CMTS licence is cancelled/ terminated for any 
reason, the spectrum usage rights shall stand withdrawn forthwith.

35
Breach, revocation and surrender
• In case neither the Successful Bidder nor any of its Associated 
Licensees has the relevant service licence for a service area where it 
has been declared a Successful Bidder, it must apply for, or otherwise 
acquire the relevant service licence in the service area in accordance 
with the terms of this Notice, within three (3) months of it being 
declared a Successful Bidder, failing which the Government shall 
have the right to revoke the spectrum.
• The operator may surrender the spectrum, by giving notice of at least 
60 calendar days in advance. In that case, it shall also notify all its 
customers of consequential withdrawal of service by giving 30 
calendar days notice to each of them. The operator shall pay all fees 
payable by it until the date on which the surrender of the spectrum 
becomes effective. 
• If at any stage, the spectrum allocation is revoked, withdrawn, varied 
or surrendered, no refund will be made

36
Auction Anti-competitive activity
• Anti-competitive activity: Bidders must not enter into any 
arrangements with suppliers of equipment or software that would 
restrict the supplier’s ability to supply such equipment or software to 
other Bidders for the purposes of planning, building or operating a 
network utilising the frequencies to be auctioned. 
• Bidders are also not permitted to agree with suppliers of equipment or 
software any form of restriction as to the prices charged or other terms 
and conditions that such suppliers may agree with any other Bidder
• No person, whether individual or corporate, can act for or on behalf of 
or advise more than one Bidder that is participating in any of Auctions 
in respect of the Auctions.
• Bidders shall also not be permitted to disclose the status of their 
participation, including whether they continue to bid in any or all 
service areas, in any of the Auctions, until the completion of the 
relevant Auction.

37
Assignment of spectrum for New Entrants
• Upon receipt of the Successful Bid Amount, the DoT (WPC) shall 
issue a Letter of Intent allocating the frequencies to the Successful 
Bidder;
• Upon the Successful Bidder obtaining a UAS licence or an ISP-
category ‘A’ licence, as applicable, the DoT shall assign the specified 
spectrum;
• က  In case the Successful Bidder acquires an existing licensee, 
necessary amendments to the licence of the acquired entity will need 
to be made prior to assignment of spectrum;

38
Reserve price for future Auctions
• If a further round of auction for 3G Spectrum or BWA Spectrum takes 
place within 12 months from the date of completion of the current 
round or the relevant Auction, the Reserve Price in such a round will 
be the same as the Successful Bid Amount in the current round of the 
relevant Auction for the respective service area

39
Mergers & Acquisitions
• Unless otherwise notified by DoT in due course, if two or more 
licensees holding 3G Spectrum blocks in a service area merge, then 
they shall be allowed to retain only one 3G Spectrum block and 
surrender the remaining 3G Spectrum blocks in that service area.

40
Key Points: Pre-Qualification Stage
• The pre-qualification criteria laid out in NIA (2010), were objective and 
transparent. 
• It ensured that the bidders have previous experience of running 3G 
telecom services and complied with requisite license and ownership 
rules. 
• Clear guidelines were defined for prospective new entrants. 
• Interested foreign entities were also allowed to participate in the 
auctions. Conditions were specified to ensure that any new foreign 
entity would necessarily have to partner with an Indian firm in order to 
bid for 3G licence.

