Proyecto

Proceso en que se planifica, ejecuta y evalúa un conjunto

de ideas sistematizadas y programadas con el fin de
satisfacer una necesidad o resolver un problema.

ETAPAS
Ciclo de un Proyecto
Identificación de ideas
 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

Es un análisis efectivo de la posibilidad de ejecutar

el proyecto de manera rentable. Su objetivo es
organizar y presentar los antecedentes y la
información económica y técnica necesaria para
sustentar el proyecto y demostrar su conveniencia.
Constituye la base de la decisión respecto a su
ejecución.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
PLAN DE NEGOCIOS EXPOJOVEM
PLAN DE NEGOCIOS EXPOJOVEM
ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
DEL PLAN DE NEGOCIOS
COSTOS DE INVERSIÓN
COSTOS DE OPERACIÓN
COSTOS DE OPERACIÓN
 Depreciación
“Es la perdida de valor de servicio, no restaurado por el
mantenimiento, y ocasionada en relación con el
consumo o uso del bien en el curso del servicio, debido a
causas contra las que el poseedor no esta amparado por
un seguro, y cuyo efecto puede preverse con bastante
aproximación”.
Carlos Ferreiro.
 Causas de depreciación

1. Uso y desgaste: provocada por la intensidad de

uso.
2. Obsolescencia: se torna viejo o anticuado.
3. Deterioro: atribuible a elementos naturales.
4. Inadecuación: activos insuficientes para
demandas productivas.
 Depreciación

Para los bienes tangibles, exceptuando los

recursos naturales (Maquinaria, equipos, edificios,
otros).

Diferentes métodos para calcularla.

 Método Línea Recta

Este método de distribución supone que la

asignación de los costos es una función
uniforme del tiempo.

Depreciación Anual = Valor de compra – Valor de rescate

Vida útil estimada
 AÑOS DE VIDA ÚTIL

DESCRIPCIÓN AÑOS VIDA ÚTIL

EDIFICACIONES 20
MAQUINARIA 10
EQUIPO Y HERRAMIENTAS 5
HARDWARE Y SOFWARE 3
MOBILIARIO 10
VEHÍCULOS 5
 EJERCICIO
• Se compra un tractor por el monto de
$30,000 dólares, su vida útil se estima en
8 años y su valor de chatarra o rescate en
$3000 dólares.

• Calcular la depreciación por el método de

línea recta.
Suponer, antes de que ocurra, el valor
económico de todas las operaciones y
recursos que requerirá la empresa
para alcanzar los objetivos de un
período determinado de tiempo
 PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

-De todos los bienes permanentes que se deben

adquirir previo al inicio del negocio

-Pueden ser tangibles (maquinaria, equipo, edificios,

terrenos), o intangibles (patentes, marcas, asistencia
técnica, contratos de servicios

-Puede considerarse imprevistos {10%}

INVERSION NECESARIA
TERRENO

INSTALACIONES

MAQUINARIA

EQUIPO

OTROS BIENES

GASTOS CONSTITUCIÒN EMPRESA

FORMACION PERSONAL

CAPITAL DE TRABAJO
 PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

-Costos totales (fijos más variables) necesarios para el

proceso productivo.

-Para un período productivo (mes, año) y según los

niveles de producción estimados.

-Puede considerarse imprevistos {10%}

 PRESUPUESTO DE INVERSIÓN O DE
OPERACIÓN
COSTO UNIDAD PRECIO CANTIDAD PRECIO
UNITARIO TOTAL
-En este espacio debe escribir Se refiere a la Es el precio por La cantidad Resultado
la lista de los costos que tendrá medida utilizada unidad de necesaria de
el proyecto, separándolos en para el costo medida (precio de cada multiplicar
costos variables y costos fijos. (horas, minutos, por saco, precio costo. precio por
-Dentro de cada una de los dos Kg, metros, sacos, por Kg, precio cantidad.
tipos de costos se deben cajas, unidades, por unidad,
organizar según su naturaleza, jornales, contrato, precio por
por ejemplo: etc.). jornal, precio
Costos Variables: por contrato,
-Materia prima etc.).
-Transporte
Costos Fijos:
-Salarios
-Servicios públicos