41
Key Points: Pre-Qualification Stage
• Unlike condition of 2G auctions, where licence and spectrum auction 
were clubbed and were issued together, it was clearly specified in NIA 
(2010) that a prospective new entrant who is pre-qualified or is
declared a successful bidder shall not be automatically awarded
a telecom licence
• He would have to apply for relevant licence separately. 
• The move to limit the auction to just allocation of spectrum and not 
couple it with issue of licence for prospective new entrants was stated 
to be the reason for creating an uncertainty. 
– This, coupled with prevailing policy uncertainty around 2G spectrum, was 
perhaps the cause that dissuaded the foreign players from participating
in the auction. 
– No new large foreign telecom player participated in the auction. This 
potentially may impact the long term competitive landscape and new 
investments in the industry. 
42
Key Points: Pre-Qualification Stage
• During spectrum auction, it is common for auctioneers to ask for up-
front deposit. 
–  These deposits can be revoked and act as a financial penalty. This 
reduces the risk and offsets the costs associated with default. 
– The amount of these deposits has a co-relation to potential risk of
default by the bidders. However, the amount of deposit should not be 
increased to an extent that it deters smaller players from participating in the 
auction. 
• During the Indian 3G auction process, 
– prospective bidders were required to submit an earnest money amount, in 
the form of a bank guarantee. 
– The amount of earnest money to be deposited was dependent upon service 
areas bidder wished to bid for during the auction and was in range of 12.5% 
to 25% of the reserve price of that area
– Given the potential lucrative 3G market in metros, chances of default after 
winning was low and hence up-front deposit was kept at 12.5% of reserve 
43 price. For less lucrative markets like category ‘C’ service areas, amount was 
25% 
Key Points: Pre-Qualification Stage
• In order to ensure that the bidder was not constrained in making a bid 
for the combination of service areas during the clock rounds, bidders
made sufficiently large earnest money deposits.
• This allowed them to bid for the combinations of service areas in 
which they wish to obtain spectrum.
• For example Bharti, Vodafone and Reliance made an earnest money 
deposit of INR 5050 million, which was the maximum amount to 
enable them to bid in all 22 circles.

44
Clock Stage
• A Clock Stage established the Bidders to be awarded a block in each of the 
service areas where there is at least one block available to auction
• In this stage, in each 3G Service Area Bidders had bid for a generic block (i.e. 
a right to a single 2X5MHz spectrum block but not linked to any specific 
frequency). 
• The Clock Stage consisted of a number of rounds. These rounds stopped 
once
– (i) for every 3G Service Area the number of bids at the prices set in the last completed 
Clock Round is less than or equal to the number of blocks available; and
– there are no opportunities for Bidders to increase their demand allowed by 
the Activity i.e. The ‘activity requirement’ specified by auctioneer has been 
increased to the maximum level (is set to be 100%)
• This will establish a common Winning Price for all blocks within a service 
area, and the Winning Bidders in each service area

45
Clock Stage
• In the Clock Stage, there was simultaneous bidding for blocks across all the 
3G Service Areas 
• Bidding proceeds in rounds (Clock Rounds)
• During each Clock Round, bids were placed for some or all of the 3G Service 
Areas
• In each Clock Round, Bidders was told the Clock Round price of a block in 
each of the 3G Service Areas. 
• Bidders was able to bid for at most one generic block in each service area.
• Therefore, in each Clock Round, a Bidder’s decision consisted of a yes/no 
choice for each of the 3G Service Areas whether to make a Bid at a price 
equal to the current Clock Round price for that area. 
• By bidding on a service area, if that Bid becomes a Winning Bid, the Bidder 
commits to buy a block in that service area at a price not greater than the 
Clock Round price of the round when the Bid was submitted.

46
Clock Stage
• The pricing during clock rounds was determined by the auctioneer. In 
the first clock round, the price of a generic block in each service area 
was set equal to the reserve price. 
• For subsequent rounds, the clock round prices in each service area 
were determined by the auctioneer depending on excess demand in 
the previous completed clock round.
•  Excess demand was defined as difference between number of bids 
made in a particular clock round and the number of blocks available in 
that service area. 
• If for a particular service area, the excess demand was zero or 
positive, the clock round price was increased basis a criteria pre-
defined in NIA (2010). For example, if the excess demand was two, 
price was increased by 5%. If the excess demand was negative, price 
in the current round was kept equal to price of the last completed 
clock round. 
47
Clock Stage
• Price increments during clock rounds varied by service area and were 
positively related to excess demand in each service area. This 
ensured that price of different service areas were independent of the 
price in other blocks and were primarily dependent on the demand in 
that block only. 

48
Clock Stage
• Bidders Eligibility Rules & Auction Activity Rules
– Activity rules were defined for the clock rounds to regulate the bidding 
activity. 
– The number and combination of service areas, where a bidder could bid was 
constrained by the earnest money deposited by him
– In addition of this the activity of a bidder was further constrained by his 
eligibility in that clock round. 
–  Bidder’s eligibility for any clock round was determined by auction 
administrator. The initial bidder’s eligibility was calculated based on the 
earnest money deposit made by the bidder. 
– For any subsequent clock round, bidder’s eligibility was dependent upon his 
activity level and activity requirement specified by an auctioneer. 
– As the clock rounds progressed; all bidders were required to demonstrate 
sufficient bidding activity. A bidders bidding activity in a particular round, 
determined his eligibility to bid in the subsequent rounds. 

49
Clock Stage
• Bidders Eligibility Rules & Auction Activity Rules
– Bidder’s entitlement to make bids was curtailed by the auctioneer, if he did 
not maintain his required activity level. 
– As the auction progressed, auction administrator increased the activity 
requirements in steps. 
– The level of activity requirement was being controlled by the auctioneer. For 
example in the first clock round, activity requirement was 80% which went 
on for several rounds and this was subsequently increased to 100% in 
phases

50
Clock Stage
• At the end of each Clock Round, the Provisional Winning Bidders and 
Provisional Winning Prices in each service area were determined as 
follows:
– for each Bidder, only the highest Bid (if any) submitted by that 
Bidder for a block in that service area during any completed Clock 
Round will be considered;
– the highest Bid (if any) of each Bidder will be ranked in descending 
order of value and then, if necessary, according to the tie-breaking 
criteria
– where n is the number of blocks available in a service area, the first 
n Bids in that service area according to this ranking will become 
Provisional Winning Bids, and the Bidders who submitted these Bids 
will become the Provisional Winning Bidders

51
Clock Stage: Key Points
• By not allowing any bidder to bid for more than one block of spectrum in any 
service area, auctioneer wanted to ensure that 
– no player wins more than one block of spectrum. 
– no operator has an opportunity to hoard the spectrum, and get undue dominant
position in the market. 
– there are a minimum of three to four 3G service providers in each service area, 
leading to a healthy competition. 

• This process of pricing and price increment during different clock 
rounds ensured that 
– there was no flair up of prices as the auction progressed. 
– Prices were increasing in a calibrated manner, using well defined, 
transparent mechanism that was uniformly applicable to all service areas 
and consistent through-out the auction for all clock rounds.  
– The price of each block of spectrum got linked to the demand for that 
service area. This was clearly reflected in the final results of the auction. 
Delhi and Mumbai, accounted or 39 percent of the total value of pan-India 
licence. 
52
Clock Stage: Key Points
• Bidder’s eligibility rules and auction activity requirements specified by auction 
administrator ensured that
–  all bidders continue to participate actively, as the clock rounds progressed. 
– Bidders did not get an opportunity to flare up / distort the bid price by being passive 
during multiple clock rounds in a sequence and then suddenly biding in a particular 
clock round with a large bid amount. 

• By using a well defined, transparent and calibrated mechanism for 
price increments, auctioneer ensured that 
–  price of a block of spectrum in any service area increased in proportion to 
the demand by various participants.
– since bidders were being informed before each clock round about their 
eligibility and associated activity requirement, they had time to plan their 
bids during the clock round