SUBTOTAL
IMPREVISTOS
COSTO TOTAL
 PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

Cantidad Equipo Costo total

5 Jaulas ₡1.096.702,50
1 Galpón ₡2.000.000,00
50 Comederos ₡250.000,00
1 Bebedero tipo niple ₡350.000,00
TOTAL ₡3.696.702,50
PRESUPUESTO DE OPERACIÓN
ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER
PRESUPUESTO DE INGRESOS

Primero se debe establecer aquellos productos

que, según la naturaleza del proyecto, se podrán
comercializar para generar los ingresos o
entradas brutas; generalmente corresponden a
venta de bienes (especificándolos) o prestación de
servicios (especificándolos).
ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER
PRESUPUESTO DE INGRESOS

Determinar con base en criterios como demanda del

mercado potencial, competencia, capacidad del
negocio para producir el bien o servicio, y otras, la
cantidad que se espera producir de la(s)
fuente(s) de ingreso para un período determinado
(mes, año, etc.).
 PUNTO DE EQUILIBRIO
El cálculo del punto de equilibrio es un procedimiento para
saber la cantidad mínima de productos que tenemos que vender
para recuperar los costos que hemos tenido al producirlos; es
decir nos dice cuántas unidades tenemos que producir y vender
para cubrir solamente los costos “sin ganar ni perder”.
Obviamente nuestro nivel de producción tendrá que estar sobre
este punto para tener ganancias. Se puede calcular el Punto de
Equilibrio Monetario PEM (nivel mínimo de producción y venta
en moneda para no tener pérdida ni ganancia) y el Punto de
Equilibrio Físico PEF (nivel mínimo de producción y venta en
unidades de producto para no tener pérdida ni ganancia),
utilizando las siguientes fórmulas:
 PUNTO DE EQUILIBRIO

IT (Ingresos totales)

Ganancias CT (CF + CV)

PEM

Dinero
Pérdidas
CF

PEF

Unidades de producto
PUNTO DE EQUILIBRIO
 PUNTO DE EQUILIBRIO

PEM = $2130 / (1-($1.5 / $3))

PEM = $4260

PEF = $4260 / $3
PEF = 1420 und
PUNTO DE EQUILIBRIO
ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER
PRESUPUESTO DE INGRESOS

Analizar y fijar, con base en criterios como precios

vigentes en el mercado, costos de producción,
margen de utilidad esperado, y otros, el precio de
venta del o los bienes o servicios a producir.
ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER
PRESUPUESTO DE INGRESOS

Establecer los ingresos esperados en un período

determinado (mes, año, etc.) multiplicando la
cantidad a producir de cada bien o servicio a
comercializar por el precio estimado de venta de
dicho bien o servicio.
 FLUJO DE CAJA

-Comparación de ingresos totales por

período (año) y egresos (de inversión y de
operación) totales por período (año) para
determinar utilidad anual y acumulada.

-Generalmente se hace dicha comparación

durante varios períodos (años) en el
llamado horizonte de planeación.
 FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4 5
INGRESOS
-
-
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
INVERSIÓN
-
-
OPERACIÓN
-
-
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD
UTILIDAD ACUMULADA
 EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Ventas 90.000 115.000 145.000

Otros ingresos 10.000 15.000 10.000
TOTAL INGRESOS 100.000 130.000 155.000
Costo de Inversión 45.000
Costo de Ventas 45.000 50.000 60.000
Gastos Operativos 25.000 30.000 35.000
Gastos Administrativos 10.000 20.000 15.000
TOTAL EGRESOS -45.000 80.000 100.000 110.000

UTILIDAD -45.000 20.000 30.000 45.000

 CAPITAL DE TRABAJO

También hay que determinar la cantidad de dinero que se deberá reservar

para realizar las actividades operativas de la empresa durante el período
que no se perciben ingresos o en que estos son insuficientes, es decir lo
que necesita la empresa (aparte de la inversión inicial y pre-operativa)
para financiar las primeras producciones antes de recibir ingresos; esto se
conoce como capital de trabajo.
 CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo se puede calcular dividiendo el costo anual de
operación entre 365, y multiplicando este costo “diario” de
operación por el número de días de desfase (días que transcurren
desde el inicio del proyecto hasta el momento en que se recauda el
ingreso por venta de los productos que se necesitará para financiar el
siguiente período de producción).