53
Key Terms T
• Bidders Eligibility 
– Bidder’s eligibility for any clock round was determined by auction 
administrator. The initial bidder’s eligibility was calculated based on the 
earnest money deposit made by the bidder. 
– For any subsequent clock round, bidder’s eligibility was dependent upon his 
activity level and activity requirement specified by an auctioneer. 
– As the clock rounds progressed; all bidders were required to demonstrate 
sufficient bidding activity. A bidders bidding activity in a particular round, 
determined his eligibility to bid in the subsequent rounds. 
– Bidder’s entitlement to make bids was curtailed by the auctioneer, if he did 
not maintain his required activity level. 
– As the auction progressed, auction administrator increased the activity 
requirements in steps. 
– The level of activity requirement was being controlled by the auctioneer. For 
example in the first clock round, activity requirement was 80% which went 
on for several rounds and this was subsequently increased to 100% in 
phases
54
Key Terms T
• Excess Demand
– The pricing during clock rounds was determined by the auctioneer. In the 
first clock round, the price of a generic block in each service area was set 
equal to the reserve price. 
– For subsequent rounds, the clock round prices in each service area were 
determined by the auctioneer depending on excess demand in the previous 
completed clock round.
–  Excess demand was defined as difference between number of bids made in 
a particular clock round and the number of blocks available in that service 
area. 

55
Frequency Identification Stage
• The Clock Stage was be followed by a Frequency Identification Stage
• This stage identified specific frequencies available to the Winning 
Bidders. 
• The frequencies identified were announced simultaneous with the 
outcome of the Clock Stage. 
• The initial identification of the frequencies was performed 
automatically by the Electronic Auction System through a random 
allocation mechanism
• Winning Bidders had  to pay the sum of the relevant Winning Prices 
set in the Clock Stage for service areas in which they are assigned a 
block.
• All Winning Bidders in a service area had equal Winning Prices as a 
consequence of the Auction Rules.

56
Auction Strategy to control Collusion & Speculation   

• Collusion needs to be deterred during the auction process.  During 
any auction process, if confidential information like bidders business 
case, status of their participation etc. is made public, it can impact the 
bid price and bidding strategy of other bidders. 
• Confidential information should not be allowed to be shared among 
bidders. 
• Various measures were used to deter collusion during Indian 3G 
auction process. 
– Apart from use of technology to maintain confidentiality of such critical 
information, other rules and guidelines were specified to prevent collusion 
and anti competitive activity among bidders
– 

57
Auction Strategy to control Collusion & Speculation   

• Various measures were used to deter collusion during Indian 3G 
auction process. 
– It was clearly specified in NIA (2010) that no individual or corporate was 
allowed to act for or on behalf of or advise more than one bidder who is 
participating in the auction. 
– Bidders were prohibited from entering into any arrangements with suppliers 
of equipment or software that would restrict the supplier’s ability to supply 
such equipment or software to other bidders. 
– Ownership restrictions were also laid out, specifying that applicants having 
common ownership of more than 10% will be disqualified at the pre-
qualification stage itself. 
– Government had reserved the right to disqualify any bidder if he was found 
colluding with any other bidder in anti-competitive activity.
– In event of disqualification, actions like forfeiting the earnest money deposit, 
imposing a fine, and pressing for penal action were specified to be taken 
against the bidder
58
Speculation During Auction Process  

• It is important for auctioneers to control speculation during the auction 
process
• Speculation distorts the price discovery and could lead to unrealistic 
price of spectrum being auctioned. 
• Doyle & McShane (2003) point out that speculation tends to arise in 
situations where information is imperfect, and particularly where some 
bidders are better informed than others. 
• It can also occur where the rules of an auction are biased towards 
favouring participation by certain types of bidder, giving rise to 
asymmetry among participants. This bias was observed in the auction 
for PCS‘C Block’ spectrum in the US in the mid-1990s where 
participation by women, minorities, small businesses and rural 
telephone companies was favoured over large corporate businesses

59
Speculation During Auction Process  

• Speculators try to win the object being auctioned with the objective of 
subsequently selling it a higher price. 
• If necessary check and balances are not put into the auction process, 
speculators can default on paying for the object won during auction.  
• This is more likely to happen when they discover that market price of 
the object won during auction is less than the auction price. 
• On the other hand, if the speculation leads to unrealistic increase in 
price of the spectrum being auctioned, it potentially leads to delay in 
roll-out of services. India had encountered this problem in the past, 
during auction of 2G spectrum.    

60
Speculation During Auction Process  

• Different measures were used to control speculation during the 
auction process. These were 
• Auctioneer ensured symmetric distribution of information to bidders. 
All bidders were equally informed, at all times, during the auction 
process. 
– To start with, a comprehensive document called NIA was issued to all 
bidders with details about auction rules & procedures, eligibility conditions 
and application requirements. 
– After the pre-qualification stage, the identities of bidders, their ownership 
structure, amount of earnest money deposited by them were made public. 
– During the clock stage of auction, detailed information was provided to all 
bidders after each completed clock round. This included details like total 
number of bids received, excess demand and provisional winning bids. 
– At the end of the final clock round, each bidder was informed about the 
winning prices, the winning bids and the identities of the winning bidders.

61
Speculation During Auction Process  

• Stringent payment terms and earnest money requirement contributed to the 
deterrence for excessive speculative activity. 
• Successful bidders were asked to deposit the successful bid amount within 10 
calendar days of the close of the auction. In case they failed to do so, the 
earnest money deposit would have been forfeited. 
• To control speculation, the price and price increment during each clock round 
were also controlled by the auctioneer. This ensured that auction prices did 
not flare up in a particular round and were increased in a controlled manner.
• Another tool used by the auctioneer to deter speculator was use of a clause, 
wherein time bound roll-out obligations were mandated for the winners. 
• Stringent roll-out obligations with penalty clause were laid down.\
• Terms for merger & acquisitions were laid out to avoid repeat of 2008 
scenario, wherein many companies that had bagged licences for INR 16 510 
million sold it in open market for huge valuations. The terms clearly specified 
that deterred speculators who try to win the spectrum being auctioned with the 
objective of subsequently selling it a higher price.
62
 Achievements of Objectives
Objective Comment

Obtain a market  • The auction process was transparent
determined price of 3G/  • Rules of auction were predetermined & declared to 
BWA spectrum through  bidders
a transparent process • All bidders had access to same information 
throughout the process
• All bid data will be released to allow verification of 
the results
• Auction was highly competitive with no evidence of co-
ordinated bidding
• Price determined in the auction is the true market 
determined price for spectrum
• this was the lowest price at which demand was 
equal to supply in each of 22 service areas
• all bidders had the opportunity throughout the 
process to bid for any circles that they wanted to – 
they only stopped bidding once prices increased 
beyond their threshold levels
63
 Achievements of Objectives 
Objective Comment

Ensure efficient use of  • Bidders moderated their demand for spectrum as prices 
spectrum and avoid  increased
hoarding • Successful bidders outbid other potential users, 
ensuring spectrum is efficiently awarded
• In order to optimise returns from spectrum, winners 
necessarily had to put the spectrum to use at the 
earliest so as to make profitable use of spectrum
• There was no evidence of any bidder trying to corner the 
market for spectrum

64
 Achievements of Objectives 
Objective Comment

Stimulate competition in  • The outcome produced a diverse range of providers 
the sector • Auction design ensured that there was no unsold lots
• There are 4 to 5 operators of 3G service in each of 
the service area

65
 Achievements of Objectives 
Objective Comment

Promote rollout of 3G  • Strong competition & high valuations suggest that 
and Broadband  winners have strong business plans and it will be in their 
services interest to rollout services at the earliest opportunity and 
to a wide population in order to maximize returns

• Bidders appeared to have factored in the ‘early mover 
advantage’ in their pricing strategy, as they will be able to 
beat competition through early roll-out of services

• Provision of one blocks of spectrum to state owned 
service providers (BSNL /  MTNL) should help in rolling 
out the services in rural areas
  
•Conditions mandated as part of auction will ensure that 
roll-out will be fast and winning operators can not sit on 
the spectrum without rolling out the service

66
 Achievements of Objectives 
Objective Comment

Maximise revenue  • Features of auction designed to stimulate competition 
proceeds from the  and promote revenue generation worked well
Auctions 
• The revenue proceeds were arrived through a thorough 
competitive auction process and bidders had bid upto 
levels which can be justified by their business plans