Otra forma de calcularlo es estimar los flujos de ingreso y egresos

mensuales durante un año, observar donde los saldos (ingresos menos
egresos) son negativos, es decir donde hay déficit (más egresos que
ingresos), el capital de trabajo será el monto correspondiente al
déficit acumulado (saldo del mes sumado a los saldos de los
meses anteriores) máximo.
 Valor Actual Neto (VAN)
 Permite encontrar la diferencia entre el valor actualizado de los flujos de
beneficio, también actualizado, de las inversiones y otros egresos de
efectivo.

 No cabe duda de que si el valor actual neto de un proyecto es positivo o

igual a cero, la inversión deberá realizarse y si es negativo deberá
rechazarse:

VAN > =0 Viable

VAN<0 No es viable

 Ante una cartera de proyectos se seleccionan o priorizan aquellos con VAN

más alto.

 Cuando un proyecto muestra un VAN mayor que cero significa que:

1-Logra cubrir los costos totales
2-Esta Obteniendo una rentabilidad mínima o deseada = K0
3-Logra recuperar la inversión inicial
4-Logra incrementar o capitalizar su inversión en el monto o magnitud del VAN
 Tasa Interna de Retorno (TIR)
 Es la tasa de descuento (r), que hace que el valor actual de
los flujos de beneficio (positivos) sea igual al valor actual
de los flujos de inversión (negativos). Se define como
aquella tasa r que convierte el valor del VAN en cero.

 Se interpreta dicho valor como aquella tasa de interés

máxima que puede ser pagada para el financiamiento del
proyecto.

 Es la rentabilidad (%) que se genera por la opción de

invertir en el negocio.

 A través de este criterio se seleccionan aquellas

inversiones con la mejor tasa interna de retorno

 Si la tasa de interés bancario es mayor que el TIR, la

empresa entra en un proceso de descapitalización.
 Relación Beneficio Costo (B/C)
B/C= Valor presente de beneficios
Valor presente de los costos

 La razón se calcula dividiendo el valor presente de los

beneficios (ingresos o utilidades) entre el valor presente de
los costos. Para establecer estos valores presentes se
utiliza la tasa de descuento que se use para calcular el
VAN.

 Este criterio es uno de lo más utilizados para clasificar

inversiones.

 Usando este criterio se requiere que la razón sea mayor

que uno(1) si se calcula a partir de los ingresos, o mayor
que cero(0) si se calcula a partir de las utilidades, para que
el proyecto sea aceptable.
 Fuentes financiamiento
Formade
Forma de
financiamiento
financiamiento

Financiamiento
Financiamiento Financiamiento
Financiamiento
interno
interno externo
externo

Créditoscon
Créditos con
Aportesde
Aportes de Ventade
Venta de Ventade
Venta de Créditosin
Crédito sin
Bonos
Bonos costo
costo Leasing
Leasing
capital
capital acciones
acciones Activos
Activos costo
costo
(Préstamo)
(Préstamo)
 Conceptos

• Principal – cantidad de dinero sobre la

que se paga intereses.
 Conceptos
• Interés: suma pagada por el uso del
dinero prestado o, más ampliamente, el
retorno obtenido de una inversión
productiva.
 Conceptos
• Amortización: determinación de pagos
periódicos de un préstamo, necesario
para proporcionar a un prestamista un
rendimiento de interés especificado y
reembolsar el principal del préstamo
durante un periodo especificado.
 Ejemplo

Construya una tabla de amortización con

los siguientes datos: préstamo de $1000,
con una tasa de interés del 8%, a un plazo
de 5 años y con una cuota fija.
 CÁLCULO CUOTA

C = Pi (1+i)n
(1+i)n – 1
Donde:
P, monto del prestamo
i, tasa de interes.
n, # de periodos.
Cuota x - 1
 1

2
3

4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14