• Revenues exceeded  Government & most analysts 
expectations
• 

67
 Achievements of Objectives 
Objective Comment

Resolve congestion  • All available spectrum was allocated and there were no 
issues related to  unused slots
second generation  • Provision of 4-5 blocks of 2*5 MHz spectrum to 
(“2G”) mobile services successful bidders (including BSNL & MTNL) should help 
them to address quality of service issues in their existing 
2G network

68
2012 Spectrum Auction

Confidential. All rights reserved.
2012 Spectrum Auction
• Economic Times: Nov 15, 2012
– The government has garnered just Rs 9,407 crore, less than a quarter of 
what it expected, as the much hyped second generation (2G) airwaves 
auctions evoked a tepid response from mobile phone companies, 
exacerbating concerns about the Centre's ability to meet its fiscal deficit 
target
– "We have sold 42.37% of the total airwaves that were put up for sale. There 
were no bids for Delhi, Mumbai, Karnataka and Rajasthan, and these four 
zones contribute 50% of the reserve price. The government will have to take 
some serious policy decisions, including whether the auctions should be re-
run in these four circles with a lower reserve price," telecom secretary R 
Chandrasekhar told ET.
– In all circles, bids were at the base price with the exception of Bihar, where 
they ended marginally higher, according to data released by the telecom 
department on its website.

70
2012 Spectrum Auction
• In 2012, the DoT auctioned 2G spectrum in both GSM and CDMA 
bands. The government put on sale 271.25 MHz of spectrum. 
• The 1800 MHz band and 800 MHz band are currently being used for 
GSM and CDMA services respectively.
• Eleven blocks having 1.25 MHz each in the 1800 MHz frequency band 
were auctioned, except in Mumbai and Delhi where only eight blocks 
were available. 
• Three of the eleven blocks, in each circle, were reserved or new 
telecom players for operators whose licences were cancelled by the 
Supreme Court on 2 February 2012, following the 2G spectrum scam.
• Existing players whose licences were not affected by the Supreme 
Court verdict can bid for only 2 blocks in each circle. This applies to all 
circles of Airtel and Vodafone, and in some circles for Idea.

71
2012 Spectrum Auction
• Three blocks of 1.25 MHz frequency each in the 800 MHz band were 
also available for auction. 
• Initially, only Videocon Telecommunications Limited and Tata 
Teleservices (Tata DoCoMo CDMA) had applied to participate in the 
auction for spectrum in 800MHz band (CDMA). 
• Both companies withdrew their applications before 5 November, the 
last date for withdrawal of applications. 
• The withdrawals meant that there were no bidders left and the CDMA 
spectrum auction was subsequently cancelled.
• The final list of bidders was announced on 6 November. This was 
followed by a mock auction on 7 and 8 November and the e-auction of 
1,800 MHz band began on 12 November

72
2012 Spectrum Auction
• 5 companies which participated in the auction for spectrum in 
1800MHz band (GSM) were: Airtel, Idea, Vodafone, Videocon, 
Telecommunications Limited, Telewings Communications Services 
Private Limited
• The auction took place over 2 days (starting 12 November and ending 
14 November) and consisted of 14 rounds. 
• The government received bids worth a total of 9,407 crore, far lower 
than its target of 280 billion from the sale of 2G spectrum in the GSM 
band. 
• None of the bidders bid for a pan-India spectrum for which the reserve 
price was set at Rs140 billion for 5 MHz of airwaves. 
• Out of the 140 blocks of spectrum on offer, 102 got bids. 
• Delhi, Mumbai, Karnataka and Rajasthan circles did not receive any 
bids. 
73
2013 Spectrum Auction

Confidential. All rights reserved.
2013 Spectrum Auction
• In 2013, the DoT auctioned 2G spectrum in GSM (1800 MHz) and 
CDMA (800 MHz) bands. 
• The Government decided to sell airwaves in Delhi, Mumbai, 
Karnataka and Rajasthan for 1800 MHz band, and pan India for the 
800 MHz band. 
• The Government also announced that it would auction the unsold 
spectrum in the 1800 MHz band from the 2012 spectrum auction, 
immediately after the first round, which began on 11 March, got over 
in order to comply with a Supreme Court order. 
• The government reduced the reserve price for 1800 MHz by 30% and 
for 800 MHz by 50% from the 2012 spectrum auction. 

75
2013 Spectrum Auction
• The Government had planned to auction airwaves in Delhi, Mumbai 
and Kolkata for 900 MHz band simultaneously with the 1800 MHz 
band. 
• But, it was not able to finalise the auction for the 900 MHz band as 
incumbent operators had moved the Delhi High Court, seeking its 
intervention to stop the auction of the 900 MHz bandwidth, after they 
failed to get a response from the DoT on their plea for renewal of 
licences for the 900 MHz spectrum band which they had bought in 
November 1994.

76
2013 Spectrum Auction
• In total, the Government planned to auction 50 MHz of airwaves in the 
1800 MHz band and 76.25 MHz of spectrum in the 800 MHz band in 
the 2013 spectrum auction. 
• The Government put CDMA spectrum worth 64 billion (US$1.1 billion) 
up for auction and fixed the price of 900 MHz, two times higher than 
1800 MHz. 
• DoT issued notice inviting applications for spectrum auction on 30 
January 2013, 
• The auction for all three bands was planned to begin on 11 March 
2013. However, no bidders expressed interest in the 1800 MHz and 
900 MHz bands and as a result, the auction for those bands was 
postponed indefinitely. 
• The auction for spectrum in 800 MHz band proceeded as planned on 
11 March.
77
2013 Spectrum Auction
• Response to the 2013 spectrum auction was poor.
•  While there were no bidders for spectrum in 1800 MHz and 900 MHz 
bands, MTS India was the only bidder for airwaves in 800 MHz band. 
• Airtel and Idea were reluctant to participate in the spectrum auction for 
due to steep pricing of the auction airwaves and the also because of 
their debt levels and weakening cash flow. 
• The sole bidder in the auction was Sistema Shyam TeleServices 
Limited (SSTL), under the brand name MTS, who bid for spectrum in 
the 800 MHz band.

78
2013 Spectrum Auction
• The auction was held on 11 March and lasted little over 4 hours.
• The auction ended in three rounds with lone bidder SSTL putting in 
bids at the minimum bid price. 
• Sistema Shyam TeleServices Limited (SSTL), under the brand name 
MTS, won telecom spectrum in 8 circles for 36.39 billion 
(US$610 million). 
• In all, 24 blocks (of 1.25 MHz of spectrum each) in 8 telecom circles 
were allocated out of 61 blocks that were put for auction.
• Approximately, 40% of the spectrum that was put for auction and 56% 
of the value of spectrum put for auction was sold

79
2013 Spectrum Auction
• SSTL bought 3 blocks each in Delhi, Kolkata, Gujarat, Karnataka, 
Tamil Nadu, Kerala, Uttar Pradesh (West) and West Bengal telecom 
circles.[26] 
• SSTL did not bid for the other 3 circles where spectrum was being 
auctioned – Mumbai, Maharashtra and Uttar Pradesh (East) circles. 
• The terms of the auction include payment of 25% of the final bid 
amount by SSTL to the Government within 10 days, followed by a 
payment moratorium until March 2016.
• The Government will not get any upfront payment from the auction as 
16.58 billion (US$280 million) has to be adjusted against the license 
fee SSTL had already paid in 2008. 

80
Thank you

Confidential. All rights reserved.
Terms
• CMTS: Cellular Mobile Telephony Service
• BWA: Broadband Wireless Access
• UAS: Unified Access Licence
• WPS: Wireless Planning Commission
• ITU: International Telecom Union

82
Policy & Regulatory Framework
• WPC (Wireless Planning Commission): Spectrum Management
• DoT: Licensor and frequency management for telecom
• Telecom Commission: Exclusive policy making function of the
DoT
• GoT–IT(Group on Telecom and IT) Handles ad–hoc issues
• TRAI: Independent Regulator
• TDSAT: Disputes settlement body

83